华泰柏瑞质量领先混合型证券投资基金 2022 年第 4 季度报告 　 2022 年 12 月 31 日 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2023 年 1 月 20 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 　　基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 1 月 19 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。 　　投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 　　本报告中的财务资料未经审计。 　　本报告期自 2022 年 10 月 1 日起至 2022 年 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华泰柏瑞质量领先混合 基金主代码 010608 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2021 年 1 月 20 日 报告期末基金份额总额 4,801,166,615.78 份 投资目标 本基金通过深入的公司基本面研究，精选具有可持续高 质量成长且估值具有吸引力的公司进行价值投资，在控 制组合风险的基础上，实现基金资产的长期稳定增值。 投资策略 1、资产配置 本基金将通过研究国内国际宏观经济趋势、货币政策、 财政政策、企业盈利周期、估值水平等可能影响证券市 场的重要因素，对各大类资产的风险收益特征进行深入 分析，在严格控制组合风险的基础上，调整或确定各大 类资产的配置比例，实现基金资产的长期、稳定和持续 增值。 2、股票投资策略 本基金以深入的基本面研究为核心，专注投资于具有可 持续的高质量成长且估值具有吸引力的公司，结合对宏 观经济形势和宏观政策的分析，精选盈利能够可持续增 长的行业，定性分析和定量分析相结合，严格控制组合 风险和回撤，自下而上精选个股构建投资组合，实现组 合业绩的可复制性和可持续性。 3、债券组合投资策略 本基金债券投资的目的是在保证基金资产流动性的基 础上，有效利用基金资产，提高基金资产的投资收益。 本基金管理人将基于对国内外宏观经济形势的深入分 析、国内财政政策与货币市场政策等因素对各类债券的 影响，进行合理的利率预期，判断市场的基本走势，制 定久期控制下的资产类属配置策略。在债券投资组合构 建和管理过程中，本基金管理人将重点关注非信用类固 定收益类证券（国债、中央银行票据等），具体采用期 限结构配置、市场转换、信用利差和相对价值判断、信 用风险评估、现金管理等管理手段进行个券选择。 4、资产支持证券投资策略 在对市场利率环境深入研究的基础上，本基金投资于资 产支持证券将采用久期配置策略与期限结构配置策略， 结合定量分析和定性分析的方法，综合分析资产支持证 券的利率风险、提前偿付风险、流动性风险、税收溢价 等因素，选择具有较高投资价值的资产支持证券进行配 置。 5、股指期货投资策略 在法律法规允许的范围内，本基金可运用股指期货对基 金投资组合进行管理，以套期保值为目的，对冲系统性 风险和某些特殊情况下的流动性风险，提高投资效率。 本基金主要采用流动性好、交易活跃的股指期货合约， 通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。本 基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货 市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求 其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货 的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选 择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。 6、融资业务的投资策略 本基金参与融资业务，将综合考虑融资成本、保证金比 例、冲抵保证金证券折算率、信用资质等条件，选择合 适的交易对手方。同时，在保障基金投资组合充足流动 性以及有效控制融资杠杆风险的前提下，确定融资比例。 7、存托凭证投资策略 本基金将根据投资目标和股票投资策略，基于对基础证 券投资价值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。 业绩比较基准 中证 800 指数收益率*75%+恒生指数收益率(使用估值 汇率折算)*15%+上证国债指数收益率*10%。 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险与收益高于债券型基 金与货币市场基金，低于股票型基金。 本基金可能投资港股通标的股票，除需承担与境内证券 投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险，还需承 担汇率风险以及香港市场风险等境外证券市场投资所 面临的特别投资风险。 基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华泰柏瑞质量领先混合 A 华泰柏瑞质量领先混合 C 下属分级基金的交易代码 010608 010609 报告期末下属分级基金的份额总额 4,336,247,492.08 份 464,919,123.70 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期（2022 年 10 月 1 日-2022 年 12 月 31 日） 主要财务指标 华泰柏瑞质量领先混合 A 华泰柏瑞质量领先混合 C 1.本期已实现收益 -187,797,333.11 -20,246,279.42 2.本期利润 -103,474,277.61 -11,306,895.87 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0236 -0.0242 4.期末基金资产净值 2,114,920,437.16 223,247,518.36 5.