天弘多元收益债券型证券投资基金 2021年第1季度报告 2021年03月31日 基金管理人:天弘基金管理有限公司 基金托管人:兴业银行股份有限公司 报告送出日期:2021年04月22日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年04月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2021年01月01日起至2021年03月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 天弘多元收益 基金主代码 010118 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2020年10月29日 报告期末基金份额总额 209,202,919.44份 本基金主要投资于债券资产，严格管理权益类品种 投资目标 的投资比例，在控制基金资产净值波动的基础上， 力争实现基金资产的长期稳健增值。 投资策略 主要投资策略包括：资产配置策略、固定收益类资 产投资策略、股票投资策略、衍生产品投资策略。 业绩比较基准 中债综合全价指数收益率×80%+沪深300指数收益 率×20% 风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期收益和风险高于货币 市场基金，但低于股票型基金和混合型基金。 基金管理人 天弘基金管理有限公司 基金托管人 兴业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 天弘多元收益A 天弘多元收益C 下属分级基金的交易代码 010118 010119 报告期末下属分级基金的份额总 58,359,084.30份 150,843,835.14份 额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2021年01月01日 - 2021年03月31日) 天弘多元收益A 天弘多元收益C 1.本期已实现收益 1,232,396.95 3,034,363.99 2.本期利润 1,306,725.15 3,436,241.79 3.加权平均基金份额本期利润 0.0238 0.0175 4.期末基金资产净值 59,358,359.49 153,235,273.68 5.期末基金份额净值 1.0171 1.0159 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 天弘多元收益A净值表现 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基 阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④ ② 率③ 准差④ 过去三个月 2.48% 0.54% -0.36% 0.33% 2.84% 0.21% 自基金合同生 1.71% 0.47% 2.01% 0.28% -0.30% 0.19% 效日起至今 天弘多元收益C净值表现 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基 阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④ ② 率③ 准差④ 过去三个月 2.41% 0.54% -0.36% 0.33% 2.77% 0.21% 自基金合同生 1.59% 0.47% 2.01% 0.28% -0.42% 0.19% 效日起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金合同于2020年10月29日生效，本基金合同生效起至披露时点不满1年。 2、按照本基金合同的约定，基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。本基金的建仓期为2020年10月29日至2021年04月28日，截止本报告期末本基金仍处于建仓期。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证 金经理期限 券 姓名 职务 从 说明 任职 离任 业 日期 日期 年 限 男，金融数学硕士。历任 泰康资产管理有限责任公 2020 7 司债券研究员、中国人寿 杜广 本基金基金经理。 年10 - 年 养老保险股份有限公司债 月 券研究员。2017年7月加盟 本公司，历任投资经理助 理、基金经理助理。 注：1、上述任职日期/离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未履行基金合同承诺的情况。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公平交易的执行情况包括：建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到公平的投资资讯；公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管理及保密制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强对投资交易行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。 报告期内，公司公平交易程序运作良好，未出现异常情况；场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。 公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易原则的异常交易。 本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为0次，投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 在多元收益的组合中，除了纯债，目前包含2个重要的头寸：①中低价转债，侧重于对成长类、较高波动、相对低价的转债投资，以期望以尽可能高的概率兑现转债蕴含的期权价值；② 低估值、优质龙头的股票，以获取绝对收益为目标，与转债的风格形成互补。 对于股票部分的仓位，我们坚持了对优质、低估值龙头公司的投资策略，个股十分分散，坚持绝对收益的思路，目前持仓以银行、保险、地产、化工、机械里面的细分领域龙头公司为主，其隐含的长期股权回报率高于纯债。 