民生加银新兴产业混合型证券投资基金 2020 年第 4 季度报告 2020 年 12 月 31 日 基金管理人：民生加银基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：2021 年 1 月 21 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 1 月 20 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020 年 10 月 1 日起至 2020 年 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 民生加银新兴产业混合 交易代码 010116 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2020 年 9 月 18 日 报告期末基金份额总额 2,694,818,441.07 份 在严格控制风险的前提下，重点挖掘中国经济发展和结构转型升级背 投资目标 景下新兴产业的投资机会，通过精选新兴产业相关证券，谋求基金资 产的稳健增值，力争为投资者创造高于业绩比较基准的投资回报。 股票投资策略： （1）新兴产业主题的界定 本基金所界定的新兴产业的公司主要是指坚持面向世界科技前沿、面 向经济主战场、面向国家重大需求，主要服务于符合国家战略、突破 关键核心技术、市场认可度高的公司。本基金的新兴产业主要包括新 一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、生物医药、新型消费等 战略性新兴产业，具体包括以下领域： 1）新一代信息技术领域，主要包括半导体和集成电路、电子信息、 投资策略 下一代信息网络、人工智能、大数据、云计算、软件、互联网、物联 网和智能硬件等； 2）高端装备领域，主要包括智能制造、航空航天、先进轨道交通、 海洋工程装备及相关技术服务等； 3）新材料领域，主要包括先进钢铁材料、先进有色金属材料、先进 石化化工新材料、先进无机非金属材料、高性能复合材料、前沿新材 料及相关技术服务等； 4）新能源领域，主要包括新能源汽车、核电、风电、光伏、高效储 能及相关技术服务等； 5）生物医药领域，主要包括生物制品、高端化学药、高端医疗设备 与器械及相关技术服务等； 6）新型消费领域，主要包括文化传媒、消费者服务、智能家电、快 递物流、食品饮料、交通运输、金融及相关服务领域等。 未来如果由于经济与行业发展或技术进步造成新兴产业的覆盖范围 发生变动，本基金将在审慎研究的基础上，相应动态调整行业范畴和 投资范围。 （2）A 股投资策略 本基金充分发挥基金管理人的研究优势，通过对宏观经济、政策走向、 市场利率以及行业发展等进行全面、深入、系统、科学的研究，积极 主动构建投资组合，并在实际运行过程中不断进行修正，优化股票投 资组合。具体来说，本基金在进行个股配置时，采用“自下而上”的 个股精选策略，精选科技创新、消费升级等具备阶段性成长机会，选 择具有核心竞争力、具备持续成长能力且估值具有吸引力的上市公 司，获取公司成长和估值提升带来的双重收益。在选择个股时，主要 关注公司的成长性和估值两方面因素。 （3）港股通标的股票投资策略 本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股 票市场， 不使用合格境内机构投资者(QDII)境外投资额度进行境外 投资。选择基本面健康、业绩向上弹性较大、具有估值优势的港股纳 入本基金的股票投资组合。 业绩比较基准 中证新兴产业指数收益率*60%+中债综合指数收益率*20%+恒生互联 网科技业指数收益率*20% 本基金是混合型证券投资基金，预期风险和预期收益高于债券型基金 风险收益特征 和货币市场基金、但低于股票型基金。本基金将投资港股通标的股票， 需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则 等差异带来的特有风险。 基金管理人 民生加银基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 民生加银新兴产业混合 A 民生加银新兴产业混合 C 称 下属分级基金的交易代 010116 010117 码 报告期末下属分级基金 2,435,982,432.82 份 258,836,008.25 份 的份额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2020 年 10 月 1 日 － 2020 年 12 月 31 日 ） 民生加银新兴产业混合 A 民生加银新兴产业混合 C 1．本期已实现收益 -23,114,279.74 -3,249,368.84 2．本期利润 188,109,548.65 20,459,239.60 3．加权平均基金份额本期利润 0.0748 0.0652 4．期末基金资产净值 2,627,218,024.08 278,836,314.38 5．期末基金份额净值 1.0785 1.0773 注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关 费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ③本基金合同于 2020 年 9 月 18 日生效。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 民生加银新兴产业混合 A 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 7.61% 0.86% 13.19% 1.08% -5.58% -0.22% 自基金合同生 7.85% 0.80% 12.03% 1.08% -4.18% -0.28% 效起至今 民生加银新兴产业混合 C 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 7.50% 0.86% 13.19% 1.08% -5.69% -0.22% 自基金合同生 7.73% 0.80% 12.03% 1.08% -4.30% -0.28% 效起至今 注：本基金的业绩比较基准为：中证新兴产业指数收益率×60%+中债综合指数收益率×20%+恒生互 联网科技业指数收益率×20%。