华泰柏瑞质量领先混合型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告 2024 年 9 月 30 日 基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2024 年 10 月 25 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 10 月 24 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 7 月 1 日起至 2024 年 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华泰柏瑞质量领先混合 基金主代码 010608 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2021 年 1 月 20 日 报告期末基金份额总额 3,616,458,021.25 份 投资目标 本基金通过深入的公司基本面研究，精选具有可持续高 质量成长且估值具有吸引力的公司进行价值投资，在控 制组合风险的基础上，实现基金资产的长期稳定增值。 投资策略 1、资产配置 本基金将通过研究国内国际宏观经济趋势、货币政策、 财政政策、企业盈利周期、估值水平等可能影响证券市 场的重要因素，对各大类资产的风险收益特征进行深入 分析，在严格控制组合风险的基础上，调整或确定各大 类资产的配置比例，实现基金资产的长期、稳定和持续 增值。 2、股票投资策略 本基金以深入的基本面研究为核心，专注投资于具有可 持续的高质量成长且估值具有吸引力的公司，结合对宏 观经济形势和宏观政策的分析，精选盈利能够可持续增 长的行业，定性分析和定量分析相结合，严格控制组合 风险和回撤，自下而上精选个股构建投资组合，实现组 合业绩的可复制性和可持续性。 3、债券组合投资策略 本基金债券投资的目的是在保证基金资产流动性的基础 上，有效利用基金资产，提高基金资产的投资收益。 本基金管理人将基于对国内外宏观经济形势的深入分 析、国内财政政策与货币市场政策等因素对各类债券的 影响，进行合理的利率预期，判断市场的基本走势，制 定久期控制下的资产类属配置策略。在债券投资组合构 建和管理过程中，本基金管理人将重点关注非信用类固 定收益类证券（国债、中央银行票据等），具体采用期限 结构配置、市场转换、信用利差和相对价值判断、信用 风险评估、现金管理等管理手段进行个券选择。 4、资产支持证券投资策略 在对市场利率环境深入研究的基础上，本基金投资于资 产支持证券将采用久期配置策略与期限结构配置策略， 结合定量分析和定性分析的方法，综合分析资产支持证 券的利率风险、提前偿付风险、流动性风险、税收溢价 等因素，选择具有较高投资价值的资产支持证券进行配 置。 5、股指期货投资策略 在法律法规允许的范围内，本基金可运用股指期货对基 金投资组合进行管理，以套期保值为目的，对冲系统性 风险和某些特殊情况下的流动性风险，提高投资效率。 本基金主要采用流动性好、交易活跃的股指期货合约， 通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。本 基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货 市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求 其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货 的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选 择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。 6、融资业务的投资策略 本基金参与融资业务，将综合考虑融资成本、保证金比 例、冲抵保证金证券折算率、信用资质等条件，选择合 适的交易对手方。同时，在保障基金投资组合充足流动 性以及有效控制融资杠杆风险的前提下，确定融资比例。 7、存托凭证投资策略 本基金将根据投资目标和股票投资策略，基于对基础证 券投资价值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。 业绩比较基准 中证 800 指数收益率*75%+恒生指数收益率(使用估值汇 率折算)*15%+上证国债指数收益率*10%。 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险与收益高于债券型基 金与货币市场基金，低于股票型基金。 本基金可能投资港股通标的股票，除需承担与境内证券 投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险，还需承 担汇率风险以及香港市场风险等境外证券市场投资所面 临的特别投资风险。 基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华泰柏瑞质量领先混合 A 华泰柏瑞质量领先混合 C 下属分级基金的交易代码 010608 010609 报告期末下属分级基金的份额总额 3,230,599,115.94 份 385,858,905.31 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2024 年 7 月 1 日-2024 年 9 月 30 日） 华泰柏瑞质量领先混合 A 华泰柏瑞质量领先混合 C 1.本期已实现收益 -52,190,996.68 -6,102,071.76 2.本期利润 198,269,028.01 22,394,105.10 3.加权平均基金份额本期利润 0.0600 0.0586 4.期末基金资产净值 1,418,103,954.12 164,439,721.63 5.