对于转债部分的仓位，我们坚持的投资理念是以中低价转债为客户长期获取好的绝对收益，侧重于对成长类、正股波动率较高、相对低价的转债投资，以期望以尽可能高的概率兑现转债蕴含的期权价值。转债市场在一月份经历了程度较大的杀跌，我们在年报中也阐述过背后的逻辑，到了2月初，中低价转债已经到了历史底部的估值水平，随后开启了一轮比较大的修复行情。除了估值修复的驱动，还有其他因素在发挥作用：转债下修频繁发生，信用担忧情绪在缓解，同时市场对中小盘低估值的优秀个股的关注度在不断提升。我们认为这一修复进程并没有结束，从转债估值上看，低价转债的估值依旧在相对便宜的位置，且股票风格往低估值、中小盘风格的切换也刚刚开始，正股低估值、质地优秀、业绩增速尚可的中小盘转债，可能会是未来一段时间机会较大的转债。4.5 报告期内基金的业绩表现 截至2021年03月31日，天弘多元收益A基金份额净值为1.0171元，天弘多元收益C基金份额净值为1.0159元。报告期内份额净值增长率天弘多元收益A为2.48%，同期业绩比较基准增长率为-0.36%；天弘多元收益C为2.41%，同期业绩比较基准增长率为-0.36%。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 41,647,103.00 14.31 其中：股票 41,647,103.00 14.31 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 211,350,575.60 72.62 其中：债券 211,350,575.60 72.62 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 7 银行存款和结算备付金合 24,734,123.67 8.50 计 8 其他资产 13,321,788.92 4.58 9 合计 291,053,591.19 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 778,624.00 0.37 C 制造业 13,572,545.00 6.38 D 电力、热力、燃气及水生 - - 产和供应业 E 建筑业 1,002,157.00 0.47 F 批发和零售业 185,812.00 0.09 G 交通运输、仓储和邮政业 576,366.00 0.27 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技 - - 术服务业 J 金融业 20,150,975.00 9.48 K 房地产业 4,652,902.00 2.19 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 392,560.00 0.18 N 水利、环境和公共设施管 157,412.00 0.07 理业 O 居民服务、修理和其他服 - - 务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 177,750.00 0.08 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 41,647,103.00 19.59 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 601318 中国平安 42,400 3,336,880.00 1.57 2 000001 平安银行 128,200 2,821,682.00 1.33 3 601288 农业银行 750,000 2,550,000.00 1.20 4 601398 工商银行 453,300 2,511,282.00 1.18 5 601818 光大银行 520,100 2,122,008.00 1.00 6 600048 保利地产 141,100 2,007,853.00 0.94 7 600176 中国巨石 101,700 1,952,640.00 0.92 8 601009 南京银行 191,700 1,940,004.00 0.91 9 601128 常熟银行 217,700 1,654,520.00 0.78 10 600383 金地集团 130,500 1,567,305.00 0.74 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （％） 1 国家债券 9,345,880.00 4.40 2 央行票据 - - 3 金融债券 2,008,800.00 0.94 其中：政策性金融债 2,008,800.00 0.94 4 企业债券 82,649,000.00 38.88 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 117,346,895.60 55.20 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 211,350,575.60 99.42 注:可转债项下包含可交换债14,785,674.50元。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 资产净 值比例 （％） 1 143764 18电投05 120,000 12,072,000.00 5.68 2 143257 17广电01 100,000 10,235,000.00 4.81 3 175190 20中金09 100,000 10,101,000.00 4.75 4 155441 19中核01 100,000 10,078,000.00 4.74 5 112922 19蛇口02 100,000 10,069,000.00 4.74 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券发行主体中，【平安银行股份有限公司】于2020年10月16日收到中国银行保险监督管理委员会宁波监管局出具公开处罚的通报；【南京银行股份有限公司】于2020年12月28日收到中国人民银行南京分行出具公开处罚、公开批评 的通报；【江苏常熟农村商业银行股份有限公司】于2020年09月09日收到中国银行业监督管理委员会苏州监管分局出具公开处罚的通报；【中国农业银行股份有限公司】于2020年04月22日、2020年07月13日、2020年12月07日、2021年01月19日分别收到中国银行保险监督管理委员会出具公开处罚的通报；【中国工商银行股份有限公司】于2020年04月20日、2020年12月25日分别收到中国银行保险监督管理委员会出具公开处罚的通报；【中国光大银行股份有限公司】于2020年04月20日收到中国银行保险监督管理委员会出具公开处罚的通报。 