易方达均衡成长股票型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告 2024 年 9 月 30 日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二四年十月二十五日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 10 月 23 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达均衡成长股票 基金主代码 009341 交易代码 009341 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2020 年 5 月 22 日 报告期末基金份额总额 4,350,736,448.95 份 投资目标 本基金重点关注企业的成长性，兼顾对估值的判 断，优选具备持续性竞争优势、具备良好成长性兼 具较高内在价值的股票，在控制风险的前提下，追 求超越业绩比较基准的投资回报。 投资策略 本基金基于对宏观经济走势及市场估值与流动性 的分析，确定组合中股票、债券、货币市场工具及 其他金融工具的比例。股票投资方面，本基金重点 关注企业的成长性兼顾对估值的判断，优选具备持 续性竞争优势、具备良好成长性兼具较高内在价值 的股票，捕捉行业发展的战略性机遇以及个股的快 速成长所带来的价值提升的投资机会。个股选择方 面，本基金将通过对企业商业模式、市场竞争力、 创新能力、财务状况等方面的分析来筛选具备核心 竞争优势、有潜力实现高速增长且具备持续性的企 业标的。行业选择方面，本基金进行行业分析的重 点在于判断行业的发展趋势和景气周期，厘清行业 变革的动力，掌握行业竞争格局及其变化。本基金 在行业分析、公司基本面分析及估值水平分析的基 础上，本基金将选择具有持续成长潜力且估值合理 的企业，进行股票组合的构建。本基金可选择投资 价值高的存托凭证进行投资。本基金还可结合对香 港地区财政金融政策、GDP 增长率、物价水平、利 率走势、香港地区汇率的走势、证券市场相对估值 水平等方面的分析，对香港地区的投资价值进行综 合评价，作为香港市场股票配置的依据；进而结合 对公司经营情况、盈利能力、财务状况、公司治理 结构等因素的研究和分析，进行香港证券市场股票 的选择。在债券投资方面，本基金将主要通过类属 配置与券种选择两个层次进行投资管理。 业绩比较基准 中证500 指数收益率×65%+中证港股通综合指数收 益率×20%＋中债总指数收益率×15% 风险收益特征 本基金为股票基金，理论上其预期风险与预期收益 水平高于混合基金、债券基金和货币市场基金。本 基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机 制投资于香港证券市场，除了需要承担与境内证券 投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之 外，本基金还面临汇率风险、投资于香港证券市场 的风险、以及通过内地与香港股票市场交易互联互 通机制投资的风险等特有风险。本基金通过内地与 香港股票市场交易互联互通机制投资的风险详见 招募说明书。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2024 年 7 月 1 日-2024 年 9 月 30 日) 1.本期已实现收益 -178,910,490.77 2.本期利润 199,937,191.32 3.加权平均基金份额本期利润 0.0455 4.期末基金资产净值 4,097,960,499.08 5.期末基金份额净值 0.9419 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增 业绩比 业绩比 净值增 阶段 长率标 较基准 较基准 ①-③ ②-④ 长率① 准差② 收益率 收益率 ③ 标准差 ④ 过去三个 5.29% 1.69% 13.35% 1.49% -8.06% 0.20% 月 过去六个 4.96% 1.36% 10.48% 1.23% -5.52% 0.13% 月 过去一年 -1.45% 1.31% 4.16% 1.18% -5.61% 0.13% 过去三年 -26.09% 1.20% -13.09% 1.02% -13.00% 0.18% 过去五年 - - - - - - 自基金合 同生效起 -5.81% 1.25% 5.01% 1.00% -10.82% 0.25% 至今 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 易方达均衡成长股票型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2020 年 5 月 22 日至 2024 年 9 月 30 日） 注：自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为-5.81%，同期业绩比较基准收益率为 5.01%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基 证券 姓 职务 金经理期限 从业 说明 名 任职 离任 年限 日期 日期 本基金的基金经理，易方 达平稳增长混合、易方达 硕士研究生，具有基金从业 科翔混合、易方达新经济 资格。曾任易方达基金管理 混合、易方达创新未来混 有限公司行业研究员、基金 合（LOF）、易方达港股通 经理助理、投资一部总经理 陈 成长混合、易方达改革红 2020- - 17 年 助理、投资一部副总经理、 皓 利混合、易方达品质动能 05-22 投资经理，易方达价值精选 三年持有混合的基金经 混合、易方达国防军工混 理，副总经理级高级管理 合、易方达供给改革混合、 人员、投资一部总经理、 易方达科讯混合、易方达科 权益投资决策委员会委 融混合的基金经理。 员 注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期” 为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离 任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及 基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于 社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在 控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作 合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流 程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。 本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易 制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 28 次，其中26 次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，2 次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 受国内宏观政策变化、海外降息及需求预期波动的影响，三季度 A 股市场先跌后涨、波动加剧。7-8 月内外需趋势性走弱，影响市场信心，A 股市场整体延续了二季度以来的下跌趋势。随着 9 月下旬政府出台一系列提振经济预期、呵护资本市场的政策措施，市场在 9 月最后几个交易日大幅反弹。