期末基金份额净值 0.4390 0.4262 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华泰柏瑞质量领先混合 A 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 16.29% 1.63% 14.94% 1.39% 1.35% 0.24% 过去六个月 11.93% 1.58% 13.70% 1.12% -1.77% 0.46% 过去一年 0.14% 1.72% 8.54% 1.02% -8.40% 0.70% 过去三年 -52.12% 1.44% -12.62% 1.00% -39.50% 0.44% 自基金合同 -56.10% 1.51% -18.70% 1.00% -37.40% 0.51% 生效起至今 华泰柏瑞质量领先混合 C 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 16.04% 1.63% 14.94% 1.39% 1.10% 0.24% 过去六个月 11.48% 1.58% 13.70% 1.12% -2.22% 0.46% 过去一年 -0.65% 1.72% 8.54% 1.02% -9.19% 0.70% 过去三年 -53.26% 1.44% -12.62% 1.00% -40.64% 0.44% 自基金合同 -57.38% 1.51% -18.70% 1.00% -38.68% 0.51% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：A 类图示日期为 2021 年 1 月 20 日至 2024 年 9 月 30 日。C 类图示日期为 2021 年 1 月 20 日至 2024 年 9 月 30 日。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 伦敦政治经济学院金融经济学硕士。2003 年 9 月至 2005 年 1 月任上海金信研究所 研究员；2005 年 1 月至 2007 年 2 月任万 家基金管理有限公司高级研究员；2007 年 2 月至 2020 年 3 月历任华泰柏瑞基金 管理有限公司研究员、高级研究员、基金 主动权益 经理助理、基金经理、投资研究部副总监； 投资总 2020 年 7 月至 2022 年 3 月任富国基金管 监、投资 2022 年 9 月 1 理有限公司资深权益基金经理。现任华泰 方纬 四部总 日 - 20 年 柏瑞基金管理有限公司联席主动权益投 监、本基 资总监兼投资四部总监。2022 年 7 月起 金的基金 任华泰柏瑞价值增长混合型证券投资基 经理 金的基金经理。2022 年 9 月起任华泰柏 瑞质量领先混合型证券投资基金的基金 经理。2022 年 10 月至 2024 年 6 月任华 泰柏瑞锦瑞债券型证券投资基金的基金 经理。2023 年 5 月至 2024 年 9 月任华泰 柏瑞致远混合型证券投资基金的基金经 理。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 注：截至本报告期末，本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。 首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 2 次，都为指数投资组合因跟踪指数需要而发生的反向交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2024 年三季度，沪深 300 指数上涨 16.07%，创业板上涨 29.21%，本基金 A 类份额上涨 16.29%， C 类份额上涨 16.04%。三季度最后一周，A 股迎来大幅度上涨，成交额明显放大。针对资本市场的流动性环境明显改善，国家对资本市场大力呵护，优化上市退市、减持等制度，引导市场走向成熟。经济层面，今年依旧有出现向上拐点的可能性，出口亮点颇多，地产有望筑底企稳。市场拐点显现，我们保持积极乐观的看法，未来将采取稳健投资策略，布局增长和估值匹配度较高的公司。 现阶段，我们对 A 股保持乐观，从市场整体风险收益比角度看，风险溢价率水平处于历史中 位数水平，权益市场投资价值依旧显著。 当下很多声音对于经济前景是比较悲观的，但在政府主动压降房地产投资，主动控制地方政 府杠杆率的大背景下，经济没有发生较大的波动，出口依旧平稳，经济韧性很强。中国经济转型之路正在井然有序的展开，新能源、半导体、AI、创新药、高端制造、智能汽车等具备核心竞争力的产业和公司正在悄悄崛起。 在复杂的经济环境下，中国制造业崛起的势头没有减弱。在每次挫折中，中国企业的全球竞争力在慢慢变强。优秀的企业给我们投资带来信心，A 股黄金 10 年正在开启，希望投资者把握住较好的投资机会。本基金将秉承价值投资理念，力争为投资人创造可持续可复制的优秀业绩。4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末华泰柏瑞质量领先混合 A 的基金份额净值为 0.4390 元，本报告期基金份额净 值增长率为 16.29%，同期业绩比较基准收益率为 14.94%，截至本报告期末华泰柏瑞质量领先混合C 的基金份额净值为 0.4262 元，本报告期基金份额净值增长率为 16.04%，同期业绩比较基准收益率为 14.94%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 1,505,710,722.58 94.20 其中：股票 1,505,710,722.58 94.20 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 2,022,682.19 0.13 其中：债券 2,022,682.19 0.13 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 80,764,544.21 5.05 8 其他资产 9,943,553.96 0.62 9 合计 1,598,441,502.94 100.00 注：通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币 93,904,673.24 元，占基金资产净值的比例为 5.93%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 31,821,222.00 2.01 B 采矿业 95,621,361.70 6.04 C 制造业 791,611,780.84 50.02 