广发招泰混合型证券投资基金 2020 年第 2 季度报告 2020 年 6 月 30 日 基金管理人：广发基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二〇年七月二十日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 7 月 16 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 广发招泰混合 基金主代码 008420 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2020 年 3 月 5 日 报告期末基金份额总额 464,444,602.44 份 本基金在严格控制风险和保持资产流动性的基础 上，通过对不同资产类别的优化配置，充分挖掘市 投资目标 场潜在的投资机会，力求实现基金资产的长期稳健 增值。 本基金在研究宏观经济基本面、政策面和资金面等 多种因素的基础上，判断宏观经济运行所处的经济 投资策略 周期及趋势，分析不同政策对各类资产的市场影 响，评估股票、债券及货币市场工具等大类资产的 估值水平和投资价值，根据大类资产的风险收益特 征进行灵活配置，确定合适的资产配置比例，并适 时进行调整。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×30%+中证全债指数收益率 ×70% 本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平高于 风险收益特征 货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。 基金管理人 广发基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 广发招泰混合 A 广发招泰混合 C 称 下属分级基金的交易代 008420 008421 码 报告期末下属分级基金 301,115,531.79 份 163,329,070.65 份 的份额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2020 年 4 月 1 日-2020 年 6 月 30 日) 广发招泰混合 A 广发招泰混合 C 1.本期已实现收益 3,418,594.54 1,820,945.45 2.本期利润 4,590,092.56 2,751,958.57 3.加权平均基金份额本期利润 0.0133 0.0130 4.期末基金资产净值 305,843,728.50 165,682,115.41 5.期末基金份额净值 1.0157 1.0144 注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用 后实际收益水平要低于所列数字。 （2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、广发招泰混合 A： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 1.37% 0.11% 3.50% 0.28% -2.13% -0.17% 月 自基金合 同生效起 1.57% 0.10% 0.70% 0.40% 0.87% -0.30% 至今 2、广发招泰混合 C： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 1.27% 0.11% 3.50% 0.28% -2.23% -0.17% 月 自基金合 同生效起 1.44% 0.10% 0.70% 0.40% 0.74% -0.30% 至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 广发招泰混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2020 年 3 月 5 日至 2020 年 6 月 30 日) 1．广发招泰混合 A： 2．广发招泰混合 C： 注：（1）本基金合同生效日期为 2020 年 3 月 5 日，至披露时点本基金成立未满 一年。 （2）本基金建仓期为基金合同生效后 6 个月，至披露时点本基金仍处于建仓期。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 姓名 职务 金经理期限 证券从业 说明 任职 离任日 年限 日期 期 本基金的基 王予柯先生，经济学硕士，持 金经理；广发 有中国证券投资基金业从业 安宏回报灵 证书。曾任广发基金管理有限 活配置混合 公司固定收益部债券交易员 型证券投资 兼研究员、投资经理、广发集 基金的基金 鑫债券型证券投资基金基金 经理；广发稳 经理(自 2015 年 5 月 27 日至 裕混合型证 2016 年 6 月 24 日)、广发鑫富 券投资基金 灵活配置混合型证券投资基 的基金经理； 金基金经理(自 2016 年 12 月 广发中债 22 日至 2018 年 1 月 6 日)、广 7-10 年期国 发景盛纯债债券型证券投资 开行债券指 基金基金经理(自 2016 年 8 月 数证券投资 30 日至 2018 年 11 月 1 日)、 基金的基金 广发鑫隆灵活配置混合型证 经理；广发中 券投资基金基金经理(自 2016 证 10 年期国 2020- 年11 月7 日至2018 年 11 月9 王予柯 开债指数证 03-05 - 13 年 日)、广发集富纯债债券型证 券投资基金 券投资基金基金经理(自 2017 (LOF)的基金 年1月13日至2019年4月10 经理；广发汇 日)、广发聚盛灵活配置混合 佳定期开放 型证券投资基金基金经理(自 债券型发起 2015 年 12 月 25 日至 2019 年 式证券投资 5 月 21 日)、广发稳裕保本混 基金的基金 合型证券投资基金基金经理 经理；广发集 (自 2016 年 6 月 27 日至 2019 泰债券型证 年 7 月 2 日)、广发价值回报 券投资基金 混合型证券投资基金基金经 的基金经理； 理(自 2017 年 11 月 29 日至 广发中债农 2019 年 10 月 9 日)、广发汇康 发行债券总 定期开放债券型发起式证券 指数证券投 投资基金基金经理(自 2018 年 资基金的基 4 月 16 日至 2019 年 10 月 9 金经理；广发 日)、广发中债 1-3 年农发行债 汇达纯债3个 券指数证券投资基金基金经 月定期开放 理(自2018年4月24日至2019 债券型发起 年 10 月 29 日)、广发景丰纯 式证券投资 债债券型证券投资基金基金 基金的基金 经理(自 2016 年 11 月 23 日至 经理 2019 年 10 月 29 日)、广发中 债 1-3 年国开行债券指数证券 投资基金基金经理(自 2018 年 11 月 14 日至 2019 年 12 月 23 日)、广发可转债债券型发起 式证券投资基金基金经理(自 2018 年 11 月 2 日至 2020 年 4 月 30 日)。 注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。 在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度，投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 3 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 本季度国内疫情得到控制，复工复产推进顺利。虽然海外疫情有所反复，外需面临的不确定性不时给资本市场带来短期冲击，但总需求缓慢修复的总体趋势不变，叠加信用环境宽松，市场呈现股强债弱格局。 本基金的债券部分以中短期的 AAA 国企债券为主，本运作期间增配了部分优质信用债，提高了组合的静态收益率；同时，将股票仓位上调，在行业配置方面，增加了对内需消费、医药等行业的配置比例。 