天弘安康颐和混合型证券投资基金基金2022年第一季度报告 天弘安康颐和混合型证券投资基金 2022年第1季度报告 2022年03月31日 基金管理人:天弘基金管理有限公司 基金托管人:上海银行股份有限公司 报告送出日期:2022年04月22日 天弘安康颐和混合型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 第 2 页 § 1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年04月20日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2022年01月01日起至2022年03月31日止。 § 2 基金产品概况 基金简称 天弘安康颐和 基金主代码 010043 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2020年12月02日 报告期末基金份额总额 2,130,137,012.09份 投资目标 本基金主要投资于债券等固定收益类金融工具，辅 助投资于精选的价值型股票，通过灵活的资产配置 与严谨的风险管理，力求实现基金资产持续稳定增 值，为投资者提供稳健的理财工具。 投资策略 主要投资策略包括：资产配置策略、债券等固定收 益类资产的投资策略、股票投资策略、金融衍生品 投资策略、存托凭证投资策略。 业绩比较基准 中证全债指数收益率× 85%+沪深300指数收益率× 1 5% 风险收益特征 本基金为混合型基金，预期收益和预期风险高于货 币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。 基金管理人 天弘基金管理有限公司 基金托管人 上海银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 天弘安康颐和A 天弘安康颐和C 天弘安康颐和混合型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 第 3 页 下属分级基金的交易代码 010043 010044 报告期末下属分级基金的份额总 额 1,839,897,393.92份 290,239,618.17份 § 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2022年01月01日 - 2022年03月31日) 天弘安康颐和A 天弘安康颐和C 1.本期已实现收益 -11,161,443.53 -1,820,219.97 2.本期利润 -72,907,339.89 -12,100,459.63 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0438 -0.0436 4.期末基金资产净值 2,008,158,345.60 315,950,281.51 5.期末基金份额净值 1.0915 1.0886 注： 1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放 式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变 动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收 益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 天弘安康颐和A净值表现 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -3.77% 0.41% -1.60% 0.23% -2.17% 0.18% 过去六个月 -0.22% 0.33% -0.21% 0.18% -0.01% 0.15% 过去一年 7.67% 0.35% 2.04% 0.18% 5.63% 0.17% 自基金合同 生效日起至 今 9.15% 0.35% 3.66% 0.19% 5.49% 0.16% 天弘安康颐和C净值表现 天弘安康颐和混合型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 第 4 页 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -3.83% 0.41% -1.60% 0.23% -2.23% 0.18% 过去六个月 -0.32% 0.33% -0.21% 0.18% -0.11% 0.15% 过去一年 7.45% 0.35% 2.04% 0.18% 5.41% 0.17% 自基金合同 生效日起至 今 8.86% 0.35% 3.66% 0.19% 5.20% 0.16% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 天弘安康颐和混合型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 第 5 页 注： 1、本基金合同于2020年12月02日生效。 2、按照本基金合同的约定，基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金 的投资组合比例符合基金合同的有关约定。本基金的建仓期为2020年12月02日至2021年 06月01日，建仓期结束时及至报告期末， 各项资产配置比例均符合基金合同的约定。 § 4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基 金经理期限 证 券 从 业 年 限 说明 任职 日期 离任 日期 姜晓 丽 固定收益业务总监、本基 金基金经理，兼任固定收 益部、宏观研究部、混合 资产部总经理 2020 年12 月 - 13 年 女，经济学硕士。历任本 公司债券研究员兼债券交 易员、光大永明人寿保险 有限公司债券研究员兼交 易员。 2011年8月加盟本公 司，历任固定收益研究员、 基金经理助理等。 贺剑 本基金基金经理 2020 - 15 男，金融学硕士。历任华 天弘安康颐和混合型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 第 6 页 年12 月 年 夏基金管理有限公司风险 分析师、研究员等， 2020 年5月加盟本公司。 注： 1、上述任职日期/离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未履 行基金合同承诺的情况。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公平交易的执行情况包括：建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到 公平的投资资讯；公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的 的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程 序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管理及保密 制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强对投资交易 行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。 报告期内，公司公平交易程序运作良好，未出现异常情况；场外、网下业务公平交 易制度执行情况良好，未出现异常情况。 公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1 日、 3日、 5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易 原则的异常交易。 本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交 易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成 交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为1次，投资组合经理因投 资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 一季度组合出现了一定回撤，有意料之中，也有预期之外。