招商安阳债券型证券投资基金 2025 年 中期报告 2025 年 06 月 30 日 基金管理人：招商基金管理有限公司 基金托管人：北京银行股份有限公司 送出日期：2025 年 8 月 28 日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人北京银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 8 月 27 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2025 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录......1 1.1 重要提示......1 1.2 目录......2 §2 基金简介...... 4 2.1 基金基本情况......4 2.2 基金产品说明......4 2.3 基金管理人和基金托管人......5 2.4 信息披露方式......5 2.5 其他相关资料......6 §3 主要财务指标和基金净值表现......6 3.1 主要会计数据和财务指标......6 3.2 基金净值表现......7 §4 管理人报告......8 4.1 基金管理人及基金经理情况......8 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明......10 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明......10 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明......11 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望......11 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明......11 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明......12 4.8 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明......12 §5 托管人报告......12 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明......12 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ...... 13 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见......13 §6 半年度财务会计报告（未经审计）...... 13 6.1 资产负债表......13 6.2 利润表......14 6.3 净资产变动表......16 6.4 报表附注......17 §7 投资组合报告......39 7.1 期末基金资产组合情况......39 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合......40 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细......41 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动...... 50 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合......51 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细......52 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细......52 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细......52 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细......52 7.10 本基金投资股指期货的投资政策...... 52 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明......52 7.12 投资组合报告附注......53 §8 基金份额持有人信息......54 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构......54 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况......55 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况......55 §9 开放式基金份额变动......55 §10 重大事件揭示......55 10.1 基金份额持有人大会决议......56 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......56 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼......56 10.4 基金投资策略的改变......56 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况......56 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况...... 56 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况......57 10.8 其他重大事件......57 §11 影响投资者决策的其他重要信息......59 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况......59 §12 备查文件目录......59 12.1 备查文件目录......60 12.2 存放地点......60 12.3 查阅方式......60 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 招商安阳债券型证券投资基金 基金简称 招商安阳债券 基金主代码 010430 交易代码 010430 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2020 年 11 月 4 日 基金管理人 招商基金管理有限公司 基金托管人 北京银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 2,191,459,801.77 份 基金合同存续期 不定期 下属分级基金的基金简称 招商安阳债券 A 招商安阳债券 C 下属分级基金的交易代码 010430 010431 报告期末下属分级基金的份 2,112,765,115.71 份 78,694,686.06 份 额总额 2.2 基金产品说明 投资目标 在保持资产流动性的基础上，通过积极主动的投资管理，合理配置债券 等固定收益类资产和权益类资产，追求基金资产的长期稳健增值。 1、资产配置策略：本基金在合同约定的范围内实施稳健的整体资产配置， 通过对国内外宏观经济状况、证券市场走势、市场利率走势以及市场资 金供求情况、信用风险情况、风险预算和有关法律法规等因素的综合分 析，预测各类资产在长、中、短期内的风险收益特征，进而进行合理资 产配置。 2、债券投资策略：本基金采用债券投资策略包括：久期策略、期限结构 策略、个券选择策略和相对价值判断策略等，对于可转换公司债、信用 债等投资品种，将根据其特点采取相应的投资策略。 3、股票投资策略：本基金对股票的投资，以价值投资理念为导向，采取 投资策略 “自上而下”的多主题投资和“自下而上”的个股精选方法，灵活运用 多种股票投资策略，深度挖掘经济结构转型过程中具有核心竞争力和发 展潜力的行业和公司，实现基金资产的长期稳定增值。 4、港股投资策略：本基金所投资香港市场股票标的除适用上述股票投资 策略外，还需关注：（1）香港股票市场制度与大陆股票市场存在的差异 对股票投资价值的影响，比如行业分布、交易制度、市场流动性、投资 者结构、市场波动性、涨跌停限制、估值与盈利回报等方面；（2）人民 币与港币之间的汇兑比率变化情况。 5、资产支持证券投资策略：资产支持类证券的定价受市场利率、流动性、 发行条款、标的资产的构成及质量、提前偿还率及其它附加条款等多种 因素的影响。本基金将在利率基本面分析、市场流动性分析和信用评级 支持的基础上，辅以与国债、企业债等债券品种的相对价值比较，审慎 投资资产支持证券类资产。 6、国债期货投资策略：为有效控制债券投资的系统性风险，本基金根据 风险管理的原则，以套期保值为目的，适度运用国债期货，提高投资组 合的运作效率。在国债期货投资时，本基金将首先分析国债期货各合约 价格与最便宜可交割券的关系，选择定价合理的国债期货合约，其次， 考虑国债期货各合约的流动性情况，最终确定与现货组合的合适匹配， 以达到风险管理的目标。 7、存托凭证投资策略：在控制风险的前提下，本基金将根据本基金的投 资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价值的深入研究判断，进 行存托凭证的投资。 业绩比较基准 中债综合财富（总值）指数收益率×85%+沪深 300 指数收益率×10%+ 恒生综合指数收益率（经汇率调整后）×5% 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低于 混合型基金、股票型基金。 本基金资产投资于港股通标的股票，会面临港股通机制下因投资环境、 投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括港股市 风险收益特征 场股价波动较大的风险（港股市场实行 T+0 回转交易，且对个股不设涨 跌幅限制，港股股价可能表现出比 A 股更为剧烈的股价波动）、汇率风险 （汇率波动可能对基金的投资收益造成损失）、港股通机制下交易日不连 贯可能带来的风险（在内地开市香港休市的情形下，港股通不能正常交 易，港股不能及时卖出，可能带来一定的流动性风险）等。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 招商基金管理有限公司 北京银行股份有限公司 姓名 潘西里 闫朝 信息披露负责人 联系电话 0755－83196666 010-66223587 电子邮箱 cmf@cmfchina.com yanzhao@bankofbeijing.com.cn 客户服务电话 400-887-9555 95526 传真 0755－83196475 010-89661115 注册地址 深圳市福田区深南大道 北京市西城区金融大街甲 17 号 7088 号 首层 办公地址 深圳市福田区深南大道 北京市西城区金融大街丙 17 号 7088 号 邮政编码 518040 100033 法定代表人 王小青 霍学文 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 证券时报 登载基金中期报告正文的管理人互联网网址 http://www.cmfchina.com 基金中期报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 招商基金管理有限公司 深圳市福田区深南大道 7088 号 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 1、招商安阳债券 A 3.1.1 期间数据和指标 报告期(2025 年 1 月 1 日 - 2025 年 6 月 30 日) 本期已实现收益 45,727,396.20 本期利润 33,036,639.00 加权平均基金份额本期利润 0.0162 本期加权平均净值利润率 1.57% 本期基金份额净值增长率 1.56% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2025 年 6 月 30 日) 期末可供分配利润 15,514,713.50 期末可供分配基金份额利润 0.0073 期末基金资产净值 2,184,836,585.58 期末基金份额净值 1.0341 3.1.3 累计期末指标 报告期末(2025 年 6 月 30 日) 基金份额累计净值增长率 31.89% 2、招商安阳债券 C 3.1.1 期间数据和指标 报告期(2025 年 1 月 1 日 - 2025 年 6 月 30 日) 本期已实现收益 1,331,899.61 本期利润 969,091.38 加权平均基金份额本期利润 0.0148 本期加权平均净值利润率 1.44% 本期基金份额净值增长率 1.37% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2025 年 6 月 30 日) 期末可供分配利润 530,788.92 期末可供分配基金份额利润 0.0067 期末基金资产净值 81,345,330.08 期末基金份额净值 1.0337 3.1.3 累计期末指标 报告期末(2025 年 6 月 30 日) 基金份额累计净值增长率 29.48% 注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 招商安阳债券 A 份额净值 业绩比较 业绩比较 阶段 份额净值 增长率标 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 增长率① 准差② 率③ 率标准差 ④ 过去一个月 0.30% 0.10% 0.84% 0.09% -0.54% 0.01% 过去三个月 1.44% 0.17% 1.83% 0.16% -0.39% 0.01% 过去六个月 1.56% 0.15% 1.91% 0.17% -0.35% -0.02% 过去一年 5.82% 0.21% 7.40% 0.19% -1.58% 0.02% 过去三年 20.39% 0.22% 13.35% 0.16% 7.04% 0.06% 自基金合同 31.89% 0.23% 19.62% 0.17% 12.27% 0.06% 生效起至今 招商安阳债券 C 份额净值 业绩比较 业绩比较 阶段 份额净值 增长率标 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 增长率① 准差② 率③ 率标准差 ④ 过去一个月 0.27% 0.10% 0.84% 0.09% -0.57% 0.01% 过去三个月 1.34% 0.17% 1.83% 0.16% -0.49% 0.01% 过去六个月 1.37% 0.15% 1.91% 0.17% -0.54% -0.02% 过去一年 5.41% 0.21% 7.40% 0.19% -1.99% 0.02% 过去三年 18.97% 0.22% 13.35% 0.16% 5.62% 0.06% 自基金合同 29.48% 0.23% 19.62% 0.17% 9.86% 0.06% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 招商基金管理有限公司于 2002 年 12 月 27 日经中国证监会【2002】100 号文批准设立。 目前，公司注册资本金为人民币13.1亿元，招商银行股份有限公司持有公司全部股权的55%，招商证券股份有限公司持有公司全部股权的 45%。 招商基金管理有限公司拥有公开募集证券投资基金管理、基金销售、全国社会保障基金境内委托管理、企业年金和职业年金基金投资管理、合格境内机构投资者、特定客户资产管理、保险资金投资管理、基本养老保险基金投资管理、公募基金投资顾问业务试点资格。4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 任本基金的基金经理 证券 姓名 职务 （助理）期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 女，硕士。2013 年 7 月加入招商基金管 理有限公司，曾任交易部交易员；2015 年 2 月工作调动至招商财富资产管理有 限公司（招商基金全资子公司），任投资 经理；2016 年 4 月加入招商基金管理有 限公司，曾任高级研究员，招商安瑞进 取债券型证券投资基金、招商安润灵活 配置混合型证券投资基金、招商 3 年封 本基金 2020年11 闭运作战略配售灵活配置混合型证券投 尹晓红 基金经 月 4 日 - 11 资基金（LOF）、招商增浩一年定期开放 理 混合型证券投资基金、招商瑞成 1 年持 有期混合型证券投资基金基金经理，现 任招商安盈债券型证券投资基金、招商 安庆债券型证券投资基金、招商安阳债 券型证券投资基金、招商瑞和 1 年持有 期混合型证券投资基金、招商安和债券 型证券投资基金、招商安康债券型证券 投资基金、招商安宁债券型证券投资基 金基金经理。 男，硕士。2014 年 7 月加入招商基金管 理有限公司量化投资部，曾任 ETF 专员、 研究员，主要从事量化投资策略的研究， 曾任招商安福 1 年定期开放债券型发起 式证券投资基金基金经理，现任招商安 阳债券型证券投资基金、招商安盈债券 本基金 型证券投资基金、招商中证 1000 指数增 蔡振 基金经 2021 年 8 - 10 强型证券投资基金、招商安嘉债券型证 理 月 5 日 券投资基金、招商中证 1000 增强策略交 易型开放式指数证券投资基金、招商安 凯债券型证券投资基金、招商兴福灵活 配置混合型证券投资基金、招商盛合灵 活配置混合型证券投资基金、招商沪深 300 增强策略交易型开放式指数证券投 资基金、招商中证 500 等权重指数增强 型证券投资基金、招商红利量化选股混 合型证券投资基金基金经理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期； 2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。 