汇添富稳健收益混合型证券投资基金 2023 年 第 2 季度报告 2023 年 06 月 30 日 基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人：平安银行股份有限公司 送出日期：2023 年 07 月 21 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 7 月 19 日复核了 本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一 定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细 阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2023 年 04 月 01 日起至 2023 年 06 月 30 日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 汇添富稳健收益混合 基金主代 009736 码 基金运作 契约型开放式 方式 基金合同 2020 年 07 月 23 日 生效日 报告期末 基金份额 1,962,386,395.94 总额(份) 投资目标 本基金在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通过积极主动的管理， 追求基金资产的长期稳定回报。 本基金的投资策略主要包括：资产配置策略、债券投资策略、股票投资策略、 投资策略 资产支持证券投资策略、国债期货投资策略、股指期货投资策略、股票期权 投资策略、融资投资策略。 业绩比较 沪深 300 指数收益率×15%+恒生指数收益率（经汇率调整）×5%+中债综合 基准 指数收益率×80% 风险收益 本基金为混合型基金，其预期风险收益水平低于股票型基金，高于债券型基 特征 金及货币市场基金。本基金除了投资 A 股以外，还可以根据法律法规规定投 资港股通标的股票，将面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度 以及交易规则等差异带来的特有风险。 基金管理 汇添富基金管理股份有限公司 人 基金托管 平安银行股份有限公司 人 下属分级 基金的基 汇添富稳健收益混合 A 汇添富稳健收益混合 C 金简称 下属分级 基金的交 009736 009737 易代码 报告期末 下属分级 基金的份 1,122,114,943.88 840,271,452.06 额总额 (份) §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2023 年 04 月 01 日 - 2023 年 06 月 30 日) 汇添富稳健收益混合 A 汇添富稳健收益混合 C 1.本期已实现收益 -46,401,381.56 -34,851,999.20 2.本期利润 -36,436,218.68 -27,551,629.28 3.加权平均基金份额本期利 -0.0305 -0.0310 润 4.期末基金资产净值 1,008,547,237.67 746,373,403.61 5.期末基金份额净值 0.8988 0.8883 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 汇添富稳健收益混合 A 份额净值 业绩比较 业绩比较 阶段 份额净值 增长率标 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 增长率① 准差② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 月 -3.26% 0.28% -0.12% 0.17% -3.14% 0.11% 过去六个 月 -4.67% 0.35% 0.89% 0.17% -5.56% 0.18% 过去一年 -6.90% 0.52% -1.30% 0.21% -5.60% 0.31% 自基金合 同生效日 -10.12% 0.49% -0.62% 0.23% -9.50% 0.26% 起至今 汇添富稳健收益混合 C 份额净值 业绩比较 业绩比较 阶段 份额净值 增长率标 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 增长率① 准差② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 月 -3.35% 0.28% -0.12% 0.17% -3.23% 0.11% 过去六个 月 -4.85% 0.35% 0.89% 0.17% -5.74% 0.18% 过去一年 -7.27% 0.52% -1.30% 0.21% -5.97% 0.31% 自基金合 同生效日 -11.17% 0.49% -0.62% 0.23% -10.55% 0.26% 起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（2020 年 07 月 23 日）起 6 个月，建仓期结 束时各项资产配置比例符合合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明 任职日期 离任日期 限（年） 国籍：中国。 学历：武汉 大学金融工 程学硕士。 从业资格： 证券投资基 金从业资格。 从业经历： 2010 年 9 月 至 2014 年 12 月任汇添 富基金管理 股份有限公 司债券分析 师，2014 年 12 月至 2019 年 8 月任汇 本基金的基 添富基金管 徐一恒 金经理,固收 2020 年 08 13 理股份有限 研究组主管 月 05 日 公司专户投 资经理，现 任固收研究 组主管。 2019 年 9 月 4 日至 2021 年 9 月 2 日 任汇添富鑫 益定期开放 债券型发起 式证券投资 基金的基金 经理。2019 年 12 月 4 日 至 2021 年 9 月 2 日任汇 添富鑫远债 券型证券投 资基金的基 金经理。 