宝盈现代服务业混合型证券投资基金 2020 年第 3 季度报告 2020 年 9 月 30 日 基金管理人：宝盈基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：2020 年 10 月 28 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 10 月 27 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020 年 7 月 17 日(基金合同生效日)起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 宝盈现代服务业混合 基金主代码 009223 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2020 年 7 月 17 日 报告期末基金份额总额 2,414,019,767.96 份 投资目标 本基金主要投资于现代服务业上市公司，在严格控制风险的前提 下，追求超越业绩比较基准的投资回报。 （一）大类资产配置策略 本基金将在基金合同约定的投资范围内，结合对宏观经济形势与 资本市场环 境的深入剖析，自上而下地实施积极的大类资产配 置策略，控制组合整体风险。 （二）股票投资策略 1、现代服务业主题界定 结合本基金的投资目标并参照《“十三五”现代服务业科技创新 专项规划》，本基金所界定的现代服务业是指在工业化比较发达 的阶段产生的、主要依托信息技术和现代管理理念发展起来的、 投资策略 信息和知识相对密集的服务业，包括传统服务业通过技术改造升 级和经营模式更新而形成的服务业，以及伴随信息网络技术发展 而产生的新兴服务业。 伴随着信息技术和知识经济的发展，利用现代化的新技术、新业 态和新方式改造传统服务业，或通过创造需求，引导消费催生出 的新兴服务业都将纳入本基金的主题投资范围。 2、个股精选策略 本基金主要采取“自下而上”的选股策略，基于对上市公司成长 性和估值水平的综合考量，在现代服务业范围内使用定性与定量 相结合的方法精选个股。 3、港股通标的股票投资策略 本基金通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港 股票市场。 本基金将对港股通标的股票进行系统性分析，结合香港股票市场 情况，重点投资于现代服务业相关子行业中处于合理价位的具备 核心竞争力的上市公司股票。 （三）债券投资策略 对债券的投资将作为本基金控制投资组合整体风险的手段之一。 本基金通过结合宏观经济变化趋势，货币政策及不同债券品种的 收益率水平、信用风险和流动性等因素，权衡到期收益率、信用 风险与市场流动性，精选个券构建债券组合，在追求债券资产投 资收益的同时兼顾流动性和安全性。 （四）可转换债券（含可交换债券）投资策略 基于行业研究、公司研究和可转债估值模型分析，本基金投资可 转换债券（含可交换债券）的投资策略主要包括行业配置策略、 个券精选策略、转股策略、条款博弈策略等。 （五）资产支持证券投资策略 本基金将分析资产支持证券的资产特征，估计违约率和提前偿付 比率，并利用收益率曲线和期权定价模型，对资产支持证券进行 估值。本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分 散投资，以降低流动性风险。 （六）股指期货投资策略 本基金将根据风险管理的原则，以套期保值和流动性管理为目 的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则参与股指期货投资，以 管理投资组合的系统性风险和流动性风险，改善组合的风险收益 特性。 若未来法律法规或监管部门有新规定的，本基金可相应调整和更 新相关投资策略。 业绩比较基准 中证服务业指数收益率×70%+中证港股通综合指数（人民币）收 益率×10%+中证综合债券指数收益率×20% 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基 金，高于债券型基金及货币市场基金。 风险收益特征 本基金可投资于港股通标的股票，会面临汇率风险和港股通机制 下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的 特有风险。 基金管理人 宝盈基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 宝盈现代服务业混合 A 宝盈现代服务业混合 C 下属分级基金的交易代码 009223 009224 报告期末下属分级基金的份 2,236,297,003.01 份 177,722,764.95 份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2020 年 7 月 17 日 － 2020 年 9 月 30 日 ） 宝盈现代服务业混合 A 宝盈现代服务业混合 C 1．本期已实现收益 17,997,607.92 1,260,173.70 2．本期利润 -44,311,423.63 -3,731,685.45 3．加权平均基金份额本期利润 -0.0195 -0.0204 4．期末基金资产净值 2,192,541,931.77 174,066,638.37 5．期末基金份额净值 0.9804 0.9794 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额。本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 宝盈现代服务业混合 A 阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 自基金合同 -1.96% 1.07% -1.75% 0.91% -0.21% 0.16% 生效起至今 宝盈现代服务业混合 C 阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 自基金合同 -2.06% 1.07% -1.75% 0.91% -0.31% 0.16% 生效起至今 注：本基金合同于 2020 年 7 月 17 日生效。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金合同于 2020 年 7 月 17 日生效，自合同生效日起至披露时点未满一年。 2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起的 6 个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项资产配置比例将符合基金合同中的相关约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 本基金、宝盈优 肖肖先生，北京大学金融学 势产业灵活配置 硕士。2008 年 7 月至 2011 混合型证券投资 年 4 月任职于联合证券有限 基金、宝盈新锐 2020年7月 责任公司，担任研究员； 肖肖 灵活配置混合型 17 日 - 12 年 2011 年 5 月至 2014 年 5 月 证券投资基金、 任职于民生证券有限责任 宝盈资源优选混 公司，担任研究员；2014 年 合型证券投资基 6月至2015年2月任职于方 金、宝盈新价值 正证券股份有限公司，担任 灵活配置混合型 研究员；自 2015 年 2 月加 证券投资基金、 入宝盈基金管理有限公司 宝盈品牌消费股 研究部，先后担任研究员、 票型证券投资基 研究部副总经理。中国国 金、宝盈龙头优 籍，证券投资基金从业人员 选股票型证券投 资格。 资基金的基金经 理；权益投资部 总经理 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 报告期内本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，无损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控，并定期制作公平交易分析报告，对不同投资组合的收益率、同向交易价差、反向交易价差作专项分析。