华夏黄金交易型开放式 证券投资基金发起式联接基金 2022 年第 1 季度报告 2022 年 3 月 31 日 基金管理人：华夏基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二二年四月二十一日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 4 月 19 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2022 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金产品概况 基金简称 华夏黄金 ETF 联接 基金主代码 008701 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2020 年 7 月 16 日 报告期末基金份额总额 142,390,832.81 份 投资目标 通过对目标 ETF 基金份额的投资，追求跟踪国内黄金现货价格， 获得与国内黄金现货价格收益相似的回报。 本基金主要通过交易所买卖或申购赎回的方式投资于目标 投资策略 ETF。基金也可以通过买入上海黄金交易所挂牌交易的黄金现 货合约来跟踪国内黄金现货价格。本基金还可积极参与风险低 且可控的债券回购等投资，以及国债期货投资。 上海黄金交易所黄金现货实盘合约 Au9999 价格收益率×95%＋ 人民币活期存款税后利率×5% 如果上海黄金交易所 Au99.99 现货实盘合约终止交易或者 业绩比较基准 Au99.99 现货实盘合约流动性发生重大改变，或国内黄金交易所 出现其他代表性更强、投资者认同度更高的黄金基准价格等情 况下，基金管理人可以在取得基金托管人同意后，变更本基金 的业绩比较基准，并报中国证监会备案，无须召开基金份额持 有人大会。 本基金为目标 ETF 的联接基金，目标 ETF 为黄金交易型开放式 风险收益特征 证券投资基金，因此本基金的预期风险与预期收益不同于股票 基金、混合基金、债券基金与货币市场基金。 基金管理人 华夏基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华夏黄金 ETF 联接 A 华夏黄金 ETF 联接 C 下属分级基金的交易代码 008701 008702 报告期末下属分级基金的份 51,802,946.45 份 90,587,886.36 份 额总额 2.1.1 目标基金基本情况 基金名称 华夏黄金交易型开放式证券投资基金 基金主代码 518850 基金运作方式 交易型开放式 基金合同生效日 2020 年 4 月 13 日 基金份额上市的证券交易 上海证券交易所 所 上市日期 2020 年 6 月 5 日 基金管理人名称 华夏基金管理有限公司 基金托管人名称 中国建设银行股份有限公司 2.1.2 目标基金产品说明 投资目标 紧密跟踪国内黄金现货价格的表现，力争实现日均跟踪偏离度 的绝对值不超过 0.2%，年化跟踪误差不超过 2%。 本基金主要采取被动式管理策略，将绝大部分基金资产投资于 上海黄金交易所挂盘交易的黄金现货合约等黄金品种，来实现 跟踪国内黄金现货价格表现的目标。在黄金现货实盘合约流动 性不足、黄金现货延期交收合约投资成本更低等情况下，本基 金可适当投资于黄金现货延期交收合约，本基金坚持审慎原则， 参与投资黄金现货延期交收合约仅用于风险管理或提高资产配 置效率。为了更好的实现投资目标或特殊情况（如上海黄金交 投资策略 易所市场流动性不足或法律法规禁止的情况等），本基金可采用 合理方法进行替代投资。本基金可参与黄金租借业务，需依据 《上海黄金交易所实物租借管理办法》规定，遵守审慎经营原 则，制定科学合理的投资策略和风险管理制度，有效防范和控 制风险，切实维护基金财产的安全和基金持有人的利益。当本 基金发生流动性问题时，管理人有权提前终止租借协议，要求 交易对手归还黄金现货合约。基于流动性管理，本基金还将投 资于货币市场工具。 业绩比较基准 上海黄金交易所黄金现货实盘合约 Au99.99 价格收益率。 本基金为商品基金，90%以上的基金资产投资于国内黄金现货合 风险收益特征 约，黄金现货合约不同于股票、债券等，其预期风险和预期收 益不同于股票基金、混合基金、债券基金和货币市场基金。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2022 年 1 月 1 日-2022 年 3 月 31 日) 华夏黄金 ETF 联接 A 华夏黄金 ETF 联接 C 1.本期已实现收益 -113,902.66 -422,371.32 2.本期利润 2,071,605.53 4,266,494.71 3.加权平均基金份额本期利润 0.0409 0.0428 4.期末基金资产净值 49,031,362.99 85,230,692.28 5.期末基金份额净值 0.9465 0.9409 注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华夏黄金 ETF 联接 A： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 5.14% 0.93% 5.17% 0.95% -0.03% -0.02% 过去六个月 7.92% 0.79% 8.41% 0.81% -0.49% -0.02% 过去一年 8.99% 0.72% 9.98% 0.73% -0.99% -0.01% 自基金合同 -5.35% 0.83% -1.38% 0.85% -3.97% -0.02% 生效起至今 华夏黄金 ETF 联接 C： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 5.06% 0.93% 5.17% 0.95% -0.11% -0.02% 过去六个月 7.74% 0.79% 8.41% 0.81% -0.67% -0.02% 过去一年 8.62% 0.72% 9.98% 0.73% -1.36% -0.01% 自基金合同 -5.91% 0.83% -1.38% 0.85% -4.53% -0.02% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 华夏黄金交易型开放式证券投资基金发起式联接基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2020 年 7 月 16 日至 2022 年 3 月 31 日) 华夏黄金 ETF 联接 A： 华夏黄金 ETF 联接 C： §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期 证券从业 姓名 职务 限 年限 说明 任职日期 离任日期 硕士。