华泰柏瑞质量成长混合型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告 2024 年 9 月 30 日 基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2024 年 10 月 25 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 10 月 24 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 7 月 1 日起至 2024 年 9 月 30 日止。 华泰柏瑞质量成长混合型证券投资基金于 2021 年 2 月 19 日根据收费方式分不同，新增 C 类 份额，C 类相关指标从 2021 年 2 月 19 日开始计算。 §2 基金产品概况 基金简称 华泰柏瑞质量成长混合 基金主代码 008528 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2020 年 3 月 18 日 报告期末基金份额总额 378,852,091.98 份 投资目标 本基金通过深入的公司基本面研究，精选具有可持续高 质量成长且估值具有吸引力的公司进行价值投资，在严 格控制组合风险和回撤的前提下，实现投资业绩的可复 制性和可持续性，从而实现基金资产的长期和稳定增值。 投资策略 1、资产配置 本基金将通过研究国内国际宏观经济趋势、货币政策、 财政政策、企业盈利周期、估值水平等可能影响证券市 场的重要因素，对各大类资产的风险收益特征进行深入 分析，在严格控制组合风险的基础上，调整或确定各大 类资产的配置比例，实现基金资产的长期、稳定和持续 增值。 2、股票投资策略 本基金以深入的基本面研究为核心，专注投资于具有可 持续的高质量成长且估值具有吸引力的公司，结合对宏 观经济形势和宏观政策的分析，精选盈利能够可持续增 长的行业，定性分析和定量分析相结合，严格控制组合 风险和回撤，自下而上精选个股构建投资组合，实现组 合业绩的可复制性和可持续性。 3、债券组合投资策略 本基金债券投资的目的是在保证基金资产流动性的基础 上，有效利用基金资产，提高基金资产的投资收益。本 基金管理人将基于对国内外宏观经济形势的深入分析、 国内财政政策与货币市场政策等因素对各类债券的影 响，进行合理的利率预期，判断市场的基本走势，制定 久期控制下的资产类属配置策略。在债券投资组合构建 和管理过程中，本基金管理人将重点关注非信用类固定 收益类证券（国债、中央银行票据等），具体采用期限结 构配置、市场转换、信用利差和相对价值判断、信用风 险评估、现金管理等管理手段进行个券选择。 4、资产支持证券投资策略 在对市场利率环境深入研究的基础上，本基金投资于资 产支持证券将采用久期配置策略与期限结构配置策略， 结合定量分析和定性分析的方法，综合分析资产支持证 券的利率风险、提前偿付风险、流动性风险、税收溢价 等因素，选择具有较高投资价值的资产支持证券进行配 置。 5、股指期货投资策略 在法律法规允许的范围内，本基金可运用股指期货对基 金投资组合进行管理，以套期保值为目的，对冲系统性 风险和某些特殊情况下的流动性风险，提高投资效率。 本基金主要采用流动性好、交易活跃的股指期货合约， 通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。本 基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货 市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求 其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货 的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选 择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。 6、融资业务的投资策略 本基金参与融资业务，将综合考虑融资成本、保证金比 例、冲抵保证金证券折算率、信用资质等条件，选择合 适的交易对手方。同时，在保障基金投资组合充足流动 性以及有效控制融资杠杆风险的前提下，确定融资比例。 业绩比较基准 中证 800 指数收益率*60%+恒生指数收益率（使用估 值汇率折算）*20%+上证国债指数收益率*20% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益水平高于 货币型基金、债券型基金，低于股票型基金。 基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华泰柏瑞质量成长混合 A 华泰柏瑞质量成长混合 C 下属分级基金的交易代码 008528 011452 报告期末下属分级基金的份额总额 376,305,677.16 份 2,546,414.82 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2024 年 7 月 1 日-2024 年 9 月 30 日） 华泰柏瑞质量成长混合 A 华泰柏瑞质量成长混合 C 1.本期已实现收益 3,200,181.51 18,669.14 2.本期利润 13,908,662.37 95,440.13 3.加权平均基金份额本期利润 0.0366 0.0368 4.期末基金资产净值 308,612,220.10 2,058,762.74 5.