基金管理人按照法规要求，对连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3 日内、 5 日内）公司管理的不同投资组合间的同向交易的交易价差进行分析，相关投资组合经理也对分析中发现的价格差异次数占比超过正常范围的情况进行了合理性解释。报告期内，公司旗下投资组合同向交易价差分析中未发现异常情形。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。 本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当 日成交量的 5%的交易共有 12 次，为旗下指数及量化组合因投资策略需要而发生反向交易。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2025 年上半年股票市场整体上行，由于贸易战影响波动较大，板块之间分化加大。上 半年经济亮点主要在成长板块和港股板块，国内 deepseek 的出现和民企座谈会的召开，增强了市场信心，消费在以旧换新的补贴下有所提升，房地产板块持续疲软，后续需要等待拐点出现。权益方面我们维持对价值风格的坚守，但该操作在 A 股和港股产生了比较大的分歧，港股的价值板块涨幅较为可观，但 A 股的价值板块除银行外多数并没有理想的表现。今年上半年 A 股的热点方向主要围绕小盘及部分成长性行业如创新药，我们对盈利能力较强的消费板块提前有所布局，但比例相对有限。 2025 年上半年利率持续震荡下行，一季度资金面偏紧加上风险偏好提升，债券市场调 整，二季度随着资金面缓解和避险情绪影响下，债券利率下行，信用利差也进一步压缩。组合在严控组合债券违约风险的前提下，对优质资产进行重点配置，同时利用期限利差和同品种债券不同类型的配置提升了组合整体的静态收益率。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 报告期内，本基金 A 类份额净值增长率为 1.56%，同期业绩基准增长率为 1.91%，C 类 份额净值增长率为 1.37%，同期业绩基准增长率为 1.91%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望下半年，货币市场仍然会维持宽松，由于上半年经济数据较好，下半年政策维持平稳的概率较大。价格指数仍是市场的重点关切，在反内卷的大背景下，价格指数存在超预期的可能性。国外降息预期集中在 9 月份，美联储主席是否换人成为市场主要关注点。 股票市场方面：市场的风险偏好持续上升推动微盘股指数持续上行，中小市值个股可能在下半年会相对走弱，组合整体价值为主、兼顾成长的特性预计会持续贯穿全年。 债券市场方面：由于债券的绝对利率水平较大，下行空间受阻，因此债券资产的绝对吸引力下降，未来债券的配置仍然以票息收益为主，同时收缩久期，降低杠杆，避免发生资本利得损失。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及《招商基金管理有限公司基金估值委员会管理办法》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务，执 行基金估值政策。另外，公司设立由投资和研究部门、风险管理部、基金核算部、法律合规部负责人和基金经理代表组成的估值委员会。公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工作经历。公司估值委员会主要负责制定、修订和完善基金估值政策和程序，定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。 投资和研究部门以及基金核算部共同负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种；投资和研究部门定期审核公允价值的确认和计量；研究部提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者调整的投资品种进行公允价值定价与计量并定期对估值政策和程序进行评价，以保证其持续适用；基金核算部定期审核估值政策和程序的一致性，并负责与托管行沟通估值调整事项；风险管理部负责估值委员会工作流程中的风险控制；法律合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复核监督工作；法律合规部与基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。 基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论；对需采用特别估值程序的证券，基金及时启动特别估值程序，由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方案，咨询会计师事务所的专业意见，并与托管行沟通后由基金核算部具体执行。 本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截至报告期末本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司签署服务协议，由其按约定提供相关债券品种、流通受限股票的估值参考数据。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 招商安阳债券 A:本报告期内实施的利润分配金额为 34,477,293.07 元。 招商安阳债券 C:本报告期内实施的利润分配金额为 1,015,343.85 元。 上述收益分配符合相关法规及基金合同的约定。 4.8 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，本基金托管人在托管本基金过程中，严格遵守了《中华人民共和国证券投 资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持 有人利益的行为，尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况 的说明 本报告期内，本基金托管人按照相关法律法规、基金合同、托管协议和其他有关规定， 对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支以及利润分配等方面进行了认真的复核，对本 基金的投资运作进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本基金托管人复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告（注：财务会计报 告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等内容，复核 内容真实、准确和完整。 §6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1 资产负债表 会计主体：招商安阳债券型证券投资基金 报告截止日：2025 年 6 月 30 日 单位：人民币元 资产 附注号 本期末 2025 年 6 月 30 上年度末 2024 年 12 月 日 31 日 资产： 货币资金 6.4.7.1 9,862,034.62 2,875,416.85 结算备付金 1,148,751.17 67,690,457.45 存出保证金 89,685.90 127,600.25 交易性金融资产 6.4.7.2 2,266,142,344.99 2,029,037,376.12 其中：股票投资 372,512,543.05 307,143,761.66 基金投资 - - 债券投资 1,893,629,801.94 1,721,893,614.46 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 其他投资 - - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - - 债权投资 - - 其中：债券投资 - - 资产支持证券投资 - - 其他投资 - - 其他债权投资 - - 其他权益工具投资 - - 应收清算款 - - 应收股利 789,753.35 - 应收申购款 1,661,164.99 1,513,740.50 递延所得税资产 - - 其他资产 6.4.7.5 - - 资产总计 2,279,693,735.02 2,101,244,591.17 负债和净资产 附注号 本期末 2025 年 6 月 30 上年度末 2024 年 12 月 日 31 日 负债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 11,993,169.95 - 应付清算款 65.01 97.04 应付赎回款 472,193.03 281,822.22 应付管理人报酬 646,330.54 1,230,942.23 应付托管费 184,665.85 263,773.33 应付销售服务费 25,983.53 18,592.12 应付投资顾问费 - - 应交税费 44,370.54 44,977.48 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.7.6 145,040.91 143,903.63 负债合计 13,511,819.36 1,984,108.05 净资产： 实收基金 6.4.7.7 2,191,459,801.77 2,028,165,738.99 其他综合收益 - - 未分配利润 6.4.7.8 74,722,113.89 71,094,744.13 净资产合计 2,266,181,915.66 2,099,260,483.12 负债和净资产总计 2,279,693,735.02 2,101,244,591.17 注：报告截止日 2025 年 6 月 30 日，招商安阳债券 A 份额净值 1.0341 元，基金份额总额 2,112,765,115.71 份；招商安阳债券 C 份额净值 1.0337 元，基金份额总额 78,694,686.06 份；总份额合计 2,191,459,801.77 份。 6.2 利润表 会计主体：招商安阳债券型证券投资基金 本报告期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 单位：人民币元 本期 2025 年 1 月 1 日至 上年度可比期间2024年 项目 附注号 2025 年 6 月 30 日 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 一、营业总收入 39,952,687.78 116,660,987.91 1.利息收入 310,053.75 103,255.79 其中：存款利息收入 6.4.7.9 109,422.81 75,817.89 债券利息收入 - - 资产支持证券利息 - - 收入 买入返售金融资产 200,630.94 27,437.90 收入 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-” 52,683,081.98 97,640,274.48 填列） 其中：股票投资收益 6.4.7.10 20,139,414.27 63,693,989.05 基金投资收益 - - 债券投资收益 6.4.7.11 28,295,754.67 28,873,067.95 资产支持证券投资 6.4.7.12 - - 收益 贵金属投资收益 6.4.7.13 - - 衍生工具收益 6.4.7.14 - - 股利收益 6.4.7.15 4,247,913.04 5,073,217.48 以摊余成本计量的 金融资产终止确认产生的 - - 收益 其他投资收益 - - 3.公允价值变动收益（损 6.4.7.16 -13,053,565.43 18,911,046.45 失以“-”号填列） 4.汇兑收益（损失以“－” - - 号填列） 5.其他收入（损失以“-” 6.4.7.17 13,117.48 6,411.19 号填列） 减：二、营业总支出 5,946,957.40 9,117,085.21 1.管理人报酬 6.4.10.2.1 4,460,094.40 6,766,579.72 其中：暂估管理人报酬 - - 2.托管费 6.4.10.2.2 1,173,709.75 1,449,981.37 3.销售服务费 6.4.10.2.3 133,234.20 140,861.16 4.投资顾问费 - - 5.利息支出 27,866.03 610,202.02 其中：卖出回购金融资产 27,866.03 610,202.02 支出 6.信用减值损失 6.4.7.18 - - 7.税金及附加 28,953.61 28,361.17 8.其他费用 6.4.7.19 123,099.41 121,099.77 三、利润总额（亏损总额 34,005,730.38 107,543,902.70 以“-”号填列） 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-” 34,005,730.38 107,543,902.70 号填列） 五、其他综合收益的税后 - - 净额 六、综合收益总额 34,005,730.38 107,543,902.70 6.3 净资产变动表 会计主体：招商安阳债券型证券投资基金 本报告期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 单位：人民币元 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 项目 实收基金 其他综 未分配利润 净资产合计 合收益 一、上期期末净资 2,028,165,738.99 - 71,094,744.13 2,099,260,483.12 产 加：会计政策变更 - - - - 前期差错更正 - - - - 其他 - - - - 二、本期期初净资 2,028,165,738.99 - 71,094,744.13 2,099,260,483.12 产 三、本期增减变动 额（减少以“-”号 163,294,062.78 - 3,627,369.76 166,921,432.54 填列） （一）、综合收益总 - - 34,005,730.38 34,005,730.38 额 （二）、本期基金份 额交易产生的净资 163,294,062.78 - 5,114,276.30 168,408,339.08 产变动数（净资产 减少以“-”号填列） 其中：1.基金申购款 218,996,738.49 - 6,852,033.00 225,848,771.49 2.基金赎回 -55,702,675.71 - -1,737,756.70 -57,440,432.41 款 （三）、本期向基金 份额持有人分配利 - - -35,492,636.92 -35,492,636.92 润产生的净资产变 动（净资产减少以 “-”号填列） （四）、其他综合收 - - - - 益结转留存收益 四、本期期末净资 2,191,459,801.77 - 74,722,113.89 2,266,181,915.66 产 上年度可比期间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 项目 实收基金 其他综 未分配利润 净资产合计 合收益 一、上期期末净资 1,839,803,289.00 - 50,070,890.10 1,889,874,179.10 产 加：会计政策变更 - - - - 前期差错更正 - - - - 其他 - - - - 二、本期期初净资 1,839,803,289.00 - 50,070,890.10 1,889,874,179.10 产 三、本期增减变动 额（减少以“-”号 101,757,438.00 - 30,197,596.23 131,955,034.23 填列） （一）、综合收益总 - - 107,543,902.70 107,543,902.70 额 （二）、本期基金份 额交易产生的净资 101,757,438.00 - 4,202,725.68 105,960,163.68 产变动数（净资产 减少以“-”号填列） 其中：1.基金申购款 188,210,472.67 - 8,181,006.77 196,391,479.44 2.基金赎回 -86,453,034.67 - -3,978,281.09 -90,431,315.76 款 （三）、本期向基金 份额持有人分配利 润产生的净资产变 - - -81,549,032.15 -81,549,032.15 动（净资产减少以 “-”号填列） （四）、其他综合收 - - - - 益结转留存收益 四、本期期末净资 1,941,560,727.00 - 80,268,486.33 2,021,829,213.33 产 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署： ____钟文岳___ ____欧志明______ ____何剑萍____ 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 招商安阳债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)系由基金管理人招商基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《招商安阳债券型证券投资基金基金合同》及其他有关法律法规的规定，经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2020]2555 号文准予公开募集注册。本基金为契约型开放式基金，存续期限为不定期。本基金根据销售服务费收取方式的不同，将基金份额分为 A 类基金份额和 C 类基金份额。