嘉实港股优势混合型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 2021 年 9 月 30 日 基金管理人：嘉实基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2021 年 10 月 26 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 10 月 22 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 07 月 01 日起至 2021 年 09 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 嘉实港股优势混合 基金主代码 010041 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2021 年 1 月 19 日 报告期末基金份额总额 7,061,879,492.39 份 投资目标 本基金主要投资于港股通标的股票，同时可投资于 A 股 市场和法律法规或监管机构允许投资的特定范围内的其 他市场，通过跨市场资产配置，发掘内地与香港股票市 场互联互通机制下的投资机会，在严格控制风险的前提 下，力争获取超过业绩比较基准的回报。 投资策略 本基金将根据对宏观经济周期的分析研究，结合基本面、 政策面、市场面等多种因素的综合考量，研判市场所处 的经济周期位置及未来发展方向，以确定组合中股票、 债券、货币市场工具及其他金融工具的比例。 本基金对股票资产的投资以香港市场为主。本基金 将结合国内外经济、行业发展前景、公司基本面、国际 可比公司估值水平、主流投资者市场行为等影响港股投 资的主要因素来调整港股权重配置比例和决定个股选 择。 具体投资策略包括：资产配置策略、股票投资策略、 债券投资策略、衍生品投资策略、资产支持证券投资策 略、融资策略、风险管理策略等。 业绩比较基准 恒生指数收益率（使用估值汇率折算）×70%+沪深 300 指数收益率×15%+中债综合财富指数收益率×15% 风险收益特征 本基金为混合型证券投资基金，其预期收益及预期风险 水平高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。 本基金可投资港股通标的股票，一旦投资将承担汇率风 险以及因投资环境、投资标的、市场制度、交易规则差 异等带来的境外市场的风险。 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 嘉实港股优势混合 A 嘉实港股优势混合 C 下属分级基金的交易代码 010041 010042 报告期末下属分级基金的份额总额 6,251,929,164.85 份 809,950,327.54 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2021 年 7 月 1 日-2021 年 9 月 30 日） 嘉实港股优势混合 A 嘉实港股优势混合 C 1.本期已实现收益 18,058,675.69 822,783.90 2.本期利润 -548,818,890.81 -72,996,029.32 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0851 -0.0870 4.期末基金资产净值 5,616,061,490.80 723,525,337.07 5.期末基金份额净值 0.8983 0.8933 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 （2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 嘉实港股优势混合 A 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 -8.62% 1.25% -11.12% 1.17% 2.50% 0.08% 过去六个月 -6.97% 1.07% -10.44% 0.97% 3.47% 0.10% 自基金合同 -10.17% 1.11% -11.84% 1.06% 1.67% 0.05% 生效起至今 嘉实港股优势混合 C 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 -8.80% 1.25% -11.12% 1.17% 2.32% 0.08% 过去六个月 -7.34% 1.06% -10.44% 0.97% 3.10% 0.09% 自基金合同 -10.67% 1.11% -11.84% 1.06% 1.17% 0.05% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：（1）本基金合同生效日 2021 年 01 月 19 日至报告期末未满 1 年。 （2）按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。 3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 本基金、嘉 实沪港深 精选股票、 嘉实沪港 曾任中金公司研究部能源组组长。润晖投 深回报混 资高级副总裁，负责能源和原材料等行业 合、嘉实瑞 的研究和投资。2012 年 10 月加入嘉实基 享定期混 2021年1月19 金管理有限公司，曾任海外研究组组长， 张金涛 合、嘉实瑞 日 - 19 年 负责海外投资策略以及能源原材料行业 成两年持 研究；曾任策略组投资总监；现任主基金 有期混合、 经理。硕士研究生，具有基金从业资格。 嘉实领先 中国国籍。 优势混合、 嘉实蓝筹 优势混合 基金经理 本基金、嘉 实海外中 曾就职于海通证券股份有限公司、嘉实基 国股票混 金管理有限公司、观富（北京）资产管理 合（QDII）、 有限公司、上投摩根基金管理有限公司， 嘉实核心 2021年1月19 先后担任 A 股、港股行业研究员、投资经 胡宇飞 优势股票、 日 - 11 年 理，2017 年 8 月加入嘉实基金管理有限 嘉实优势 公司，从事股票投资研究工作，现任基金 精选混合、 经理。硕士研究生，具有基金从业资格。 嘉实蓝筹 中国国籍。 优势混合 基金经理 注：（1）首任基金经理的 “任职日期”为基金合同生效日，此后的非首任基金经理的 “任职日期”指根据公司决定确定的聘任日期；“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期。 （2）证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实港股优势混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的，合计 1 次，为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，未发现不公平交易和利益输送行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 三季度，中国股票市场普遍下跌，其中恒生指数下跌 14.75%，沪深 300 指数下跌 6.85%，上 证指数下跌 0.64%，创业板指数下跌 6.69%。A 股市场板块结构分化明显，申万一级行业指数中，采掘、有色金属、公用事业以及钢铁涨幅在 20-40%，而消费、医药、银行等板块有明显下跌。三季度经济呈现出一定的压力，PMI 指数在荣枯线上下波动，而供给收缩导致上游价格上涨，南华能化指数三季度环比涨幅达 27.6%，PPI 线索映射下市场一度出现较集中的机会。 对个别行业的监管升级导致在美、在港上市的大型科技互联网公司大幅下跌，代表中资在美国上市存托凭证的金龙中国指数三季度下跌 30.8%，最大跌幅较 1 月高点近乎腰斩，恒生科技指数同步下跌。疫情反复，消费复苏不达预期。房地产市场在严厉的调控下迅速降温，房屋销售、开工月度同比出现明显下滑，8 月房地产投资额临近下滑，9 月下旬某大型地产公司债务违约将悲观情绪推至高点。 我们认为，港股跌幅较 A 股更大是因为港股在结构上受政策影响较大的互联网和金融地产占 比更高，且更容易受到海外流动性变化的影响。部分投资者担心未来美联储回收流动性，从而提前将资金抽离股市，这对港股的影响比 A 股更大。海外机构投资者在港股的占比更高，他们对监管政策的变化也更加谨慎。 在基金操作上，我们坚持将长期价值判断放在首位，不参与短期景气度和风格轮动。我们在能源和原材料等强周期行业均有布局，但不是基于短期景气度，而是基于长期价值低估的判断。