招商中证 500 等权重指数增强型证券 投资基金 2024 年第 3 季度报告 2024 年 09 月 30 日 基金管理人：招商基金管理有限公司 基金托管人：中信证券股份有限公司 送出日期：2024 年 10 月 24 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董 事保证本 报告所载资料不存在 虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中信证券股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 10 月 23 日复核了 本报告中的财务指标、净 值表现和投 资组合报告等内容，保 证复核内容不存在虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信 用、勤勉 尽责的原则管理和运 用基金资产，但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表 其未来表 现。投资有风险，投 资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 招商中证 500 等权重指数增强 基金主代码 009726 交易代码 009726 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2020 年 12 月 23 日 报告期末基金份额总额 1,019,185,896.83 份 本基金通过数量化的投资方法与严格的投资纪律约束，力求 实现超越标的指数的业绩表现，谋求基金资产的长期增值。 投资目标 同时力争控制本基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均 跟踪偏离度的绝对值不超过 0.5%，年化跟踪误差不超过 7.75%。 大类资产配置策略：本基金作为增强指数型基金，以跟踪中 证 500 等权重指数为主，一般情况下保持各类资产配置的基 本稳定，与此同时，在综合考量系统性风险、各类资产收益 风险比值、股票资产估值、流动性要求、申购赎回以及分红 投资策略 等因素后，在有效控制基金跟踪误差的前提下，对基金资产 进行合理配置。 其他投资策略包括：（1）股票投资策略；（2）债券投资策略； （3）股指期货投资策略；（4）国债期货投资策略；(5) 资产 支持证券投资策略；（6）参与融资及转融通证券出借业务策 略；（7）存托凭证投资策略。 业绩比较基准 中证 500 等权重指数收益率*95%+中国人民银行人民币活期 存款利率（税后）*5% 风险收益特征 本基金是股票型基金，其预期风险收益水平高于债券型基金 及货币市场基金。 基金管理人 招商基金管理有限公司 基金托管人 中信证券股份有限公司 下属分级基金的基金简称 招商中证 500 等权重指数增 招商中证 500 等权重指数增 强 A 强 C 下属分级基金的交易代码 009726 009727 报告期末下属分级基金的份 548,107,143.39 份 471,078,753.44 份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期（2024 年 7 月 1 日－2024 年 9 月 30 日） 主要财务指标 招商中证 500 等权重指数增 招商中证 500 等权重指数增 强 A 强 C 1.本期已实现收益 -45,684,647.35 -36,563,745.45 2.本期利润 90,961,645.75 73,028,109.24 3.加权平均基金份额本期利 0.1669 0.1696 润 4.期末基金资产净值 713,273,273.72 594,912,485.72 5.期末基金份额净值 1.3013 1.2629 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益 水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基 金本期利息 收入、投资收益、其 他收入(不 含公允价 值变动收 益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值 变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 招商中证 500 等权重指数增强 A 份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基 阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ ② 准差④ 过去三个月 14.55% 1.88% 16.02% 1.93% -1.47% -0.05% 过去六个月 11.07% 1.53% 7.86% 1.58% 3.21% -0.05% 过去一年 7.17% 1.49% 0.01% 1.50% 7.16% -0.01% 过去三年 3.71% 1.24% -12.83% 1.21% 16.54% 0.03% 自基金合同 生效起至今 30.13% 1.19% -1.59% 1.16% 31.72% 0.03% 招商中证 500 等权重指数增强 C 份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基 阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ ② 准差④ 过去三个月 14.33% 1.88% 16.02% 1.93% -1.69% -0.05% 过去六个月 10.64% 1.53% 7.86% 1.58% 2.78% -0.05% 过去一年 6.33% 1.50% 0.01% 1.50% 6.32% 0.00% 过去三年 1.27% 1.24% -12.83% 1.21% 14.10% 0.03% 自基金合同 生效起至今 26.29% 1.19% -1.59% 1.16% 27.88% 0.03% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 证券 姓名 职务 期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 男，管理学硕士，FRM。