本基金首次设立募集基金份额为 1,338,397,746.10 份，经德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)验证，并出具了编号为德师报(验)字(20)第 00615 号验资报告。《招商安阳债券型证券 投资基金基金合同》(以下简称“基金合同”)于 2020 年 11 月 4 日正式生效。本基金的基金 管理人为招商基金管理有限公司，基金托管人为北京银行股份有限公司(以下简称“北京银行”)。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及截至报告期末最新公告的招募说明书的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票和存托凭证(包括主板、中小板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票和存托凭证)、内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的香港证券市场股票(以下简称“港股通标的股票”)、债券(含国债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债及其他中国证监会允许基金投资的债券)、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。本基金投资于主体评级在 AA+及以上级别的信用债，其中主体评级为 AAA 的信用债投资占信用债的比例为 60%-100%，主体评级为 AA+的信用债投资占信用债的比例为 0-40%。信用债主体评级参照取得中国证监会证券评级业务许可的资信评级机构发布的最新评级结果。本基金投资于可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券的比例不超过基金资产总值的 20%。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80%；投资于股票、存托凭证等资产的比例不超过基金资产的 20%，其中投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的 50%；每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的 5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。国债期货及其他金融工具的投资比例依照法律规或监管机构的规定执行。 本基金的业绩比较基准为：中债综合财富(总值)指数收益率×85%+沪深 300 指数收益率 ×10%+恒生综合指数收益率(经汇率调整后)×5%。 6.4.2 会计报表的编制基础 本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定(统称“企业会计准则”)、中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制，同时在具体会计核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。 本财务报表以持续经营为基础编制。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作 的有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金 2025 年 6 月 30 日的财务状况以及自 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日止期间的经营成果和净资产变动情况。 6.4.4 重要会计政策和会计估计 本报告期所采用的会计政策，会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金在本报告期间未发生重大会计政策变更。 6.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期间未发生重大会计估计变更。 6.4.5.3 差错更正的说明 本基金本报告期内无需要说明的重大会计差错更正。 6.4.6 税项 根据财税[2008]1 号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、 2008 年 9 月 18 日《上海、深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通 知》、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财政部、税务总局、证监会公告 2019 年第 78 号《关于继续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》、财税[2014]81 号《财政部国家税务总局证监会关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]127 号《财政部国家税务总局证监会关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2 号《关于 资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、财税[2023]39 号《关于减半征收证券交易印花税的公告》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下： (1)证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股 票、债券免征增值税；2018 年 1 月 1 日起，公开募集证券投资基金管理人运营公开募集证 券投资基金过程中发生的资管产品运营业务，以基金管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。 (2)对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不计缴企业所得税。 (3)对基金取得的股票股息红利所得，由上市公司代扣代缴个人所得税；从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，其股息红利所得全额 计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计入应纳税所得 额；持股期限超过 1 年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。对基金通过港股通投资香港联交所上市 H 股取得的股息红利，H 股公司应向中国证券登记结算有限责任公司(以下简称“中国结算”)提出申请，由中国结算向 H股公司提供内地个人投资者名册，H 股公司按照 20%的税率代扣个人所得税。基金通过港股通投资香港联交所上市的非 H 股取得的股息红利，由中国结算按照 20%的税率代扣个人所得税。 (4)对于基金从事 A 股买卖，出让方按 0.10%的税率缴纳证券(股票)交易印花税，受让 方不再缴纳印花税；自 2023 年 8 月 28 日起，出让方减按 0.05%的税率缴纳证券(股票)交易 印花税。对于基金通过港股通买卖、继承、赠与联交所上市股票，按照香港特别行政区现行税法规定缴纳印花税。 (5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。 6.4.7 重要财务报表项目的说明 6.4.7.1 货币资金 单位：人民币元 项目 本期末 2025 年 6 月 30 日 活期存款 9,862,034.62 等于：本金 9,860,972.37 加：应计利息 1,062.25 减：坏账准备 - 定期存款 - 等于：本金 - 加：应计利息 - 减：坏账准备 - 其中：存款期限 1 个月以内 - 存款期限 1-3 个月 - 存款期限 3 个月以上 - 其他存款 - 等于：本金 - 加：应计利息 - 减：坏账准备 - 合计 9,862,034.62 6.4.7.2 交易性金融资产 单位：人民币元 项目 本期末 2025 年 6 月 30 日 成本 应计利息 公允价值 公允价值变动 股票 351,618,100.75 - 372,512,543.05 20,894,442.30 贵金属投资-金交 - - - - 所黄金合约 交易所 583,366,493.40 7,414,966.01 599,234,463.51 8,453,004.10 市场 债券 银行间 1,249,747,512.90 20,495,938.43 1,294,395,338.43 24,151,887.10 市场 合计 1,833,114,006.30 27,910,904.44 1,893,629,801.94 32,604,891.20 资产支持证券 - - - - 基金 - - - - 其他 - - - - 合计 2,184,732,107.05 27,910,904.44 2,266,142,344.99 53,499,333.50 6.4.7.3 衍生金融资产/负债 6.4.7.3.1 衍生金融资产/负债期末余额 本基金本报告期末无衍生金融工具。 6.4.7.4 买入返售金融资产 6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 本基金本报告期末无各项买入返售金融资产。 6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金本报告期末无买断式逆回购交易中取得的债券。 6.4.7.5 其他资产 本基金本报告期末无其他资产。 6.4.7.6 其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 2025 年 6 月 30 日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 - 应付证券出借违约金 - 应付交易费用 53,340.36 其中：交易所市场 48,359.36 银行间市场 4,981.00 应付利息 - 预提费用 91,700.55 合计 145,040.91 6.4.7.7 实收基金 金额单位：人民币元 招商安阳债券 A 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 1,972,834,449.66 1,972,834,449.66 本期申购 175,648,899.24 175,648,899.24 本期赎回（以“-”号填列） -35,718,233.19 -35,718,233.19 基金份额折算变动份额 - - 本期末 2,112,765,115.71 2,112,765,115.71 招商安阳债券 C 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 55,331,289.33 55,331,289.33 本期申购 43,347,839.25 43,347,839.25 本期赎回（以“-”号填列） -19,984,442.52 -19,984,442.52 基金份额折算变动份额 - - 本期末 78,694,686.06 78,694,686.06 注：本期申购含红利再投、转换入份（金）额，本期赎回含转换出份（金）额。 6.4.7.8 未分配利润 单位：人民币元 招商安阳债券 A 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 3,624,987.44 65,529,314.64 69,154,302.08 加：会计政策变更 - - - 前期差错更正 - - - 其他 - - - 本期期初 3,624,987.44 65,529,314.64 69,154,302.08 本期利润 45,727,396.20 -12,690,757.20 33,036,639.00 本期基金份额交易产 639,622.93 3,718,198.93 4,357,821.86 生的变动数 其中：基金申购款 829,044.26 4,645,984.55 5,475,028.81 基金赎回款 -189,421.33 -927,785.62 -1,117,206.95 本期已分配利润 -34,477,293.07 - -34,477,293.07 本期末 15,514,713.50 56,556,756.37 72,071,469.87 招商安阳债券 C 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 93,402.80 1,847,039.25 1,940,442.05 加：会计政策变更 - - - 前期差错更正 - - - 其他 - - - 本期期初 93,402.80 1,847,039.25 1,940,442.05 本期利润 1,331,899.61 -362,808.23 969,091.38 本期基金份额交易产 120,830.36 635,624.08 756,454.44 生的变动数 其中：基金申购款 215,460.61 1,161,543.58 1,377,004.19 基金赎回款 -94,630.25 -525,919.50 -620,549.75 本期已分配利润 -1,015,343.85 - -1,015,343.85 本期末 530,788.92 2,119,855.10 2,650,644.02 6.4.7.9 存款利息收入 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 活期存款利息收入 20,398.47 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 88,503.94 其他 520.40 合计 109,422.81 6.4.7.10 股票投资收益 6.4.7.10.1 股票投资收益项目构成 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 股票投资收益——买卖股票差价收入 20,139,414.27 股票投资收益——赎回差价收入 - 股票投资收益——申购差价收入 - 股票投资收益——证券出借差价收入 - 合计 20,139,414.27 6.4.7.10.2 股票投资收益——买卖股票差价收入 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 卖出股票成交总额 74,373,005.17 减：卖出股票成本总额 54,043,995.67 减：交易费用 189,595.23 买卖股票差价收入 20,139,414.27 6.4.7.10.3 股票投资收益——赎回差价收入 本基金本报告期内无股票赎回差价收入。 6.4.7.10.4 股票投资收益——申购差价收入 本基金本报告期内无股票申购差价收入。 6.4.7.10.5 股票投资收益——证券出借差价收入 本基金本报告期内无证券出借差价收入。 6.4.7.11 债券投资收益 6.4.7.11.1 债券投资收益项目构成 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 债券投资收益——利息收入 26,530,528.90 债券投资收益——买卖债券（债转股及债券 1,765,225.77 到期兑付）差价收入 债券投资收益——赎回差价收入 - 债券投资收益——申购差价收入 - 合计 28,295,754.67 6.4.7.11.2 债券投资收益——买卖债券差价收入 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 卖出债券（债转股及债券到期兑付） 399,647,170.32 成交总额 减：卖出债券（债转股及债券到期 389,822,554.38 兑付）成本总额 减：应计利息总额 8,053,287.73 减：交易费用 6,102.44 买卖债券差价收入 1,765,225.77 6.4.7.11.3 债券投资收益——赎回差价收入 本基金本报告期内无债券赎回差价收入。 6.4.7.11.4 债券投资收益——申购差价收入 本基金本报告期内无债券申购差价收入。 6.4.7.12 资产支持证券投资收益 6.4.7.12.1 资产支持证券投资收益项目构成 本基金本报告期内无资产支持证券投资收益。 6.4.7.12.2 资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入 本基金本报告期内无买卖资产支持证券差价收入。 6.4.7.12.3 资产支持证券投资收益——赎回差价收入 本基金本报告期内无资产支持证券赎回差价收入。 6.4.7.12.4 资产支持证券投资收益——申购差价收入 本基金本报告期内无资产支持证券申购差价收入。 6.4.7.13 贵金属投资收益 6.4.7.13.1 贵金属投资收益项目构成 本基金本报告期内无贵金属投资收益。 6.4.7.13.2 贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入 本基金本报告期内无买卖贵金属差价收入。 6.4.7.13.3 贵金属投资收益——赎回差价收入 本基金本报告期内无贵金属赎回差价收入。 6.4.7.13.4 贵金属投资收益——申购差价收入 本基金本报告期内无贵金属申购差价收入。 6.4.7.14 衍生工具收益 6.4.7.14.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入 本基金本报告期内无衍生工具买卖权证差价收入。 6.4.7.14.2 衍生工具收益——其他投资收益 本基金本报告期内无衍生工具其他投资收益。 6.4.7.15 股利收益 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 股票投资产生的股利收益 4,247,913.04 其中：证券出借权益补偿收入 - 基金投资产生的股利收益 - 合计 4,247,913.04 6.4.7.16 公允价值变动收益 单位：人民币元 项目名称 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 1.