期末基金份额净值 0.4877 0.4802 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。　 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华泰柏瑞质量领先混合 A 业绩比较基 净值增长率 业绩比较基 阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 -4.67% 1.35% 3.59% 1.18% -8.26% 0.17% 过去六个月 -29.13% 1.41% -10.05% 1.02% -19.08% 0.39% 过去一年 -40.61% 1.56% -16.75% 1.18% -23.86% 0.38% 自基金合同 -51.23% 1.60% -22.06% 1.06% -29.17% 0.54% 生效起至今 华泰柏瑞质量领先混合 C 阶段 净值增长率① 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准收益率标 准差④ 过去三个月 -4.85% 1.35% 3.59% 1.18% -8.44% 0.17% 过去六个月 -29.41% 1.41% -10.05% 1.02% -19.36% 0.39% 过去一年 -41.08% 1.56% -16.75% 1.18% -24.33% 0.38% 自基金合同 -51.98% 1.60% -22.06% 1.06% -29.92% 0.54% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：图示日期为 2021 年 1 月 20 日至 2022 年 12 月 31 日。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 伦敦政治经济学院金融经济学硕士 。2003 年 9 月至 2005 年 1 月任上海 金信研究所研究员；2005 年 1 月至 2007 年 2 月任万家基金管理有限公 司高级研究员；2007 年 2 月至 2020 联席主 年 3 月历任华泰柏瑞基金管理有限 动权益 公司研究员、高级研究员、基金经 投资总 理助理、基金经理、投资研究部副 监、投资 总监；2020 年 7 月至 2022 年 3 月任 方纬 四部总 2022 年 9 月 1 日 - 19 年 富国基金管理有限公司资深权益基 监、本基 金经理。现任华泰柏瑞基金管理有 金的基 限公司联席主动权益投资总监兼投 金经理 资四部总监。2022 年 7 月起任华泰 柏瑞价值增长混合型证券投资基金 的基金经理。2022 年 9 月起任华泰 柏瑞质量领先混合型证券投资基金 的基金经理。2022 年 10 月起任华泰 柏瑞锦瑞债券型证券投资基金的基 金经理。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 注：无。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。　本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 回顾 2022 年，沪深 300 指数下跌 21.63%，创业板下跌 29.37%。风格上看，去年是成长和价 值风格大切换的一年，在全球货币收紧的大背景下，成长股估值处于持续压缩的状态。 　　站在新年的起点，沪深 300 指数连续 2 年下跌后，市场估值水平已经接近历史的底部区域，风险溢价收益比处于极具性价比的位置，我们对未来市场可适当乐观一些。 　　宏观方面，企业产成品库存周期调整或接近尾声，预计明年 2 季度或见底回升，叠加 PPI 回 升，以及 GDP 低基数等原因，2023 年 2Q 以后的经济复苏值得期待。值得注意的是，房地产行业 或将阶段性企稳，经过 2 年的调整，产能迅速出清，成交量萎缩接近 50%，地产销量继续大幅度下滑对经济形成拖累的概率很低。所以我们对明年经济整体判断是稳中有升的，在一个可能温和复苏的背景下，投资是比较舒服的。 　　虽然经济环境非常复杂，中国制造业崛起的势头没有减弱。在每次挫折中，中国 企业的全球竞争力正慢慢变强。优秀的中国企业给我们投资带来信心，我们希望 A 股黄金 10 年正在开启，同时也希望投资者把握住这历史性投资机会。本基金将秉承价值投资理念， 力争为投资人创造可 持续可复制的优秀业绩。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末华泰柏瑞质量领先混合 A 的基金份额净值为 0.4877 元，本报告期基金份额净 值增长率为-4.67%，同期业绩比较基准收益率为 3.59%，截至本报告期末华泰柏瑞质量领先混合 C的基金份额净值为 0.4802 元，本报告期基金份额净值增长率为-4.85%，同期业绩比较基准收益率为 3.59%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 2,178,657,682.25 92.73 　 其中：股票 2,178,657,682.25 92.73 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 235.49 0.00 　 其中：债券 235.49 0.00 　 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 　 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 169,956,461.99 7.23 8 其他资产 975,200.45 0.04 9 合计 2,349,589,580.18 100.00 注：通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币 62,371,059.19 元，占基金资产净值的比例为 2.67%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 1,905,968,761.04 81.52 D 电力、热力、燃气及水生产 和供应业 13,292,356.00 0.57 E 建筑业 - - F 批发和零售业 20,015,265.60 0.86 G 交通运输、仓储和邮政业 11,156,548.00 