嘉实港股优势混合型证券投资基金 2022 年第 2 季度报告 2022 年 6 月 30 日 基金管理人：嘉实基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2022 年 7 月 20 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 07 月 18 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自 2022 年 04 月 01 日起至 2022 年 06 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 嘉实港股优势混合 基金主代码 010041 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2021 年 1 月 19 日 报告期末基金份额总额 6,537,772,142.99 份 投资目标 本基金主要投资于港股通标的股票，同时可投资于 A 股 市场和法律法规或监管机构允许投资的特定范围内的其 他市场，通过跨市场资产配置，发掘内地与香港股票市 场互联互通机制下的投资机会，在严格控制风险的前提 下，力争获取超过业绩比较基准的回报。 投资策略 本基金将根据对宏观经济周期的分析研究，结合基本 面、政策面、市场面等多种因素的综合考量，研判市场 所处的经济周期位置及未来发展方向，以确定组合中股 票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例。 本基金对股票资产的投资以香港市场为主。本基金 将结合国内外经济、行业发展前景、公司基本面、国际 可比公司估值水平、主流投资者市场行为等影响港股投 资的主要因素来调整港股权重配置比例和决定个股选 择。 具体投资策略包括：资产配置策略、股票投资策略、 债券投资策略、衍生品投资策略、资产支持证券投资策 略、融资策略、风险管理策略等。 业绩比较基准 恒生指数收益率（使用估值汇率折算）×70%+沪深 300 指数收益率×15%+中债综合财富指数收益率×15% 风险收益特征 本基金为混合型证券投资基金，其预期收益及预期风险 水平高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基 金。本基金可投资港股通标的股票，一旦投资将承担汇 率风险以及因投资环境、投资标的、市场制度、交易规 则差异等带来的境外市场的风险。 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 嘉实港股优势混合 A 嘉实港股优势混合 C 下属分级基金的交易代码 010041 010042 报告期末下属分级基金的份额总额 5,777,146,549.26 份 760,625,593.73 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2022 年 4 月 1 日-2022 年 6 月 30 日） 嘉实港股优势混合 A 嘉实港股优势混合 C 1.本期已实现收益 30,644,986.85 2,859,420.10 2.本期利润 381,629,173.54 48,786,508.65 3.加权平均基金份额本期利润 0.0655 0.0633 4.期末基金资产净值 4,728,326,945.10 615,377,877.32 5.期末基金份额净值 0.8185 0.8090 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 （2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 嘉实港股优势混合 A 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 8.80% 1.85% 4.62% 1.44% 4.18% 0.41% 过去六个月 -4.73% 2.00% -2.35% 1.63% -2.38% 0.37% 过去一年 -16.73% 1.59% -16.84% 1.34% 0.11% 0.25% 自基金合同 -18.15% 1.44% -17.52% 1.24% -0.63% 0.20% 生效起至今 嘉实港股优势混合 C 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 8.58% 1.85% 4.62% 1.44% 3.96% 0.41% 过去六个月 -5.11% 2.00% -2.35% 1.63% -2.76% 0.37% 过去一年 -17.41% 1.59% -16.84% 1.34% -0.57% 0.25% 自基金合同 -19.10% 1.44% -17.52% 1.24% -1.58% 0.20% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。 3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 本基金、 嘉实沪港 深精选股 票、嘉实 瑞享定期 曾任中金公司研究部能源组组长，润晖投 混合、嘉 资高级副总裁负责能源和原材料等行业 实瑞成两 的研究和投资。2012 年 10 月加入嘉实基 张金涛 年持有期 2021年1 月19 - 20 年 金管理有限公司，曾任海外研究组组长、 混合、嘉 日 策略组投资总监。现任价值风格投资总 实领先优 监。硕士研究生，具有基金从业资格。中 势混合、 国国籍。 嘉实蓝筹 优势混 合、嘉实 产业优势 混合基金 经理 注：（1）首任基金经理的 “任职日期”为基金合同生效日，此后的非首任基金经理的 “任职日期”指根据公司决定确定的聘任日期；“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期。 （2）证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实港股优势混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的，合计 3 次，均为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，未发现不公平交易和利益输送行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 二季度国内市场的关键词是“疫情”和“政策”。上海疫情从 3 月开始发酵，严重程度超过市场的最初预期，4 月下旬北京又现疫情。疫情下经济基本面受到重创，市场情绪一度非常悲观。4 月末开始，北上疫情都逐步得到管控，经济活动陆续恢复正常。政策端也利好频现，包括对互联网平台的监管态度出现转向，5 月出台了超预期的汽车刺激政策等。为了稳经济，保就业，国内流动性处在非常宽松的状态。 二季度海外市场的关键词是“通胀”和“衰退”。为了应对高通胀，美国加息力度明显加大， 二季度 10 年期美债收益率快速上行，一度上冲至 3.5%，人民币在 5 月中之前经历了一波快速贬 值。但伴随高通胀和货币政策的快速转向，市场对美国经济衰退的担忧也在不断加大，10 年期美 债收益率在 6 月中议息会议后又回落至 3%左右，人民币汇率也基本稳定了下来。 在上述背景下，整个二季度 A 股和港股市场都呈现“耐克型”走势。恒生指数在二季度微跌 了 0.62%，沪深 300 指数则实现了 6.21%的上涨。A 股表现整体优于港股的原因在于 5、6 月的反 弹主要还是由“情绪”和“流动性”驱动，基本面实质的复苏力度尚不能说强劲，而港股的走势受后者影响更大。 行业表现方面，“成长”板块和“疫后复苏”线索表现强劲，港股表现居前的是消费、医疗保健和资讯科技业，A 股是消费服务、汽车、食品饮料和电新。在一季度表现较好或者呈现出防御属性的行业在二季度表现则居后。 基金操作上，我们保持了较低的换手率和较高仓位。减持了能源、原材料和电信等前期在市场下跌中表现突出的行业，同时增持了可选消费、医药和建筑等前期跌幅较大的行业。股票持仓中，港股和 A 股占比分别为 90%和 10%。