交易性金融资产 -13,053,565.43 ——股票投资 -1,635,788.54 ——债券投资 -11,417,776.89 ——资产支持证券投资 - ——贵金属投资 - ——其他 - 2.衍生工具 - ——权证投资 - 3.其他 - 减：应税金融商品公允价值变动产 - 生的预估增值税 合计 -13,053,565.43 6.4.7.17 其他收入 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 基金赎回费收入 13,117.48 合计 13,117.48 6.4.7.18 信用减值损失 本基金本报告期内无信用减值损失。 6.4.7.19 其他费用 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 审计费用 32,193.18 信息披露费 59,507.37 证券出借违约金 - 其他 31,398.86 合计 123,099.41 6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.8.1 或有事项 截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。 6.4.8.2 资产负债表日后事项 截至财务报告批准报出日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。 6.4.9 关联方关系 6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 招商基金管理有限公司 基金管理人 北京银行股份有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司(以下简称“招商银行”) 基金管理人的股东 招商证券股份有限公司(以下简称“招商证券”) 基金管理人的股东 注：基金的主要关联方包含基金管理人、基金管理人的股东及子公司、基金托管人等。 6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 6.4.10.1.1 股票交易 金额单位：人民币元 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 上年度可比期间 2024 年 1 月 1 日至 30 日 2024 年 6 月 30 日 关联方名称 占当期股票 占当期股票 成交金额 成交总额的 成交金额 成交总额的 比例 比例 招商证券 195,421,570.77 100.00% 284,356,321.08 62.63% 6.4.10.1.2 债券交易 金额单位：人民币元 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 上年度可比期间2024年 1 月 1 日至 关联方名称 月 30 日 2024 年 6 月 30 日 成交金额 占当期债券成交 成交金额 占当期债券成交 总额的比例 总额的比例 招商证券 196,567,686.01 100.00% 69,190,423.52 34.23% 6.4.10.1.3 债券回购交易 金额单位：人民币元 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 上年度可比期间 2024 年 1 月 1 日至 30 日 2024 年 6 月 30 日 关联方名称 占当期债券 占当期债券 成交金额 回购成交总 成交金额 回购成交总 额的比例 额的比例 招商证券 340,588,000.00 100.00% 1,612,570,000.00 91.75% 6.4.10.1.4 权证交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。 6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金 金额单位：人民币元 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 关联方名称 当期佣金 占当期佣金总量 期末应付佣金余 占期末应付佣金 的比例 额 总额的比例 招商证券 90,801.06 100.00% 48,359.36 100.00% 上年度可比期间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 关联方名称 当期佣金 占当期佣金总量 期末应付佣金余 占期末应付佣金 的比例 额 总额的比例 招商证券 216,999.85 57.82% 95,725.05 37.68% 注：1、本报告期内，本基金与关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 2、根据《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》，自 2024 年 7 月 1 日起，基 金管理人管理的被动股票型基金的股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易佣 金费率，且不得通过交易佣金支付研究服务、流动性服务等其他费用；其他类型基金可以通 过交易佣金支付研究服务费用，但股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金 费率的两倍，且不得通过交易佣金支付研究服务之外的其他费用。 3、本报告期内，基金对该类交易的佣金的计算方式是按相关协议约定的佣金费率计算。 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为基金提供研究服务 （被动股票型基金自 2024 年 7 月 1 日起不适用）。 6.4.10.2 关联方报酬 6.4.10.2.1 基金管理费 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 上年度可比期间 2024 年 1 月 年 6 月 30 日 1 日至 2024 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的管 4,460,094.40 6,766,579.72 理费 其中：应支付销售机构的客 301,853.00 289,725.70 户维护费 应支付基金管理人的 4,158,241.40 6,476,854.02 净管理费 注：1、支付基金管理人的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×0.35%的年费率计提，逐 日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.35%÷当年天数 2、根据《招商基金管理有限公司关于招商安阳债券型证券投资基金调低基金费率并修 改基金合同和托管协议的公告》，自 2025 年 2 月 5 日起本基金的管理费年费率由 0.70%调 低至 0.35%。 6.4.10.2.2 基金托管费 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 上年度可比期间 2024 年 1 月 年 6 月 30 日 1 日至 2024 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的托 1,173,709.75 1,449,981.37 管费 注：1、支付基金托管人的基金托管费按前一日基金资产净值×0.10%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.10%÷当年天数 2、根据《招商基金管理有限公司关于招商安阳债券型证券投资基金调低基金费率并修 改基金合同和托管协议的公告》，自 2025 年 2 月 5 日起本基金的托管费年费率由 0.15%调 低至 0.10%。 6.4.10.2.3 销售服务费 单位：人民币元 获得销售服务费的 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 各关联方名称 当期发生的基金应支付的销售服务费 招商安阳债券 A 招商安阳债券 C 合计 北京银行 - 12,173.88 12,173.88 招商基金管理有限 - 1,877.23 1,877.23 公司 招商银行 - 22,686.32 22,686.32 招商证券 - 173.65 173.65 合计 - 36,911.08 36,911.08 获得销售服务费的 上年度可比期间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 各关联方名称 当期发生的基金应支付的销售服务费 招商安阳债券 A 招商安阳债券 C 合计 北京银行 - 11,310.00 11,310.00 招商基金管理有限 - 67,790.52 67,790.52 公司 招商银行 - 9,220.42 9,220.42 招商证券 - 115.83 115.83 合计 - 88,436.77 88,436.77 注：本基金的 C 类基金份额的年销售服务费率为 0.40%，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： C 类份额日销售服务费=前一日 C 类基金资产净值×0.40%÷当年天数 6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购） 交易。 6.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明 6.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业 务的情况 本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期 限费率的证券出借业务的情况。 6.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借 业务的情况 本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化 期限费率的证券出借业务的情况。 6.4.10.5 各关联方投资本基金的情况 6.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本报告期内及上年度可比期间基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 6.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。 6.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 上年度可比期间2024年 1 月 1 日至 关联方名称 月 30 日 2024 年 6 月 30 日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 北京银行-活期 9,862,034.62 20,398.47 5,006,113.46 16,164.07 注：本基金的银行存款由基金托管人北京银行股份有限公司保管，按银行约定利率计息。 6.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期内及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销证券的情况。 6.4.11 利润分配情况 6.4.11.1 利润分配情况——固定净值型货币市场基金之外的基金 金额单位：人民币元 招商安阳债券 A 序 权益登 场内除 场外除 每 10 份 现金形式发放总 再投资形式发放 本期利润分配合 备 号 记日 息日 息日 基金份 额 总额 计 注 额分红 数 2025 年 2025 年 1 3 月 25 - 3 月 25 0.1200 1,761,223.91 22,382,095.50 24,143,319.41 - 日 日 2025 年 2025 年 2 5 月 19 - 5 月 19 0.0500 802,581.78 9,531,391.88 10,333,973.66 - 日 日 合 - - - 0.1700 2,563,805.69 31,913,487.38 34,477,293.07 - 计 招商安阳债券 C 每 10 份 序 权益登 场内除 场外除 基金份 现金形式发放总 再投资形式发放 本期利润分配合 备 号 记日 息日 息日 额分红 额 总额 计 注 数 2025 年 2025 年 1 3 月 25 - 3 月 25 0.1100 464,860.39 237,832.56 702,692.95 - 日 日 2025 年 2025 年 2 5 月 19 - 5 月 19 0.0440 202,560.86 110,090.04 312,650.90 - 日 日 合 - - - 0.1540 667,421.25 347,922.60 1,015,343.85 - 计 6.4.12 期末（2025 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券 6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。 6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。 6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 本基金本报告期末无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。 6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 截至本报告期末 2025 年 6 月 30 日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出 回购证券款余额 11,993,169.95 元，在 2025 年 7 月 2 日到期。该类交易要求本基金在回购 期内持有的证券交易所交易的债券或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规 定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。 6.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券 本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。 6.4.13 金融工具风险及管理 本基金为债券型基金，本基金的运作涉及的金融工具主要包括债券投资、资产支持证券投资等。与这些金融工具有关的风险，以及本基金的基金管理人管理这些风险所采取的风险管理政策如下所述。 6.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金的基金管理人从事风险管理的目标是提升本基金风险调整后收益水平，保证本基金的基金资产安全，维护基金份额持有人利益。基于该风险管理目标，本基金的基金管理人风险管理的基本策略是识别和分析本基金运作时本基金面临各种类型的风险，确定适当的风险容忍度，并及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围之内。本基金目前面临的主要风险包括：市场风险、信用风险和流动性风险。 本基金的基金管理人建立了以全面、独立、互相制约以及定性和定量相结合为原则的，监事会、董事会及下设风险控制委员会、督察长、风险管理委员会、法律合规部和风险管理部等多层次的风险管理组织架构体系。 6.4.13.2 信用风险 信用风险是指金融工具的一方到期无法履行约定义务致使本基金遭受损失的风险。本基金的信用风险主要存在于银行存款、结算备付金、存出保证金、债券投资、资产支持证券投资及其他。 本基金的银行存款存放于本基金的基金托管人，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在证券交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估并采用券款对付交割方式，以控制相应的信用风险。 对于与债券投资、资产支持证券投资等投资品种相关的信用风险，本基金的基金管理人通过对投资品种的信用等级评估来选择适当的投资对象，并限制单个投资品种的持有比例来管理信用风险。附注 6.4.13.2.1 至 6.4.13.2.6 列示了本基金所持有的债券投资及资产支持证券投资的信用评级，该信用评级不包括本基金所持有的国债、央行票据、政策性金融债。6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资 本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的债券投资。 6.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资 本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的资产支持证券投资。 6.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资 本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的同业存单投资。 6.