2006 年加入招 商基金管理有限公 司，曾任投资风 险管 理部助理数量分析 师、风险管理部 数量 分析师、高级风控 经理，主要负责 公司 投资风险管理、金 融工程研究等工 作， 曾任招商深证 100 指数证券投资基金、 上证消费80交易型开放式指数证券投资 本基金 基金、招商上证消费 80 交易型开放式指 王平 基金经 2020年12 数证券投资基金联 接基金、深证电 子信 月 23 日 - 18 息传媒产业(TMT)50 交易型开放式指数 理 证券投资基金、招 商深证电子信息 传媒 产业(TMT)50 交易型开放式指数证券投 资基金联接基金、 招商中证大宗商 品股 票指数证券投资基金（LOF）、招商央视 财经 50 指数证券投资基金、招商中证煤 炭等权指数分级证 券投资基金、招 商中 证银行指数分级证 券投资基金、招 商国 证生物医药指数分 级证券投资基金 、招 商中证白酒指数分 级证券投资基金 、招 商稳荣定期开放灵 活配置混合型证 券投 资基金、招商财经 大数据策略股票 型证 券投资基金、招商 盛合灵活配置混 合型 证券投资基金、招商中证 500 指数增强 型证券投资基金、招商沪深 300 增强策 略交易型开放式指 数证券投资基金 、招 商中证银行 AH 价格优选交易型开放式 指数证券投资 基金、招商中 证银行 AH 价格优选交易型开 放式指数证券投 资基 金发起式联接基金 基金经理，现任 量化 投资部总监兼招商 量化精选股票型 发起 式证券投资基金、招商沪深 300 指数增 强型证券投资基金、招商中证 1000 指数 增强型证券投资基 金、招商中证红 利交 易型开放式指数证 券投资基金、招 商中 证500等权重指数增强型证券投资基金、 招商中证光伏产业指数型证券投资基 金、招商中证红利 交易型开放式指 数证 券投资基金联接基金、招商中证 800 指 数增强型证券投资基金、招商中证 1000 增强策略交易型开 放式指数证券投 资基 金、招商中证 2000 指数增强型证券投资 基金、招商成长量 化选股股票型证 券投 资基金基金经理。 男，硕士。曾任杭 州师范大学国际 服务 工程学院讲师，2010 年 9 月加入中信期 货有限公司工作，任研究部研究员；2011 年 11 月加入招商证 券股份有限公 司工 作，任资产管理 部风险管理经理 ；2012 年 3 月加入中信期货有限公司工作，任 研究部研究员；2014 年 11 月加入招商基 金管理有限公司， 曾任量化投资部 研究 本基金 2021 年 9 员、投资经理、招商沪深 300 高贝塔指 王岩 基金经 月 16 日 - 10 数证券投资基金基 金经理，现任招 商沪 理 深 300 指数增强型证券投资基金、招商 中证全指证券公司 指数证券投资基 金、 招商沪深 300 地产等权重指数证券投资 基金、招商中证 500 等权重指数增强型 证券投资基金、招 商创业板指数增 强型 证券投资基金、招商中证 800 指数增强 型证券投资基金、招商中证 500 增强策 略交易型开放式指 数证券投资基金 、招 商沪深 300 增强策略交易型开放式指数 证券投资基金、招商中证 2000 指数增强 型证券投资基金、招商中证 2000 增强策 略交易型开放式指 数证券投资基金 基金 经理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期； 2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及本基金的基金合同等 基金法律文 件的约定，本着诚实信 用、勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产，在严格控制 风险的前提 下，为基金持有人谋求 最大利益。本报告期 内，基金运作整体合法合规，无损 害基金持有 人利益的行为。基金的 投资范围以及投资运 作符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人已建立较完善 的研究方 法和投资决策流程， 确保各投资组合享有 公平的投资决策机会。基金管理人建 立了所有组 合适用的投资对象备 选库，制定明确的备选 库建立、维护程序。基金管理人拥 有健全的投 资授权制度，明确投资 决策委员会、投资组 合经理等各投资决策主体的职责和 权限划分， 投资组合经理在授权范 围内可以自主决策， 超过投资权限的操作需要经过严格 的审批程序 。基金管理人的相关研 究成果向内部所有投 资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 基金管理人严格控制不同 投资组合 之间的同日反向交易 ，严格禁止可能导致 不公平交易和利益输送的同日反向 交易。确因 投资组合的投资策略或 流动性等需要而发生 的同日反向交易，基金管理人要求 相关投资组 合经理提供决策依据， 并留存记录备查，完 全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。 本报告期内，本基金各项 交易均严 格按照相关法律法规 、基金合同的有关要 求执行，公司所有投资组合参与的 交易所公开 竞价同日反向交易成交 较少的单边交易量超 过该证券当日成交量的 5%的交易共有 11 次，为旗下指数及量化组合因投资策略需要而发生反向交易。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内，中证 500 等权指数走势波动较大，前期大幅下跌，季末快速拉升，就基本 面而言，上市公司财务数 据的弱化以 及宏观经济的压力并存 对股市估值抬升并不 友好，但9 月末中共中央政治局会议 的诸多表述 以及多个政策实质推 动带来的情绪改善及信 心恢复，吸引了大量的场外资金快 速入场，驱 动了一轮资产快速上涨 。对于该轮上涨的持 续性和持续时间目前市场依然有分 歧，因为政 策尚未促成市场形成上 市企业利润表持续改 善且有外延性恢复的一致判断，可 能走势依然 会较为波折，但考虑到 政策落地带来的边际 上的经济环境改善是切实可兑现的 ，特别是关 于房贷利率部分的变化 ，基于此对未来中长 期资本市场的好转依然可以期待。 策略风格方面，1-9 月份价值风格依然具有明显强势，但9 月末的市场热情基本也打乱 了市场常态下划分认知的市 场风格，资 金驱动和新入市资金 的风险偏好并不好以常 规归因。