银华长丰混合型发起式证券投资基金 2020 年第 3 季度报告 2020 年 9 月 30 日 基金管理人：银华基金管理股份有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2020 年 10 月 27 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 10 月 23 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 银华长丰混合发起式 交易代码 008978 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2020 年 4 月 1 日 报告期末基金份额总额 270,288,688.55 份 通过把握不同股票市场、债券市场、银行间市场的收 投资目标 益率变化，在控制风险的前提下为投资人获取稳健回 报。 本基金主要采用自上而下分析的方法进行大类资产 配置，确定股票、债券、现金的投资比例；根据国家 政治经济政策精神，确定可投资的行业范围。本基金 为混合型基金，长期来看将以权益性资产为主要配 置，同时结合资金面情况、市场情绪面因素，适当进 行短期的战术避险选择。 本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比 例为 60%—95%（其中投资于国内依法发行上市的股票 投资策略 的比例占基金资产的 60%-95%，投资于港股通标的股 票的比例占股票资产的 0%-50%）。其余资产投资于债 券、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议 存款、定期存款及其他银行存款）、现金、股指期货 等金融工具；每个交易日日终在扣除股指期货和国债 期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在 一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其 中，现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购 款等。本基金将港股通标的股票投资的比例下限设为 零，本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环 境的变化，选择将部分基金资产投资于港股通标的股 票或选择不将基金资产投资于港股通标的股票，基金 资产并非必然投资港股通标的股票。 如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比 例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上 述投资品种的投资比例。 本基金的业绩比较基准为：中证 800 指数收益率 业绩比较基准 ×60%+恒生指数收益率（使用估值汇率调整）×10%+ 中证全债指数收益率×30% 本基金属于混合型基金，其预期风险和预期收益水平 高于债券型基金和货币市场基金。 本基金将投资香港联合交易所上市的股票，将面临港 股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交 风险收益特征 易规则等差异带来的特有风险。本基金可根据投资策 略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基 金资产投资于港股通标的股票或选择不将基金资产 投资于港股通标的股票，基金资产并非必然投资港股 通标的股票。 基金管理人 银华基金管理股份有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2020 年 7 月 1 日 － 2020 年 9 月 30 日 ） 1.本期已实现收益 37,739,937.87 2.本期利润 13,609,946.27 3.加权平均基金份额本期利润 0.0615 4.期末基金资产净值 380,423,202.61 5.期末基金份额净值 1.4075 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 13.87% 1.76% 4.47% 1.06% 9.40% 0.70% 过去六个月 40.75% 1.45% 13.25% 0.90% 27.50% 0.55% 自基金合同 40.75% 1.45% 13.25% 0.90% 27.50% 0.55% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金合同生效日期为 2020 年 04 月 01 日，自基金合同生效日起到本报告期末不满一年，按 基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项资产配置比例已达到基金合同的规定: 股票资产占基金资产的比例为 60%—95%（其中投资于国内依法发行上市的股票的比例占基金资产的 60%-95%，投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0%-50%）。其余资产投资于债券、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款 及其他银行存款）、现金、股指期货等金融工具；每个交易日日终在扣除股指期货和国债期货合约 需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中， 现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。本基金将港股通标的股票投资的比例下限 设为零，本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于 港股通标的股票或选择不将基金资产投资于港股通标的股票，基金资产并非必然投资港股通标的 股票。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 博士学位。2014 年 8 月-2015 年 5 月加入光大证券研究所，任医药行 业分析师。2015 年 6 月加入银华基 本基金 金，历任研究部化工行业研究员、 胡银玉 的基金 2020 年 4 月 1 日 - 5.5 年 大宗组组长、研究主管、投资管理 先生 经理 一部投资经理助理、投资经理，现 任投资管理一部基金经理。自 2020 年 4 月 1 日起担任银华长丰混合型 发起式证券投资基金基金经理。具 有从业资格。国籍：中国。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投 资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华长丰混合型发 起式证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和 运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有 人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制 定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保证公平对待旗下的每一个投资组合。 在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。 在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。 综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内，本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2020 年第三季度，随着国内新冠疫情得到逐步控制，大部分企业盈利逐步复苏，市场总体处 于上涨趋势中，其中上证指数三季度上涨了 7.82%，中证 800 指数上涨了 9.03%。分月份看，7 月 各类指数涨幅较大，8 月和 9 月市场总体处于调整状态。 三季度，通过在个股和行业上的合理配置，本基金相对于基准继续取得了超额收益。在行业配置层面上，继续维持相对均衡的格局，其中消费、医药和金融等板块，仍然是相对重点的布局方向。在个股选择上，本基金继续坚持优中选优的策略，继续持有了那些具有长期核心竞争力的优质企业。