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资 单位：人民币元 长期信用评级 本期末 2025 年 6 月 30 日 上年度末 2024 年 12 月 31 日 AAA 1,320,691,886.00 1,290,463,122.31 AAA 以下 93,983,693.37 22,800,071.69 未评级 206,715,757.99 138,574,680.24 合计 1,621,391,337.36 1,451,837,874.24 注：债券评级取自第三方评级机构的债项评级。 6.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资 本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的资产支持证券投资。 6.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资 本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的同业存单投资。 6.4.13.3 流动性风险 6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风险。本基金流动性风险来源于基金约定开放日兑付赎回资金的流动性风险，以及因部分投资品种交易不活跃而出现的变现风险以及因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理价格变现投资的风险。本基金所持有的金融资产主要在证券交易所和银行间同业市场交易。除附注 6.4.12 所披露的流通受限不能自由转让的基金资产外，本基金未持有其他有重大流动性风险的投资品种。除卖出回购金融资产外，本基金所持有的金融负债的合约约定到期日均为一年以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。 针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人在基金合同约定巨额赎回条款，设计了非常情况下赎回资金的处理模式，控制因开放模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 日常流动性风险管理中，本基金的基金管理人每日监控和预测本基金的流动性指标，通过对投资品种的流动性指标来持续地评估、选择、跟踪和控制基金投资的流动性风险。同时，本基金通过预留一定的现金头寸，并且在需要时可通过卖出回购金融资产方式融入短期资金，以缓解流动性风险。 6.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变 动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 6.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指利率敏感性金融工具的公允价值及将来现金流受市场利率变动而发生波 动的风险。本基金的基金管理人日常通过对利率水平的预测、分析收益率曲线及优化利率重 新定价日组合等方法对上述利率风险进行管理。 下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允 价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。 6.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 2025 年 6 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 月 30 日 资产 货币资金 9,862,034.62 - - - 9,862,034.62 结算备付金 1,148,751.17 - - - 1,148,751.17 存出保证金 89,685.90 - - - 89,685.90 交易性金融资产 714,182,924.82 883,247,503.11 296,199,374.01 372,512,543.05 2,266,142,344.99 衍生金融资产 - - - - - 买入返售金融资 - - - - - 产 债权投资 - - - - - 应收股利 - - - 789,753.35 789,753.35 应收申购款 - - - 1,661,164.99 1,661,164.99 应收清算款 - - - - - 其他资产 - - - - - 资产总计 725,283,396.51 883,247,503.11 296,199,374.01 374,963,461.39 2,279,693,735.02 负债 应付赎回款 - - - 472,193.03 472,193.03 应付管理人报酬 - - - 646,330.54 646,330.54 应付托管费 - - - 184,665.85 184,665.85 应付清算款 - - - 65.01 65.01 卖出回购金融资 11,993,169.95 - - - 11,993,169.95 产款 应付销售服务费 - - - 25,983.53 25,983.53 应付投资顾问费 - - - - - 应付利润 - - - - - 应交税费 - - - 44,370.54 44,370.54 其他负债 - - - 145,040.91 145,040.91 负债总计 11,993,169.95 - - 1,518,649.41 13,511,819.36 利率敏感度缺口 713,290,226.56 883,247,503.11 296,199,374.01 373,444,811.98 2,266,181,915.66 上年度末2024年 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 12 月 31 日 资产 货币资金 2,875,416.85 - - - 2,875,416.85 结算备付金 67,690,457.45 - - - 67,690,457.45 存出保证金 127,600.25 - - - 127,600.25 交易性金融资产 631,713,395.87 864,415,335.91 225,764,882.68 307,143,761.66 2,029,037,376.12 衍生金融资产 - - - - - 买入返售金融资 - - - - - 产 债权投资 - - - - - 应收股利 - - - - - 应收申购款 - - - 1,513,740.50 1,513,740.50 应收清算款 - - - - - 其他资产 - - - - - 资产总计 702,406,870.42 864,415,335.91 225,764,882.68 308,657,502.16 2,101,244,591.17 负债 应付赎回款 - - - 281,822.22 281,822.22 应付管理人报酬 - - - 1,230,942.23 1,230,942.23 应付托管费 - - - 263,773.33 263,773.33 应付清算款 - - - 97.04 97.04 卖出回购金融资 - - - - - 产款 应付销售服务费 - - - 18,592.12 18,592.12 应付投资顾问费 - - - - - 应付利润 - - - - - 应交税费 - - - 44,977.48 44,977.48 其他负债 - - - 143,903.63 143,903.63 负债总计 - - - 1,984,108.05 1,984,108.05 利率敏感度缺口 702,406,870.42 864,415,335.91 225,764,882.68 306,673,394.11 2,099,260,483.12 注：上表按金融资产和金融负债的重新定价日或到期日孰早者进行分类。 6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 1.若市场利率平行上升或下降 50 个基点 假设 2.其他市场变量保持不变 3.仅存在公允价值变动对基金资产净值的影响 对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单 相关风险变量的变动 位：人民币元） 分析 本期末（ 2025 年 6 月 上年度末（ 2024 年 12 30 日 ） 月 31 日 ） 1. 市场利率平行上升 50 个基点 -20,905,422.14 -21,302,916.41 2. 市场利率平行下降 50 个基点 21,663,348.34 22,319,954.47 6.4.13.4.2 外汇风险 6.4.13.4.2.1 外汇风险敞口 单位：人民币元 本期末 2025 年 6 月 30 日 项目 欧元折 日元折 其他币种折 美元折合人民币 港币折合人民币 合人民 合人民 合人民币 合计 币 币 以外币计价 的资产 货币资金 - - - - - - 结算备付金 - - - - - - 存出保证金 - - - - - - 交易性金融 - 98,593,548.41 - - - 98,593,548.41 资产 衍生金融资 - - - - - - 产 债权投资 - - - - - - 应收股利 - 223,135.59 - - - 223,135.59 应收申购款 - - - - - - 应收清算款 - - - - - - 其他资产 - - - - - - 资产合计 - 98,816,684.00 - - - 98,816,684.00 以外币计价 的负债 应付清算款 - - - - - - 应付赎回款 - - - - - - 应付管理人 - - - - - - 报酬 应付托管费 - - - - - - 应付销售服 - - - - - - 务费 应付投资顾 - - - - - - 问费 其他负债 - - - - - - 负债合计 - - - - - - 资产负债表 外汇风险敞 - 98,816,684.00 - - - 98,816,684.00 口净额 上年度末 2024 年 12 月 31 日 项目 美元折合人民币 港币折合人民币 欧元折 日元折 其他币种折 合计 合人民 合人民 合人民币 币 币 以外币计价 的资产 货币资金 - - - - - - 结算备付金 - - - - - - 存出保证金 - - - - - - 交易性金融 - 109,507,195.74 - - - 109,507,195.74 资产 衍生金融资 - - - - - - 产 债权投资 - - - - - - 应收股利 - - - - - - 应收申购款 - - - - - - 应收清算款 - - - - - - 其他资产 - - - - - - 资产合计 - 109,507,195.74 - - - 109,507,195.74 以外币计价 的负债 应付清算款 - - - - - - 应付赎回款 - - - - - - 应付管理人 - - - - - - 报酬 应付托管费 - - - - - - 应付销售服 - - - - - - 务费 应付投资顾 - - - - - - 问费 其他负债 - - - - - - 负债合计 - - - - - - 资产负债表 外汇风险敞 - 109,507,195.74 - - - 109,507,195.74 口净额 6.4.13.4.2.2 外汇风险的敏感性分析 假设 除汇率以外的其他市场变量保持不变 对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单 相关风险变量的变动 位：人民币元） 分析 本期末（ 2025 年 6 月 上年度末（ 2024 年 12 30 日 ） 月 31 日 ） 1. 所有外币相对人民币升值 5% 4,940,834.20 5,475,359.79 2. 所有外币相对人民币贬值 5% -4,940,834.20 -5,475,359.79 6.4.13.4.3 其他价格风险 其他价格风险是指交易性金融资产的公允价值受市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动发生波动的风险，该风险可能与特定投资品种相关，也有可能与整体投资品种相关。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的债券和股票，所有市场价格因素引起的金融资产公允价值变动均直接反映在当期损益中。本基金在构建资产配置和基金资产投资组合的基础上，通过建立事前和事后跟踪误差的方式，对基金资产的市场价格风险进行管理。 6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 金额单位：人民币元 本期末 2025 年 6 月 30 日 上年度末 2024 年 12 月 31 日 项目 占基金资产 占基金资产 公允价值 净值比例 公允价值 净值比例（%） （%） 交易性金融资产- 372,512,543.05 16.44 307,143,761.66 14.63 股票投资 交易性金融资产- - - - - 基金投资 交易性金融资产- - - - - 贵金属投资 衍生金融资产-权 - - - - 证投资 其他 - - - - 合计 372,512,543.05 16.44 307,143,761.66 14.63 6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 假设 1.若对市场价格敏感的权益性投资的市场价格上升或下降 5% 2.其他市场变量保持不变 对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单 相关风险变量的变动 位：人民币元） 本期末（ 2025 年 6 月 上年度末（ 2024 年 12 分析 30 日 ） 月 31 日 ） 1. 权益性投资的市场价格上升 18,625,627.15 15,357,188.08 5% 2. 权益性投资的市场价格下降 -18,625,627.15 -15,357,188.08 5% 6.4.14 公允价值 6.4.14.1 金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次：除 第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。 6.4.14.2 持续的以公允价值计量的金融工具 6.4.14.2.1 各层次金融工具的公允价值 单位：人民币元 公允价值计量结果所属的层 本期末 2025 年 6 月 30 日 上年度末 2024 年 12 月 31 日 次 第一层次 392,792,734.33 330,416,050.49 第二层次 1,873,349,610.66 1,698,621,325.63 第三层次 - - 合计 2,266,142,344.99 2,029,037,376.12 6.4.14.2.2 公允价值所属层次间的重大变动 本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。 对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。 6.4.14.3 非持续的以公允价值计量的金融工具的说明 本基金本报告期末及上年度末未持有非持续的以公允价值计量的金融工具。 6.4.14.4 不以公允价值计量的金融工具的相关说明 不以公允价值计量的金融工具主要包括应收款项、卖出回购金融资产和其他金融负债，其账面价值与公允价值之间无重大差异。 6.4.15 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 本基金本报告期内及上年度可比期间无需要说明有助于理解和分析会计报表的其他事项。 §7 投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 372,512,543.05 16.34 其中：股票 372,512,543.05 16.34 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,893,629,801.94 83.07 其中：债券 1,893,629,801.94 83.07 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 7 银行存款和结算备付金合计 11,010,785.79 0.48 8 其他各项资产 2,540,604.24 0.11 9 合计 2,279,693,735.02 100.00 注：上表权益投资中通过港股通交易机制投资的港股金额人民币 98,593,548.41 元，占基金净值比例 4.35%。 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） A 农、林、牧、渔业 194,626.00 0.01 B 采矿业 5,033,938.00 0.22 C 制造业 168,063,531.84 7.42 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 20,566,457.80 0.91 E 建筑业 9,512,630.00 0.42 F 批发和零售业 2,596,745.00 0.11 G 交通运输、仓储和邮政业 41,404,562.00 1.83 H 住宿和餐饮业 15,708.00 0.00 I 信息传输、软件和信息技术服务业 816,716.00 0.04 J 金融业 4,598,082.00 0.20 K 房地产业 7,134,498.00 0.31 L 租赁和商务服务业 13,770,679.00 0.61 M 科学研究和技术服务业 81,348.00 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 100,398.00 0.00 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 29,075.00 0.00 合计 273,918,994.64 12.09 7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 金额单位：人民币元 行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（%） 通信服务 39,810,447.69 1.76 非日常生活消费品 3,929,291.61 0.17 日常消费品 3,920,199.47 0.17 能源 4,430,070.71 0.20 金融 - - 医疗保健 32,517,636.62 1.43 工业 6,066,291.40 0.27 信息技术 2,731,199.06 0.12 原材料 - - 房地产 - - 公用事业 5,188,411.85 0.23 合计 98,593,548.41 4.35 注：以上分类采用彭博提供的国际通用行业分类标准。 