华商双擎领航混合型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告 2024 年 6 月 30 日 基金管理人：华商基金管理有限公司 基金托管人：兴业银行股份有限公司 报告送出日期：2024 年 7 月 19 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 7 月 18 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华商双擎领航混合 基金主代码 010550 交易代码 010550 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2020 年 11 月 23 日 报告期末基金份额总额 1,421,594,694.11 份 本基金重点投资于科技类以及消费类的上市公司，通 投资目标 过精选个股和风险控制，力争为基金份额持有人获得 超越业绩比较基准的收益。 本基金坚持“自下而上”为主、“自上而下”为辅的 投资策略 投资视角，在科技及消费两大驱动中国经济未来发展 的引擎中,寻找投资机会。 具体投资策略详见基金合同。 业绩比较基准 中证科技 100 指数收益率×40%＋中证内地消费指数 收益率×40%+中债总全价（总值）指数收益率×20% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益和风险高于货币市 场基金和债券型基金，低于股票型基金。 基金管理人 华商基金管理有限公司 基金托管人 兴业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2024 年 4 月 1 日 － 2024 年 6 月 30 日 ） 1.本期已实现收益 -153,591,693.69 2.本期利润 -82,868,935.52 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0573 4.期末基金资产净值 552,784,142.19 5.期末基金份额净值 0.3888 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 -12.83% 1.24% -3.19% 0.75% -9.64% 0.49% 过去六个月 -25.84% 1.91% -1.58% 0.90% -24.26% 1.01% 过去一年 -41.58% 1.65% -11.11% 0.84% -30.47% 0.81% 过去三年 -62.47% 1.51% -25.34% 0.95% -37.13% 0.56% 自基金合同 -61.12% 1.56% -18.66% 1.00% -42.46% 0.56% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：①本基金合同生效日为 2020 年 11 月 23 日。 ②根据基金合同的规定，自基金合同生效之日起 6 个月内基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。本基金在建仓期结束时，各项资产配置比例符合基金合同有关投资比例的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 女，中国籍，经济学 硕士，具有基金从业 张晓 基金经理 2021年10月 - 9.0 资格。2015 年 7 月加 26 日 入华商基金管理有限 公司，曾任行业研究 员；2020 年 5 月 27 日 至 2021 年 10 月 25 日 担任基金经理助理； 2021 年 10 月 26 日起 至今担任华商双擎领 航混合型证券投资基 金的基金经理；2022 年 5 月 19 日起至今担 任华商医药医疗行业 股票型证券投资基金 的基金经理。 男，中国籍，工程硕 士，具有基金从业资 格。2007 年 8 月至 2010 年 2 月，就职于 普华永道中天会计师 事务所，任高级审计 师；2010 年 2 月加入 华商基金管理有限公 司，曾任行业研究员； 2013 年 8 月 5 日至 2015 年 4 月 7 日担任 华商盛世成长混合型 证券投资基金的基金 基 金 经 经理助理；2015 年 4 理，权益 月 8 日至 2016 年 8 月 投资部副 19 日担任华商盛世成 总经理， 2022 年 5 月 2024年5月 长混合型证券投资基 高兵 公司公募 19 日 27 日 14.4 金的基金经理；2015 业务权益 年 12 月 18 日至 2018 投资决策 年 11 月 28 日担任华 委员会委 商乐享互联灵活配置 员 混合型证券投资基金 的基金经理；2016 年 1 月 18 日至 2017 年 4 月 21 日担任华商产业 升级混合型证券投资 基金的基金经理 ； 2016 年 8 月 5 日至 2018年7月16日担任 华商新常态灵活配置 混合型证券投资基金 的基金经理；2016 年 12 月 23 日至 2018 年 7 月 16 日担任华商创 新成长灵活配置混合 型发起式证券投资基 金的基金经理；2019 年 8 月 9 日起至今担 任华商新兴活力灵活 配置混合型证券投资 基金的基金经理 ； 2019年8月23日起至 今担任华商智能生活 灵活配置混合型证券 投资基金的基金 经 理；2021 年 11 月 17 日至 2024 年 5 月 27 日担任华商新能源汽 车混合型证券投资基 金的基金经理；2022 年 5 月 19 日至 2024 年 5 月 27 日担任华商 双擎领航混合型证券 投资基金的基金 经 理；2022 年 5 月 19 日 起至今担任华商卓越 成长一年持有期混合 型证券投资基金的基 金经理；2022 年 12 月 26 日起至今担任华商 核心成长一年持有期 混合型证券投资基金 的基金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组合。 公司建立投研管理平台并定期举行投研晨会、投研联席会等，建立健全投资授权制度，确保 各投资组合公平获得研究资源，享有公平的投资决策机会。 针对公司旗下所有投资组合的交易所公开竞价交易，通过交易系统中的公平交易程序，对于不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配，报告期内，系统的公平交易程序运作良好，未出现异常情况。针对场外网下交易业务，公司依照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部场外、网下交易业务的相关规定，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于以公司名义进行的交易严格按照发行分配的原则或价格优先、比例分配的原则在各投资组合间进行分配。本报告期内，场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。 公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1 日、3日、5 日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了 T 检验，统计了溢价率占优比例。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在利益输送的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 为规范投资行为，公平对待投资组合，公司制定了《异常交易管理办法》，对包括可能显著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等异常交易行为做出了界定及相应的防范、控制措施。 报告期内严格执行公司相关制度，未发现本基金存在异常交易行为。