广发沪港深新起点股票型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 1 广发沪港深新起点股票型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 2021 年 9 月 30 日 基金管理人： 广发基金管理有限公司 基金托管人： 平安银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二一年十月二十六日 广发沪港深新起点股票型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 2 § 1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 10 月 22 日 复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 § 2 基金产品概况 基金简称 广发沪港深新起点股票 基金主代码 002121 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016 年 11 月 2 日 报告期末基金份额总额 3,545,459,219.16 份 投资目标 本基金主要投资于境内市场和香港市场的股票，在 深入研究的基础上，精选质地优良的股票进行投 资，在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较 基准的投资回报。 投资策略 本基金股票投资比例占基金资产的比例不低于 80%。在基金合同以及法律法规所允许的范围内， 本基金将根据对宏观经济环境、所投资主要市场的 广发沪港深新起点股票型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 3 估值水平、证券市场走势等进行综合分析，合理地 进行股票、债券及现金类资产的配置。 业绩比较基准 45%×沪深 300 指数收益率＋45%×人民币计价的恒 生指数收益率+10%×中证全债指数收益率 风险收益特征 本基金为股票型基金，具有较高风险、较高预期收 益的特征，其风险和预期收益均高于混合型基金、 债券型基金和货币市场基金。本基金将投资于港股 通标的股票，需承担汇率风险及境外市场风险。 基金管理人 广发基金管理有限公司 基金托管人 平安银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 称 广发沪港深新起点股票 A 广发沪港深新起点股票 C 下属分级基金的交易代 码 002121 010024 报告期末下属分级基金 的份额总额 3,264,269,793.19 份 281,189,425.97 份 § 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2021 年 7 月 1 日-2021 年 9 月 30 日) 广发沪港深新起点股 票 A 广发沪港深新起点股 票 C 1.本期已实现收益 -40,077,190.87 -3,585,734.53 2.本期利润 -1,021,456,805.02 -88,723,740.12 3.加权平均基金份额本期利润 -0.3014 -0.3007 广发沪港深新起点股票型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 4 4.期末基金资产净值 6,124,855,771.11 525,582,517.64 5.期末基金份额净值 1.8763 1.8691 注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用 后实际收益水平要低于所列数字。 （2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价 值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值 变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、 广发沪港深新起点股票 A： 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个 月 -13.38% 1.79% -9.53% 1.12% -3.85% 0.67% 过去六个 月 -5.05% 1.57% -7.94% 0.95% 2.89% 0.62% 过去一年 6.48% 1.75% 3.41% 0.98% 3.07% 0.77% 过去三年 55.65% 1.61% 10.08% 1.09% 45.57% 0.52% 自基金合 同生效起 至今 100.94% 1.45% 21.73% 0.97% 79.21% 0.48% 2、 广发沪港深新起点股票 C： 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个 月 -13.47% 1.79% -9.53% 1.12% -3.94% 0.67% 过去六个 月 -5.24% 1.57% -7.94% 0.95% 2.70% 0.62% 过去一年 6.07% 1.75% 3.41% 0.98% 2.66% 0.77% 自基金合 5.60% 1.74% 1.76% 0.98% 3.84% 0.76% 广发沪港深新起点股票型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 5 同生效起 至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 广发沪港深新起点股票型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2016 年 11 月 2 日至 2021 年 9 月 30 日) 1、 广发沪港深新起点股票 A： 2、 广发沪港深新起点股票 C： 广发沪港深新起点股票型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 6 注：自 2020 年 7 月 23 日起，本基金的业绩比较基准由“45%×沪深 300 指数收 益率＋45%×恒生指数收益率+10%×中证全债指数收益率”变更为“45%×沪深 300 指数收益率＋45%×人民币计价的恒生指数收益率+10%×中证全债指数收益率”。 § 4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基 金经理期限 证券从业 年限 说明 任职 日期 离任日 期 李耀柱 本基金的基 金经理；广发 科技动力股 票型证券投 资基金的基 金经理；广发 中小盘精选 混合型证券 投资基金的 基金经理；广 发港股通成 长精选股票 2016- 11-09 - 11 年 李耀柱先生，理学硕士，持有 中国证券投资基金业从业证 书。