华夏核心资产混合型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告 2021 年 3 月 31 日 基金管理人：华夏基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二一年四月二十一日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 4 月 19 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 1 月 28 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华夏核心资产混合 基金主代码 010333 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2021 年 1 月 28 日 报告期末基金份额总额 7,712,348,486.87 份 投资目标 在严格控制风险的前提下，力求实现基金资产的长期稳健增值。 主要投资策略包括资产配置策略、核心资产主题投资策略、股 票投资策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略、股指期 货投资策略、股票期权投资策略、国债期货投资策略等。 关于核心资产主题投资策略，本基金重点投资于核心资产主题 相关证券资产，包括具备核心资产特征的股票、债券等资产。 本基金界定的“核心资产”主要是指具有核心竞争优势、业绩良 好且增长空间大、在行业内占有领先地位的上市公司。这类企 投资策略 业通过领先技术优势、品牌影响或者难以复制的资源优势等形 成强大的护城河，在行业优胜劣汰中胜出，成为细分领域龙头 公司，实现可持续性的高质量增长。由于利率债是以政府信用 为基础或以政府提供偿债支持为基础发行的债券，具有相对较 低的信用风险和较高的配置价值，本基金将利率债（包括国债、 政策性金融债、央行票据、地方政府债等）也纳入到“核心资产” 范畴。 沪深 300 指数收益率*65%+中证港股通综合指数收益率*20%+ 业绩比较基准 上证国债指数收益率*15%。 本基金为混合型基金，60%-95%的基金资产投资于股票，其预 期风险和预期收益低于股票型基金，高于债券型基金与货币市 风险收益特征 场基金，属于中风险品种。本基金还将通过港股通渠道投资于 香港证券市场，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场 波动风险等一般投资风险之外，本基金还将面临汇率风险、香 港市场风险等特殊投资风险。 基金管理人 华夏基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华夏核心资产混合 A 华夏核心资产混合 C 下属分级基金的交易代码 010333 010334 报告期末下属分级基金的份 6,499,786,944.21 份 1,212,561,542.66 份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期 (2021 年 1 月 28 日（基金合同生效日）-2021 年 3 月 31 主要财务指标 日) 华夏核心资产混合 A 华夏核心资产混合 C 1.本期已实现收益 -103,470,371.64 -21,210,354.28 2.本期利润 -678,873,976.75 -131,985,482.71 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1037 -0.1054 4.期末基金资产净值 5,827,370,693.04 1,085,823,612.89 5.期末基金份额净值 0.8965 0.8955 注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ③本基金合同于 2021 年 1 月 28 日生效。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华夏核心资产混合A： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 自基金合同 -10.35% 1.50% -6.18% 1.40% -4.17% 0.10% 生效起至今 华夏核心资产混合C： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 自基金合同 -10.45% 1.50% -6.18% 1.40% -4.27% 0.10% 生效起至今 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 华夏核心资产混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2021 年 1 月 28 日至 2021 年 3 月 31 日) 华夏核心资产混合A： 华夏核心资产混合C： 注：①本基金合同于 2021 年 1 月 28 日生效。 ②根据本基金的基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同中投资范围、投资限制的有关约定。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期 姓名 职务 限 证券从业 说明 年限 任职日期 离任日期 清华大学经济学硕士。2005 年 7 月加入华夏基金管理有限公司， 曾任投资研究部研究员、基金经 本基金 理助理、总经理助理、副总经理， 的基金 华夏兴和混合型证券投资基金 经理、 基金经理（2018 年 1 月 17 日至 林晶 社保投 2021-01-28 - 16 年 2019 年 3 月 21 日期间）、华夏领 资部执 先股票型证券投资基金基金经 行总经 理（2019 年 1 月 14 日至 2020 年 理 7 月 21 日期间）、华夏研究精选 股票型证券投资基金基金经理 （2017 年 9 月 6 日至 2020 年 12 月 23 日期间）等。 注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》《、证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、 《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规和基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2021 年一季度，海外疫苗继续加速接种，欧美病例数显著回落。美国经济短期内加速复苏，财政刺激计划即将落地，共同推动全球复苏预期。国内经济维持增长高位，大宗商品价格继续快速上涨，物价水平短期回升较快。美元国债利率出现较大回升，对股票市场估值产生较大影响。 一季度，A 股市场呈现冲高回落的走势。从市场的结构特征来看，过去两年持续占优的成长风格和稳定成长风格有所逆转，科技、新能源、白酒等长期成长优质资产出现了明显的估值收缩。与此同时，受益于全球经济复苏共振的顺周期行业，如钢铁、银行、化工、轻工、建筑、有色等板块领涨大市。 我们对 2021 年股票市场的整体判断是：股票上涨的驱动力在于企业盈利的恢复，而货币政策在下半年会因为通胀压力而加快转向，因此本基金自 1 月底成立以来，建仓速度较快，重点买入了具备全球竞争力的中国核心资产，希望更多抓住股票市场上半年相对更好的投资时机。但春节长假后美国国债利率出现快速上升，A 股前期表现较好的长久期核心资产在 DCF 估值体系下出现较大的回撤，同时持有这些核心资产的基金被赎回也加剧了趋势下跌的幅度，本基金基金净值也随之出现了较大的回撤。