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金合同于 2020 年 9 月 18 日生效，本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。截至 本报告期末，建仓期未结束。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 证券从 姓名 职务 期限 业年限 说明 任职日期 离任日期 北京大学工商管理硕士，9 年证券从业经 本 基 金 历。曾任国信证券经济研究所分析师。2012 基 金 经 年 2 月加入民生加银基金管理有限公司， 孙伟 理、成长 2020 年 9 - 9 年 曾任计算机、传媒、电子行业研究员，基 投 资 部 月 18 日 金经理助理、投资部总监助理、副总监， 总监 现任成长投资部总监、基金经理、权益资 产条线投资决策委员会成员。自 2014 年 7 月至今担任民生加银策略精选灵活配置混 合型证券投资基金基金经理；自 2018 年 9 月至今担任民生加银新兴成长混合型证券 投资基金基金经理；自 2018 年 12 月至今 担任民生加银创新成长混合型证券投资基 金基金经理；自 2020 年 5 月至今担任民生 加银科技创新 3 年封闭运作灵活配置混合 型证券投资基金基金经理；自 2020 年 7 月 至今担任民生加银新动能一年定期开放混 合型证券投资基金基金经理；自 2020 年 8 月至今担任民生加银家盈 6 个月持有期债 券型证券投资基金基金经理；自 2020 年 9 月至今担任民生加银新兴产业混合型证券 投资基金基金经理；自 2020 年 11 月至今 担任民生加银成长优选股票型证券投资基 金基金经理。自 2014 年 7 月至 2018 年 9 月担任民生加银红利回报灵活配置混合型 证券投资基金基金经理；自 2016 年 7 月至 2018 年 9 月担任民生加银精选混合型证券 投资基金基金经理；自2017年12月至2019 年 1 月担任民生加银新动力灵活配置混合 型证券投资基金基金经理；自 2016 年 11 月至2020年3月担任民生加银前沿科技灵 活配置混合型证券投资基金基金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善了公司公平交易制度，制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、监控等投资管理活动相关的各个环节，形成了有效的公平交易执行体系。 对于场内交易，公司启用了交易系统中的公平交易程序，在指令分发及指令执行阶段，均由 系统强制执行公平委托；此外，公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。 对于场外交易，公司完善银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制度，保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，公司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。 本报告期内，本基金管理人公平交易制度得到良好的贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。本报告期内，本基金未发现可能的异常交易情况，不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 基金成立于 2020 年 9 月 18 日，成立后市场开始调整和大幅波动，加大了基金建仓的难度， 我们采取自下而上选择新兴产业领域中优质龙头企业进行稳健建仓和中长期投资的策略进行投资，在比较好的控制基金净值波动和回撤的基础上，基金净值实现了一定的上涨。 展望 2021 年，我们依然看好资本市场投资机会，不少优质公司又处于中长期布局的机会了，并将以中长期维度进行投资，主要关注三类企业：1）互联网：互联网、云等领域可持续经营能力强的公司，尤其是港股优质的互联网企业；2）科技创新：关注新能源车、芯片、软件等领域创新力强的公司；3）消费：关注品牌消费和服务型消费的机会，比如免税、医药、快递物流等。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末民生加银新兴产业混合 A 基金份额净值为 1.0785 元，本报告期基金份额净值 增长率为 7.61%；截至本报告期末民生加银新兴产业混合 C 基金份额净值为 1.0773 元，本报告期 基金份额净值增长率为 7.50%；同期业绩比较基准收益率为 13.19%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 2,135,097,392.74 70.81 其中：股票 2,135,097,392.74 70.81 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 844,914,494.45 28.02 8 其他资产 35,333,548.06 1.17 9 合计 3,015,345,435.25 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 375,409,355.08 12.92 D 电力、热力、燃气及水生产和供 - - 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 88,230,000.00 3.04 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 569,967,781.40 19.61 业 J 金融业 120,901,426.00 