曾任广发基金管理有限公 司中央交易部股票交易员、 国际业务部研究员、基金经理 助理、国际业务部总经理助 理、广发亚太中高收益债券型 证券投资基金基金经理(自 2016 年 8 月 23 日至 2017 年 11 月 9 日)、广发纳斯达克生 物科技指数型发起式证券投 资基金基金经理(自 2016 年 8 广发沪港深新起点股票型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 7 型证券投资 基金的基金 经理；广发瑞 福精选混合 型证券投资 基金的基金 经理；广发全 球科技三个 月定期开放 混合型证券 投资基金 （QDII）的基 金经理；广发 全球精选股 票型证券投 资基金的基 金经理；广发 沪港深价值 成长混合型 证券投资基 金的基金经 理；国际业务 部副总经理 月 23 日至 2018 年 9 月 20 日)、 广发全球医疗保健指数证券 投资基金基金经理(自 2016 年 8 月 23 日至 2018 年 9 月 20 日)、广发标普全球农业指数 证券投资基金基金经理(自 2016 年 8 月 23 日至 2018 年 9 月 20 日)、广发美国房地产指 数证券投资基金基金经理(自 2016 年 8 月 23 日至 2018 年 9 月 20 日)、广发港股通恒生综 合中型股指数证券投资基金 (LOF)基金经理(自 2017 年 9 月 21 日至 2018 年 10 月 16 日)、广发纳斯达克 100 指数 证券投资基金基金经理(自 2016 年 8 月 23 日至 2019 年 4 月 12 日)、广发道琼斯美国石 油开发与生产指数证券投资 基金(QDII-LOF)基金经理(自 2017 年 3 月 10 日至 2019 年 4 月 12 日)、广发纳斯达克 100 交易型开放式指数证券投资 基金基金经理(自 2015 年 12 月 17 日至 2020 年 2 月 14 日)、 广发消费升级股票型证券投 资基金基金经理(自 2019 年 5 月 27 日至 2020 年 7 月 31 日)、 广发恒生中国企业精明指数 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 (QDII)基金经理(自 2019 年 3 月 7 日至 2020 年 8 月 10 日)、 广发港股通优质增长混合型 证券投资基金基金经理(自 2019 年 5 月 6 日至 2020 年 8 月 10 日)、广发海外多元配置 证券投资基金(QDII)基金经 理(自 2018 年 2 月 8 日至 2020 年 11 月 27 日)、广发高股息 优享混合型证券投资基金基 金经理(自 2020 年 1 月 20 日 至 2021 年 2 月 1 日)。 注： 1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。 广发沪港深新起点股票型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 8 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关 法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人 谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金 的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通 过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。 在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度， 投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内可以自主决 策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照 “时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程 与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实 现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽 核，实现投资风险的事后控制。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平 对待，未发生任何不公平的交易事项。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向 交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 35 次，其中 33 次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，其余 2 次为不同 基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行 了审批程序。 本报告期内，未发现本组合有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 广发沪港深新起点股票型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 9 三季度中国经济数据进一步走弱，内生增长动力不足，消费偏弱，工业生产走低， 地产销售和新开工大幅下滑均是拖累经济的重要因素。房地产行业在严监管下，融资 继续偏紧，销售低迷，土地收购积极性不高，制约开工和投资增长。同时煤炭限产引 发原材料涨价， PPI 环比上涨，市场对于“滞胀”担忧明显升温。除了经济基本面的影 响之外，三季度中国政策监管对港股的影响更大，具体来看，国内教育领域执行的“双 减”政策引发相关美国上市中概股在短期内的大幅下跌，叠加对于房地产行业的严控 政策以及互联网巨头的反垄断政策，投资者悲观情绪不断升温，在7月引发港股剧震， 指数和估值都已跌至前期低位，恒生指数在三季度跌幅超过 20%。但在 8 月底深改委 会议上，习总书记强调的防止资本无序扩张初见成效，市场情绪有所缓和，积极信号 开始出现。未来随着监管政策陆续落地，我们认为香港优质成长股将迎来中长期配置 的时间窗口。 操作方面，报告期本基金增持了互联网板块，我们认为互联网的监管政策到达尾 声，板块中长期的成长空间仍然巨大，其市值的增长除了来源于盈利之外，还会来源 于其体现的社会价值，大型互联网公司中长期仍将创造价值，所以我们对其未来的增 长空间仍然表示乐观。另外，我们认为新能源是一个中长期确定的赛道，本基金增持 了光伏产业链和新能源车板块，一方面我们认为能源革命已经开始，能源结构的转型 会带来巨大的机会；另一方面，光伏产业的成本下降带来了电力中长期价格的下降， 新能源车行业也将会有巨大的发展潜力，所以我们对新能源行业保持乐观，该行业在 本组合中的仓位也将在中长期保持。 展望后市，我们认为随着监管政策的明朗，港股将会迎来配置的机会，一方面外 资可能对监管政策的明朗化表现乐观，以互联网行业为代表的效率资产会得到青睐； 另一方面估值便宜带来非常好的配置性价比，安全系数高。行业方面，新能源的技术 仍然在持续升级，这个板块具有较高的中长期配置价值，我们认为未来还有巨大的发 展空间。而互联网板块对政策的负面冲击已反映充分，我们认为接下来也是绝佳的配 置机会，因为互联网公司仍然有持续的进化和创新能力，这是驱动互联网公司成长的 核心因素。最后在生物技术板块，我们看好可以实现国际化的生物技术公司，这是中 国工程师红利升级的表现，未来本基金仍然会增加该板块的配置。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内，本基金 A 类基金份额净值增长率为-13.38%， C 类基金份额净值增 广发沪港深新起点股票型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 10 长率为-13.47%，同期业绩比较基准收益率为-9.53%。 § 5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 5,867,220,311.98 87.96 其中：股票 5,867,220,311.98 87.96 2 固定收益投资 134,053,296.60 2.01 其中：债券 134,053,296.60 2.01 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 644,543,556.28 9.66 7 其他资产 24,227,052.38 0.36 8 合计 6,670,044,217.24 100.00 注：权益投资中通过港股通机制投资的港股公允价值为 5,421,543,912.85 元，占 基金资产净值比例 81.52%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - 广发沪港深新起点股票型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 11 C 制造业 396,608,710.78 5.96 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 51,276.58 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 48,992,428.68 0.74 H 住宿和餐饮业 3,345.12 0.00 I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 11,484.00 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 9,153.97 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 445,676,399.13 6.70 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%） 能源 3,768.76 0.00 原材料 466,209,891.32 7.01 工业 2,349.90 0.00 非日常生活消费品 1,775,606,580.12 26.70 日常消费品 181,662,186.92 2.73 医疗保健 1,013,060,141.92 15.23 金融 463,285,384.20 6.97 信息技术 898,605,852.24 13.51 通信服务 623,079,290.94 9.37 公用事业 9,535.20 0.00 房地产 18,931.33 0.00 合计 5,421,543,912.85 81.52 广发沪港深新起点股票型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 12 注：以上分类采用彭博提供的国际通用行业分类标准。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(％) 1 03690 美团-W 3,099,547 636,747,986.63 9.57 2 00700 腾讯控股 1,621,024 623,079,290.94 9.37 3 01801 信达生物 8,266,000 519,898,583.98 7.82 4 01299 友邦保险 6,182,600 463,285,384.20 6.97 5 02382 舜宇光学科技 2,613,700 445,925,155.23 6.71 6 02313 申洲国际 3,117,500 430,593,302.39 6.47 7 02020 安踏体育 2,882,000 352,449,025.46 5.30 8 02899 紫金矿业 40,322,00 0 323,142,007.98 4.86 9 01211 比亚迪股份 1,183,000 239,478,925.14 3.60 9 002594 比亚迪 270,094 67,391,153.94 1.01 10 00968 信义光能 22,974,00 0 305,453,978.22 4.59 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(％) 1 国家债券 134,053,296.60 2.02 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 134,053,296.60 2.02 广发沪港深新起点股票型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 13 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 (元) 占基金资产 净值比例 （％） 1 019654 21 国债 06 1,339,060 134,053,296. 60 2.02 5.6 明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 （1）本基金本报告期末未持有股指期货。 （2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 （1）本基金本报告期末未持有国债期货。 （2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，腾讯控股、美团在报告编制日前一 年内曾受到中国国家市场监督管理总局的处罚。 本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的 要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管 部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本报告期内，基金投资的前十名股票未出现超出基金合同规定的备选股票库 的情形。 5.11.3 其他资产构成 广发沪港深新起点股票型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 14 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 22,389,783.95 2 应收证券清算款 40,477.58 3 应收股利 236,855.91 4 应收利息 1,552,505.48 5 应收申购款 7,429.46 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 24,227,052.38 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 § 6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 广发沪港深新起点 股票A 广发沪港深新起点 股票C 报告期期初基金份额总额 3,770,421,495.54 340,467,177.65 报告期期间基金总申购份额 628,529,129.34 11,437,805.16 减：报告期期间基金总赎回份额 1,134,680,831.69 70,715,556.84 报告期期间基金拆分变动份额（份 额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 3,264,269,793.19 281,189,425.97 广发沪港深新起点股票型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 15 § 7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的 情况。 § 8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1.中国证监会批准广发沪港深新起点股票型证券投资基金募集的文件 2.《广发沪港深新起点股票型证券投资基金基金合同》 3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》 4.《广发沪港深新起点股票型证券投资基金托管协议》 5.法律意见书 6.基金管理人业务资格批件、营业执照 7.基金托管人业务资格批件、营业执照 8.2 存放地点 广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼 8.3 查阅方式 1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件； 2.网站查阅：基金管理人网址 http://www.gffunds.com.cn。 广发基金管理有限公司 二〇二一年十月二十六日