华泰柏瑞景气优选混合型证券投资基金 2023 年第 2 季度报告 2023 年 6 月 30 日 基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2023 年 7 月 21 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 7 月 20 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自 2023 年 4 月 1 日起至 2023 年 6 月 30 日止。 华泰柏瑞景气优选混合型证券投资基金于 2021 年 2 月 19 日根据收费方式分不同，新增 C 类 份额，C 类相关指标从 2021 年 2 月 19 日开始计算。 §2 基金产品概况 基金简称 华泰柏瑞景气优选混合 基金主代码 009636 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2020 年 6 月 17 日 报告期末基金份额总额 663,878,113.48 份 投资目标 在严格控制风险和保持资产流动性的前提下，本基金通 过优选景气行业中的个股投资机会，追求超越业绩比较 基准的投资回报，力争基金资产的持续稳健增值。 投资策略 本基金将通过研究宏观经济、国家政策等可能影响证券 市场的重要因素，对股票、债券和货币资产的风险收益 特征进行深入分析，合理预测各类资产的价格变动趋势， 确定不同资产类别的投资比例。在此基础上，积极跟踪 由于市场短期波动引起的各类资产的价格偏差和风险收 益特征的相对变化，动态调整各大类资产之间的投资比 例，在保持总体风险水平相对平稳的基础上，获取相对 较高的基金投资收益。 业绩比较基准 中证 800 指数收益率*60%+恒生指数收益率（使用估值汇 率折算）*20%+银行活期存款利率(税后)*20% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益水平高于 债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。 本基金可能投资港股通标的股票，除需承担与境内证券 投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险，还需承 担汇率风险以及香港市场风险等境外证券市场投资所面 临的特别投资风险。 基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华泰柏瑞景气优选混合 A 华泰柏瑞景气优选混合 C 下属分级基金的交易代码 009636 011454 报告期末下属分级基金的份额总额 650,461,365.04 份 13,416,748.44 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2023 年 4 月 1 日-2023 年 6 月 30 日） 华泰柏瑞景气优选混合 A 华泰柏瑞景气优选混合 C 1.本期已实现收益 -37,625,363.08 -600,371.70 2.本期利润 -39,796,197.38 -402,724.07 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0558 -0.0354 4.期末基金资产净值 703,941,072.80 14,385,188.66 5.期末基金份额净值 1.0822 1.0722 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华泰柏瑞景气优选混合 A 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 -4.90% 1.04% -3.54% 0.68% -1.36% 0.36% 过去六个月 -2.58% 1.01% -0.05% 0.68% -2.53% 0.33% 过去一年 -10.59% 1.17% -8.54% 0.83% -2.05% 0.34% 过去三年 7.16% 1.52% -6.33% 0.92% 13.49% 0.60% 自基金合同 8.22% 1.51% -4.28% 0.91% 12.50% 0.60% 生效起至今 华泰柏瑞景气优选混合 C 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 -5.00% 1.04% -3.54% 0.68% -1.46% 0.36% 过去六个月 -2.77% 1.01% -0.05% 0.68% -2.72% 0.33% 过去一年 -10.97% 1.17% -8.54% 0.83% -2.43% 0.34% 自基金合同 -18.95% 1.54% -23.13% 0.91% 4.18% 0.63% 生效起至今 注：本基金于 2021 年 2 月 19 日新增 C 级份额。C 级指标的计算期间为 2021 年 2 月 19 日至 2023 年 6 月 30 日。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：A 级图示日期为 2020 年 6 月 17 日至 2023 年 06 月 30 日。C 级图示日期为 2021 年 2 月 19 日 至 2023 年 06 月 30 日。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 伦敦政治经济学院管理专业硕士。曾任华 泰柏瑞基金管理有限公司高级研究员、华 宝证券股份有限公司投资经理、上海人寿 本基金的 2023 年 6 月 9 保险股份有限公司投资经理。2022 年 9 赵劼 基金经理 日 - 15 年 月起任华泰柏瑞恒悦混合型证券投资基 金的基金经理。2023 年 4 月起任华泰柏 瑞匠心汇选混合型证券投资基金的基金 经理。