5.11.2 基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 88,976.27 2 应收证券清算款 855,000.00 3 应收股利 - 4 应收利息 1,987,063.51 5 应收申购款 10,390,749.14 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 13,321,788.92 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) 1 132015 18中油EB 7,173,461.40 3.37 2 113017 吉视转债 5,525,320.00 2.60 3 132008 17山高EB 4,173,443.10 1.96 4 110072 广汇转债 4,103,206.80 1.93 5 128109 楚江转债 3,315,064.20 1.56 6 113563 柳药转债 3,113,451.00 1.46 7 113599 嘉友转债 3,080,700.00 1.45 8 132009 17中油EB 2,959,450.00 1.39 9 128042 凯中转债 2,557,765.60 1.20 10 110068 龙净转债 2,520,540.00 1.19 11 123053 宝通转债 2,480,963.10 1.17 12 127019 国城转债 2,479,201.17 1.17 13 127018 本钢转债 2,460,246.00 1.16 14 113596 城地转债 2,339,010.00 1.10 15 128066 亚泰转债 2,201,330.00 1.04 16 113530 大丰转债 2,167,110.00 1.02 17 128034 江银转债 2,128,897.20 1.00 18 127013 创维转债 2,120,640.00 1.00 19 123010 博世转债 1,949,000.00 0.92 20 113568 新春转债 1,932,762.60 0.91 21 113011 光大转债 1,880,917.00 0.88 22 110053 苏银转债 1,845,553.80 0.87 23 123067 斯莱转债 1,782,953.64 0.84 24 128081 海亮转债 1,628,000.00 0.77 25 113519 长久转债 1,559,360.00 0.73 26 113589 天创转债 1,259,550.00 0.59 27 128044 岭南转债 1,212,378.80 0.57 28 128118 瀛通转债 1,038,190.56 0.49 29 113535 大业转债 1,033,905.60 0.49 30 128107 交科转债 944,143.20 0.44 31 113014 林洋转债 902,070.00 0.42 32 127016 鲁泰转债 845,695.20 0.40 33 123011 德尔转债 794,060.80 0.37 34 128093 百川转债 691,524.00 0.33 35 123044 红相转债 619,605.60 0.29 36 123059 银信转债 544,266.00 0.26 37 128032 双环转债 543,300.00 0.26 38 113594 淳中转债 487,468.80 0.23 39 128085 鸿达转债 463,050.00 0.22 40 128119 龙大转债 348,990.00 0.16 41 123064 万孚转债 346,980.00 0.16 42 128133 奇正转债 308,790.00 0.15 43 123056 雪榕转债 280,773.00 0.13 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 天弘多元收益A 天弘多元收益C 报告期期初基金份额总额 52,618,332.66 246,315,192.81 报告期期间基金总申购份额 13,231,953.25 34,066,552.38 减：报告期期间基金总赎回份额 7,491,201.61 129,537,910.05 报告期期间基金拆分变动份额 - - （份额减少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 58,359,084.30 150,843,835.14 注：总申购份额含转换转入份额；总赎回份额含转换转出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期未有基金管理人运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本报告期内，本基金未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过本基金总份额20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期内，本基金未有影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准天弘多元收益债券型证券投资基金募集的文件 2、天弘多元收益债券型证券投资基金基金合同 3、天弘多元收益债券型证券投资基金托管协议 4、天弘多元收益债券型证券投资基金招募说明书 5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告 6、中国证监会规定的其他文件 9.2 存放地点 天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层 9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的办公场所免费查阅备查文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 公司网站：www.thfund.com.cn 天弘基金管理有限公司 二〇二一年四月二十二日