三季度上证 50、 沪深 300、中证 500、中证 1000、创业板指、科创 50 分别上涨 15.05%、16.07%、 16.19%、16.60%、29.21%、22.51%。其中非银金融、地产、消费、TMT、新能源等行业涨幅较大，周期、高股息等方向涨幅相对落后。 本基金三季度整体表现一般，主要由于配置比例较多的周期、通信等行业三季度涨幅相对落后，影响了净值表现，同时在市场整体下跌、减量博弈过程中，公募基金重仓股票整体表现较差。9 月末市场反弹过程中，本基金持仓结构对内需的暴露度相对较低，重仓方向与反弹的主流方向非银、消费、地产等行业也有较大程度的偏离，在市场大幅反弹期间未获得超额收益。 展望四季度，尽管国内复苏强度、海外大选、降息、地缘政治等不确定性仍存，但从 9 月下旬以来的国内政策表态来看，政策端对于国内经济、资本市场的呵护态度已经比较明确，“政策底”雏形已现，内需资产相关的不确定性已显著削减。过去两年中美周期错配、人民币资产表现承压的趋势有望迎来反转，中国相关资产的系统性估值修复有望持续。此外，尽管过去三年 A 股市场表现并不如意，但我们也看到资本市场的制度建设在持续完善，市场参与主体对于资本市场 投资功能的认识在持续深化，上述变化必将有利于资本市场的长远发展。在市场 由熊转牛的潜在窗口期，我们力争尽自身最大的努力，为投资者带来满意的回报。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为 0.9419 元，本报告期份额净值增长率为 5.29%，同期业绩比较基准收益率为 13.35%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人 或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额（元） 的比例（%） 1 权益投资 3,541,183,456.89 85.26 其中：股票 3,541,183,456.89 85.26 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 599,789,934.04 14.44 7 其他资产 12,651,711.27 0.30 8 合计 4,153,625,102.20 100.00 注 ： 本 基 金 本 报 告 期 末 通 过 港 股 通 交 易 机 制 投 资 的 港 股 市 值 为 792,658,357.33 元，占净值比例 19.34%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 22,834,714.00 0.56 C 制造业 2,542,599,506.30 62.05 电力、热力、燃气及水生产和供应 17,611,184.66 0.43 D 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 3,048,528.00 0.07 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 153,896,007.92 3.76 J 金融业 3,055,967.00 0.07 K 房地产业 2,716,949.00 0.07 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 2,762,242.68 0.07 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 2,748,525,099.56 67.07 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%） 能源 - - 材料 261,995,254.13 6.39 工业 4,937,665.47 0.12 非必需消费品 228,719,782.99 5.58 必需消费品 - - 保健 112,210,347.43 2.74 金融 36,896,210.31 0.90 信息技术 40,163,156.50 0.98 电信服务 27,584,385.38 0.67 公用事业 36,421,747.02 0.89 房地产 43,729,808.10 1.07 合计 792,658,357.33 19.34 注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明 细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 002180 纳思达 11,388,766 345,421,272.78 8.43 2 002916 深南电路 1,453,400 161,283,798.00 3.94 3 600160 巨化股份 6,549,205 145,850,795.35 3.56 4 002463 沪电股份 3,518,440 141,300,550.40 3.45 5 000403 派林生物 5,361,033 132,792,787.41 3.24 6 600989 宝丰能源 6,932,806 120,284,184.10 2.94 7 00189 东岳集团 17,103,000 119,839,152.65 2.92 8 688099 晶晨股份 1,499,880 105,336,558.00 2.57 9 03690 美团－Ｗ 640,100 99,284,553.99 2.42 10 06078 海吉亚医疗 4,140,800 88,498,929.16 2.16 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，浙江巨化股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到衢州市生态环境局智造新城分局的处罚。 本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 469,872.78 2 应收证券清算款 10,590,164.96 3 应收股利 72,784.93 4 应收利息 - 5 应收申购款 1,518,888.60 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 12,651,711.27 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分 占基金资产 流通受限 序号 股票代码 股票名称 的公允价值 净值比例（%） 情况说明 （元） 1 688099 晶晨股份 2,634,000.00 0.06 询价转让 流通受限 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 4,439,218,570.87 报告期期间基金总申购份额 12,301,360.14 减：报告期期间基金总赎回份额 100,783,482.06 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少 以“-”填列） - 报告期期末基金份额总额 4,350,736,448.95 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1.中国证监会准予易方达均衡成长股票型证券投资基金注册的文件； 2.《易方达均衡成长股票型证券投资基金基金合同》； 3.《易方达均衡成长股票型证券投资基金托管协议》； 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5.基金管理人业务资格批件、营业执照。 8.2 存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇二四年十月二十五日