对于大宗商品价格上涨、通胀压力增大，市场利率提升，本基金也增加 了银行、保险、有色、化工行业的龙头公司的配置以对冲组合风险。目前基金股票持仓结构较为均衡，金融顺周期、稳健消费、高端制造及科技互联网各占 1/4。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至 2021 年 3 月 31 日，华夏核心资产混合 A 基金份额净值为 0.8965 元，本报告期份额净值 增长率为-10.35%；华夏核心资产混合 C 基金份额净值为 0.8955 元，本报告期份额净值增长率为-10.45%，同期业绩比较基准增长率为-6.18%。 4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 4,497,704,219.73 64.79 其中：股票 4,497,704,219.73 64.79 2 固定收益投资 368,113,000.00 5.30 其中：债券 368,113,000.00 5.30 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 1,350,000,369.00 19.45 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 243,975,888.51 3.51 7 其他各项资产 482,532,066.82 6.95 8 合计 6,942,325,544.06 100.00 注：本基金本报告期末通过港股通机制投资香港股票的公允价值为 1,522,037,678.46 元，占基金资产净值比例为 22.02%。 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值（元） 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 109,820,525.10 1.59 C 制造业 2,091,354,830.16 30.25 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 24,036.12 0.00 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 24,626,707.04 0.36 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 148,963,404.95 2.15 J 金融业 256,152,016.72 3.71 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 182,148,208.00 2.63 M 科学研究和技术服务业 52,524,256.60 0.76 N 水利、环境和公共设施管理业 19,857.82 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 57,506,865.00 0.83 R 文化、体育和娱乐业 52,525,833.76 0.76 S 综合 - - 合计 2,975,666,541.27 43.04 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%） 金融 418,875,628.30 6.06 通信服务 395,743,702.48 5.72 非必需消费品 257,212,446.15 3.72 信息技术 167,358,917.78 2.42 必需消费品 120,002,290.67 1.74 工业 68,601,232.17 0.99 能源 47,542,617.42 0.69 保健 35,379,657.39 0.51 房地产 11,321,186.10 0.16 材料 - - 公用事业 - - 合计 1,522,037,678.46 22.02 注：以上分类采用彭博提供的国际通用行业分类标准。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 比例(％) 1 00700 腾讯控股 767,600 395,743,702.48 5.72 2 600519 贵州茅台 153,000 307,377,000.00 4.45 3 00388 香港交易所 786,100 303,894,729.49 4.40 4 300750 宁德时代 875,176 281,955,451.92 4.08 5 000858 五 粮 液 952,851 255,345,010.98 3.69 6 03690 美团－Ｗ 751,000 189,276,539.68 2.74 7 601888 中国中免 595,100 182,148,208.00 2.63 8 02601 中国太保 4,438,600 114,980,898.81 1.66 8 601601 中国太保 1,578,558 59,732,634.72 0.86 9 603659 璞泰来 1,552,804 147,516,380.00 2.13 10 601899 紫金矿业 11,415,855 109,820,525.10 1.59 注：所用证券代码采用当地市场代码。 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值 序号 债券品种 公允价值(元) 比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 368,113,000.00 5.32 其中：政策性金融债 368,113,000.00 5.32 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 368,113,000.00 5.32 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 净值比例 （％） 1 2103667 21 进出 667 3,700,000 368,113,000.00 5.32 2 - - - - - 3 - - - - - 4 - - - - - 5 - - - - - 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无股指期货投资。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末无股指期货投资。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 本基金本报告期末无国债期货投资。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无国债期货投资。 5.10.3本期国债期货投资评价 本基金本报告期末无国债期货投资。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情 形。 