易方达战略新兴产业股票型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告 2024 年 9 月 30 日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二四年十月二十五日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 10 月 23 日 复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达战略新兴产业股票 基金主代码 010391 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2021 年 1 月 13 日 报告期末基金份额总额 4,326,050,147.16 份 投资目标 本基金主要投资战略新兴产业相关证券，在控制风 险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报。 投资策略 资产配置方面，本基金将综合考虑宏观与微观经济、 市场与政策等因素，确定组合中股票、债券、货币 市场工具及其他金融工具的比例。股票投资方面， 本基金主要投资战略新兴产业相关公司；本基金将 在行业配置基础上，选择具有较强竞争优势的公司 进行投资。本基金投资存托凭证的策略依照上述股 票投资策略执行。债券投资方面，本基金将主要通 过类属配置与券种选择两个层次进行投资管理。 业绩比较基准 中国战略新兴产业成份指数收益率×60%+中证港股 通综合指数收益率×25%+中债总指数收益率×15% 风险收益特征 本基金为股票基金，理论上其预期风险与预期收益 高于混合基金、债券基金和货币市场基金。 本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机 制投资于香港证券市场，除了需要承担与境内证券 投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之 外，本基金还面临汇率风险、投资于香港证券市场 的风险、以及通过内地与香港股票市场交易互联互 通机制投资的风险等特有风险。本基金通过内地与 香港股票市场交易互联互通机制投资的风险详见招 募说明书。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 易方达战略新兴产业股 易方达战略新兴产业股 称 票 A 票 C 下属分级基金的交易代 010391 010392 码 报告期末下属分级基金 3,946,951,116.03 份 379,099,031.13 份 的份额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2024 年 7 月 1 日-2024 年 9 月 30 日) 易方达战略新兴产业 易方达战略新兴产业 股票 A 股票 C 1.本期已实现收益 12,001,517.29 966,357.40 2.本期利润 375,842,144.68 35,227,978.74 3.加权平均基金份额本期利润 0.0941 0.0919 4.期末基金资产净值 3,153,074,741.55 298,383,819.11 5.期末基金份额净值 0.7989 0.7871 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 易方达战略新兴产业股票 A 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 13.63% 2.15% 16.59% 1.57% -2.96% 0.58% 月 过去六个 21.36% 1.93% 14.55% 1.28% 6.81% 0.65% 月 过去一年 14.01% 1.95% 4.33% 1.20% 9.68% 0.75% 过去三年 -21.29% 1.94% -30.82% 1.14% 9.53% 0.80% 过去五年 - - - - - - 自基金合 同生效起 -20.11% 1.82% -35.72% 1.19% 15.61% 0.63% 至今 易方达战略新兴产业股票 C 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 13.51% 2.15% 16.59% 1.57% -3.08% 0.58% 月 过去六个 21.11% 1.93% 14.55% 1.28% 6.56% 0.65% 月 过去一年 13.56% 1.95% 4.33% 1.20% 9.23% 0.75% 过去三年 -22.24% 1.94% -30.82% 1.14% 8.58% 0.80% 过去五年 - - - - - - 自基金合 同生效起 -21.29% 1.82% -35.72% 1.19% 14.43% 0.63% 至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 易方达战略新兴产业股票型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2021 年 1 月 13 日至 2024 年 9 月 30 日） 易方达战略新兴产业股票 A 易方达战略新兴产业股票 C 注：自基金合同生效至报告期末，A 类基金份额净值增长率为-20.11%，同期业绩比较基准收益率为-35.72%；C 类基金份额净值增长率为-21.29%，同期业绩比较基准收益率为-35.72%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证券 姓 职务 金经理期限 从业 说明 名 任职 离任 年限 日期 日期 欧 博士研究生，具有基金从业 阳 本基金的基金经理 2023- - 7 年 资格。曾任易方达基金管理 良 05-06 有限公司行业研究员。 琦 注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交 易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 28 次，其中 26 次为 指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，2 次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2024 年三季度初至 9 月中旬，市场延续二季度末的下跌走势，市场成交量持续缩 小，风险偏好明显下降，港股市场相对平稳，市场整体仍然在底部；9 月下旬，随着货币政策等一系列稳市场举措出现，市场出现大逆转，各大成份指数的权重股表现较好。虽然阶段性市场风险偏好提升，中小市值个股涨幅较大，但是在指数上涨较多之后，在追求确定的情况下，我们预计大市值公司表现依然会显著好于中小市值公司，这个趋势预计会持续全年，直到经济基本面出现明显拐点。三季度以来经济出现恢复力度不及预期的情况，部分行业量价齐跌，打破通缩循环仍然有赖于财政政策发力。2024 年以来人工智能产业海内外情况仍有较大发展变化，核心个股在经过 2023 年下半年的回调后估值回调明显，今年数字基础设施领域相关个股业绩大幅度增长，因此 在消化估值后表现较好；软件和内容板块由于产业仍然处于发展早期，业绩还没有见到爆发的趋势，整体表现较弱；7-8 月份前期涨幅较大的个股均出现回调。本基金持仓结构跟随产业发展调整：跟随人工智能产业落地进展，继续重点配置人工智能产业的数字化基础设施和智能终端板块，预计智能终端的变化是一个慢变量，在后续观察到生态变化的时候会加大配置仓位；在半导体产业链核心技术的薄弱环节继续重点配置壁垒较高且具有产品延展能力的优质公司，尤其是国产算力以及国产设备公司，个股更加聚焦平台型公司，减仓了短期涨幅较大、估值和业绩不匹配的小市值公司；在 AI 应用环节，首先关注 AI 对主业的改造，继续增加有望受益于 AI 应用的互联网平 台型公司；在其他板块增加了新能源和汽车智能化领域具有竞争优势的龙头公司。 