宝盈基础产业混合型证券投资基金 2024 年第 1 季度报告 2024 年 3 月 31 日 基金管理人：宝盈基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2024 年 4 月 22 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 4 月 19 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 宝盈基础产业混合 基金主代码 010383 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2021 年 2 月 2 日 报告期末基金份额总额 671,966,293.58 份 投资目标 本基金主要投资于基础产业主题相关的优质上市公司， 在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投 资回报。 投资策略 （一）大类资产配置策略 本基金将通过研究宏观经济环境、政策环境、市场指标 等可能影响证券市场的重要因素，对各大类资产的风险 收益特征进行深入分析，在严格控制组合风险的基础上， 调整或确定各大类资产的配置比例，追求超越业绩比较 基准的投资回报。 （二）股票投资策略 本基金的股票投资策略主要包括基础产业主题的界定、 行业配置策略、个股精选策略、港股通标的股票投资策 略、存托凭证投资策略等。 （三）债券投资策略 对债券的投资将作为控制投资组合整体风险的重要手段 之一，通过采用积极主动的投资策略，结合宏观经济变 化趋势，货币政策及不同债券品种的收益率水平、流动 性和信用风险等因素，权衡到期收益率与市场流动性， 精选个券并构建和调整债券组合，在追求债券资产投资 收益的同时兼顾流动性和安全性。 （四）可转换债券（含可交换债券）投资策略 基于行业研究、公司研究和可转债估值模型分析，本基 金投资可转换债券（含可交换债券）的投资策略主要包 括行业配置策略、个券精选策略、转股策略、条款博弈 策略等。 （五）资产支持证券投资策略 本基金将分析资产支持证券的资产特征，估计违约率和 提前偿付比率，并利用收益率曲线和期权定价模型，对 资产支持证券进行估值。本基金将严格控制资产支持证 券的总体投资规模并进行分散投资，以降低流动性风险。 （六）股指期货投资策略 本基金将根据风险管理的原则，以套期保值和流动性管 理为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与 股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险和流动 性风险，改善组合的风险收益特性。 业绩比较基准 中证基建工程指数收益率×35%+中证新型基础设施建设 主题指数收益率×35%+中证港股通综合指数（人民币） 收益率×10%+中证综合债券指数收益率×20% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于 股票型基金，高于债券型基金及货币市场基金。 本基金可投资于港股通标的股票，会面临汇率风险和港 股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易 规则等差异带来的特有风险。 基金管理人 宝盈基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 宝盈基础产业混合 A 宝盈基础产业混合 C 下属分级基金的交易代码 010383 010384 报告期末下属分级基金的份额总额 483,383,391.25 份 188,582,902.33 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2024 年 1 月 1 日-2024 年 3 月 31 日） 宝盈基础产业混合 A 宝盈基础产业混合 C 1.本期已实现收益 -47,607,443.49 -35,311,372.18 2.本期利润 -83,602,376.95 -91,742,039.80 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1759 -0.2705 4.期末基金资产净值 376,119,503.84 144,445,425.36 5.期末基金份额净值 0.7781 0.7660 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用和信用减值损失后的余额。 2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 宝盈基础产业混合 A 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 -18.32% 2.64% 2.14% 1.19% -20.46% 1.45% 过去六个月 -11.72% 2.11% -4.31% 0.99% -7.41% 1.12% 过去一年 -7.55% 1.93% -10.55% 0.96% 3.00% 0.97% 过去三年 -17.12% 1.73% -4.82% 0.94% -12.30% 0.79% 自基金合同 -22.19% 1.70% -4.56% 0.94% -17.63% 0.76% 生效起至今 宝盈基础产业混合 C 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 -18.42% 2.64% 2.14% 1.19% -20.56% 1.45% 过去六个月 -11.93% 2.11% -4.31% 0.99% -7.62% 1.12% 过去一年 -7.99% 1.93% -10.55% 0.96% 2.56% 0.97% 过去三年 -18.34% 1.73% -4.82% 0.94% -13.52% 0.79% 自基金合同 -23.40% 1.70% -4.56% 0.94% -18.84% 0.76% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 本基金、 张天闻先生，复旦大学金融学硕士。曾在 宝盈半导 海通证券股份有限公司、国泰君安证券股 张天闻 体产业混 2023年1 月17 - 7 年 份有限公司担任研究员，2021 年 3 月加 合型发起 日 入宝盈基金管理有限公司，曾任行业研究 式证券投 员。中国国籍，证券投资基金从业人员资 资基金、 格。 宝盈人工 智能主题 股票型证 券投资基 金、宝盈 智慧生活 混合型证 券投资基 金基金经 理 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 报告期内本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，无损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控，并定期制作公平交易分析报告，对不同投资组合的收益率、同向交易价差、反向交易价差作专项分析。报告结果表明，本基金在本报告期内的同向交易价差均在可合理解释范围之内；在本报告期内基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资活动中公平对待不同投资组合，公平交易制度执行情况良好，无损害基金持有人利益的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2024 年一季度，本基金出现较为明显的业绩下滑。一部分原因在于持仓相对较重的半导体和MR 板块一季度总体走弱，另一部分原因在于中小市值板块节前的快速杀跌。 由于苹果 MR 发布后，市场反馈较预期略弱。基金经理降低了 MR 板块的持仓，同时将半导体 持仓略有提高。因为对于半导体板块，基金经理倾向认为后续仍有机会。原因在于一方面半导体板块经历了两年以上的下行周期，目前判断出如 U 型触底，甚至部分细分领域（如存储）复苏的阶段。