2020 年 6 月 4 日至 2023 年 5 月 12 日 任汇添富年 年泰定期开 放混合型证 券投资基金 的基金经理。 2020 年 6 月 4 日至 2022 年 10 月 10 日任汇添富 年年益定期 开放混合型 证券投资基 金的基金经 理。2020 年 6 月 4 日至 今任汇添富 实业债债券 型证券投资 基金的基金 经理。2020 年 6 月 4 日 至今任汇添 富双鑫添利 债券型证券 投资基金的 基金经理。 2020 年 8 月 5 日至今任 汇添富稳健 收益混合型 证券投资基 金的基金经 理。2020 年 9 月 10 日至 今任汇添富 稳健添盈一 年持有期混 合型证券投 资基金的基 金经理。 2021 年 2 月 9 日至今任 汇添富稳进 双盈一年持 有期混合型 证券投资基 金的基金经 理。2021 年 7 月 27 日至 今任汇添富 中高等级信 用债债券型 证券投资基 金的基金经 理。2022 年 6 月 27 日至 今任汇添富 鑫裕一年定 期开放债券 型发起式证 券投资基金 的基金经理。 国籍：中国。 学历：北京 大学经济学 硕士。从业 资格：证券 投资基金从 业资格。从 业经历： 2008 年 7 月 加入汇添富 基金任行业 本基金的基 2021 年 08 分析师； 刘伟林 金经理,研究 月 03 日 15 2010 年 5 月 总监 至 2011 年 3 月在国家发 展和改革委 员会工作。 2011 年 3 月 至 2015 年 12 月在汇添 富基金管理 股份有限公 司担任高级 策略分析师， 现任研究总 监。2015 年 12 月 2 日至 今任汇添富 新兴消费股 票型证券投 资基金的基 金经理。 2018 年 7 月 5 日至 2021 年 8 月 3 日 任汇添富 3 年封闭运作 战略配售灵 活配置混合 型证券投资 基金（LOF） 的基金经理。 2019 年 8 月 19 日至 2022 年 8 月 29 日 任汇添富新 睿精选灵活 配置混合型 证券投资基 金的基金经 理。2019 年 9 月 17 日至 2022 年 10 月 25 日任汇 添富睿丰混 合型证券投 资基金 （LOF）的基 金经理。 2021 年 7 月 27 日至今任 汇添富稳健 增益一年持 有期混合型 证券投资基 金的基金经 理。2021 年 8 月 3 日至 今任汇添富 核心精选灵 活配置混合 型证券投资 基金（LOF） 的基金经理。 2021 年 8 月 3 日至今任 汇添富稳健 收益混合型 证券投资基 金的基金经 理。2021 年 9 月 17 日至 2023 年 6 月 14 日任汇添 富均衡配置 个股精选六 个月持有期 混合型证券 投资基金的 基金经理。 2022 年 1 月 27 日至今任 汇添富中盘 潜力增长一 年持有期混 合型证券投 资基金的基 金经理。 注:1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离任日期”为根据公司决议确定的解聘日期； 2、非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期； 3、证券从业的含义遵从行业协会相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 注：截至本报告期末，本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本基金管理人在本报告期内遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资运作符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人通过建立事前、事中和事后全程嵌入式的管控模式，确保公平交易制度的执行和实现。具体情况如下： 一、本基金管理人建立了内部公平交易管理规范和流程，以确保公平交易管控覆盖公司所有业务类型、投资策略、投资品种及投资管理的各个环节。 二、本着“时间优先、价格优先”的原则，对同一证券有相同交易需求的投资组合采用交易系统中的公平交易模块，实现事中交易执行层面的公平管控。 三、对不同投资组合进行同向交易价差分析，具体方法为：在不同时间窗口（日内、3 日内、5 日内）下，对不同组合同一证券同向交易的平均价差率进行 T 检验。对于未通过T 检验的交易，再根据同向交易占优比、交易价格、交易频率、交易数量和交易时间等进行具体分析，进一步判断是否存在重大利益输送的可能性。 四、对于反向交易，根据交易顺序、交易时间窗口跨度、交易价格、交易数量占市场成交量比值、组合规模、市场收益率变化等综合判断交易是否涉及利益输送。 综上，本基金管理人通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估，严格执行了公平交易制度，公平对待了旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未出现异常交易的情况。 本报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 12 次，投资组合因投资策略与其他组合发生反向交易。基金管理人事前严格根据内部规定进行管控，事后对交易时点、交易数量、交易价差等多方面进行综合分析，未发现导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 二季度货币市场相对宽裕，银行间隔夜回购加权利率维持在 1.80-2.0%的较低区间， 银行间标杆性货币品种 3 个月 Shibor 利率从季初的 2.45%持续下行，在 6 月中旬达到最低 点的 2.10%，在季末小幅回升至 2.168%。标杆性信用品种 3 年期 AAA 级企业债中债估值收 益率从季初的 3.08%下行至 6 月中旬最低点的 2.74%，在季末小幅回升至 2.83%。 从货币-信用周期的维度，经济结构转型过程中，地产等债务驱动型主体的缺位，大幅 减缓了货币宽松到信用宽松的进度。