广发港股通成长精选股票型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 2021 年 9 月 30 日 基金管理人：广发基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二一年十月二十六日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 10 月 22 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 广发港股通成长精选股票 基金主代码 009896 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2020 年 9 月 10 日 报告期末基金份额总额 4,006,519,226.15 份 本基金主要投资于港股通标的股票，在深入研究的 基础上，精选质地优良的股票进行投资，在严格控 投资目标 制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回 报。 本基金为一只股票型基金，其股票投资比例占基金 投资策略 资产的比例为 80%-95%,其中投资于港股通标的股 票的比例不低于非现金基金资产的 80%。在基金合 同以及法律法规所允许的范围内，本基金将根据对 宏观经济环境、所投资主要市场的估值水平、证券 市场走势等进行综合分析，合理地进行股票、债券 及现金类资产的配置。在境内股票和香港股票方 面，本基金将综合考虑以下因素进行两地股票的配 置：（1）宏观经济因素；（2）估值因素；（3） 政策因素（如财政政策、货币政策等）；（4）流 动性因素等。 业绩比较基准 人民币计价的恒生指数收益率×70%+沪深 300 指数 收益率×15%+中证全债指数收益率×15% 本基金是股票型基金，其预期收益及风险水平高于 货币市场基金、债券型基金及混合型基金。 本基金投资于港股通标的股票，会面临港股通机制 下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则 等差异带来的特有风险，包括港股市场股价波动较 风险收益特征 大的风险（港股市场实行 T+0 回转交易，且对个股 不设涨跌幅限制，港股股价可能表现出比 A 股更为 剧烈的股价波动）、汇率风险（汇率波动可能对基 金的投资收益造成损失）、港股通机制下交易日不 连贯可能带来的风险（在内地开市香港休市的情形 下，港股通不能正常交易，港股不能及时卖出，可 能带来一定的流动性风险）等。 基金管理人 广发基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 广发港股通成长精选股 广发港股通成长精选股 称 票 A 票 C 下属分级基金的交易代 009896 009897 码 报告期末下属分级基金 3,331,617,214.99 份 674,902,011.16 份 的份额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2021 年 7 月 1 日-2021 年 9 月 30 日) 广发港股通成长精选 广发港股通成长精选 股票 A 股票 C 1.本期已实现收益 43,257,549.16 8,102,782.34 2.本期利润 -519,150,403.53 -104,440,174.33 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1493 -0.1488 4.期末基金资产净值 3,164,603,330.14 638,363,683.64 5.期末基金份额净值 0.9499 0.9459 注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、广发港股通成长精选股票 A： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 -13.44% 1.73% -11.09% 1.17% -2.35% 0.56% 月 过去六个 -6.86% 1.43% -10.40% 0.97% 3.54% 0.46% 月 过去一年 -4.90% 1.35% 1.62% 0.98% -6.52% 0.37% 自基金合 同生效起 -5.01% 1.31% -1.62% 0.97% -3.39% 0.34% 至今 2、广发港股通成长精选股票 C： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 -13.53% 1.74% -11.09% 1.17% -2.44% 0.57% 月 过去六个 -7.05% 1.43% -10.40% 0.97% 3.35% 0.46% 月 过去一年 -5.28% 1.35% 1.62% 0.98% -6.90% 0.37% 自基金合 同生效起 -5.41% 1.31% -1.62% 0.97% -3.79% 0.34% 至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 广发港股通成长精选股票型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2020 年 9 月 10 日至 2021 年 9 月 30 日) 1、广发港股通成长精选股票 A： 2、广发港股通成长精选股票 C： 注：本基金建仓期为基金合同生效后 6 个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金合同有关规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 姓名 职务 金经理期限 证券从业 说明 任职 离任日 年限 日期 期 本基金的基 李耀柱先生，理学硕士，持有 金经理；广发 中国证券投资基金业从业证 沪港深新起 书。