回顾2021年年底，市场 对于上半年经济走弱和海外加息是有一致预期的，但对于年初春季行情和宽信用有一定 期待。从实际走势来看， 1月份，成长股受风险偏好下降影响有所回调，这属于正常的 市场调整，组合从持仓上对此有一定的准备，年末我们的持仓已调整到偏地产链修复和 养殖方向； 2月份在较好的社融数据披露后，市场反弹较弱，可能反应市场内在动力偏 天弘安康颐和混合型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 第 7 页 弱； 2月下旬到3月中旬，因为俄乌战争的影响，国际能源价格有了较大波动，国内资本 市场和全球市场都有较大回调。但在3月上旬后，外围市场相对企稳，国内资本市场则 出现了较明显的流动性冲击。 3月16日金稳委会议充分回应了市场关切，我们认为，之 后的市场虽然仍会有波动，但大体已回到原有轨道上，主要是体现经济本身和上市公司 的盈利上来。 组合在年初已整体呈现中等仓位、偏低估值，转债部分仓位未增加，纯债部分以获 取票息收益为主， 1月份的调整属于正常波动，但3月的市场冲击超出了原来的预期。展 望后面3个季度，整体形势仍比较复杂， 5.5%的经济增速目标有一定的压力，需要坚实 有力的政策支撑，地缘政治可能还会带来市场的扰动，需要我们特别注意。从目前的相 对偏低的估值和对资本市场的长期视角，我们的态度相对比较积极。 肩负投资者的信任，组合将注重考查基本面和估值的匹配度，从多策略角度发现机 会，力争为投资者获取稳健收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至2022年03月31日，天弘安康颐和A基金份额净值为1.0915元，天弘安康颐和C基 金份额净值为1.0886元。报告期内份额净值增长率天弘安康颐和A为-3.77%，同期业绩 比较基准增长率为-1.60%；天弘安康颐和C为-3.83%，同期业绩比较基准增长率为 -1.60%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。 § 5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 425,368,025.80 18.27 其中：股票 425,368,025.80 18.27 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,683,492,044.46 72.30 其中：债券 1,683,492,044.46 72.30 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 178,600,000.00 7.67 天弘安康颐和混合型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 第 8 页 其中：买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 23,918,903.42 1.03 8 其他资产 17,107,197.75 0.73 9 合计 2,328,486,171.43 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 6,680,244.00 0.29 B 采矿业 27,919,130.00 1.20 C 制造业 240,438,161.32 10.35 D 电力、热力、燃气及水生 产和供应业 25,309,151.06 1.09 E 建筑业 - - F 批发和零售业 4,644,002.36 0.20 G 交通运输、仓储和邮政业 16,541.00 0.00 H 住宿和餐饮业 5,192,856.00 0.22 I 信息传输、软件和信息技 术服务业 2,585,187.46 0.11 J 金融业 74,954,334.32 3.23 K 房地产业 34,482,026.00 1.48 L 租赁和商务服务业 199,467.84 0.01 M 科学研究和技术服务业 2,909,621.19 0.13 N 水利、环境和公共设施管 理业 21,551.15 0.00 O 居民服务、修理和其他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 15,752.10 0.00 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 425,368,025.80 18.30 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 天弘安康颐和混合型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 第 9 页 序 号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 600048 保利发展 1,246,600 22,064,820.00 0.95 2 600919 江苏银行 3,040,600 21,436,230.00 0.92 3 600887 伊利股份 484,200 17,862,138.00 0.77 4 600011 华能国际 2,464,400 17,029,004.00 0.73 5 600104 上汽集团 798,400 13,572,800.00 0.58 6 601688 华泰证券 870,400 12,951,552.00 0.56 7 000333 美的集团 219,000 12,483,000.00 0.54 8 600036 招商银行 256,900 12,022,920.00 0.52 9 300122 智飞生物 85,300 11,771,400.00 0.51 10 002128 电投能源 616,900 10,697,046.00 0.46 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 70,450,106.49 3.03 2 央行票据 - - 3 金融债券 674,087,728.51 29.00 其中：政策性金融债 653,626,343.30 28.12 4 企业债券 497,458,973.72 21.40 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 245,814,824.78 10.58 8 同业存单 195,680,410.96 8.42 9 其他 - - 10 合计 1,683,492,044.46 72.44 注:可转债项下包含可交换债1,869,540.41元。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序 号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 210322 21进出22 2,200,000 223,320,553.42 9.61 2 210215 21国开15 2,000,000 203,459,178.08 8.75 天弘安康颐和混合型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 第 10 页 3 112208012 22中信银行CD012 2,000,000 195,680,410.96 8.42 4 110059 浦发转债 818,340 86,375,450.69 3.72 5 180211 18国开11 500,000 52,094,657.53 2.24 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券发行主体中，【国家开发银行】于2022年03月21日收 到中国银行保险监督管理委员会出具罚款处罚的通报；【海通证券股份有限公司】分别 于2021年04月26日、 2021年05月07日收到中国证券监督管理委员会出具警示函的通报， 于2021年09月07日收到中国证券监督管理委员会出具立案调查的通报，于2021年10月14 日收到中国证券监督管理委员会重庆监管局出具责令改正、公开处罚的通报，于2022 年01月18日收到全国中小企业股份转让系统出具通报批评的通报；【上海浦东发展银行 股份有限公司】分别于2021年07月13日、 2022年03月21日收到中国银行保险监督管理委 员会出具公开处罚的通报，于2021年04月23日收到中国银行保险监督管理委员会上海监 管局出具公开处罚、责令改正的通报；【中国进出口银行】分别于2021年07月13日、 2022 年03月21日收到中国银行保险监督管理委员会出具罚款处罚的通报；【中国农业发展银 行】于2022年03月21日收到中国银行保险监督管理委员会出具罚款处罚的通报；【中信 银行股份有限公司】于2022年03月21日收到中国银行保险监督管理委员会出具公开处罚 的通报。 