华泰柏瑞行业精选混合型证券投资基金 2023 年第 4 季度报告 2023 年 12 月 31 日 基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2024 年 1 月 22 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 1 月 19 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自 2023 年 10 月 1 日起至 2023 年 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华泰柏瑞行业精选混合 基金主代码 008526 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2020 年 4 月 22 日 报告期末基金份额总额 60,909,280.57 份 投资目标 本基金通过把握中国经济的长期发展趋势和阶段性发展 特征，分析不同市场环境下的企业盈利变化情况，在严 格控制风险和保持资产流动性的前提下，追求超越业绩 比较基准的投资回报，力争基金资产的持续稳健增值。 投资策略 1、大类资产配置； 2、股票投资策略： 本基金在大类资产配置策略研究的基础上，分析上下游 行业在价值链分配的变化，重点研究盈利向好的行业， 挖掘具有核心竞争力公司，投资于盈利向好、估值合理 的优势企业。 （1）行业精选策略：本基金根据行业周期轮动特征以及 行业相对投资价值，精选盈利趋势向好、发展前景良好、 具有良好投资价值的行业进行重点配置。 （2）个股选择策略：本基金主要采用“自下而上”的个 股选择策略，重点关注优势行业中的优质上市公司。 3、债券投资策略；4、资产支持证券投资策略；5、股指 期货投资策略；6、融资业务的投资策略；7、存托凭证 投资策略 业绩比较基准 中证 800 指数收益率*80%+上证国债指数收益率*10%+银 行活期存款利率(税后)*10% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益高于债券 型基金与货币市场基金，低于股票型基金。 基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华泰柏瑞行业精选混合 A 华泰柏瑞行业精选混合 C 下属分级基金的交易代码 008526 008527 报告期末下属分级基金的份额总额 46,615,248.58 份 14,294,031.99 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2023 年 10 月 1 日-2023 年 12 月 31 日） 华泰柏瑞行业精选混合 A 华泰柏瑞行业精选混合 C 1.本期已实现收益 -2,524,932.06 -778,878.84 2.本期利润 -949,209.72 -299,381.72 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0199 -0.0208 4.期末基金资产净值 36,057,344.51 10,954,867.46 5.期末基金份额净值 0.7735 0.7664 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华泰柏瑞行业精选混合 A 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 -2.53% 0.91% -5.03% 0.63% 2.50% 0.28% 过去六个月 -16.38% 1.01% -8.18% 0.66% -8.20% 0.35% 过去一年 -22.68% 1.05% -7.89% 0.65% -14.79% 0.40% 过去三年 -42.10% 1.70% -23.38% 0.85% -18.72% 0.85% 自基金合同 -22.65% 1.69% -3.76% 0.88% -18.89% 0.81% 生效起至今 华泰柏瑞行业精选混合 C 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 -2.59% 0.91% -5.03% 0.63% 2.44% 0.28% 过去六个月 -16.49% 1.01% -8.18% 0.66% -8.31% 0.35% 过去一年 -22.87% 1.05% -7.89% 0.65% -14.98% 0.40% 过去三年 -42.54% 1.70% -23.38% 0.85% -19.16% 0.85% 自基金合同 -23.36% 1.69% -3.76% 0.88% -19.60% 0.81% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：A 类图示日期为 2020 年 4 月 22 日至 2023 年 12 月 31 日。C 类图示日期为 2020 年 4 月 22 日 至 2023 年 12 月 31 日。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 北京大学西方经济学硕士。曾任上海申银 万国证券研究所有限公司研究员，中国中 投证券有限责任公司研究员，中信证券股 刘芷冰 本基金的 2021年6 月23 - 12 年 份有限公司高级研究员。2017 年 9 月加 基金经理 日 入华泰柏瑞基金管理有限公司，历任研究 部高级研究员、研究部副总监兼基金经理 助理，2021 年 6 月起任华泰柏瑞行业精 选混合型证券投资基金的基金经理。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 注：截至本报告期末，本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。 首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 10 次，都为指数投资组合因跟踪指数需要而发生的反向交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 回顾 2023 年四季度，随着宏观政策“组合拳”成效不断显现，我国经济回升向好态势持续巩固，各方面积极因素逐渐增多，具体包括在存量房贷利率下调等政策环境下，消费潜能继续释放；制造业投资加快；三大工程有利于稳住地产投资等，预计全年 5%左右的增长目标能够顺利实现。海外市场来看，发达经济体利率持续高位，外溢风险仍可能通过汇率、资本流动、外债等渠道冲击新兴市场经济体。四季度 A 股市场整体来看，电子、煤炭、医药涨幅居前，房地产、建材、美容护理跌幅居前。 展望 2024 年，经济增长目标会相对平稳，“扩大总需求仍是主线索，在确保经济企稳、关键 领域下行风险解除的基础上，有序推进调结构，财政空间将有一定扩张，货币供给将大致中性”。海外市场方面，从美国现阶段高频数据来看，消费、就业、薪资都维持下行走势，高利率对企业盈利的挤压将进一步持续，我们预计美联储可能在上半年启动降息，这将对全球股票市场和中国的货币政策产生影响。 