曾任广发基金管理有限公 点股票型证 司中央交易部股票交易员、 券投资基金 国际业务部研究员、基金经理 的基金经理； 助理、国际业务部总经理助 广发科技动 理、广发亚太中高收益债券型 力股票型证 证券投资基金基金经理(自 券投资基金 2016 年 8 月 23 日至 2017 年 的基金经理； 11 月 9 日)、广发纳斯达克生 广发中小盘 物科技指数型发起式证券投 精选混合型 资基金基金经理(自 2016 年 8 证券投资基 月23日至2018年9月20日)、 金的基金经 广发全球医疗保健指数证券 理；广发瑞福 投资基金基金经理(自 2016 年 精选混合型 8 月 23 日至 2018 年 9 月 20 证券投资基 2020- 日)、广发标普全球农业指数 李耀柱 金的基金经 09-10 - 11 年 证券投资基金基金经理(自 理；广发全球 2016 年 8 月 23 日至 2018 年 9 科技三个月 月 20 日)、广发美国房地产指 定期开放混 数证券投资基金基金经理(自 合型证券投 2016 年 8 月 23 日至 2018 年 9 资基金 月 20 日)、广发港股通恒生综 （QDII）的基 合中型股指数证券投资基金 金经理；广发 (LOF)基金经理(自 2017 年 9 全球精选股 月 21 日至 2018 年 10 月 16 票型证券投 日)、广发纳斯达克 100 指数 资基金的基 证券投资基金基金经理(自 金经理；广发 2016 年 8 月 23 日至 2019 年 4 沪港深价值 月 12 日)、广发道琼斯美国石 成长混合型 油开发与生产指数证券投资 证券投资基 基金(QDII-LOF)基金经理(自 金的基金经 2017 年 3 月 10 日至 2019 年 4 理；国际业务 月 12 日)、广发纳斯达克 100 部副总经理 交易型开放式指数证券投资 基金基金经理(自 2015 年 12 月17日至2020年2月14日)、 广发消费升级股票型证券投 资基金基金经理(自 2019 年 5 月27日至2020年7月31日)、 广发恒生中国企业精明指数 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 (QDII)基金经理(自 2019 年 3 月 7 日至 2020 年 8 月 10 日)、 广发港股通优质增长混合型 证券投资基金基金经理(自 2019 年 5 月 6 日至 2020 年 8 月 10 日)、广发海外多元配置 证券投资基金(QDII)基金经 理(自2018年 2 月 8日至2020 年 11 月 27 日)、广发高股息 优享混合型证券投资基金基 金经理(自 2020 年 1 月 20 日 至 2021 年 2 月 1 日)。 注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。 在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度，投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程 与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 35 次，其中 33次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，其余 2 次为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现本组合有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 三季度中国经济数据进一步走弱，内生增长动力不足、消费偏弱、工业生产走低、地产销售和新开工大幅下滑均是拖累经济的重要因素。房地产行业在严监管下，融资继续偏紧，销售低迷，土地收购积极性不高，制约开工和投资增长。同时煤炭限产引发原材料涨价，PPI 环比上涨，市场对于“滞胀”担忧明显升温。除了经济基本面的影响之外，三季度中国政策监管对港股的影响更大，具体来看，国内教育领域执行的“双减”政策引发相关美国上市中概股在短期内大幅下跌，叠加对于房地产行业的严控以及互联网巨头的反垄断，投资者悲观情绪不断升温，在 7 月引发港股剧震，指数和估值都已跌至前期低位，恒生指数在三季度跌幅超过 20%。但在 8 月底深改委会议上，习总书记强调的防止资本无序扩张初见成效，市场情绪有所缓和，积极信号开始出现。未来随着监管政策陆续落地，我们认为香港优质成长股迎来中长期配置的时间窗口。 操作方面，报告期本基金增持了互联网板块，我们认为互联网的监管政策到达尾声，板块中长期的成长空间仍然巨大，其市值的增长除了来源于盈利之外，还会来源于其体现的社会价值，大型互联网公司中长期仍将创造价值，所以我们对其未来的增长空间仍然表示乐观。另外，我们认为新能源是一个中长期确定的赛道，本基金增持了光伏产业链和新能源车板块，一方面我们认为能源革命已经开始，能源结构的转型会带来巨大的机会；另一方面，光伏产业的成本下降带来了电力中长期价格的下降， 新能源车行业也将会有巨大的发展潜力，所以我们对新能源行业保持乐观，该行业在本组合中的仓位也将在中长期保持。此外，本基金也增持了新消费行业，我们认为该行业的估值已经充分消化。 展望后市，我们认为随着监管政策的明朗，被低估的港股将会迎来配置的机会，一方面外资可能对监管政策的明朗化表现乐观，以互联网行业为代表的效率资产会得到青睐；另一方面估值便宜带来非常好的配置性价比，安全系数高。行业方面，新能源的技术仍然在持续升级，这个板块具有较高的中长期配置价值，我们认为未来还有巨大的发展空间。而互联网板块对政策的负面冲击已反映充分，我们认为接下来也是绝佳的配置机会，因为互联网公司仍然有持续的进化和创新能力，这是驱动互联网公司成长的核心因素。最后在生物技术板块，我们看好可以实现国际化的生物技术公司，这是中国工程师红利升级的表现，未来本基金仍然会增加该板块的配置。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内，本基金 A 类基金份额净值增长率为-13.44%，C 类基金份额净值增 长率为-13.53%，同期业绩比较基准收益率为-11.09%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 3,461,063,924.43 90.63 其中：股票 3,461,063,924.43 90.63 2 固定收益投资 106,866,157.70 2.80 其中：债券 106,866,157.70 2.80 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 248,523,605.19 6.51 7 其他资产 2,620,994.99 0.07 8 合计 3,819,074,682.31 100.00 注：权益投资中通过港股通机制投资的港股公允价值为 2,891,985,430.07 元，占基金资产净值比例 76.05%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 5,766.30 0.00 B 采矿业 134,356,348.56 3.53 C 制造业 434,460,038.66 11.42 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - D 业 E 建筑业 20,183.39 0.00 F 批发和零售业 51,352.71 