因此倾向认为 2024 年相关标的的同比会有相对较好的表现。另外一方面尽管部分领域国产化程度已然较高，但是在先进制程、先进封装和核心装备零部件环节，仍有较大的国产化空间，具备长期增长的潜力。 对于中小市值，基金经理本身没有明显的偏爱。但是一方面由于基金经理“相对左侧、相对底部”的投资思路，持仓结构天然会向中小市值标的倾斜；另一方面正如前期季报提及，基金经理重点看好的“设备零部件”板块，相关标的总体市值偏小。以上两点造成了截止 2023 年四季度末，本基金持仓结构中小市值占比相对较大。而 2024 年初由于宏观环境、量化资金扰动等多种原因，中小市值板块出现了流动性枯竭的现象，因此反而放大了投资组合的相关风险，非常遗憾地没有呈现出希望中的防守性特征。而针对前述风险，基金经理一方面对于已经经历较大程度杀跌、但基本面展望相对良好的部分标的做了保留，另外在后续投资中将进一步加大对流动性风险的考量。 综上，在前期已有较大回撤的背景下，对于基金的后续运作。基金经理希望基于更加谨慎和努力的原则，尽力将负收益收窄。同时在规避流动性风险背景下沿着“相对左侧、相对逆向”的思路，努力构建具备“底部+弹性”的投资组合，尽力为持有人获得较好的投资收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末宝盈基础产业混合 A 的基金份额净值为 0.7781 元，本报告期基金份额净值增 长率为-18.32%;截至本报告期末宝盈基础产业混合 C 的基金份额净值为 0.7660 元，本报告期基金份额净值增长率为-18.42%。同期业绩比较基准收益率为 2.14%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 417,342,881.35 79.53 其中：股票 417,342,881.35 79.53 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 107,075,288.99 20.40 8 其他资产 334,143.01 0.06 9 合计 524,752,313.35 100.00 注：通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 439,559.99 元，占净值比为 0.08%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 83,380.31 0.02 C 制造业 358,731,090.31 68.91 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 56,470.03 0.01 E 建筑业 25,678.07 0.00 F 批发和零售业 507,794.27 0.10 G 交通运输、仓储和邮政业 136,034.48 0.03 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 16,802,314.13 3.23 J 金融业 90,372.73 0.02 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 33,451.36 0.01 M 科学研究和技术服务业 39,551,912.78 7.60 N 水利、环境和公共设施管理业 252,727.10 0.05 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 573,758.35 0.11 R 文化、体育和娱乐业 58,337.44 0.01 S 综合 - - 合计 416,903,321.36 80.09 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%） 原材料 - - 非周期性消费品 439,559.99 0.08 周期性消费品 - - 能源 - - 金融 - - 医疗 - - 工业 - - 信息科技 - - 电信服务 - - 公用事业 - - 房地产 - - 合计 439,559.99 0.08 注：以上分类采用国际通用的行业分类标准。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 688630 芯碁微装 647,270 42,525,639.00 8.17 2 301297 富乐德 1,612,962 37,469,107.26 7.20 3 002790 瑞尔特 2,888,000 34,222,800.00 6.57 4 688448 磁谷科技 1,085,781 27,676,557.69 5.32 5 688539 高华科技 691,371 25,843,447.98 4.96 6 002463 沪电股份 851,900 25,710,342.00 4.94 7 688008 澜起科技 551,736 25,352,269.20 4.87 8 688378 奥来德 623,310 21,005,547.00 4.04 9 688652 京仪装备 364,629 16,720,429.94 3.21 10 300812 易天股份 594,100 15,939,703.00 3.06 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金将根据风险管理的原则，以套期保值和流动性管理为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险和流动性风险，改善组合的风险收益特性。若未来法律法规或监管部门有新规定的，本基金可相应调整和更新相关投资策略。5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 228,086.69 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 106,056.32 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 334,143.01 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值 占基金资产净 流通受限情 （元） 值比例（%） 况说明 1 688652 京仪装备 17,621.76 0.00 新股流通受 限 注：本基金本报告期末持有京仪装备股票公允价值合计 16,720,429.94 元，其中流通股公允价值16,702,808.18 元，受限股公允价值 17,621.76 元。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 宝盈基础产业混合 A 宝盈基础产业混合 C 报告期期初基金份额总额 473,393,245.61 470,279,285.80 报告期期间基金总申购份额 78,515,590.19 97,482,747.60 减:报告期期间基金总赎回份额 68,525,444.55 379,179,131.07 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 483,383,391.25 188,582,902.33 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 中国证监会准予宝盈基础产业混合型证券投资基金注册的文件。 《宝盈基础产业混合型证券投资基金基金合同》。 《宝盈基础产业混合型证券投资基金托管协议》。 法律意见书。 基金管理人业务资格批件、营业执照。 基金托管人业务资格批件、营业执照。 中国证监会要求的其他文件。 9.2 存放地点 基金管理人办公地址：广东省深圳市福田区福华一路 115 号投行大厦 10 层 基金托管人住所：北京市西城区复兴门内大街 1 号 9.3 查阅方式 上述备查文件文本分别存放在基金管理人办公地址和基金托管人住所，在办公时间内基金持有人可免费查阅。 宝盈基金管理有限公司 2024 年 4 月 22 日