在操作层面上，看重个股的相对性价比，对一些阶段涨幅较大的个股进行了适当减持，对于一些基本面逐步改善但阶段涨幅不大的个股进行了增持。 站在三季度末看，随着新冠疫苗开发的加快，预计未来全球新冠疫情得到控制的可能性在逐步加大，全球宏观经济应该会逐步复苏，这有助于上市企业盈利的改善。 虽然市场过去两个季度指数持续上涨，但总体是以部分行业的结构性行情为主，市场整体的估值水平仍然不高。长期来看，随着企业盈利的进一步改善，市场有继续有为投资者带来回报的基础。行业层面上，要结合成长速度和估值匹配来考量。比如盈利增速不足以匹配阶段涨幅的行业，总体需要谨慎一些；而盈利增速可以匹配估值合理的行业，总体可以乐观一些。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.4075 元；本报告期基金份额净值增长率为 13.87%，业 绩比较基准收益率为 4.47%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 278,681,017.83 72.65 其中：股票 278,681,017.83 72.65 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 499,445.20 0.13 其中：债券 499,445.20 0.13 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 77,900,000.00 20.31 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 23,371,033.94 6.09 8 其他资产 3,122,885.64 0.81 9 合计 383,574,382.61 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 4,212,283.70 1.11 C 制造业 183,293,840.67 48.18 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 8,475,336.07 2.23 业 E 建筑业 13,029.12 0.00 F 批发和零售业 42,542.17 0.01 G 交通运输、仓储和邮政业 3,221,897.84 0.85 H 住宿和餐饮业 379,161.00 0.10 I 信息传输、软件和信息技术服务业 5,154,327.44 1.35 J 金融业 46,556,079.24 12.24 K 房地产业 9,674,434.24 2.54 L 租赁和商务服务业 2,331,060.64 0.61 M 科学研究和技术服务业 14,813.40 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 15,348.36 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 15,044.42 0.00 S 综合 - - 合计 263,399,198.31 69.24 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（％） A 基础材料 - - B 消费者非必需品 - - C 消费者常用品 - - D 能源 - - E 金融 - - F 医疗保健 - - G 工业 - - H 信息技术 15,281,819.52 4.02 I 电信服务 - - J 公用事业 - - K 房地产 - - 合计 15,281,819.52 4.02 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 600519 贵州茅台 18,214 30,390,059.00 7.99 2 000858 五粮液 133,843 29,579,303.00 7.78 3 600036 招商银行 695,274 25,029,864.00 6.58 4 000661 长春高新 62,131 22,966,102.84 6.04 5 601318 中国平安 282,274 21,526,215.24 5.66 6 688363 华熙生物 153,302 20,510,274.58 5.39 7 00700 腾讯控股 34,000 15,281,819.52 4.02 8 000538 云南白药 147,012 14,989,343.52 3.94 9 000333 美的集团 190,862 13,856,581.20 3.64 10 002493 荣盛石化 489,722 9,187,184.72 2.41 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 499,445.20 0.13 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 499,445.20 0.13 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 010107 21 国债⑺ 4,910 499,445.20 0.13 注：本基金本报告期末仅持有上述债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 193,830.96 2 应收证券清算款 2,955,904.09 3 应收股利 - 4 应收利息 -26,849.41 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,122,885.64 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 130,414,335.11 报告期期间基金总申购份额 284,153,093.80 减:报告期期间基金总赎回份额 144,278,740.36 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 270,288,688.55 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 持有份额占 发起份额占 发起份额承 项目 持有份额总数 基金总份额 发起份额总数 基金总份额 诺持有期限 比例（%） 比例（%） 基金管理人固有 10,007,000.70 3.70 10,007,000.70 3.70 3 年 资金 基金管理人高级 - - - - - 管理人员 基金经理等人员 - - - - - 基金管理人股东 - - - - - 其他 - - - - - 合计 10,007,000.70 3.70 10,007,000.70 3.70 3 年 注：报告期末基金管理人持有本基金份额 10,007,000.70 份，其中认购份额 10,000,000.00 份， 认购期间利息折算份额 7,000.70 份。 §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 本基金本报告期内不存在持有基金份额比例达到或者超过 20%的单一投资者的情况。 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 10.1.1 银华长丰混合型发起式证券投资基金基金募集申请获中国证监会注册的文件 10.1.2《银华长丰混合型发起式证券投资基金基金合同》 10.1.3《银华长丰混合型发起式证券投资基金招募说明书》 10.1.4《银华长丰混合型发起式证券投资基金托管协议》 10.1.5 《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》 10.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照 10.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照 10.1.8 本报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告 10.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。 10.3 查阅方式 投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。 银华基金管理股份有限公司 2020 年 10 月 27 日