期末基金份额净值 0.8201 0.8085 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华泰柏瑞质量成长混合 A 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 4.72% 1.20% 13.54% 1.19% -8.82% 0.01% 过去六个月 6.83% 1.03% 13.55% 0.97% -6.72% 0.06% 过去一年 -10.09% 1.07% 9.12% 0.90% -19.21% 0.17% 过去三年 -53.34% 1.55% -8.66% 0.90% -44.68% 0.65% 自基金合同 -17.99% 1.65% 9.37% 0.91% -27.36% 0.74% 生效起至今 华泰柏瑞质量成长混合 C 净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准 阶段 净值增长率① ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ 收益率标准差 ④ 过去三个月 4.62% 1.20% 13.54% 1.19% -8.92% 0.01% 过去六个月 6.62% 1.03% 13.55% 0.97% -6.93% 0.06% 过去一年 -10.45% 1.07% 9.12% 0.90% -19.57% 0.17% 过去三年 -53.90% 1.55% -8.66% 0.90% -45.24% 0.65% 自基金合同 -55.86% 1.65% -17.75% 0.89% -38.11% 0.76% 生效起至今 注：本基金于 2021 年 2 月 19 日新增 C 级份额。C 级指标的计算期间为 2021 年 2 月 19 日至 2024 年 9 月 30 日。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：A 类图示日期为 2020 年 3 月 18 日至 2024 年 9 月 30 日。C 类图示日期为 2021 年 2 月 19 日至 2024 年 9 月 30 日。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 美国杜克大学工商管理硕士。曾任中银信 托投资公司外汇交易结算员，银建实业股 份有限公司证券投资经理，汉唐证券有限 责任公司高级经理，美国信安环球股票有 限公司董事总经理兼基金经理。2018 年 7 月加入华泰柏瑞基金管理有限公司。2020 年 2 月至 2022 年 7 月任华泰柏瑞价值增 本基金的 2020年3 月182024年7月 长混合型证券投资基金的基金经理。2020 李晓西 基金经理 日 11 日 24 年 年 2 月至 2024 年 7 月，任华泰柏瑞消费 成长灵活配置混合型证券投资基金的基 金经理。2020 年 3 月至 204 年 7 月，任 华泰柏瑞质量成长混合型证券投资基金 的基金经理。2021 年 1 月至 2022 年 9 月 任华泰柏瑞质量领先混合型证券投资基 金的基金经理。2021 年 3 月至 2024 年 2 月任华泰柏瑞质量精选混合型证券投资 基金的基金经理。 陈文凯 本基金的 2024年6 月21 - 8 年 上海交通大学金融专业硕士。曾担任中金 基金经理 日 公司食品饮料分析师。2019 年 12 月加入 华泰柏瑞基金管理有限公司，历任研究部 研究员、高级研究员、基金经理助理。2023 年 8 月起任华泰柏瑞质量精选混合型证 券投资基金的基金经理。2024 年 6 月起 任华泰柏瑞质量成长混合型证券投资基 金的基金经理。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 注：截至本报告期末，本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。 首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 2 次，都为指数投资组合因跟踪指数需要而发生的反向交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 市场在 9 月底否极泰来，政策变化驱动市场在较低的估值水平迎来大幅反弹，板块普涨。非银金融、房地产、综合在第三季度涨幅排名申万一级行业前三。 我们怀抱积极乐观态度。经济政策和股市政策的变化比较明确，虽然从政策实施到效果显现可能需要一段时间，但是我们将保持耐心、牢牢把握方向。 政策变化有望提升市场的风险偏好，有利于科技成长股的估值扩张。我们继续坚定看好 AI 浪潮的发展，深度参与全球 AI 算力建设的光模块、PCB、服务器等硬件公司，其当前仍处于盈利驱动股价阶段，估值尚未扩张。我们认为行业需求将持续强劲，这些公司的业绩也将持续兑现。 国内经济预期的改善，以及美联储已经进入降息通道、美国经济软着陆可能性增加，全球经济预期相较之前有所上调，部分资源品供需情况可能趋于紧张，尤其是供给短期缺乏弹性的品种，其价格存在上涨潜力，带来相应的股票投资机会。 而持续稳定经营的高分红股票长期来看仍然具备吸引力，主因全社会资本回报率的趋势性变化。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末华泰柏瑞质量成长混合 A 的基金份额净值为 0.8201 元，本报告期基金份额净 值增长率为 4.72%，同期业绩比较基准收益率为 13.54%，截至本报告期末华泰柏瑞质量成长混合C 的基金份额净值为 0.8085 元，本报告期基金份额净值增长率为 4.62%，同期业绩比较基准收益率为 13.54%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 284,568,917.65 75.91 其中：股票 284,568,917.65 75.91 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 68,803,965.90 18.35 8 其他资产 21,517,157.85 5.74 9 合计 374,890,041.40 100.00 