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 30,364,626.48 1.92 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 34,772,592.00 2.20 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 116,632,861.24 7.37 J 金融业 273,043,183.40 17.25 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 16,495,710.00 1.04 M 科学研究和技术服务业 21,442,711.68 1.35 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,411,806,049.34 89.21 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%） 10 能源 - - 15 原材料 13,205,154.45 0.83 20 工业 - - 25 可选消费 33,952,393.50 2.15 30 主要消费 - - 35 医药卫生 5,214,285.05 0.33 40 金融 - - 45 信息技术 - - 50 通信服务 41,532,840.24 2.62 55 公用事业 - - 60 房地产 - - 合计 93,904,673.24 5.93 注：以上分类采用中证行业分类标准。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 09988 阿里巴巴-W 300,000 29,759,070.00 1.88 2 00700 腾讯控股 60,000 24,056,150.04 1.52 3 601336 新华保险 498,200 23,126,444.00 1.46 4 688188 柏楚电子 104,568 22,033,523.28 1.39 5 601319 中国人保 2,949,000 21,940,560.00 1.39 6 688256 寒武纪 74,968 21,677,746.88 1.37 7 601601 中国太保 553,374 21,636,923.40 1.37 8 601628 中国人寿 488,000 21,472,000.00 1.36 9 300759 康龙化成 706,200 21,433,170.00 1.35 10 601318 中国平安 367,600 20,986,284.00 1.33 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 2,022,682.19 0.13 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 2,022,682.19 0.13 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 019631 20 国债 05 20,000 2,022,682.19 0.13 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情形，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情形。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 321,788.57 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 4,422,688.45 6 其他应收款 0.04 7 其他 5,199,076.90 8 合计 9,943,553.96 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 华泰柏瑞质量领先混合 A 华泰柏瑞质量领先混合 C 报告期期初基金份额总额 3,351,336,913.10 388,355,565.44 报告期期间基金总申购份额 26,826,386.57 12,274,826.71 减:报告期期间基金总赎回份额 147,564,183.73 14,771,486.84 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 3,230,599,115.94 385,858,905.31 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 项目 华泰柏瑞质量领先混合 A 华泰柏瑞质量领先混合 C 报告期期初管理人持有的本基金份额 14,110,342.88 - 报告期期间买入/申购总份额 - - 报告期期间卖出/赎回总份额 - - 报告期期末管理人持有的本基金份额 14,110,342.88 - 报告期期末持有的本基金份额占基金总 0.39 - 份额比例（%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注：本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 注：无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、本基金的中国证监会批准募集文件 2、本基金的《基金合同》 3、本基金的《招募说明书》 4、本基金的《托管协议》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照 6、本基金的公告 9.2 存放地点 上海市浦东新区民生路 1199 弄证大五道口广场 1 号楼 17 层 托管人住所 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告如有疑问，可咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。 客户服务热线：400-888-0001（免长途 费） 021-3878 4638 公司网址：www.huatai-pb.com 华泰柏瑞基金管理有限公司 2024 年 10 月 25 日