5.11.2 基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 天弘安康颐和混合型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 第 11 页 1 存出保证金 435,358.63 2 应收证券清算款 13,626,515.22 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 3,045,323.90 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 17,107,197.75 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序 号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) 1 110059 浦发转债 86,375,450.69 3.72 2 123107 温氏转债 14,118,750.38 0.61 3 128023 亚太转债 10,870,210.60 0.47 4 113542 好客转债 7,308,853.07 0.31 5 128119 龙大转债 6,805,462.83 0.29 6 123063 大禹转债 6,718,693.57 0.29 7 113624 正川转债 6,593,182.66 0.28 8 123113 仙乐转债 5,579,884.68 0.24 9 128145 日丰转债 5,138,881.53 0.22 10 110075 南航转债 5,082,274.81 0.22 11 110073 国投转债 4,579,123.95 0.20 12 113033 XD利群转 4,486,561.00 0.19 13 128124 科华转债 4,414,165.67 0.19 14 127029 中钢转债 3,901,048.78 0.17 15 123104 卫宁转债 3,837,031.92 0.17 16 113530 大丰转债 3,818,809.66 0.16 17 128105 长集转债 3,588,171.28 0.15 18 128129 青农转债 3,568,616.44 0.15 19 113628 晨丰转债 3,099,969.27 0.13 20 123056 雪榕转债 2,617,514.71 0.11 21 113602 景20转债 2,204,134.40 0.09 22 132021 19中电EB 1,869,540.41 0.08 天弘安康颐和混合型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 第 12 页 23 123088 威唐转债 1,655,766.90 0.07 24 123010 博世转债 1,509,291.31 0.06 25 128063 未来转债 1,441,082.08 0.06 26 110062 烽火转债 1,429,243.89 0.06 27 123126 瑞丰转债 1,127,711.88 0.05 28 113610 灵康转债 1,061,973.40 0.05 29 110064 建工转债 405,881.61 0.02 30 110080 东湖转债 187,306.40 0.01 31 127018 本钢转债 1,150.04 0.00 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 § 6 开放式基金份额变动 单位：份 天弘安康颐和A 天弘安康颐和C 报告期期初基金份额总额 1,148,372,651.97 180,733,759.23 报告期期间基金总申购份额 849,652,621.90 172,705,271.13 减：报告期期间基金总赎回份额 158,127,879.95 63,199,412.19 报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 1,839,897,393.92 290,239,618.17 注：总申购份额含转换转入份额；总赎回份额含转换转出份额。 § 7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 天弘安康颐和A 天弘安康颐和C 报告期期初管理人持有的本基金份 额 48,976,393.38 - 报告期期间买入/申购总份额 - - 天弘安康颐和混合型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 第 13 页 报告期期间卖出/赎回总份额 48,976,393.38 - 报告期期末管理人持有的本基金份 额 - - 报告期期末持有的本基金份额占基 金总份额比例（%） - - 注： 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例，比例的分母分别采用各自级 别的份额总额计算。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率 1 赎回 2022-02-17 48,976,393.38 -54,740,914.8 8 - 合计 48,976,393.38 -54,740,914.8 8 注：基金管理人在本报告期内关于本基金的交易委托天弘基金直销中心办理，根据 本基金法律文件及相关法规，依照适用费率收取交易费用，其中适用费率保留至小数点 后4位，小数点后第5位四舍五入。 § 8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本报告期内，本基金未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过本基金总份额 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 在本报告截止日至报告批准送出日之间，基金管理人根据法律法规及《基金合同》 相关规定，调整了本基金在基金销售机构及直销机构的单笔最低申购金额、单笔最低赎 回份额及最低持有份额，并于2022年4月15日生效。具体信息请参见基金管理人在规定 媒介披露的《天弘基金管理有限公司关于调整旗下部分基金在基金销售机构及直销机构 的单笔最低申购金额、单笔最低赎回份额及最低持有份额的公告》。 § 9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准天弘安康颐和混合型证券投资基金募集的文件 2、天弘安康颐和混合型证券投资基金基金合同 3、天弘安康颐和混合型证券投资基金托管协议 天弘安康颐和混合型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 第 14 页 4、天弘安康颐和混合型证券投资基金招募说明书 5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告 6、中国证监会规定的其他文件 9.2 存放地点 天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层 9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的办公场所免费查阅备查 文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 公司网站： www.thfund.com.cn 天弘基金管理有限公司 二〇二二年四月二十二日