0.48 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术 服务业 133,052,612.80 5.69 J 金融业 14,012,065.78 0.60 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 417,080.44 0.02 N 水利、环境和公共设施管理 业 38,283.70 0.00 O 居民服务、修理和其他服务 业 - - P 教育 18,221,382.00 0.78 Q 卫生和社会工作 106,663.20 0.00 R 文化、体育和娱乐业 5,604.50 0.00 S 综合 - - 　 合计 2,116,286,623.06 90.51 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%） 10 能源 - - 15 原材料 15,507,167.20 0.66 20 工业 - - 25 可选消费 14,591,074.15 0.62 30 主要消费 - - 35 医药卫生 - - 40 金融 - - 45 信息技术 - - 50 通信服务 32,272,817.84 1.38 55 公用事业 - - 60 房地产 - - 合计 62,371,059.19 2.67 注：以上分类采用中证行业分类标准。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 300750 宁德时代 417,745 164,349,237.90 7.03 2 300203 聚光科技 4,157,060 140,924,334.00 6.03 3 688789 宏华数科 467,849 80,764,772.87 3.45 4 300014 亿纬锂能 878,662 77,234,389.80 3.30 5 688188 柏楚电子 307,640 66,782,491.20 2.86 6 300382 斯莱克 3,461,897 63,312,157.16 2.71 7 688489 三未信安 451,817 45,782,616.61 1.96 8 300151 昌红科技 2,100,000 40,551,000.00 1.73 9 688033 天宜上佳 1,593,646 34,693,673.42 1.48 10 688677 海泰新光 292,410 33,042,330.00 1.41 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 　 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 235.49 0.00 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 235.49 0.00 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 123170 南电转债 2 235.49 0.00 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情况，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 823,887.98 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 151,312.47 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 975,200.45 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值 占基金资产净 流通受限情况说 （元） 值比例（%） 明 1 300382 斯莱克 62,409,693.16 2.67 新股锁定期内 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 华泰柏瑞质量领先混合 A 华泰柏瑞质量领先混合 C 报告期期初基金份额总 4,438,126,128.22 473,135,300.13 额 报告期期间基金总申购 35,266,738.18 21,264,393.53 份额 减:报告期期间基金总 137,145,374.32 29,480,569.96 赎回份额 报告期期间基金拆分变 动份额（份额减少以 - - “-”填列） 报告期期末基金份额总 4,336,247,492.08 464,919,123.70 额 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 项目 华泰柏瑞质量领先 华泰柏瑞质量领先 混合 A 混合 C 报告期期初管理人持有的本 14,110,342.88 0.00 基金份额 报告期期间买入/申购总份 0.00 0.00 额 报告期期间卖出/赎回总份 0.00 0.00 额 报告期期末管理人持有的本 14,110,342.88 0.00 基金份额 报告期期末持有的本基金份 0.29 0.00 额占基金总份额比例（%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注：本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、本基金的中国证监会批准募集文件 2、本基金的《基金合同》 3、本基金的《招募说明书》 4、本基金的《托管协议》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照 6、本基金的公告 9.2 存放地点 上海市浦东新区民生路 1199 弄证大五道口广场 1 号楼 17 层 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。　投资者对本报告如有疑问，可咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。　客户服务热线：400-888-0001（免长途费） 021-38784638　公司网址：www.huatai-pb.com 　 　 华泰柏瑞基金管理有限公司 2023 年 1 月 20 日