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位：人民币元 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 00762 中国联通 4,694,000 39,810,447.69 1.76 2 603885 吉祥航空 1,031,400 13,892,958.00 0.61 3 000960 锡业股份 877,000 13,418,100.00 0.59 4 600995 南网储能 1,053,200 10,300,296.00 0.45 5 01099 国药控股 550,000 9,218,902.55 0.41 6 601668 中国建筑 1,594,900 9,202,573.00 0.41 7 00874 白云山 570,193 9,047,782.61 0.40 7 600332 白云山 800 21,088.00 0.00 8 002027 分众传媒 1,210,000 8,833,000.00 0.39 9 601888 中国中免 79,900 4,871,503.00 0.21 9 01880 中国中免 82,700 3,929,291.61 0.17 10 603707 健友股份 707,100 7,884,165.00 0.35 11 601111 中国国航 983,200 7,757,448.00 0.34 12 06160 百济神州 54,600 7,359,327.07 0.32 13 600048 保利发展 869,700 7,044,570.00 0.31 14 600420 国药现代 636,103 6,774,496.95 0.30 15 000786 北新建材 244,000 6,461,120.00 0.29 16 688389 普门科技 498,736 6,443,669.12 0.28 17 688271 联影医疗 49,800 6,361,452.00 0.28 18 002601 龙佰集团 390,800 6,334,868.00 0.28 19 002466 天齐锂业 194,400 6,228,576.00 0.27 20 000858 五 粮 液 45,200 5,374,280.00 0.24 21 01083 港华智慧能 1,444,000 5,188,411.85 0.23 源 22 600298 安琪酵母 145,800 5,127,786.00 0.23 23 002332 仙琚制药 546,400 5,010,488.00 0.22 24 000598 兴蓉环境 684,500 4,935,245.00 0.22 25 688122 西部超导 94,900 4,923,412.00 0.22 26 002039 黔源电力 288,035 4,573,995.80 0.20 27 01898 中煤能源 535,000 4,430,070.71 0.20 27 601898 中煤能源 1,800 19,692.00 0.00 28 002352 顺丰控股 86,900 4,237,244.00 0.19 29 601816 京沪高铁 728,800 4,190,600.00 0.18 30 000789 万年青 754,800 4,121,208.00 0.18 31 002511 中顺洁柔 599,900 4,031,328.00 0.18 32 603599 广信股份 369,300 3,940,431.00 0.17 33 002299 圣农发展 274,900 3,928,321.00 0.17 34 02319 蒙牛乳业 267,000 3,920,199.47 0.17 35 601012 隆基绿能 259,200 3,893,184.00 0.17 36 600029 南方航空 657,600 3,879,840.00 0.17 37 000768 中航西飞 141,400 3,865,876.00 0.17 38 601021 春秋航空 67,600 3,761,940.00 0.17 39 600486 扬农化工 64,000 3,712,000.00 0.16 40 002372 伟星新材 352,400 3,650,864.00 0.16 41 09926 康方生物 42,000 3,521,859.71 0.16 42 600004 白云机场 368,800 3,356,080.00 0.15 43 601100 恒立液压 46,600 3,355,200.00 0.15 44 002100 天康生物 535,500 3,314,745.00 0.15 45 02057 中通快递-W 26,000 3,283,931.95 0.14 46 000876 新 希 望 330,700 3,101,966.00 0.14 47 600426 华鲁恒升 141,831 3,073,477.77 0.14 48 600765 中航重机 181,700 3,067,096.00 0.14 49 000932 华菱钢铁 669,700 2,946,680.00 0.13 50 600019 宝钢股份 444,000 2,925,960.00 0.13 51 00981 中芯国际 67,000 2,731,199.06 0.12 51 688981 中芯国际 2,000 176,340.00 0.01 52 603043 广州酒家 184,900 2,880,742.00 0.13 53 600519 贵州茅台 2,000 2,819,040.00 0.12 54 01519 极兔速递-W 450,000 2,782,359.45 0.12 55 002493 荣盛石化 334,700 2,771,316.00 0.12 56 300037 新宙邦 73,400 2,583,680.00 0.11 57 000028 国药一致 101,500 2,530,395.00 0.11 58 603520 司太立 257,800 2,526,440.00 0.11 59 600309 万华化学 45,600 2,474,256.00 0.11 60 300294 博雅生物 89,000 2,313,110.00 0.10 61 600529 山东药玻 100,000 2,214,000.00 0.10 62 002557 洽洽食品 98,900 2,138,218.00 0.09 63 01093 石药集团 300,000 2,106,604.50 0.09 64 601101 昊华能源 285,000 2,063,400.00 0.09 65 002233 塔牌集团 260,000 1,924,000.00 0.08 66 300750 宁德时代 6,800 1,715,096.00 0.08 67 601001 晋控煤业 115,500 1,411,410.00 0.06 68 06821 凯莱英 17,600 1,263,160.18 0.06 69 601168 西部矿业 42,800 711,764.00 0.03 70 002156 通富微电 25,800 660,996.00 0.03 71 601318 中国平安 11,200 621,376.00 0.03 72 000333 美的集团 5,200 375,440.00 0.02 73 600900 长江电力 11,800 355,652.00 0.02 74 601166 兴业银行 15,000 350,100.00 0.02 75 300059 东方财富 13,400 309,942.00 0.01 76 600030 中信证券 10,400 287,248.00 0.01 77 601398 工商银行 34,800 264,132.00 0.01 78 600276 恒瑞医药 4,600 238,740.00 0.01 79 601211 国泰海通 11,400 218,424.00 0.01 80 000651 格力电器 4,600 206,632.00 0.01 81 601288 农业银行 31,600 185,808.00 0.01 82 600919 江苏银行 14,800 176,712.00 0.01 83 300308 中际旭创 1,200 175,032.00 0.01 84 600000 浦发银行 12,200 169,336.00 0.01 85 000725 京东方 A 40,200 160,398.00 0.01 86 300124 汇川技术 2,200 142,054.00 0.01 87 688041 海光信息 1,000 141,290.00 0.01 88 601088 中国神华 3,400 137,836.00 0.01 89 601601 中国太保 3,600 135,036.00 0.01 90 300760 迈瑞医疗 600 134,850.00 0.01 91 603501 豪威集团 1,000 127,650.00 0.01 92 600016 民生银行 25,000 118,750.00 0.01 93 000001 平安银行 9,800 118,286.00 0.01 94 601988 中国银行 20,800 116,896.00 0.01 95 601728 中国电信 15,000 116,250.00 0.01 96 603019 中科曙光 1,600 112,640.00 0.00 97 600938 中国海油 4,300 112,273.00 0.00 98 000063 中兴通讯 3,400 110,466.00 0.00 99 002714 牧原股份 2,600 109,226.00 0.00 100 600031 三一重工 6,000 107,700.00 0.00 101 601857 中国石油 12,400 106,020.00 0.00 102 601919 中远海控 7,000 105,280.00 0.00 103 600690 海尔智家 4,200 104,076.00 0.00 104 600660 福耀玻璃 1,800 102,618.00 0.00 105 601229 上海银行 9,600 101,856.00 0.00 106 603986 兆易创新 800 101,224.00 0.00 107 002142 宁波银行 3,600 98,496.00 0.00 108 688008 澜起科技 1,200 98,400.00 0.00 109 601138 工业富联 4,600 98,348.00 0.00 110 601688 华泰证券 5,400 96,174.00 0.00 111 002230 科大讯飞 2,000 95,760.00 0.00 112 000568 泸州老窖 800 90,720.00 0.00 113 601766 中国中车 12,800 90,112.00 0.00 114 600941 中国移动 800 90,040.00 0.00 115 600406 国电南瑞 4,000 89,640.00 0.00 116 000338 潍柴动力 5,800 89,204.00 0.00 117 600028 中国石化 15,200 85,728.00 0.00 118 300498 温氏股份 5,000 85,400.00 0.00 119 002384 东山精密 2,200 83,094.00 0.00 120 600104 上汽集团 5,000 80,250.00 0.00 121 600436 片仔癀 400 80,004.00 0.00 122 601985 中国核电 8,400 78,288.00 0.00 123 600150 中国船舶 2,400 78,096.00 0.00 124 601818 光大银行 18,600 77,190.00 0.00 125 601225 陕西煤业 4,000 76,960.00 0.00 126 000988 华工科技 1,600 75,216.00 0.00 127 601628 中国人寿 1,800 74,142.00 0.00 128 688012 中微公司 400 72,920.00 0.00 129 600809 山西汾酒 400 70,556.00 0.00 130 600760 中航沈飞 1,200 70,344.00 0.00 131 000425 徐工机械 9,000 69,930.00 0.00 132 000625 长安汽车 5,400 68,904.00 0.00 133 000792 盐湖股份 4,000 68,320.00 0.00 134 002463 沪电股份 1,600 68,128.00 0.00 135 600988 赤峰黄金 2,700 67,176.00 0.00 136 600415 小商品城 3,200 66,176.00 0.00 137 601006 大秦铁路 10,000 66,000.00 0.00 138 601600 中国铝业 9,200 64,768.00 0.00 139 300014 亿纬锂能 1,400 64,134.00 0.00 140 002050 三花智控 2,400 63,312.00 0.00 141 605499 东鹏饮料 200 62,810.00 0.00 142 601009 南京银行 5,400 62,748.00 0.00 143 601939 建设银行 6,600 62,304.00 0.00 144 603288 海天味业 1,600 62,256.00 0.00 145 600089 特变电工 5,200 62,036.00 0.00 146 600926 杭州银行 3,600 60,552.00 0.00 147 600905 三峡能源 14,200 60,492.00 0.00 148 300015 爱尔眼科 4,800 59,904.00 0.00 149 600111 北方稀土 2,400 59,760.00 0.00 150 603799 华友钴业 1,600 59,232.00 0.00 151 601390 中国中铁 10,400 58,344.00 0.00 152 600547 山东黄金 1,800 57,474.00 0.00 153 000400 许继电气 2,600 56,602.00 0.00 154 601989 中国重工 12,000 55,680.00 0.00 155 300033 同花顺 200 54,602.00 0.00 156 002966 苏州银行 6,200 54,436.00 0.00 157 600958 东方证券 5,600 54,208.00 0.00 158 002517 恺英网络 2,800 54,068.00 0.00 159 600893 航发动力 1,400 53,956.00 0.00 160 000776 广发证券 3,200 53,792.00 0.00 161 600570 恒生电子 1,600 53,664.00 0.00 162 601838 成都银行 2,600 52,260.00 0.00 163 600585 海螺水泥 2,400 51,528.00 0.00 163 601916 浙商银行 15,200 51,528.00 0.00 164 688213 思特威 500 51,110.00 0.00 165 600015 华夏银行 6,400 50,624.00 0.00 166 600438 通威股份 3,000 50,250.00 0.00 167 002179 中航光电 1,200 48,432.00 0.00 168 000166 申万宏源 9,400 47,188.00 0.00 169 002311 海大集团 800 46,872.00 0.00 170 601336 新华保险 800 46,800.00 0.00 171 300408 三环集团 1,400 46,760.00 0.00 172 600096 云天化 2,100 46,137.00 0.00 173 300395 菲利华 900 45,990.00 0.00 174 603893 瑞芯微 300 45,558.00 0.00 175 600879 航天电子 4,300 45,021.00 0.00 176 000002 万 科 A 7,000 44,940.00 0.00 177 300394 天孚通信 560 44,710.40 0.00 178 000538 云南白药 800 44,632.00 0.00 179 000100 TCL 科技 10,300 44,599.00 0.00 180 601377 兴业证券 7,200 44,568.00 0.00 181 302132 中航成飞 500 43,970.00 0.00 182 600489 中金黄金 3,000 43,890.00 0.00 183 601669 中国电建 9,000 43,830.00 0.00 184 600795 国电电力 9,000 43,560.00 0.00 185 002422 科伦药业 1,200 43,104.00 0.00 186 600010 包钢股份 23,800 42,602.00 0.00 187 601995 中金公司 1,200 42,432.00 0.00 188 601058 赛轮轮胎 3,200 41,984.00 0.00 189 601901 方正证券 5,200 41,132.00 0.00 190 002460 赣锋锂业 1,200 40,524.00 0.00 191 600160 巨化股份 1,400 40,152.00 0.00 192 600079 