公司严格控制旗下非指数型投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易，按照有关指数的构成比例进行的投资导致出现的同日反向交易中，成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的 5%。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 二季度宏观延续内需弱复苏，外需补库的态势，但同时也看到国内各项政策不断出台托底经济。市场表现来看，出海以及全球供需逻辑下的有色表现相对较好；国内除红利风格外，其他走出板块效应的包括海外映射或海外供应链的 AI，以及国网投资加速的电气设备等。 本基金二季度配置做了调整，科技端降低了计算机板块的配置比例，增加了对电子板块的配置；消费端增加了对汽车板块的配置。二季度末本基金持仓主要以医药、电子、汽车、军工、通信为主。科技端主要聚焦 AI 从资本开支端向应用硬件端的落地，以及国内投资驱动的设备板块。消费端精选个股，聚焦已经卷出龙头地位，量增价稳的公司。医药主要聚焦创新药领域，近几年国内药企研发储备丰富，创新出海也在逐步兑现，看好国内创新药板块的长周期成长。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至 2024 年 6 月 30 日，本基金份额净值为 0.3888 元，份额累计净值为 0.3888 元。本季度 基金份额净值增长率为-12.83%，同期基金业绩比较基准的收益率为-3.19%，本基金份额净值增长 率低于业绩比较基准收益率 9.64 个百分点。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 480,465,542.60 85.83 其中：股票 480,465,542.60 85.83 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 71,939,242.21 12.85 8 其他资产 7,414,059.74 1.32 9 合计 559,818,844.55 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 17,719,597.00 3.21 C 制造业 421,966,572.03 76.33 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 8,539,856.00 1.54 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 23,907,009.05 4.32 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 2,419.12 0.00 M 科学研究和技术服务业 7,328,880.00 1.33 N 水利、环境和公共设施管理业 12,209.40 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 989,000.00 0.18 S 综合 - - 合计 480,465,542.60 86.92 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 002371 北方华创 74,200 23,735,838.00 4.29 2 002262 恩华药业 784,928 18,634,190.72 3.37 3 002594 比亚迪 70,200 17,567,550.00 3.18 4 002422 科伦药业 574,900 17,436,717.00 3.15 5 688488 艾迪药业 1,643,671 16,798,317.62 3.04 6 002475 立讯精密 402,100 15,806,551.00 2.86 7 002465 海格通信 1,462,400 15,150,464.00 2.74 8 300677 英科医疗 556,700 14,925,127.00 2.70 9 601567 三星医疗 418,400 14,644,000.00 2.65 10 000403 派林生物 535,500 14,276,430.00 2.58 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券投资。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券投资。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证投资。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金在股指期货投资中将以控制风险为原则，以套期保值为目的，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，并按照中国金融期货交易所套期保值管理的有关规定执行。 本基金的股指期货投资基于市场系统风险模型的中短期风险判断，在预测市场风险较大时，应用择时对冲策略，即在保有股票头寸不变的情况下或者逐步降低仓位后，在市场面临下跌时择机卖出期指合约进行套期保值，当股市好转之后再将期指合约空单平仓。当市场向好时，基金管理人可择机在股指期货市场建立能够使得组合β值稳定的头寸从而避免现货快速建仓带来的流动性冲击，然后在保持组合风险敞口不变的前提下，在缓慢的现货市场建仓过程中有节奏地将期货头寸逐步平仓，充分利用股指期货提高资金使用效率。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，且没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 212,846.89 2 应收证券清算款 7,142,480.77 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 58,732.08 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 7,414,059.74 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 1,476,330,627.07 报告期期间基金总申购份额 5,774,557.33 减:报告期期间基金总赎回份额 60,510,490.29 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 1,421,594,694.11 注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1.中国证监会批准华商双擎领航混合型证券投资基金设立的文件； 2.《华商双擎领航混合型证券投资基金基金合同》； 3.《华商双擎领航混合型证券投资基金托管协议》； 4.《华商双擎领航混合型证券投资基金招募说明书》； 5.基金管理人业务资格批件、营业执照； 6.报告期内华商双擎领航混合型证券投资基金在规定媒介上披露的各项公告的原稿。 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人住所。 9.3 查阅方式 基金管理人办公地址：北京市西城区平安里西大街 28 号中海国际中心 19 层 基金托管人办公地址：上海市银城路 167 号兴业大厦 4 楼 投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人华商基金管理有限公司。 客户服务中心电话：4007008880，010-58573300 基金管理人网址：http://www.hsfund.com 中国证监会基金电子披露网站: http://eid.csrc.gov.cn/fund 华商基金管理有限公司 2024 年 7 月 19 日