2010 年 7 月加入华夏基金 管理有限公司。曾任研究发展部 高级产品经理，数量投资部研究 员、投资经理、基金经理助理、 MSCI 中国 A 股交易型开放式指 数证券投资基金基金经理（2016 年 10 月 20 日至 2018 年 9 月 16 日期间)、MSCI 中国 A 股交易型 开放式指数证券投资基金联接 基金基金经理（2016 年 10 月 20 日至 2018 年 9 月 16 日期间)、上 证主要消费交易型开放式指数 发起式证券投资基金基金经理 （2015 年 11 月 6 日至 2020 年 3 本基金 月 18 日期间)、华夏智胜价值成 的基金 长股票型发起式证券投资基金 荣膺 经理、 2020-07-16 - 12 年 基金经理（2018 年 3 月 6 日至 投委会 2020 年 3 月 18 日期间)、华夏 成员 MSCI 中国 A 股国际通交易型开 放式指数证券投资基金基金经 理（2018 年 9 月 17 日至 2021 年 10 月 21 日期间)、华夏 MSCI 中 国 A 股国际通交易型开放式指 数证券投资基金联接基金基金 经理（2018 年 9 月 17 日至 2021 年 10 月 21 日期间)、华夏中证央 企结构调整交易型开放式指数 证券投资基金联接基金基金经 理（2018 年 11 月 14 日至 2021 年 10 月 21 日期间)、华夏创业板 低波蓝筹交易型开放式指数证 券投资基金发起式联接基金基 金经理（2019年6月26日至2021 年 10 月 21 日期间)等。 注：①上述“任职日期”和“离任日期”为根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。首任基金经理的，其“任职日期”为基金合同生效日。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》《、证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、 《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规和基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效 的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成 交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 32 次，其中 3 次为投资策略需要所 致，为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理已根据公司管理要求提供决策依据；其余均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 本基金跟踪上海黄金交易所黄金现货实盘合约 Au99.99 价格表现，基金业绩比较基准为：上海黄金交易所黄金现货实盘合约 Au9999 价格收益率*95%+人民币活期存款利率(税后)*5%。本基金主要通过交易所买卖或申购赎回的方式投资于目标 ETF，也可以通过买入黄金现货合约来跟踪国内黄金现货价格表现。 1 季度，国内稳增长政策持续推进，财政积极靠前发力，货币政策工具箱大开；经济数据尚未完全指向复苏，前瞻指标中，PMI 显示制造业向好，但社融数据显示信贷需求增长乏力；国内疫情再次反复，对企业经营构成扰动，对人流物流的流动造成阻滞；国际大宗商品价格的暴涨增加潜在通胀风险。 金融市场方面，呈现出全球金融资产价格波动率加大、各资产之间相关性提升的特征，这主要受宏观因素影响所致。美联储加息及地区冲突，使得大宗商品价格和全球股市暴涨暴跌，避险情绪升温，显著影响国际资本流动方向，美债利率和美元指数快速上升。 国际金融风险不容小觑。欧元区面临通胀压力加大和经济增长前景堪忧的双重困难；美国通胀预期升至近 20 年最高点，美债利率正加速上升；美股的权益风险溢价极低，资产定价隐含乐观的盈利增长预期，这与紧缩的货币政策形成矛盾。 在此国际背景下，A 股难以独善其身，各主要宽基指数普跌，一级行业仅煤炭行业明显上涨； 受通胀和稳增长预期利空影响，债券价格下跌；原油、农产品、贵金属等商品一枝独秀，显示出与股票债券低相关性的避险属性。 黄金板块上，1 月末收盘时报 1,795 美元/盎司，当月微跌，特别是 1 月下旬美联储会议释放 鹰派信号后，美元对发达国家和新兴市场货币的汇率飙升，美债收益率也随之上升，给黄金带来 了不利影响。2 月，黄金实现了自 2021 年 5 月以来最强势的反弹，月末收盘时报 1,910 美元/盎司， 上涨超 6%，投资者避险需求激增超过了名义利率上升以及美元走强带来的负面影响，令金价显著反弹。3 月中上旬，伴随着乌克兰危机的不断演变，金融市场波动加剧和普遍存在的不确定性也为金价加速上涨提供了温床，月底回落至 2 月底水平。 基金投资运作方面，报告期内，本基金在做好跟踪标的指数的基础上，认真应对投资者日常申购、赎回等工作。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2022 年 3 月 31 日，华夏黄金 ETF 联接 A 份额净值为 0.9465 元，本报告期份额净值增 长率为 5.14%，同期业绩比较基准增长率 5.17%，本报告期跟踪偏离度为-0.03%；华夏黄金 ETF联接C份额净值为0.9409元，本报告期份额净值增长率为5.06%，同期业绩比较基准增长率5.17%，本报告期跟踪偏离度为-0.11%。与业绩比较基准产生偏离的主要原因为日常运作费用、申购赎回等产生的差异。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比 例(%) 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 124,274,555.62 86.15 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 7 银行存款和结算备付金合计 13,187,210.77 9.14 8 其他各项资产 6,791,326.11 4.71 9 合计 144,253,092.50 100.00 5.2 期末投资目标基金明细 占基金 序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值 资产净 值比例 （%） 1 华夏黄金 黄金 ETF 交易型开 华夏基金管理有 124,274,555.62 92.56 ETF 放式 限公司 5.3 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.3.