预期在 10 月中下旬市场会逐步冷静，重新回到对三季报的财务数据的关注，但可以预期的是三季报的财务数据可能 不会特别亮 眼，好在对于政策的乐 观反应会使得市场对 于财务数据容忍度增加，更多耐心观察年报数据的变化。 展望下一季度，市场的波 动可能会 增加，且市场关注的 要点可能会更多放在 不同行业的政策变化方面，稍微淡化上市公司利润表的情况。 投资运作方面，产品维持在紧跟中证 500 等权指数的背景下，均衡关注财务数据边际 明显改善与估值适中的行业和个股。 整体策略风格特点上相对基准适当偏好中盘均衡以期为产品争取更优的超额收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 报告期内，本基金 A 类份额净值增长率为 14.55%，同期业绩基准增长率为 16.02%，C 类份额净值增长率为 14.33%，同期业绩基准增长率为 16.02%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未发生 连续二十 个工作日出现基金份 额持有人数量不满二 百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 1,206,336,526.44 91.11 其中：股票 1,206,336,526.44 91.11 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 392,530.40 0.03 其中：债券 392,530.40 0.03 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 107,561,574.41 8.12 8 其他资产 9,740,784.42 0.74 9 合计 1,324,031,415.67 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 5,707,505.00 0.44 B 采矿业 40,965,675.00 3.13 C 制造业 658,484,953.44 50.34 电力、热力、燃气及水生产和 D 供应业 31,239,373.65 2.39 E 建筑业 37,079,436.00 2.83 F 批发和零售业 37,922,812.00 2.90 G 交通运输、仓储和邮政业 25,031,878.46 1.91 H 住宿和餐饮业 9,776,880.00 0.75 信息传输、软件和信息技术服 I 务业 60,950,456.84 4.66 J 金融业 32,743,504.00 2.50 K 房地产业 5,891,022.00 0.45 L 租赁和商务服务业 7,162,100.00 0.55 M 科学研究和技术服务业 17,616,352.00 1.35 N 水利、环境和公共设施管理业 9,004,465.00 0.69 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 979,576,413.39 74.88 5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 4,586,808.00 0.35 B 采矿业 7,632,711.00 0.58 C 制造业 134,762,466.51 10.30 电力、热力、燃气及水生产和 D 供应业 5,316,910.00 0.41 E 建筑业 5,288,850.45 0.40 F 批发和零售业 49,158.61 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服 I 务业 37,387,882.75 2.86 J 金融业 13,883,630.00 1.06 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 7,354,390.06 0.56 N 水利、环境和公共设施管理业 4,230,052.89 0.32 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 6,267,252.78 0.48 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 226,760,113.05 17.33 5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 300724 捷佳伟创 264,010 17,936,839.40 1.37 2 300012 华测检测 1,171,300 17,616,352.00 1.35 3 600739 辽宁成大 1,498,700 17,354,946.00 1.33 4 300207 欣旺达 785,000 17,238,600.00 1.32 5 300529 健帆生物 487,300 15,954,202.00 1.22 6 603317 天味食品 1,282,100 15,654,441.00 1.20 7 000683 远兴能源 2,298,400 15,491,216.00 1.18 8 002065 东华软件 2,675,700 15,305,004.00 1.17 9 600985 淮北矿业 848,200 15,276,082.00 1.17 10 600998 九州通 2,654,300 15,235,682.00 1.16 5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票 投资明细 金额单位：人民币元 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 603025 大豪科技 998,240 13,675,888.00 1.05 2 002602 世纪华通 2,681,700 11,182,689.00 0.85 3 603633 徕木股份 1,430,513 10,313,998.73 0.79 4 002470 金正大 5,258,900 8,729,774.00 0.67 5 300203 聚光科技 580,100 8,579,679.00 0.66 