4.16 K 房地产业 8,975.14 0.00 L 租赁和商务服务业 355,635,000.00 12.24 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 37,445,000.00 1.29 R 文化、体育和娱乐业 94,250,000.00 3.24 S 综合 - - 合计 1,641,847,537.62 56.50 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（％） 房地产 0.00 0.00 非日常生活消费品 218,134,571.92 7.51 工业 0.00 0.00 公用事业 0.00 0.00 金融 0.00 0.00 能源 0.00 0.00 日常消费品 0.00 0.00 通讯服务 166,139,736.00 5.72 信息技术 108,975,547.20 3.75 原材料 0.00 0.00 合计 493,249,855.12 16.97 注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 601888 中国中免 700,000 197,715,000.00 6.80 2 600845 宝信软件 2,500,048 172,453,311.04 5.93 3 00700 腾讯控股 350,000 166,139,736.00 5.72 4 002027 分众传媒 16,000,000 157,920,000.00 5.43 5 688111 金山办公 380,000 156,180,000.00 5.37 6 300750 宁德时代 350,000 122,888,500.00 4.23 7 300059 东方财富 3,900,046 120,901,426.00 4.16 8 00175 吉利汽车 5,000,000 111,517,300.00 3.84 9 01810 小米集团－Ｗ 3,900,000 108,975,547.20 3.75 10 03690 美团－Ｗ 430,000 106,617,271.92 3.67 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，有选 择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金在进行股指 期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其 合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配 置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为目的，采用流动性好、 交易活跃的期货合约，通过对债券交易市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模 型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值 操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，运用国债期货对冲系统 风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到 降低投资组合的整体风险的目的。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 531,983.65 2 应收证券清算款 33,765,202.87 3 应收股利 - 4 应收利息 112,905.88 5 应收申购款 923,455.66 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 35,333,548.06 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 民生加银新兴产业混合 A 民生加银新兴产业混 合 C 报告期期初基金份额总额 2,519,591,821.26 320,751,702.80 报告期期间基金总申购份额 4,515,802.85 7,473,051.67 减:报告期期间基金总赎回份额 88,125,191.29 69,388,746.22 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以"-"填列） 报告期期末基金份额总额 2,435,982,432.82 258,836,008.25 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：本报告期内无基金管理人持有本基金份额的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注：本基金本报告期内不存在持有基金份额比例达到或者超过 20%的单一投资者的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期内，本基金管理人发布了以下公告： 2020 年 12 月 15 日 民生加银新兴产业混合型证券投资基金开放日常申购、赎回、转换及 定期定额投资业务的公告 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1.中国证监会核准基金募集的文件； 2.《民生加银新兴产业混合型证券投资基金招募说明书》； 3.《民生加银新兴产业混合型证券投资基金基金合同》； 4.《民生加银新兴产业混合型证券投资基金托管协议》； 5.法律意见书； 6.基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程。 7. 基金托管人业务资格批件、营业执照。 9.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 民生加银基金管理有限公司 2021 年 1 月 21 日