4.5报告期内基金的业绩表现 本报告期内，本基金 A 类基金份额净值增长率为 1.37%，C 类基金份额净值增长 率为 1.27%，同期业绩比较基准收益率为 3.50%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 73,003,161.74 15.02 其中：股票 73,003,161.74 15.02 2 固定收益投资 332,438,364.06 68.39 其中：债券 332,438,364.06 68.39 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 55,640,373.82 11.45 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 14,903,081.66 3.07 7 其他资产 10,106,027.74 2.08 8 合计 486,091,009.02 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 3,255,400.00 0.69 B 采矿业 - - C 制造业 51,725,393.93 10.97 电力、热力、燃气及水生产和供应 12,766.32 0.00 D 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 5,191,689.00 1.10 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,112,889.57 0.45 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 5,406,453.00 1.15 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 4,231,241.92 0.90 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 1,067,328.00 0.23 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 73,003,161.74 15.48 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例(％) 1 600690 海尔智家 387,139 6,852,360.30 1.45 2 601888 中国中免 35,100 5,406,453.00 1.15 3 000895 双汇发展 115,000 5,300,350.00 1.12 4 002727 一心堂 139,900 5,191,689.00 1.10 5 600132 重庆啤酒 68,900 5,029,700.00 1.07 6 600887 伊利股份 161,300 5,021,269.00 1.06 7 002459 晶澳科技 262,700 4,933,506.00 1.05 8 600519 贵州茅台 3,000 4,388,640.00 0.93 9 600323 瀚蓝环境 193,384 4,231,241.92 0.90 10 002714 牧原股份 39,700 3,255,400.00 0.69 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产 序号 债券品种 公允价值(元) 净值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 19,846,000.00 4.21 其中：政策性金融债 19,846,000.00 4.21 4 企业债券 211,135,000.00 44.78 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 101,286,000.00 21.48 7 可转债（可交换债） 171,364.06 0.04 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 332,438,364.06 70.50 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（份） 公允价值 占基金资产 (元) 净值比例 （％） 1 101801455 18 中铝集 300,000 30,591,000.0 6.49 MTN005 0 2 136861 16 恒健 02 300,000 30,216,000.0 6.41 0 3 136270 16 南网 01 300,000 30,123,000.0 6.39 0 4 163244 20 中证 G3 300,000 29,847,000.0 6.33 0 5 101900950 19 华润 200,000 20,378,000.0 4.32 MTN005 0 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 （1）本基金本报告期末未持有股指期货。 （2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 在充分考虑债券市场、国债期货市场运行规律的基础上，选择活跃的期货合约对组合久期进行调节，以达到降低组合整体风险，适度增强收益的目的。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 代码 名称 持仓量 合约市值 公允价值变 风险指标说 （买/卖） (元) 动（元） 明 公允价值变动总额合计（元） - 国债期货投资本期收益（元） -79,268.93 国债期货投资本期公允价值变动（元） - 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 国债期货操作整体谨慎，在控制风险的基础上适度提升收益。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，报 告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 本报告期内，基金投资的前十名股票未出现超出基金合同规定的备选股票库 的情形。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 138,801.39 2 应收证券清算款 4,674,015.26 3 应收股利 - 4 应收利息 3,842,104.01 5 应收申购款 1,451,107.08 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 10,106,027.74 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 广发招泰混合A 广发招泰混合C 本报告期期初基金份额总额 371,657,375.09 270,531,816.11 本报告期基金总申购份额 6,603,371.24 10,538,804.49 减：本报告期基金总赎回份额 77,145,214.54 117,741,549.95 本报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 301,115,531.79 163,329,070.65 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的 情况。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 （一）中国证监会注册广发招泰混合型证券投资基金募集的文件 （二）《广发招泰混合型证券投资基金基金合同》 （三）《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》 （四）《广发招泰混合型证券投资基金托管协议》 （五）法律意见书 8.2存放地点 广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼 8.3查阅方式 1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件； 2.网站查阅：基金管理人网址 http://www.gffunds.com.cn。 广发基金管理有限公司 二〇二〇年七月二十日