报告结果表明，本基金在本报告期内的同向交易价差均在可合理解释范围之内；在本报告期内基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资活动中公平对待不同投资组合，公平交易制度执行情况良好，无损害基金持有人利益的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 回顾 2020 年前三季度，本基金在板块选择上坚持选择高景气和稳定成长的细分行业及个股，因此主要持仓集中在养猪业、奶粉、餐饮、游戏、白酒、免税、饲料、互联网、外卖等估值具备安全边际，长期看伴随中国经济增长能获得稳定现金流回报的企业。2020 年全球经历了新冠病毒疫情的蔓延，导致市场波动较大。其中现代服务业核心资产经历了上半年的强势后，三季度后半段出现高位震荡回调，但长期来看我们仍看好该类股票的竞争优势。本基金坚持以现代服务业领 域为主，精选行业和个股并重点配置的风格，持仓股票均表现较为稳健，穿越市场波动和周期。4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末宝盈现代服务业混合 A 基金份额净值为 0.9804 元，本报告期基金份额净值增 长率为-1.96%；截至本报告期末宝盈现代服务业混合 C 基金份额净值为 0.9794 元，本报告期基金份额净值增长率为-2.06%；同期业绩比较基准收益率为-1.75%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 1,903,901,159.65 79.22 其中：股票 1,903,901,159.65 79.22 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 498,923,710.70 20.76 8 其他资产 523,903.21 0.02 9 合计 2,403,348,773.56 100.00 注：通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 895,767,554.62 元，占净值比为 37.85%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 221,171,940.00 9.35 B 采矿业 - - C 制造业 617,284,953.20 26.08 D 电力、热力、燃气及水生产和供 - - 应业 E 建筑业 13,029.12 0.00 F 批发和零售业 62,975,620.93 2.66 G 交通运输、仓储和邮政业 14,603.40 0.00 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 23,556,940.68 1.00 业 J 金融业 - - K 房地产业 21,614,852.30 0.91 L 租赁和商务服务业 61,486,852.00 2.60 M 科学研究和技术服务业 14,813.40 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,008,133,605.03 42.60 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（％） A 基础材料 - - B 消费者非必需品 130,459,340.54 5.51 C 消费者常用品 224,035,287.81 9.47 D 能源 - - E 金融 - - F 医疗保健 - - G 工业 70,928,239.77 3.00 H 信息技术 156,951,544.69 6.63 I 电信服务 260,508,134.31 11.01 J 公用事业 - - K 房地产 52,885,007.50 2.23 合计 895,767,554.62 37.85 注：以上分类采用全球行业分类标准 GICS。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 06186 中国飞鹤 14,180,000 224,035,287.81 9.47 2 002714 牧原股份 2,988,810 221,171,940.00 9.35 3 00700 腾讯控股 435,100 195,562,343.33 8.26 4 000876 新希望 6,696,383 185,489,809.10 7.84 5 000858 五粮液 694,700 153,528,700.00 6.49 6 600519 贵州茅台 87,300 145,660,050.00 6.15 7 03690 美团点评-W 614,000 130,459,340.54 5.51 8 002311 海大集团 2,077,466 127,410,989.78 5.38 9 01810 小米集团-W 6,291,000 113,048,162.78 4.78 10 600859 王府井 1,310,091 62,949,872.55 2.66 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金将根据风险管理的原则，以套期保值和流动性管理为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险和流动性风险，改善组合的风险收益特性。若未来法律法规或监管部门有新规定的，本基金可相应调整和更新相关投资策略。5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 320,268.52 2 应收证券清算款 90,313.17 3 应收股利 - 4 应收利息 103,321.52 5 应收申购款 10,000.00 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 523,903.21 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 宝盈现代服务业混合 A 宝盈现代服务业混合 C 基金合同生效日（ 2020 年 7 月 17 日 ） 2,275,978,680.34 183,440,099.13 基金份额总额 基金合同生效日起至报告期期末基金总 6,576,490.07 2,411,958.37 申购份额 减:基金合同生效日起至报告期期末基 46,258,167.40 8,129,292.55 金总赎回份额 基金合同生效日起至报告期期末基金拆 - - 分变动份额（份额减少以"-"填列） 报告期期末基金份额总额 2,236,297,003.01 177,722,764.95 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 基金合同生效日管理人持有的本基金份额 10,000,400.04 基金合同生效日起至报告期期末买入/申购总份额 0.00 基金合同生效日起至报告期期末卖出/赎回总份额 0.00 报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,400.04 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 0.41 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率 1 认购 2020 年 7 月 15 日 10,000,400.04 10,001,000.00 - 合计 10,000,400.04 10,001,000.00 注：基金认购费用：交易金额大于等于 500 万元，按照固定费用 1,000.00 元/笔收取。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 中国证监会批准宝盈现代服务业混合型证券投资基金设立的文件。 《宝盈现代服务业混合型证券投资基金基金合同》。 《宝盈现代服务业混合型证券投资基金托管协议》。 法律意见书。 基金管理人业务资格批件、营业执照。 基金托管人业务资格批件、营业执照。 中国证监会要求的其他文件。 9.2 存放地点 基金管理人办公地址：广东省深圳市福田区福华一路 115 号投行大厦 10 层 基金托管人办公地址：上海市长宁区仙霞路 18 号 9.3 查阅方式 上述备查文件文本分别存放在基金管理人和基金托管人的办公场所，在办公时间内基金持有人可免费查阅。 宝盈基金管理有限公司 2020 年 10 月 28 日