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 171,878.58 0.00 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 4,218.76 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 8,707.40 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 569,078,494.36 14.96 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%） 能源 - - 原材料 59,307,790.66 1.56 工业 - - 非日常生活消费品 1,180,361,308.64 31.04 日常消费品 320,554,948.48 8.43 医疗保健 469,164,706.82 12.34 金融 - - 信息技术 376,753,984.15 9.91 通信服务 371,689,545.83 9.77 公用事业 41,908,849.39 1.10 房地产 72,244,296.10 1.90 合计 2,891,985,430.07 76.05 注：以上分类采用彭博提供的国际通用行业分类标准。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例(％) 1 00700 腾讯控股 967,000 371,689,545.83 9.77 2 02313 申洲国际 2,057,900 284,239,922.05 7.47 3 03690 美团-W 1,370,300 281,504,286.30 7.40 4 01801 信达生物 4,424,000 278,252,036.72 7.32 5 02382 舜宇光学科技 1,626,600 277,515,345.10 7.30 6 01211 比亚迪股份 1,192,500 241,402,044.15 6.35 7 09633 农夫山泉 7,107,000 234,750,101.70 6.17 8 601012 隆基股份 2,278,253 187,910,307.44 4.94 9 06862 海底捞 6,189,000 153,385,298.12 4.03 10 600256 广汇能源 15,478,84 134,356,348.56 3.53 2 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产 序号 债券品种 公允价值(元) 净值比例(％) 1 国家债券 96,613,157.70 2.54 2 央行票据 - - 3 金融债券 10,253,000.00 0.27 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 106,866,157.70 2.81 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 公允价值 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） (元) 净值比例 （％） 1 019654 21 国债 06 965,070 96,613,157.7 2.54 0 2 2020080 20 长沙银行 100,000 10,253,000.0 0.27 二级 0 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 （1）本基金本报告期末未持有股指期货。 （2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 （1）本基金本报告期末未持有国债期货。 （2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，腾讯控股、美团在报告编制日前一年内曾受到中国国家市场监督管理总局的处罚。 本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本报告期内，基金投资的前十名股票未出现超出基金合同规定的备选股票库的情形。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 248,280.82 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 529,520.71 4 应收利息 1,366,550.29 5 应收申购款 476,643.17 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,620,994.99 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 广发港股通成长精 广发港股通成长精 项目 选股票A 选股票C 报告期期初基金份额总额 3,807,240,969.54 772,163,257.30 报告期期间基金总申购份额 104,493,513.84 55,714,364.40 减：报告期期间基金总赎回份额 580,117,268.39 152,975,610.54 报告期期间基金拆分变动份额（份 额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 3,331,617,214.99 674,902,011.16 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的 情况。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 （一）中国证监会注册广发港股通成长精选股票型证券投资基金募集的文件 （二）《广发港股通成长精选股票型证券投资基金基金合同》 （三）《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》 （四）《广发港股通成长精选股票型证券投资基金托管协议》 （五）法律意见书 （六）基金管理人业务资格批件、营业执照 （七）基金托管人业务资格批件、营业执照 8.2 存放地点 广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼 8.3 查阅方式 1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件； 2.网站查阅：基金管理人网址 http://www.gffunds.com.cn。 广发基金管理有限公司 二〇二一年十月二十六日