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 392,530.40 0.03 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 392,530.40 0.03 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 占基金资 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 产净值比 例（％） 1 113671 武进转债 2,850 320,000.73 0.02 2 113669 景 23 转债 560 72,529.67 0.01 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 金额单位：人民币元 代码 名称 持仓量（买/卖） 合约市值（元） 公允价值变动（元） 风险说明 - - - - - - 公允价值变动总额合计（元） - 股指期货投资本期收益（元） -636,389.93 股指期货投资本期公允价值变动（元） 388,914.29 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金投资股指期货将根 据风险管理 的原则，以套期保值 为目的，主要选择流动性好、 交易活跃的股指期货合约 。通过对股 指期货的投资，实现管 理市场风险和改善投 资组合风 险收益特性的目的。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金参与国债期货投资 是为了有 效控制债券市场的系 统性风险，本基金将 根据风险 管理原则，以套期保值为 主要目的， 适度运用国债期货提高 投资组合运作效率。 在国债期 货投资过程中，基金管理 人通过对宏 观经济和利率市场走势 的分析与判断，并充 分考虑国 债期货的收益性、流动性 及风险特征 ，通过资产配置，谨慎进行投资，以调整债 券组合的 久期，降低投资组合的整体风险。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货合约。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未持有国债期货合约。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券除华测检测（证券代码 300012）外其他证券的发行主 体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 根据 2023 年 11 月 14 日发布的相关公告，该证券发行人因涉嫌违反法律法规被重庆市 市场监管局责令改正。 根据2024年 1月24日发布的相关公告，该证券发行人因违反法律法规被广州市卫生健 康委员会给予警告。 根据2024年 3月15日发布的相关公告，该证券发行人因涉嫌违反法律法规被国家外汇 管理局深圳市分局处以罚款,并警告。 对上述证券的投资决策程 序的说明 ：本基金为指数型基 金，因复制指数被动 持有，上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。 5.11.2 本基金投资的前十名股票 没有超出 基金合同规定的备选 股票库，本基金管理 人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。 5.11.3 其他资产构成 金额单位：人民币元 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 9,740,784.42 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 9,740,784.42 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 113671 武进转债 320,000.73 0.02 2 113669 景 23 转债 72,529.67 0.01 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 5.11.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限的情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 招商中证 500 等权重指数增 招商中证 500 等权重指数增 强 A 强 C 报告期期初基金份额总额 543,381,261.21 429,393,024.78 报告期期间基金总申购份额 77,500,396.54 114,861,032.81 减：报告期期间基金总赎回 份额 72,774,514.36 73,175,304.15 报告期期间基金拆分变动份 额（份额减少以"-"填列） - - 报告期期末基金份额总额 548,107,143.39 471,078,753.44 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的交易明细。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件； 2、中国证券监督管理委员会批准招商中证 500 等权重指数增强型证券投资基金设立的 文件； 3、《招商中证 500 等权重指数增强型证券投资基金基金合同》； 4、《招商中证 500 等权重指数增强型证券投资基金托管协议》； 5、《招商中证 500 等权重指数增强型证券投资基金招募说明书》； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照。 8.2 存放地点 招商基金管理有限公司 地址：深圳市福田区深南大道 7088 号 8.3 查阅方式 上述文件可在招商基金管 理有限公 司互联网站上查阅， 或者在营业时间内到 招商基金管理有限公司查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。 客户服务中心电话：400-887-9555 网址：http://www.cmfchina.com 招商基金管理有限公司 2024 年 10 月 24 日