整个二季度都处于货币环境相对宽松，有效信用创造不足的阶段。这种宏观周期环境一方面通过商业银行负债成本的下降，与有效信贷需求下降两个方面推动高等级信用债的需求上升，另一方面通过优质信贷主体贷款利率的大幅下行降低了高等级信用债的供给。这种供需相对失衡的局面，通过上半年债券收益率水平的下行，在当前时点基本达到均衡。未来我们需要持续关注政策对经济的托底作用，以及经济内生增长动能温和复苏的进展，并以此形成债券投资策略。 二季度 A 股市场出现震荡、调整和分化的走势。市场以人工智能为代表的结构性行情突出，但是呈现出大幅波动的特征。从全季度来看，涨幅最大的行业是通信、传媒、家电、公用事业、机械，尤其通信板块里的光模块涨幅巨大。下跌较多的行业包括商贸零售、食品饮料、建筑材料、美容护理和农林牧渔。受二季度消费疲软的影响，大消费板块调整较多。 二季度股票市场的走势与两个因素相关。第一、经济的基本面在经历了年初的反弹后，二季度表现出一定的压力。包括 PMI、工业增值、PPI 等数据都反映出宏观经济存在压力。尤其房地产市场整体疲软，汽车等可选消费品也经历了去库存降价的压力，消费整体偏弱。第二、货币政策相对宽松，资金成本持续处于低位，宏观流动性非常充沛，居民潜在的资产再配置需求还是客观存在，市场表现出相对活跃的一面。因此我们看到杠铃两端的资产在复杂的宏观环境中相对收益，一方面是以确定性取胜的高股息红利资产，在上半年尤其是一季度相对占优。另一方面，对于具有爆发性增长预期的资产市场愿意给估值溢价，尤其以人工智能为代表的科技主线，成为资金逐步加大配置的主要方向。 报告期内，组合股票仓位有所降低，主要配置于高股息价值股、互联网、高端制造等。组合债券资产以“信用+”的绝对收益投资策略，在报告期精选高资质信用债，以高等级信用债的持有票息收益为底层收益来源，整体提高了久期与杠杆水平，并以利率债与高等级信用债市场的结构性机会作为收益增厚。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期汇添富稳健收益混合 A 类份额净值增长率为-3.26%，同期业绩比较基准收益率为-0.12%。本报告期汇添富稳健收益混合 C 类份额净值增长率为-3.35%，同期业绩比较基准收益率为-0.12%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 275,296,155.23 12.23 其中：股票 275,296,155.23 12.23 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,915,914,549.54 85.10 其中：债券 1,915,914,549.54 85.10 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 25,999,647.40 1.15 其中：买断式回购的买入返 - - 售金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 27,899,900.92 1.24 8 其他资产 6,386,998.27 0.28 9 合计 2,251,497,251.36 100.00 注:本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币 21,523,522.60 元，占期末净 值比例为 1.23%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 26,425,764.00 1.51 C 制造业 165,912,082.46 9.45 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 37,461,552.47 2.13 E 建筑业 4,393,966.15 0.25 F 批发和零售业 69,029.20 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 9,740,547.00 0.56 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 8,003,978.84 0.46 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 14,394.48 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 1,727,535.17 0.10 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 23,782.86 0.00 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 253,772,632.63 14.46 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%） 10 能源 - - 15 原材料 - - 20 工业 - - 25 可选消费 2,255.16 0.00 30 日常消费 - - 35 医疗保健 - - 40 金融 - - 45 信息技术 - - 50 电信服务 21,521,267.44 1.23 55 公用事业 - - 60 房地产 - - 合计 21,523,522.60 1.23 注:（1）以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。 （2）由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 公允价值 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 净值比例 （元） （％） 21,521,267. 1 01024 快手－Ｗ 435,900 1.23 44 16,582,480. 2 002050 三花智控 548,000 0.94 00 16,092,708. 