人福医药 1,900 39,862.00 0.00 193 000661 长春高新 400 39,672.00 0.00 194 002049 紫光国微 600 39,516.00 0.00 195 002074 国轩高科 1,200 38,952.00 0.00 196 601360 三六零 3,800 38,760.00 0.00 197 002304 洋河股份 600 38,730.00 0.00 198 601186 中国铁建 4,800 38,448.00 0.00 199 600009 上海机场 1,200 38,124.00 0.00 200 601689 拓普集团 800 37,800.00 0.00 201 300002 神州泰岳 3,200 37,760.00 0.00 202 000157 中联重科 5,200 37,596.00 0.00 203 002436 兴森科技 2,800 37,072.00 0.00 204 002078 太阳纸业 2,700 36,342.00 0.00 205 601788 光大证券 2,000 35,960.00 0.00 206 600989 宝丰能源 2,200 35,508.00 0.00 207 600196 复星医药 1,400 35,126.00 0.00 208 002353 杰瑞股份 1,000 35,000.00 0.00 209 300896 爱美客 200 34,962.00 0.00 210 002236 大华股份 2,200 34,936.00 0.00 211 688052 纳芯微 200 34,898.00 0.00 212 600066 宇通客车 1,400 34,804.00 0.00 213 600115 中国东航 8,600 34,658.00 0.00 214 002736 国信证券 3,000 34,560.00 0.00 215 300383 光环新网 2,400 34,320.00 0.00 216 002001 新 和 成 1,600 34,032.00 0.00 217 601998 中信银行 4,000 34,000.00 0.00 218 688126 沪硅产业 1,800 33,696.00 0.00 219 601066 中信建投 1,400 33,670.00 0.00 220 300418 昆仑万维 1,000 33,630.00 0.00 221 600745 闻泰科技 1,000 33,530.00 0.00 222 603605 珀莱雅 400 33,116.00 0.00 223 601878 浙商证券 3,000 32,730.00 0.00 224 002155 湖南黄金 1,820 32,487.00 0.00 225 000963 华东医药 800 32,288.00 0.00 226 603296 华勤技术 400 32,272.00 0.00 227 601800 中国交建 3,600 32,004.00 0.00 228 300347 泰格医药 600 31,992.00 0.00 229 002252 上海莱士 4,600 31,602.00 0.00 230 600011 华能国际 4,400 31,416.00 0.00 231 600346 恒力石化 2,200 31,372.00 0.00 232 600372 中航机载 2,600 31,356.00 0.00 233 603369 今世缘 800 31,144.00 0.00 234 000519 中兵红箭 1,400 30,646.00 0.00 235 000975 山金国际 1,600 30,304.00 0.00 236 601633 长城汽车 1,400 30,072.00 0.00 237 600219 南山铝业 7,800 29,874.00 0.00 238 300450 先导智能 1,200 29,820.00 0.00 239 600460 士兰微 1,200 29,784.00 0.00 240 601233 桐昆股份 2,800 29,680.00 0.00 241 600176 中国巨石 2,600 29,640.00 0.00 242 300759 康龙化成 1,200 29,448.00 0.00 243 601868 中国能建 13,200 29,436.00 0.00 244 600588 用友网络 2,200 29,414.00 0.00 245 601117 中国化学 3,800 29,146.00 0.00 246 003816 中国广核 8,000 29,120.00 0.00 247 600673 东阳光 2,500 29,075.00 0.00 248 600674 川投能源 1,800 28,872.00 0.00 249 600085 同仁堂 800 28,848.00 0.00 250 600118 中国卫星 1,000 28,570.00 0.00 251 300782 卓胜微 400 28,548.00 0.00 252 688396 华润微 600 28,296.00 0.00 253 600741 华域汽车 1,600 28,240.00 0.00 254 600362 江西铜业 1,200 28,116.00 0.00 255 601319 中国人保 3,200 27,872.00 0.00 256 600482 中国动力 1,200 27,684.00 0.00 257 002555 三七互娱 1,600 27,664.00 0.00 258 600642 申能股份 3,200 27,520.00 0.00 259 601877 正泰电器 1,200 27,204.00 0.00 260 002044 美年健康 5,100 26,214.00 0.00 261 002129 TCL 中环 3,400 26,112.00 0.00 262 600515 海南机场 7,200 25,488.00 0.00 263 603228 景旺电子 600 25,104.00 0.00 264 601799 星宇股份 200 25,000.00 0.00 265 000895 双汇发展 1,000 24,410.00 0.00 266 603392 万泰生物 400 24,400.00 0.00 267 002841 视源股份 700 24,220.00 0.00 268 603345 安井食品 300 24,126.00 0.00 269 688223 晶科能源 4,600 23,874.00 0.00 270 600039 四川路桥 2,400 23,760.00 0.00 271 002683 广东宏大 700 23,758.00 0.00 272 300122 智飞生物 1,200 23,508.00 0.00 273 688220 翱捷科技 300 23,490.00 0.00 274 600535 天士力 1,500 23,475.00 0.00 275 000301 东方盛虹 2,800 23,324.00 0.00 276 600233 圆通速递 1,800 23,202.00 0.00 277 300558 贝达药业 400 23,180.00 0.00 278 002568 百润股份 900 23,049.00 0.00 279 002180 纳思达 1,000 22,940.00 0.00 280 300832 新产业 400 22,688.00 0.00 281 601872 招商轮船 3,600 22,536.00 0.00 282 601618 中国中冶 7,400 22,052.00 0.00 283 600132 重庆啤酒 400 22,040.00 0.00 284 002459 晶澳科技 2,200 21,956.00 0.00 285 600188 兖矿能源 1,800 21,906.00 0.00 286 002432 九安医疗 600 21,858.00 0.00 287 600863 内蒙华电 5,300 21,783.00 0.00 288 300316 晶盛机电 800 21,720.00 0.00 289 603129 春风动力 100 21,650.00 0.00 290 002271 东方雨虹 2,000 21,460.00 0.00 291 601607 上海医药 1,200 21,456.00 0.00 292 600023 浙能电力 4,000 21,200.00 0.00 293 600061 国投资本 2,800 21,056.00 0.00 294 300628 亿联网络 600 20,856.00 0.00 295 002025 航天电器 400 20,564.00 0.00 296 000921 海信家电 800 20,560.00 0.00 297 603816 顾家家居 800 20,416.00 0.00 298 600875 东方电气 1,200 20,088.00 0.00 299 300676 华大基因 400 19,908.00 0.00 300 600027 华电国际 3,600 19,692.00 0.00 301 002244 滨江集团 2,000 19,500.00 0.00 302 688114 华大智造 300 19,449.00 0.00 303 600918 中泰证券 3,000 19,290.00 0.00 304 000983 山西焦煤 3,000 19,200.00 0.00 305 600161 天坛生物 1,000 19,190.00 0.00 306 600872 中炬高新 1,000 19,000.00 0.00 307 000617 中油资本 2,600 18,980.00 0.00 308 603260 合盛硅业 400 18,960.00 0.00 308 603338 浙江鼎力 400 18,960.00 0.00 309 300661 圣邦股份 260 18,920.20 0.00 310 600803 新奥股份 1,000 18,900.00 0.00 311 600970 中材国际 2,200 18,876.00 0.00 312 600867 通化东宝 2,300 18,860.00 0.00 313 601238 广汽集团 2,400 17,976.00 0.00 314 300999 金龙鱼 600 17,718.00 0.00 315 002812 恩捷股份 600 17,574.00 0.00 316 688234 天岳先进 300 17,565.00 0.00 317 300413 芒果超媒 800 17,456.00 0.00 318 688599 天合光能 1,200 17,436.00 0.00 319 603728 鸣志电器 300 17,241.00 0.00 320 600025 华能水电 1,800 17,190.00 0.00 321 601059 信达证券 1,000 17,100.00 0.00 322 600026 中远海能 1,600 16,528.00 0.00 323 000999 华润三九 520 16,265.60 0.00 324 601231 环旭电子 1,100 16,093.00 0.00 325 600018 上港集团 2,800 15,988.00 0.00 326 600566 济川药业 600 15,798.00 0.00 327 600754 锦江酒店 700 15,708.00 0.00 328 002007 华兰生物 1,000 15,670.00 0.00 329 605117 德业股份 280 14,744.80 0.00 330 688472 阿特斯 1,600 14,640.00 0.00 331 688009 中国通号 2,800 14,392.00 0.00 332 603882 金域医学 500 14,280.00 0.00 333 000032 深桑达 A 700 14,161.00 0.00 334 603195 公牛集团 280 13,510.00 0.00 335 600062 华润双鹤 700 13,062.00 0.00 336 688303 大全能源 600 12,792.00 0.00 337 600129 太极集团 600 12,786.00 0.00 338 002709 天赐材料 700 12,684.00 0.00 339 601699 潞安环能 1,200 12,660.00 0.00 340 603883 老百姓 600 12,606.00 0.00 341 601698 中国卫通 600 12,282.00 0.00 342 601865 福莱特 800 12,168.00 0.00 343 601136 首创证券 600 11,928.00 0.00 344 601236 红塔证券 1,400 11,858.00 0.00 345 000708 中信特钢 1,000 11,760.00 0.00 346 603833 欧派家居 200 11,290.00 0.00 347 002531 天顺风能 1,500 10,710.00 0.00 348 603225 新凤鸣 1,000 10,650.00 0.00 349 300979 华利集团 200 10,514.00 0.00 350 600612 老凤祥 200 9,950.00 0.00 351 688475 萤石网络 300 9,456.00 0.00 352 000800 一汽解放 1,000 6,860.00 0.00 353 600377 宁沪高速 400 6,136.00 0.00 354 001289 龙源电力 200 3,236.00 0.00 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产 净值比例（％） 1 01880 中国中免 5,075,214.19 0.24 1 601888 中国中免 5,055,779.00 0.24 2 601668 中国建筑 8,106,479.20 0.39 3 603707 健友股份 8,008,289.00 0.38 4 688389 普门科技 6,694,889.38 0.32 5 06160 百济神州 6,618,882.81 0.32 6 002332 仙琚制药 4,999,549.00 0.24 7 002372 伟星新材 4,010,379.60 0.19 8 002511 中顺洁柔 3,999,602.00 0.19 9 603599 广信股份 3,997,227.00 0.19 10 02319 蒙牛乳业 3,995,265.63 0.19 11 688271 联影医疗 3,409,791.77 0.16 12 09926 康方生物 3,261,988.00 0.16 13 000858 五 粮 液 3,249,818.00 0.15 14 600309 万华化学 3,117,010.00 0.15 15 600019 宝钢股份 3,061,322.00 0.15 16 000786 北新建材 3,026,786.00 0.14 17 000932 华菱钢铁 3,025,729.00 0.14 18 002493 荣盛石化 3,024,406.00 0.14 19 002601 龙佰集团 2,999,838.60 0.14 20 603043 广州酒家 2,998,769.00 0.14 注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票； 2、基金持有的股票分类为交易性金融资产的，本项的“累计买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产 净值比例（％） 1 01083 港华智慧能源 16,640,775.19 0.79 2 00981 中芯国际 10,622,426.09 0.51 3 00762 中国联通 10,224,186.63 0.49 4 603056 德邦股份 8,486,149.00 0.40 5 00388 香港交易所 4,303,644.16 0.21 6 688265 南模生物 3,869,344.01 0.18 7 00552 中国通信服务 3,086,575.35 0.15 8 603087 甘李药业 2,260,390.00 0.11 9 01880 中国中免 2,025,556.39 0.10 10 01093 石药集团 1,803,878.87 0.09 11 000848 承德露露 1,265,739.00 0.06 12 600418 江淮汽车 111,815.00 0.01 13 002625 光启技术 102,689.00 0.00 14 300339 润和软件 73,789.00 0.00 15 600839 四川长虹 69,625.00 0.00 16 300251 光线传媒 66,862.00 0.00 17 301236 软通动力 60,344.00 0.00 18 688777 中控技术 59,813.48 0.00 19 002261 拓维信息 59,119.00 0.00 20 002273 水晶光电 57,937.00 0.00 注：1、卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票； 2、基金持有的股票分类为交易性金融资产的，本项“累计卖出金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 金额单位：人民币元 买入股票成本（成交）总额 121,048,565.60 卖出股票收入（成交）总额 74,373,005.17 注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票； 2、“买入股票成本（成交）总额”、“卖出股票收入（成交）总额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 162,201,768.42 7.16 2 央行票据 - - 3 金融债券 1,059,688,946.17 46.76 其中：政策性金融债 110,036,696.16 4.86 4 企业债券 361,563,953.99 15.95 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 289,894,942.08 12.79 7 可转债（可交换债） 20,280,191.28 0.89 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,893,629,801.94 83.56 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 占基金资 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 产净值比 例（％） 1 2028037 20 光大银行永续债 1,400,000 145,870,449.32 6.44 2 2128044 21 工商银行永续债 02 1,140,000 119,433,240.00 5.27 3 092280083 22 建行永续债 01 940,000 99,209,634.52 4.38 4 2228011 22 农业银行永续债 01 500,000 51,983,380.82 2.29 5 019766 25 国债 01 443,000 44,495,247.70 1.96 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 7.10 本基金投资股指期货的投资政策 根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 7.11.1 本期国债期货投资政策 为有效控制债券投资的系统性风险，本基金根据风险管理的原则，以套期保值为目的， 适度运用国债期货，提高投资组合的运作效率。