三季度市场的调整幅度较为明显，我们也加快了对被市场低估的优质股票的布局速度。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末嘉实港股优势混合 A 基金份额净值为 0.8983 元，本报告期基金份额净值增长 率为-8.62%；截至本报告期末嘉实港股优势混合 C 基金份额净值为 0.8933 元，本报告期基金份额净值增长率为-8.80%；业绩比较基准收益率为-11.12%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 5,045,040,423.64 79.39 其中：股票 5,045,040,423.64 79.39 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 550,000,000.00 8.66 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 747,410,960.54 11.76 8 其他资产 11,917,970.61 0.19 9 合计 6,354,369,354.79 100.00 注：通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 4,593,742,099.03 元，占基金资产净值的比例为72.46%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 18,116.82 0.00 B 采矿业 - - C 制造业 318,191,080.07 5.02 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 80,973,200.00 1.28 E 建筑业 20,183.39 0.00 F 批发和零售业 164,530.78 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 40,233.44 0.00 I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 51,026,736.78 0.80 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 840,170.65 0.01 N 水利、环境和公共设施管理业 19,045.28 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 5,027.40 0.00 S 综合 - - 合计 451,298,324.61 7.12 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%） 通信服务 328,870,295.15 5.19 非必需消费品 1,576,771,148.53 24.87 必需消费品 460,013,232.82 7.26 能源 564,786,172.69 8.91 金融 1,070,315,796.23 16.88 医疗保健 131,553,003.12 2.08 工业 173,622,216.56 2.74 信息技术 87,238,876.26 1.38 原材料 151,256,938.11 2.39 房地产 49,314,419.56 0.78 公用事业 - - 合计 4,593,742,099.03 72.46 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （%） 1 2333 HK 长城汽车 19,756,000472,342,687.43 7.45 2 883 HK 中国海洋石油 55,000,000398,619,210.00 6.29 3 3968 HK 招商银行 7,418,000383,446,604.91 6.05 4 700 HK 腾讯控股 855,600328,870,295.15 5.19 5 1299 HK 友邦保险 3,937,800295,074,108.94 4.65 6 3690 HK 美团－Ｗ 1,390,200285,592,394.96 4.50 7 939 HK 建设银行 60,262,000280,126,388.40 4.42 8 168 HK 青岛啤酒股份 4,952,000251,644,100.32 3.97 9 291 HK 华润啤酒 4,350,000208,369,132.50 3.29 10 2883 HK 中海油田服务 26,846,000166,166,962.69 2.62 5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统挂牌股票投资明细 无。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 无。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 无。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 无。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 （1）2021 年 5 月 21 日, 中国银行保险监督管理委员会发布行政处罚信息公开表（银保监 罚决字〔2021〕16 号），对招商银行股份有限公司为同业投资提供第三方信用担保、为非保本理财产品出具保本承诺，部分未按规定计提风险加权资产；违规协助无衍生产品交易业务资格的银行发行结构性衍生产品；理财产品之间风险隔离不到位等违法违规事实，因违反《中华人民共和国银行业监督管理法》第二十一条、第四十五条、第四十六条和相关审慎经营规则，于 2021 年 5月 17 日作出行政处罚决定，罚款 7170 万元。 本基金投资于“招商银行（03968）”的决策程序说明：基于对招商银行基本面研究以及二级市场的判断，本基金投资于“招商银行”股票的决策流程，符合公司投资管理制度的相关规定。 （2）报告期内本基金投资的前十名证券中，其他九名证券发行主体无被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 154,775.21 2 应收证券清算款 593,451.30 3 应收股利 11,469,804.09 4 应收利息 -300,059.99 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 11,917,970.61 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 无。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 嘉实港股优势混合 A 嘉实港股优势混合 C 报告期期初基金份额总额 6,677,594,140.70 884,555,250.52 报告期期间基金总申购份额 132,972,575.06 51,364,934.54 减:报告期期间基金总赎回份额 558,637,550.91 125,969,857.52 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 6,251,929,164.85 809,950,327.54 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 （1）中国证监会准予嘉实港股优势混合型证券投资基金注册的批复文件； （2）《嘉实港股优势混合型证券投资基金基金合同》； （3）《嘉实港股优势混合型证券投资基金托管协议》； （4）《嘉实港股优势混合型证券投资基金招募说明书》； （5）基金管理人业务资格批件、营业执照； （6）报告期内嘉实港股优势混合型证券投资基金公告的各项原稿。 8.2 存放地点 北京市朝阳区建国门外大街 21 号北京国际俱乐部 C 座写字楼 12A 层嘉实基金管理有限公司 8.3 查阅方式 （1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。 （2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话 400-600-8800，或发 E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2021 年 10 月 26 日