交银施罗德启汇混合型证券投资基金 2020 年第 3 季度报告 2020 年 9 月 30 日 基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二〇年十月二十八日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 10 月 27 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020 年 7 月 7 日起至 9 月 30 日止。 §2基金产品概况 基金简称 交银启汇混合 基金主代码 009618 交易代码 009618 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2020 年 7 月 7 日 报告期末基金份额总额 9,718,364,560.02 份 本基金在严格控制风险的前提下，充分发挥专业研究 投资目标 与管理能力，追求超越业绩比较基准的投资收益，力 争为投资者提供长期稳健的投资回报。 本基金充分发挥基金管理人的研究优势，在分析和判 断宏观经济周期和金融市场运行趋势的基础上，运用 修正后的投资时钟分析框架，自上而下调整基金大类 投资策略 资产配置，确定债券组合久期和债券类别配置；在严 谨深入的股票和债券研究分析基础上，自下而上精选 个券；在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争 获取投资组合的较高回报。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×65%+恒生指数收益率×5%+中证 综合债券指数收益率×30% 本基金是一只混合型基金，其预期风险和预期收益高 于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。 风险收益特征 本基金可投资港股通标的股票，会面临港股通机制下 因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差 异带来的特有风险。 基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2020 年 7 月 7 日（基金合同生效日）-2020 年 9 月 30 日) 1.本期已实现收益 116,824,334.09 2.本期利润 161,418,617.29 3.加权平均基金份额本期利润 0.0162 4.期末基金资产净值 9,871,849,933.86 5.期末基金份额净值 1.0158 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3、本基金合同生效日为2020年7月7日，基金合同生效日至本报告期期末，本基金运作时间未满三个月。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增 净值增长 业绩比较 业绩比较基 阶段 长率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④ ② 率③ 准差④ 自基金合同生 1.58% 0.54% -1.70% 0.96% 3.28% -0.42 效起至今 % 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 交银施罗德启汇混合型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2020 年 7 月 7 日至 2020 年 9 月 30 日） 注：本基金基金合同生效日为2020年7月7日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间未满一年。本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至2020年9月30日，本基金尚处于建仓期。 §4管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 交银 楼慧源女士，复旦大学 医药 金融学硕士、浙江大学 楼慧 创新 应用生物科学学士。 源 股票、 2020-07-07 - 6 年 2014 年至 2015 年任中 交银 国国际金融有限公司研 启汇 究员。2015 年加入交银 混合 施罗德基金管理有限公 的基 司，历任行业分析师。 金经 理 注：基金经理（或基金经理小组）期后变动（如有）敬请关注基金管理人发布的相关公告。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金整体运作符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平，旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵循制度进行公平交易。 公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易，遵循“时间优先、价格优先、比例分配”的原则，全部通过交易系统进行比例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易，遵循“价格优先、比例分配”的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果进行分配。 公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。 报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现任何违反公平交易的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，本公司管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日总成交量 5%的情形，本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下（如日内、3日内、5 日内）同向交易的交易价差未出现异常。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 本基金是新发基金，成立于 2020 年 7 月 7 日。考虑到新基金建仓期对回撤的控制 要求，本产品坚持了稳健的运行策略，精选了一批收益确定性高、回撤风险较小的标的进行配置，逐步建仓，没有追逐市场热点。 本基金以自下而上的成长股选股思路为主，重点配置于消费、医药、制造以及科技等，同时关注具备估值吸引力的港股稀缺标的投资机会。市场的长期趋势没有发生变化，居民储蓄流向权益市场，国家政策鼓励直接融资，科创板、创业板注册制等一系列的制度，预计仍会催生优秀公司的投资机会。当下的成长股估值水平仍然不算低，这一轮成长股的结构性牛市自 2019 年开始，无论是消费、医药还是科技、制造，一批优秀的龙头享受到了较为充分的溢价。本季度内，成长股经历了一轮调整，具备了时间换空间的可能。随着未来新股上市数量的不断增加，我们认为新股的估值水平有望更为合理，从而带来更多投资机会。 因此，我们会继续保持稳健的投资策略，耐心等待各类成长股的投资机会。同时随着疫情的控制，流动性自六月以来不再边际放松，未来经济复苏可能带来流动性进一步收紧的可能，因此组合也会考虑适当配置估值较低的顺周期品种。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本基金（各类）份额净值及业绩表现请见“3.1 主要财务指标” 及“3.2.1 本报告期基 金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内无需预警说明。 §5投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 4,432,945,889.59 44.62 其中：股票 4,432,945,889.59 44.62 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 3,658,600,000.00 36.83 其中：买断式回购的买 入返售金融资产 - - 银行存款和结算备付金 7 合计 1,377,060,341.75 13.86 8 其他各项资产 465,294,072.42 4.68 9 合计 9,933,900,303.76 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 占基金资产 代码 行业类别 公允价值 净值比例 （％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 2,581,362,642.17 26.15 电力、热力、燃气及水生产和供 D 应业 - - E 建筑业 13,029.12 0.00 F 批发和零售业 28,264.03 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 248,923,633.36 2.52 H 住宿和餐饮业 64,151,595.00 0.65 I 信息传输、软件和信息技术服务 业 78,145,791.84 0.79 J 金融业 126,845,948.04 1.28 K 房地产业 143,699,522.63 1.46 L 租赁和商务服务业 37,665,935.94 0.38 M 科学研究和技术服务业 264,455,808.40 2.68 N 水利、环境和公共设施管理业 15,348.36 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 114,075,475.68 1.16 R 文化、体育和娱乐业 205,917,060.88 2.09 S 综合 - - 合计 3,865,300,055.45 39.15 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%） 非日常生活消费品 110,611,955.52 1.12 金融 59,165,078.75 0.60 日常消费品 4,875,490.05 0.05 通讯服务 213,136,435.78 2.16 信息技术 51,020,002.11 0.52 医疗保健 128,836,871.93 1.31 合计 567,645,834.14 5.75 注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 净值比例 （％） 1 600519 贵州茅台 199,400 332,698,900.00 3.37 2 603259 药明康德 2,605,330 264,440,995.00 2.68 3 002352 顺丰控股 3,146,650 248,904,980.00 2.52 4 000568 泸州老窖 1,493,264 214,358,047.20 2.17 5 00700.HK 腾讯控股 474,200 213,136,435.78 2.16 6 002493 荣盛石化 8,437,014 158,278,382.64 1.60 7 002271 东方雨虹 2,564,927 138,249,565.30 1.40 8 002304 洋河股份 1,015,136 126,881,848.64 1.29 9 300015 爱尔眼科 2,218,504 114,075,475.68 1.16 10 300413 芒果超媒 1,691,066 113,977,848.40 1.15 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。 5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。5.11.3其他资产构成 金额单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 1,154,918.58 2 应收证券清算款 464,623,855.92 3 应收股利 - 4 应收利息 -2,668,388.73 5 应收申购款 2,183,686.65 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 465,294,072.42 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分 占基金资产净 流通受限 的公允价值 值比例(%) 情况说明 1 002352 顺丰控股 119,257,000.00 1.21 限售股 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 基金合同生效日基金份额总额 10,097,321,193.89 基金合同生效日起至报告期期末期间基金 287,380,564.99 总申购份额 减：基金合同生效日起至报告期期末期间基 666,337,198.86 金总赎回份额 基金合同生效日起至报告期期末期间基金 - 拆分变动份额（份额减少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 9,718,364,560.02 注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务； 2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内未发生基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金管理人本报告期内未进行本基金的申购、赎回、红利再投等。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 影响投资者决策的其他重要信息 根据有关法律法规规定和基金合同的约定，本基金可投资科创板股票。基金资产投资于科创板股票，会面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括但不限于市场风险、流动性风险、退市风险、集中度风险、系统性风 险、政策风险等。有关详情请查阅本基金管理人于 2020 年 7 月 8 日发布的《交银施罗 德基金管理有限公司关于交银施罗德启汇混合型证券投资基金可投资科创板股票的公告》。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会准予交银施罗德启汇混合型证券投资基金募集注册的文件； 2、《交银施罗德启汇混合型证券投资基金基金合同》； 3、《交银施罗德启汇混合型证券投资基金招募说明书》； 4、《交银施罗德启汇混合型证券投资基金托管协议》； 5、关于申请募集注册交银施罗德启汇混合型证券投资基金的法律意见书； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照； 7、基金托管人业务资格批件、营业执照； 8、报告期内交银施罗德启汇混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。9.2存放地点 备查文件存放于基金管理人的办公场所。 9.3查阅方式 投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站(www.fund001.com)查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：400-700-5000（免长途话费），021-61055000，电子邮件：services@jysld.com。