在国债期货投资时，本基金将首先分析国债 期货各合约价格与最便宜可交割券的关系，选择定价合理的国债期货合约，其次，考虑国债 期货各合约的流动性情况，最终确定与现货组合的合适匹配，以达到风险管理的目标。 7.11.2 本期国债期货投资评价 本报告期内，本基金投资国债期货符合既定的投资政策和投资目的。 7.12 投资组合报告附注 7.12.1 报告期内基金投资的前十名证券除 19 国开 15（证券代码 190215）、20 光大银行永续 债（证券代码 2028037）、21 工商银行永续债 02（证券代码 2128044）、22 建行永续债 01 （证券代码 092280083）、22 农业银行永续债 01（证券代码 2228011）、23 中行二级资本 债 03A（证券代码 232380066）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 1、19 国开 15（证券代码 190215） 根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、未依法履行职责，多次受到监管机构的处罚。 2、20 光大银行永续债（证券代码 2028037） 根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、未依法履行职责、违反税收管理规定、涉嫌违反法律法规，多次受到监管机构的处罚。 3、21 工商银行永续债 02（证券代码 2128044） 根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、内部制度不完善、违反反洗钱法、未依法履行职责等原因，多次受到监管机构的处罚。 4、22 建行永续债 01（证券代码 092280083） 根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、内部制度不完善、违反反洗钱法、未依法履行职责等原因，多次受到监管机构的处罚。 5、22 农业银行永续债 01（证券代码 2228011） 根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、内部制度不完善、违反反洗钱法、未依法履行职责等原因，多次受到监管机构的处罚。 6、23 中行二级资本债 03A（证券代码 232380066） 根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、涉嫌违反法律法规、违反税收管理规定、未依法履行职责等原因，多次受到监管机构的处罚。 对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。 7.12.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。 7.12.3 期末其他各项资产构成 金额单位：人民币元 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 89,685.90 2 应收清算款 - 3 应收股利 789,753.35 4 应收利息 - 5 应收申购款 1,661,164.99 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,540,604.24 7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 113056 重银转债 5,321,497.47 0.23 2 127085 韵达转债 5,038,562.33 0.22 3 110077 洪城转债 3,695,369.86 0.16 4 127056 中特转债 3,010,113.86 0.13 5 113045 环旭转债 1,156,986.29 0.05 6 113047 旗滨转债 1,061,014.91 0.05 7 128136 立讯转债 996,646.56 0.04 7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。 §8 基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人结构 份额级别 持有人户 户均持有的基 机构投资者 个人投资者 数（户） 金份额 占总份额 占总份额 持有份额 比例 持有份额 比例 招商安阳 21,455 98,474.25 1,803,995,341.85 85.39% 308,769,773.86 14.61% 债券 A 招商安阳 12,473 6,309.20 320,611.11 0.41% 78,374,074.95 99.59% 债券 C 合计 33,928 64,591.48 1,804,315,952.96 82.33% 387,143,848.81 17.67% 注：机构投资者/个人投资者持有份额占总份额比例计算中，对下属分级基金，比例的分母 采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金 份额总额）。 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 基金管理人所有从业 招商安阳债券 A 122,236.07 0.0058% 人员持有本基金 招商安阳债券 C 130,615.51 0.1660% 合计 252,851.58 0.0115% 注：分级基金机构投资者/个人投资者持有份额占总份额比例计算中，对下属分级基金，比 例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即 期末基金份额总额）。 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区 间（万份） 本公司高级管理人员、基金 招商安阳债券 A 0 投资和研究部门负责人持有 招商安阳债券 C 0 本开放式基金 合计 0 本基金基金经理持有本开放 招商安阳债券 A 0 式基金 招商安阳债券 C 0 合计 0 §9 开放式基金份额变动 单位：份 项目 招商安阳债券 A 招商安阳债券 C 基金合同生效日(2020 年 11 月 4 日) 1,239,224,493.66 99,173,252.44 基金份额总额 本报告期期初基金份额总额 1,972,834,449.66 55,331,289.33 本报告期基金总申购份额 175,648,899.24 43,347,839.25 减：本报告期基金总赎回份额 35,718,233.19 19,984,442.52 本报告期期间基金拆分变动份额 - - （份额减少以"-"填列） 本报告期期末基金份额总额 2,112,765,115.71 78,694,686.06 §10 重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会决议 本报告期未召开基金份额持有人大会。 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 根据本基金管理人 2025 年 5 月 20 日的公告，经招商基金管理有限公司第七届董事会 2025 年第四次会议审议通过，同意徐勇先生辞任公司总经理职务，聘任钟文岳先生为公司总经理。 根据本基金管理人 2025 年 5 月 30 日的公告，经招商基金管理有限公司第七届董事会 2025 年第五次会议审议通过，同意聘任王景女士、朱红裕先生、陈方元先生为公司首席（副总经理级）。 根据本基金管理人 2025 年 6 月 19 日的公告，经招商基金管理有限公司第七届董事会 2025 年第六次会议审议通过，同意董方先生辞任公司副总经理职务。 根据本基金管理人 2025 年 6 月 27 日的公告，经招商基金管理有限公司第七届董事会 2025 年第五次会议审议通过，同意聘任于立勇先生为公司首席（副总经理级）。 本报告期内，本基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的重大诉讼事项。 10.4 基金投资策略的改变 本报告期基金投资策略无改变。 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期本基金聘请的会计师事务所未发生变更。 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 10.6.1 管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期，基金管理人没有受到监管部门的稽查或处罚，亦未收到关于基金管理人的高级管理人员受到监管部门的稽查或处罚的书面通知或文件。 10.6.2 托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内，本基金托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查或处罚等情况。 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 交易 股票交易 应支付该券商的佣金 券商名称 单元 占当期股 占当期佣金 备注 数量 成交金额 票成交总 佣金 总量的比例 额的比例 招商证券 2 195,421,570.77 100.00% 90,801.06 100.00% - 华创证券 1 - - - - - 兴业证券 2 - - - - - 中信建投 1 - - - - - 证券 注：（一）选择标准 1、证券公司应财务状况良好，经营行为规范，合规风控能力和交易、研究等服务能力 较强，并通过基金管理人的尽职调查。 2、被动股票型基金选择佣金费率相对较低，能够提供优质证券交易服务的证券公司。 3、被动股票型基金以外类型基金选择能够提供优质研究服务的证券公司。 （二）选择程序 1、基金管理人根据上述标准进行评估并确定选用的证券公司。 2、基金管理人与被选择的证券公司签订交易单元租用协议/证券经纪服务协议。 10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 债券交易 债券回购交易 权证交易 占当期债 占当期债 占当期权 券商名称 成交金额 券成交总 成交金额 券回购成 成交金额 证成交总 额的比例 交总额的 额的比例 比例 招商证券 196,567,686.01 100.00% 340,588,000.00 100.00% - - 华创证券 - - - - - - 兴业证券 - - - - - - 中信建投 - - - - - - 证券 10.8 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露 日期 1 关于警惕冒用招商基金管理有限公司名义进行 证券时报、基金管理 2025-01-14 诈骗活动的特别提示公告 人网站及中国证监会 基金电子披露网站 招商安阳债券型证券投资基金2024年第4季度 基金管理人网站及中 2 报告 国证监会基金电子披 2025-01-21 露网站 3 招商基金管理有限公司旗下基金 2024 年第 4 证券时报及基金管理 2025-01-21 季度报告提示性公告 人网站 招商安阳债券型证券投资基金基金合同（2025 基金管理人网站及中 4 年 2 月 5 日修订） 国证监会基金电子披 2025-01-27 露网站 招商安阳债券型证券投资基金托管协议（2025 基金管理人网站及中 5 年 2 月 5 日修订） 国证监会基金电子披 2025-01-27 露网站 招商基金管理有限公司关于招商安阳债券型证 证券时报、基金管理 6 券投资基金调低基金费率并修改基金合同和托 人网站及中国证监会 2025-01-27 管协议的公告 基金电子披露网站 招商安阳债券型证券投资基金（A 类份额）基 基金管理人网站及中 7 金产品资料概要更新 国证监会基金电子披 2025-02-10 露网站 招商安阳债券型证券投资基金（C 类份额）基 基金管理人网站及中 8 金产品资料概要更新 国证监会基金电子披 2025-02-10 露网站 招商安阳债券型证券投资基金更新的招募说明 基金管理人网站及中 9 书（二零二五年第一号） 国证监会基金电子披 2025-02-10 露网站 招商基金管理有限公司关于招融资本私募股权 证券时报、基金管理 10 基金管理（深圳）有限责任公司股东变更的公 人网站及中国证监会 2025-03-08 告 基金电子披露网站 招商安阳债券型证券投资基金 2025 年度第一 证券时报、基金管理 11 次分红公告 人网站及中国证监会 2025-03-22 基金电子披露网站 招商安阳债券型证券投资基金 2024 年年度报 基金管理人网站及中 12 告 国证监会基金电子披 2025-03-28 露网站 13 招商基金管理有限公司旗下基金 2024 年年度 证券时报及基金管理 2025-03-28 报告提示性公告 人网站 招商基金管理有限公司关于运用固有资金投资 证券时报、基金管理 14 旗下公募基金的公告 人网站及中国证监会 2025-04-08 基金电子披露网站 招商安阳债券型证券投资基金2025年第1季度 基金管理人网站及中 15 报告 国证监会基金电子披 2025-04-21 露网站 16 招商基金管理有限公司旗下基金 2025 年第 1 证券时报及基金管理 2025-04-21 季度报告提示性公告 人网站 17 招商基金管理有限公司关于提醒投资者持续完 证券时报、基金管理 2025-05-09 善身份信息资料的公告 人网站及中国证监会 基金电子披露网站 招商安阳债券型证券投资基金 2025 年度第二 证券时报、基金管理 18 次分红公告 人网站及中国证监会 2025-05-15 基金电子披露网站 招商基金管理有限公司关于高级管理人员变更 证券时报、基金管理 19 的公告 人网站及中国证监会 2025-05-20 基金电子披露网站 招商基金管理有限公司关于高级管理人员变更 证券时报、基金管理 20 的公告 人网站及中国证监会 2025-05-30 基金电子披露网站 招商基金管理有限公司关于高级管理人员变更 证券时报、基金管理 21 的公告 人网站及中国证监会 2025-06-19 基金电子披露网站 招商基金管理有限公司关于高级管理人员变更 证券时报、基金管理 22 的公告 人网站及中国证监会 2025-06-27 基金电子披露网站 §11 影响投资者决策的其他重要信息 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 持有基金 投资者 份额比例 类别 序 达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 号 超过 20% 的时间区 间 机构 1 20250101- 1,771,848,777.47 29,421,836.94 - 1,801,270,614.41 82.20% 20250630 产品特有风险 本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况，可能会出现集中赎回甚至巨额赎回从而引发基金净值剧烈波动，甚至引发基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。 注：1、报告期末持有份额占比按照四舍五入方法保留至小数点后第 2 位； 2、申购份额包含申购、定期定额投资、转换转入、红利再投资或者买入等业务增加的 份额，赎回份额包含赎回、转换转出或者卖出等业务减少的份额。 §12 备查文件目录 12.1 备查文件目录 1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件； 2、中国证券监督管理委员会批准招商安阳债券型证券投资基金设立的文件； 3、《招商安阳债券型证券投资基金基金合同》； 4、《招商安阳债券型证券投资基金托管协议》； 5、《招商安阳债券型证券投资基金招募说明书》； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照。 12.2 存放地点 招商基金管理有限公司 地址：深圳市福田区深南大道 7088 号 12.3 查阅方式 上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。 客户服务中心电话：400-887-9555 网址：http://www.cmfchina.com 招商基金管理有限公司 2025 年 8 月 28 日