2023 年 6 月起任华泰柏瑞景气优 选混合型证券投资基金的基金经理。 经济学硕士。2007 年 7 月至 2010 年 6 月 任国泰君安证券股份有限公司研究员。 总经理助 2010 年 6 月加入华泰柏瑞基金管理有限 理、主动 公司，历任研究员、高级研究员、基金经 张慧 权益投资 2020年6 月172023年6月 16 年 理助理、基金经理、投资部副总监、投资 总监、本 日 9 日 研究部副总监、投资研究部总监、主动权 基金的基 益投资总监，2021 年 12 月起任公司总经 金经理 理助理。2013 年 9 月至 2018 年 5 月任华 泰柏瑞盛世中国混合型证券投资基金的 基金经理，2014 年 5 月至 2023 年 6 月任 华泰柏瑞创新升级混合型证券投资基金 的基金经理。2015 年 2 月至 2023 年 6 月 任华泰柏瑞创新动力灵活配置混合型证 券投资基金的基金经理。2018 年 1 月至 2020 年 8 月任华泰柏瑞战略新兴产业混 合型证券投资基金的基金经理。2019 年 11 月至 2023 年 6 月任华泰柏瑞研究精选 混合型证券投资基金的基金经理。2019 年12月至2023年6月任华泰柏瑞景气回 报一年持有期混合型证券投资基金的基 金经理。2020 年 6 月至 2023 年 6 月任华 泰柏瑞景气优选混合型证券投资基金的 基金经理。2022 年 1 月至 2023 年 6 月任 华泰柏瑞景气汇选三年持有期混合型证 券投资基金的基金经理。2022 年 3 月至 2023 年 6 月任华泰柏瑞匠心汇选混合型 证券投资基金的基金经理。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 注：截至本报告期末，本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。 首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成 交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 5 次，其中 1 次为不同基金经理管理 的组合间因投资策略不同而发生的反向交易,其余 4 次为指数量化投资组合因投资策略需要而发生的反向交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2023 年二季度 A 股、港股市场均表现不佳，万得全 A 跌 3.2%，上证 50 跌 6.4%，沪深 300 跌 5.2%，创业板指跌 7.7%。分行业看，申万 31 个行业，仅 9 个行业录得正收益，其中涨幅超过 5% 的行业仅通信、公用事业、机械设备和传媒四个。而与经济周期正相关的周期类行业如化工、地产、有色、钢铁等，和消费类行业如食品饮料、美容护理、农林牧渔、社会服务等，均在跌幅榜前列。 本季度减持了一些黄金，增持了消费，科技维持上季末的持仓基本没有变化。整体仓位有一些提升。 经济判断：维持 2023 年的经济和政策形势会好过 2022 年的判断，上半年已经反映了比较悲 观的预期，下半年无论是实际、还是情绪，都会得到一定修复。 股市展望：我们对 2023 年下半年表现会更乐观期待一点。经过 2022 年的调整以及 2023 年上 半年的横盘，全 A（剔除金融和石油石化）的股债收益差处于 2010 年以来的最低水平（wind，数 据截止 2023 年 6 月 30 日）；美联储紧缩的预期高点更加清晰；各项政策宽松措施已经在逐步落 地。具体到三季度，随着中报以及中报预告的公布，我们认为市场会从“主题驱动”进入到“业绩驱动”时期，行业涨幅将趋于均衡。 操作思路：三季度我们将加大顺经济周期方向的配置（实际已经在二季度末完成）。因为这一方向已经隐含了太多悲观的假设，而其中不少公司业绩依然出色，可以体现出很好的抗周期波动性，现在正好可以在一个比较便宜的价格加仓。 至于上半年大火的人工智能，我们认同这会是新一轮的科技创新周期，意义深远。我们更看好微笑曲线的两端——即具有高壁垒的算力端和能够更好变现的应用端。但是落实到投资，我们认为当前可能处于过于拥挤的位置，所以会选择基本面和估值结合的比较好的标的进行参与。4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末华泰柏瑞景气优选混合 A 的基金份额净值为 1.0822 元，本报告期基金份额净 值增长率为-4.90%，同期业绩比较基准收益率为-3.54%，截至本报告期末华泰柏瑞景气优选混合C 的基金份额净值为 1.0722 元，本报告期基金份额净值增长率为-5.00%，同期业绩比较基准收益率为-3.54%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 588,404,350.95 81.45 其中：股票 588,404,350.95 81.45 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 34,998,522.99 4.84 其中：债券 34,998,522.99 4.84 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 92,123,198.02 12.75 8 其他资产 6,877,901.68 0.95 9 合计 722,403,973.64 100.00 注：通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币 17,832,017.03 元，占基金资产净值的比例为 2.48%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 44,047,030.64 6.13 C 制造业 326,951,960.11 45.52 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 