5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 3,607,134.07 2 应收证券清算款 475,322,184.24 3 应收股利 793,296.00 4 应收利息 864,014.77 5 应收申购款 1,945,437.74 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 482,532,066.82 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 华夏核心资产混合A 华夏核心资产混合C 基金合同生效日基金份额总额 6,553,866,412.12 1,255,672,123.61 基金合同生效日起至报告期期末基金总 10,362,536.55 8,741,884.92 申购份额 减：基金合同生效日起至报告期期末基 64,442,004.46 51,852,465.87 金总赎回份额 基金合同生效日起至报告期期末基金拆 - - 分变动份额 本报告期期末基金份额总额 6,499,786,944.21 1,212,561,542.66 注：本基金合同于 2021 年 1 月 28 日生效。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2影响投资者决策的其他重要信息 1、报告期内披露的主要事项 2021 年 1 月 29 日发布华夏核心资产混合型证券投资基金基金合同生效公告。 2021 年 2 月 24 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公告。 2021 年 3 月 12 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公告。 2021 年 3 月 23 日发布华夏核心资产混合型证券投资基金开放日常申购、赎回、转换、定期 定额申购业务的公告。 2、其他相关信息 华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金 管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州和青岛设有分公司，在香港、深圳、上海设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金 管理人、境内首批 QDII 基金管理人、境内首只 ETF 基金管理人、境内首只沪港通 ETF 基金管理 人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投资管理人资格、首家加入联合国责任投资原则组织的公募基金公司、首批公募 FOF 基金管理人、首批公募养老目标基金管理人、境内首批中日互通 ETF 基金管理人，首批商品期货 ETF 基金管理人，以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人，香港子公司是首批 RQFII 基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。 华夏基金是境内 ETF 基金资产管理规模最大的基金管理公司之一，在 ETF 基金管理方面积 累了丰富的经验，目前旗下管理上证 50ETF（510050）、300ETF 基金（510330）、MSCIA 股 ETF（512990）、500ETF基金（512500）、中小10（0 159902）、创业板HX（159957）、科创50ETF（588000）、中证 1000（159845）、央企改革 ETF（512950）、四川国改（159962）、浙江国资 ETF（515760）、战略新兴 ETF（512770）、5GETF（515050）、人工智能 AIETF（515070）、芯片 ETF（159995）、新能源车 ETF（515030）、大湾区（159983）、消费 ETF 基金（510630）、金融地产 ETF（510650）、医药卫生ETF（510660）、食品饮料ETF（515170）、券商ETF基金（515010）、银行ETF华夏（515020）、 房地产 ETF 基金（515060）、大数据 50ETF（516000）、生物科技 ETF（516500）、新能源 80ETF （516850）、游戏 ETF（159869）、创蓝筹（159966）、创成长（159967）、恒生 ETF（513660）、 恒生 ETF（159920）、恒生互联网 ETF（513330）、H 股 50（159850）、日经 ETF（513520）、纳斯 达克 ETF（513300）、中期信用 ETF（511280）、豆粕 ETF（159985）、黄金 ETF9999（518850），初步形成了覆盖大盘蓝筹、宽基指数、中小创指数、主题指数、行业指数、Smart Beta 策略、海外市场指数、信用债指数、商品指数等较为完整的产品线。 华夏基金以深入的投资研究为基础，尽力捕捉市场机会，为投资人谋求良好的回报。根据银 河证券基金研究中心《中国基金业绩评价报告》，截至 2021 年 3 月 31 日，华夏基金旗下多只产品 同类排名领先（基金排名不作为产品未来表现的保证），其中： 主动权益产品：华夏全球聚享(QDII)(A 类)在 QDII 混合基金（A 类）中排序第 3/37；华夏新 兴消费混合(A 类)在消费行业偏股型基金（股票上下限 60%-95%）（A 类）中排序第 6/28；华夏磐利一年定开混合(A 类)在定期开放式偏股型基金（A 类）中排序第 14/66；华夏经典混合在偏股型基金（股票上限 80%）（A 类）中排序第 19/135；华夏大盘精选混合在偏股型基金（股票上限 95%）（A 类）中排序第 24/178；华夏线上经济主题精选混合在偏股型基金（股票上限 95%）（A 类）中排序第 42/178。 固收与固收+产品：华夏聚利债券在普通债券型基金（可投转债）（A 类）中排序第 3/217；华夏可转债增强债券(A 类)在可转换债券型基金（A 类）中排序第 5/37；华夏恒融定开债券在定期开放式普通债券型基金（二级）（A 类）中排序第 7/25；华夏永康添福混合在偏债型基金（A 类）中排序第 14/236；华夏短债债券(A 类)在短期纯债债券型基金（A 类）中排序第 14/56；华夏中短债债券(A 类)在中短期纯债债券型基金（A 类）中排序第 16/84；华夏亚债中国指数(A 类)在指数债券型基金（A 类）中排序第 19/144；华夏鼎航债券(A 类)在长期纯债债券型基金（A 类）中排序第 19/641。 指数与量化产品：华夏中证 500 指数增强(A 类)在增强规模指数股票型基金（A 类）中排序 第 1/103；华夏安泰对冲策略 3 个月定开混合在定期开放式绝对收益目标基金（A 类）中排序第 1/24；华夏智胜价值成长股票(A 类)在标准股票型基金（A 类）中排序第 15/265。 在客户服务方面，1 季度，华夏基金继续以客户需求为导向，努力提高客户使用的便利性和服务体验：（1）华夏基金管家客户端上线人脸识别及盖章账单自动生成功能，提升了投资者业务办理及盖章账单申请的办理效率；（2）同时管家客户端还上线了非货基收益提醒功能，在震荡的市场行情下方便投资者及时掌握基金收益情况；（3）与民商基金销售等代销机构合作，提供更多便捷的理财渠道；（4）开展“从你们的老朋友说起”、“都 2021 年了，你还要自己记么？”、“震荡市需要口服镇心丸”等活动，为客户提供了多样化的投资者教育和关怀服务。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会准予基金注册的文件； 2、《华夏核心资产混合型证券投资基金基金合同》； 3、《华夏核心资产混合型证券投资基金托管协议》； 4、法律意见书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照。 9.2存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 9.3查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 华夏基金管理有限公司 二〇二一年四月二十一日