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末嘉实港股优势混合 A 基金份额净值为 0.8185 元，本报告期基金份额净值增长 率为 8.80%；截至本报告期末嘉实港股优势混合 C 基金份额净值为 0.8090 元，本报告期基金份额 净值增长率为 8.58%；业绩比较基准收益率为 4.62%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 4,924,677,804.89 91.83 其中：股票 4,924,677,804.89 91.83 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 172,892,628.99 3.22 其中：债券 172,892,628.99 3.22 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 204,737,659.95 3.82 8 其他资产 60,374,647.62 1.13 9 合计 5,362,682,741.45 100.00 注：通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 4,441,784,937.24 元，占基金资产净值的比例为83.12%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 68,395,873.07 1.28 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 148,942.32 0.00 I 信息传输、软件和信息技术服务业 269,857.86 0.01 J 金融业 413,716,090.82 7.74 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 211,821.06 0.00 M 科学研究和技术服务业 113,491.64 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 36,790.88 0.00 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 482,892,867.65 9.04 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%） 通信服务 412,739,186.64 7.72 非必需消费品 1,086,907,596.81 20.34 必需消费品 496,390,075.40 9.29 能源 562,544,888.50 10.53 金融 961,952,603.76 18.00 医疗保健 345,377,193.75 6.46 工业 343,908,800.45 6.44 信息技术 30,394,307.79 0.57 原材料 118,196,682.19 2.21 房地产 83,373,601.95 1.56 公用事业 - - 合计 4,441,784,937.24 83.12 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （%） 1 3968 HK 招商银行 7,718,000346,518,712.05 6.48 1 600036 招商银行 2,330,384 98,342,204.80 1.84 2 883 HK 中国海洋石油 48,000,000425,268,883.20 7.96 3 2333 HK 长城汽车 25,800,000356,111,378.28 6.66 4 1299 HK 友邦保险 4,366,400317,585,342.44 5.94 5 700 HK 腾讯控股 990,600300,230,390.24 5.62 6 291 HK 华润啤酒 5,386,000269,454,120.39 5.04 7 168 HK 青岛啤酒股份 3,252,000226,935,955.01 4.25 8 3311 HK 中国建筑国际 24,056,000178,568,871.56 3.34 9 388 HK 香港交易所 492,400162,542,884.62 3.04 10 600919 江苏银行 22,321,000158,925,520.00 2.97 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 172,892,628.99 3.24 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 172,892,628.99 3.24 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 019641 20 国债 11 1,204,200 123,344,985.30 2.31 2 019648 20 国债 18 485,240 49,547,643.69 0.93 注：报告期末，本基金仅持有上述 2 支债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 无。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体中，其中，招商银行股份有限公司出现在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责或/及处罚的情况。 本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资管理制度的相关规定。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1,708,902.63 2 应收证券清算款 9,701,335.42 3 应收股利 47,648,303.09 4 应收利息 - 5 应收申购款 1,316,106.48 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 60,374,647.62 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 无。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 嘉实港股优势混合 A 嘉实港股优势混合 C 报告期期初基金份额总额 5,874,841,550.17 775,954,341.94 报告期期间基金总申购份额 40,158,494.84 16,356,314.26 减:报告期期间基金总赎回份额 137,853,495.75 31,685,062.47 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 5,777,146,549.26 760,625,593.73 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 （1）中国证监会准予嘉实港股优势混合型证券投资基金注册的批复文件； （2）《嘉实港股优势混合型证券投资基金基金合同》； （3）《嘉实港股优势混合型证券投资基金托管协议》； （4）《嘉实港股优势混合型证券投资基金招募说明书》； （5）基金管理人业务资格批件、营业执照； （6）报告期内嘉实港股优势混合型证券投资基金公告的各项原稿。 8.2 存放地点 北京市朝阳区建国门外大街 21 号北京国际俱乐部 C 座写字楼 12A 层嘉实基金管理有限公司 8.3 查阅方式 （1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。 （2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话 400-600-8800，或发 E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2022 年 7 月 20 日