3 600028 中国石化 2,530,300 0.92 00 15,800,995. 4 600674 川投能源 1,049,900 0.90 00 14,202,870. 5 600027 华电国际 2,123,000 0.81 00 12,472,536. 6 600426 华鲁恒升 407,200 0.71 00 12,142,968. 7 603338 浙江鼎力 216,800 0.69 00 12,048,120. 8 603076 乐惠国际 252,000 0.69 00 11,027,786. 9 603055 台华新材 992,600 0.63 00 10 600031 三一重工 643,200 10,696,416. 0.61 00 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 82,064,912.56 4.68 2 央行票据 - - 3 金融债券 246,841,930.05 14.07 其中：政策性金融债 142,924,766.67 8.14 1,353,010,469. 4 企业债券 77.10 32 5 企业短期融资券 27,424,222.08 1.56 6 中期票据 184,435,913.20 10.51 7 可转债（可交换债） 1,415,110.53 0.08 8 同业存单 - - 9 地方政府债 20,721,991.80 1.18 10 其他 - - 1,915,914,549. 11 合计 109.17 54 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 公允价值 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 净值比例 （元） （％） 102,706,449 1 163789 20 浦土 02 1,000,000 5.85 .32 102,680,964 2 175014 20 金隅 04 1,000,000 5.85 .38 102,256,361 3 138737 22 华泰 12 1,000,000 5.83 .64 102,058,520 4 138614 葛洲 YK03 1,000,000 5.82 .55 101,890,602 5 210202 21 国开 02 1,000,000 5.81 .74 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细注:本基金本报告期末未持有权证投资。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注:本基金本报告期未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注:本基金本报告期未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，国家开发银行出现在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责、处罚的情况。本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 960,515.18 2 应收证券清算款 5,415,680.54 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 10,802.55 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 6,386,998.27 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 公允价值（元） 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 值比例（％） 1 113652 伟 22 转债 1,415,110.53 0.08 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 汇添富稳健收益混合 A 汇添富稳健收益混合 C 本报告期期初基金份额总额 1,273,383,148.53 933,136,442.43 本报告期基金总申购份额 785,141.19 1,222,585.01 减：本报告期基金总赎回份 额 152,053,345.84 94,087,575.38 本报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 1,122,114,943.88 840,271,452.06 注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注: 本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注: 本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情况 注：无 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准汇添富稳健收益混合型证券投资基金募集的文件； 2、《汇添富稳健收益混合型证券投资基金基金合同》； 3、《汇添富稳健收益混合型证券投资基金托管协议》； 4、基金管理人业务资格批件、营业执照； 5、报告期内汇添富稳健收益混合型证券投资基金在规定报刊上披露的各项公告； 6、中国证监会要求的其他文件。 9.2 存放地点 上海市黄浦区外马路 728 号 汇添富基金管理股份有限公司 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站 www.99fund.com查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918 查询相关信息。 汇添富基金管理股份有限公司 2023 年 07 月 21 日