注：通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币 60,437,839.56 元，占基金资产净值的比例为 19.45%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 38,645,675.58 12.44 C 制造业 71,287,216.62 22.95 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,099,568.21 0.68 J 金融业 112,089,076.00 36.08 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 9,541.68 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 224,131,078.09 72.14 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%） 10 能源 9,237,215.33 2.97 15 原材料 - - 20 工业 - - 25 可选消费 15,231,593.82 4.90 30 主要消费 - - 35 医药卫生 - - 40 金融 20,733,468.72 6.67 45 信息技术 - - 50 通信服务 15,235,561.69 4.90 55 公用事业 - - 60 房地产 - - 合计 60,437,839.56 19.45 注：以上分类采用中证行业分类标准。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 300308 中际旭创 176,470 27,328,144.20 8.80 2 300502 新易盛 175,700 22,835,729.00 7.35 3 601658 邮储银行 2,280,000 11,992,800.00 3.86 3 01658 邮储银行 2,170,000 9,099,512.00 2.93 4 603993 洛阳钼业 1,785,400 15,532,980.00 5.00 5 601628 中国人寿 346,600 15,250,400.00 4.91 6 00700 腾讯控股 38,000 15,235,561.69 4.90 7 03690 美团-W 98,200 15,231,593.82 4.90 8 002966 苏州银行 1,686,500 13,643,785.00 4.39 9 01898 中煤能源 1,056,000 9,237,215.33 2.97 9 601898 中煤能源 296,100 4,367,475.00 1.41 10 601336 新华保险 290,000 13,461,800.00 4.33 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体中，邮储银行（601658）在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行的处罚。本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合相关法律法规、基金合同及公司投资制度的要求。 报告期内基金投资的前十名证券的其他发行主体，没有被监管部门立案调查的情形，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情形。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 359,464.54 2 应收证券清算款 20,898,963.91 3 应收股利 153,992.80 4 应收利息 - 5 应收申购款 104,736.60 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 21,517,157.85 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 华泰柏瑞质量成长混合 A 华泰柏瑞质量成长混合 C 报告期期初基金份额总额 384,991,685.24 2,723,080.62 报告期期间基金总申购份额 3,193,748.30 527,898.94 减:报告期期间基金总赎回份额 11,879,756.38 704,564.74 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 376,305,677.16 2,546,414.82 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注：本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 注：无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、本基金的中国证监会批准募集文件 2、本基金的《基金合同》 3、本基金的《招募说明书》 4、本基金的《托管协议》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照 6、本基金的公告 9.2 存放地点 上海市浦东新区民生路 1199 弄证大五道口广场 1 号楼 17 层 托管人住所 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告如有疑问，可咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。 客户服务热线：400-888-0001（免长途 费） 021-3878 4638 公司网址：www.huatai-pb.com 华泰柏瑞基金管理有限公司 2024 年 10 月 25 日