2024 年将是人形机器人量产的第一年，我们看好 AI 与智能硬件的接合，人形机器人或将成 为 AI 应用最快落地的方向之一，最开始的应用将从 B 端开始，并逐步从 B 端最终走向 C 端，我们 或将看到一个至少和当年电动车同样规模体量的行业出现，随着制造成本的下降和机器人灵敏度、响应度的提升，我们也许会在不远的将来看到更多的机器人的应用场景的出现。在整个机器人的产业趋势当中，中国制造的优势有望得到发挥，全球机器人的制造中心或将在中国，我们将会看 到越来越多的公司进入机器人产业链，我们将从中找到有核心竞争力、制造壁垒、规模优势的公司进行投资，不断的去伪存真，留强去弱。道阻且长，行则将至。当然，当板块进入高估区间且股价对利好反应钝化的时期，我们将集中获利了结，以布局风险收益比更合适的成长性品种。 行业配置上，我们将结合研究优势，根据行业比较和产业跟踪，主要选择产业趋势向上、渗透率快速提升、符合社会和经济发展趋势、成长空间大的行业。我们将以公司基本面研究为核心，寻找具有新产品、新技术、新模式的“三新”公司，寻找有认知差的高质量公司。 本基金坚持以深入的基本面研究为核心，坚持至下而上的研究框架，淡化宏观至上而下的分析方法，选取符合中国未来经济结构方向的、具有核心竞争力和壁垒的公司进行长期投资，力求找出其中空间大、竞争壁垒高的有中长期投资价值的公司。本基金将坚持估值和基本面相结合的选股思路，控制回撤风险，做到业绩的可持续、可复制，希望为投资者创造持续稳健的收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末华泰柏瑞行业精选混合 A 的基金份额净值为 0.7735 元，本报告期基金份额净 值增长率为-2.53%，同期业绩比较基准收益率为-5.03%，截至本报告期末华泰柏瑞行业精选混合C 的基金份额净值为 0.7664 元，本报告期基金份额净值增长率为-2.59%，同期业绩比较基准收益率为-5.03%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 截止本报告期末，因赎回等原因，本基金自 2023 年 9 月 18 日至 2023 年 11 月 14 日、2023 年 11 月 23 日至 2023 年 12 月 29 日存在连续 20 个工作日基金资产净值低于 5000 万元的情形，但 无基金份额持有人数量低于 200 人的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 36,056,310.74 72.06 其中：股票 36,056,310.74 72.06 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 13,943,449.70 27.87 8 其他资产 36,926.11 0.07 9 合计 50,036,686.55 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 498,160.00 1.06 C 制造业 31,283,419.54 66.54 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,954,883.20 6.29 J 金融业 810,210.00 1.72 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 509,638.00 1.08 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 36,056,310.74 76.70 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 688025 杰普特 24,812 2,296,350.60 4.88 2 603662 柯力传感 63,200 2,274,568.00 4.84 3 301162 国能日新 38,540 1,999,455.20 4.25 4 002472 双环传动 59,800 1,555,996.00 3.31 5 688017 绿的谐波 8,948 1,373,518.00 2.92 6 688630 芯碁微装 14,743 1,258,609.91 2.68 7 688698 伟创电气 34,603 1,257,126.99 2.67 8 300580 贝斯特 41,200 1,247,536.00 2.65 9 002050 三花智控 41,000 1,205,400.00 2.56 10 301413 安培龙 16,100 1,194,620.00 2.54 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情形，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 30,258.00 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 6,668.11 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 36,926.11 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 华泰柏瑞行业精选混合 A 华泰柏瑞行业精选混合 C 报告期期初基金份额总额 49,149,511.21 13,105,603.38 报告期期间基金总申购份额 489,299.72 6,592,934.13 减:报告期期间基金总赎回份额 3,023,562.35 5,404,505.52 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 46,615,248.58 14,294,031.99 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注：本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 注：无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、本基金的中国证监会批准募集文件 2、本基金的《基金合同》 3、本基金的《招募说明书》 4、本基金的《托管协议》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照 6、本基金的公告 9.2 存放地点 上海市浦东新区民生路 1199 弄证大五道口广场 1 号楼 17 层 托管人住所 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告如有疑问，可咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。 客户服务热线：400-888-0001（免长途 费） 021-3878 4638 公司网址：www.huatai-pb.com 华泰柏瑞基金管理有限公司 2024 年 1 月 22 日