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无股指期货投资。 5.10.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末无股指期货投资。 5.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.11.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末无国债期货投资。 5.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无国债期货投资。 5.11.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末无国债期货投资。 5.12 投资组合报告附注 5.12.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.12.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.12.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 554,776.87 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 6,236,549.24 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 6,791,326.11 5.12.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.12.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 5.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 华夏黄金ETF联接A 华夏黄金ETF联接C 本报告期期初基金份额总额 52,163,443.38 129,365,077.44 报告期期间基金总申购份额 22,725,573.72 249,709,646.80 减：报告期期间基金总赎回份额 23,086,070.65 288,486,837.88 报告期期间基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 51,802,946.45 90,587,886.36 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 项目 华夏黄金ETF联接A 华夏黄金ETF联接C 报告期期初管理人持有的本基 10,001,000.10 - 金份额 报告期期间买入/申购总份额 - - 报告期期间卖出/赎回总份额 - - 报告期期末管理人持有的本基 10,001,000.10 - 金份额 报告期期末持有的本基金份额 19.31 - 占基金总份额比例（%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 持有份额总 持有份额 发起份额总 发起份额占 发起份额承 项目 数 占基金总 数 基金总份额 诺持有期限 份额比例 比例 基金管理人固有资金 10,001,000.10 7.02% 10,000,000.00 7.02% 不少于三年 基金管理人高级管理人 - - - - - 员 基金经理等人员 - - - - - 基金管理人股东 - - - - - 其他 - - - - - 合计 10,001,000.10 7.02% 10,000,000.00 7.02% 不少于三年 §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 1、报告期内披露的主要事项 本基金本报告期内无需要披露的主要事项。 2、其他相关信息 华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金 管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州和青岛设有分公司，在香港、深圳、上海设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金 管理人、境内首批 QDII 基金管理人、境内首只 ETF 基金管理人、境内首只沪港通 ETF 基金管理 人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投资管理人资格、首家加入联合国责任投资原则组织的公募基金公司、首批公募 FOF 基金管理人、首批公募养老目标基金管理 人、境内首批中日互通 ETF 基金管理人，首批商品期货 ETF 基金管理人，首批公募 MOM 基金 管理人、以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人，国内首家承诺“碳中和”具体目标和路径的公募基金公司，香港子公司是首批 RQFII 基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。 §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 1、中国证监会准予基金注册的文件； 2、《华夏黄金交易型开放式证券投资基金发起式联接基金基金合同》； 3、《华夏黄金交易型开放式证券投资基金发起式联接基金托管协议》； 4、法律意见书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照。 10.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 10.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 华夏基金管理有限公司 二〇二二年四月二十一日