36,248,335.47 5.05 E 建筑业 13,654,516.15 1.90 F 批发和零售业 66,882.47 0.01 G 交通运输、仓储和邮政业 11,419,910.00 1.59 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 60,620,856.89 8.44 J 金融业 24,874,483.20 3.46 K 房地产业 17,919,209.60 2.49 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 11,183,582.13 1.56 N 水利、环境和公共设施管理业 13,577,886.57 1.89 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 10,007,680.69 1.39 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 570,572,333.92 79.43 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%） 10 能源 - - 15 原材料 - - 20 工业 - - 25 可选消费 17,815,788.33 2.48 30 主要消费 - - 35 医药卫生 - - 40 金融 7,892.89 0.00 45 信息技术 - - 50 通信服务 8,335.81 0.00 55 公用事业 - - 合计 17,832,017.03 2.48 注：以上分类采用中证行业分类标准。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 300308 中际旭创 158,826 23,418,893.70 3.26 2 688111 金山办公 45,011 21,255,094.42 2.96 3 600547 山东黄金 801,860 18,827,672.80 2.62 4 03690 美团-W 158,000 17,815,788.33 2.48 5 600011 华能国际 1,888,800 17,490,288.00 2.43 6 300896 爱美客 38,822 17,273,848.90 2.40 7 000333 美的集团 258,834 15,250,499.28 2.12 8 000729 燕京啤酒 1,158,827 14,450,572.69 2.01 9 603027 千禾味业 668,860 14,126,323.20 1.97 10 601318 中国平安 300,088 13,924,083.20 1.94 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 34,998,522.99 4.87 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 34,998,522.99 4.87 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 019679 22 国债 14 193,000 19,646,992.85 2.74 2 019638 20 国债 09 150,000 15,351,530.14 2.14 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情形，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 360,843.53 2 应收证券清算款 5,792,291.23 3 应收股利 4,972.95 4 应收利息 - 5 应收申购款 719,793.97 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 6,877,901.68 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 华泰柏瑞景气优选混合 A 华泰柏瑞景气优选混合 C 报告期期初基金份额总额 743,845,650.95 6,826,636.58 报告期期间基金总申购份额 4,235,561.74 6,816,372.22 减:报告期期间基金总赎回份额 97,619,847.65 226,260.36 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 650,461,365.04 13,416,748.44 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注：本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 注：无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、本基金的中国证监会批准募集文件 2、本基金的《基金合同》 3、本基金的《招募说明书》 4、本基金的《托管协议》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照 6、本基金的公告 9.2 存放地点 上海市浦东新区民生路 1199 弄证大五道口广场 1 号楼 17 层 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告如有疑问，可咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。 客户服务热线：400-888-0001（免长途 费） 021-3878 4638 公司网址：www.huatai-pb.com 华泰柏瑞基金管理有限公司 2023 年 7 月 21 日