从短期看，2024 年国内经济有望在政策刺激下回到复苏通道，流动性合理充裕，业绩和估值匹配的公司有望持续获得超额收益，组合里将相应增加一些底部品种。从中长期看，新一轮技术变革出现萌芽的态势，人工智能已经在产业端逐步落地，带动信息行业生产效率的提升，后续有望扩展到其他行业，受益于这一轮产业趋势的核心公司有望为投资者带来持续回报。中国的比较优势仍然明显，在内需端继续挖掘卡脖子环节公司，在外需端挖掘有明显竞争力的公司，在这个过程中会持续关注贸易壁垒带来的可能风险。本基金将维持较高仓位运作，继续顺应产业趋势，保持产业洞察，积极寻找在产业变革中引领行业变革的优势企业的投资机会。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金 A 类基金份额净值为 0.7989 元，本报告期份额净值增长 率为 13.63%，同期业绩比较基准收益率为 16.59%；C 类基金份额净值为 0.7871 元， 本报告期份额净值增长率为 13.51%，同期业绩比较基准收益率为 16.59%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 3,151,857,239.48 88.40 其中：股票 3,151,857,239.48 88.40 2 固定收益投资 9,097,250.75 0.26 其中：债券 9,097,250.75 0.26 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 368,922,176.85 10.35 7 其他资产 35,556,459.27 1.00 8 合计 3,565,433,126.35 100.00 注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股市值为 584,632,220.00 元，占净值比例 16.94%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 2,476,467,572.68 71.75 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - D 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 90,747,905.12 2.63 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 9,541.68 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 2,567,225,019.48 74.38 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%） 能源 - - 材料 - - 工业 34,772,688.74 1.01 非必需消费品 167,940,351.70 4.87 必需消费品 - - 保健 - - 金融 9,691,969.99 0.28 信息技术 119,826,248.04 3.47 电信服务 252,400,961.53 7.31 公用事业 - - 房地产 - - 合计 584,632,220.00 16.94 注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 300308 中际旭创 1,961,480 303,754,792.80 8.80 2 002475 立讯精密 5,539,409 240,742,715.14 6.98 3 00700 腾讯控股 547,600 219,552,462.70 6.36 4 300502 新易盛 1,629,730 211,816,008.10 6.14 5 002463 沪电股份 4,752,987 190,879,957.92 5.53 6 09988 阿里巴巴－ 1,693,000 167,940,351.70 4.87 Ｗ 7 002241 歌尔股份 6,331,700 143,539,639.00 4.16 8 603596 伯特利 2,561,823 125,324,381.16 3.63 9 01810 小米集团－ 5,905,600 119,826,248.04 3.47 Ｗ 10 300136 信维通信 5,064,773 117,502,733.60 3.40 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产 序号 债券品种 公允价值(元) 净值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 9,097,250.75 0.26 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 9,097,250.75 0.26 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 资产净 值比例 （％） 1 110081 闻泰转债 96,050 9,097,250.75 0.26 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，歌尔股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到潍坊市坊子区交通运输局的处罚。 本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 336,041.55 2 应收证券清算款 33,464,183.07 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 1,756,234.65 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 35,556,459.27 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 净值比例(%) 1 110081 闻泰转债 9,097,250.75 0.26 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 易方达战略新兴产 易方达战略新兴产 项目 业股票A 业股票C 报告期期初基金份额总额 4,033,657,863.45 396,095,860.91 报告期期间基金总申购份额 17,510,380.76 29,046,772.94 减：报告期期间基金总赎回份额 104,217,128.18 46,043,602.72 报告期期间基金拆分变动份额（份 额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 3,946,951,116.03 379,099,031.13 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1.中国证监会准予易方达战略新兴产业股票型证券投资基金注册的文件； 2.《易方达战略新兴产业股票型证券投资基金基金合同》； 3.《易方达战略新兴产业股票型证券投资基金托管协议》； 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5.基金管理人业务资格批件、营业执照。 8.2存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。 8.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇二四年十月二十五日