前海开源新兴产业混合型证券投资基金 2021年第2季度报告 2021年06月30日 基金管理人:前海开源基金管理有限公司 基金托管人:交通银行股份有限公司 报告送出日期:2021年07月21日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年7月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2021年4月1日起至2021年6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 前海开源新兴产业混合 基金主代码 008381 基金运作方式 契约型普通开放式 基金合同生效日 2020年04月13日 报告期末基金份额总额 69,794,462.16份 本基金将重点挖掘中国经济发展和结构转型环 境下新兴产业的投资机会，通过精选新兴产业 投资目标 相关证券，在合理控制风险并保持基金资产良 好流动性的前提下，力争实现基金资产的长期 稳定增值。 本基金的投资策略主要有以下六方面内容： 1、大类资产配置 本基金将综合运用定性和定量的分析方法，在 对宏观经济进行深入研究的基础上，判断宏观 经济周期所处阶段及变化趋势，并结合估值水 投资策略 平、政策取向等因素，综合评估各大类资产的 预期收益率和风险，合理确定本基金在股票、 债券、现金等大类资产之间的配置比例，以最 大限度降低投资组合的风险、提高投资组合的 收益。 2、股票投资策略 （1）新兴产业主题的界定 （2）股票投资组合的构建 本基金根据界定的新兴产业的范畴选出备选股 票池，并在此基础上通过定性分析与定量分析 相结合的方法挖掘优质的上市公司，构建股票 投资组合。 另外，本基金可通过内地与香港股票市场交易 互联互通机制投资于香港股票市场，不使用合 格境内机构投资者(QDII)境外投资额度进行境 外投资。本基金将在港股通标的股票范围内， 精选新兴产业港股通标的股票，并将基本面健 康、业绩增长快、估值有优势的港股纳入本基 金的股票投资组合。 3、债券投资策略 在债券投资策略方面，本基金将在综合研究的 基础上实施积极主动的组合管理，采用宏观环 境分析和微观市场定价分析两个方面进行债券 资产的投资。在宏观环境分析方面，结合对宏 观经济、市场利率、债券供求等因素的综合分 析，根据交易所市场与银行间市场类属资产的 风险收益特征，定期对投资组合类属资产进行 优化配置和调整，确定不同类属资产的最优权 重。 在微观市场定价分析方面，本基金以中长期利 率趋势分析为基础，结合经济趋势、货币政策 及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用 风险等因素，重点选择那些流动性较好、风险 水平合理、到期收益率与信用质量相对较高的 债券品种。 4、资产支持证券投资策略 本基金通过对资产支持证券发行条款的分析、 违约概率和提前偿付比率的预估，借用必要的 数量模型来谋求对资产支持证券的合理定价， 在严格控制风险、充分考虑风险补偿收益和市 场流动性的条件下，谨慎选择风险调整后收益 较高的品种进行投资。 本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规 模并进行分散投资，以降低流动性风险。 5、股指期货投资策略 本基金以套期保值为目的，参与股指期货交易。 6、国债期货投资策略 本基金对国债期货的投资以套期保值为主要目 的。本基金将结合国债交易市场和期货交易市 场的收益性、流动性的情况，通过多头或空头 套期保值等投资策略进行套期保值，以获取超 额收益。 业绩比较基准 中证新兴产业指数收益率×60%+恒生指数收益 率×20%+银行活期存款利率（税后）×20% 本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益 风险收益特征 水平高于货币型基金、债券型基金，低于股票 型基金。本基金如果投资港股通标的股票，需 承担汇率风险以及境外市场的风险。 基金管理人 前海开源基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2021年04月01日 - 2021年06月30日） 1.本期已实现收益 982,640.50 2.本期利润 21,162,196.41 3.加权平均基金份额本期利润 0.2746 4.期末基金资产净值 133,866,018.02 5.期末基金份额净值 1.9180 注：①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 基准收益 基准收益 ② 率③ 率标准差 ④ 过去 三个 16.74% 1.54% 9.24% 0.84% 7.50% 0.70% 月 过去 六个 16.44% 2.14% 6.05% 1.10% 10.39% 1.04% 月 过去 67.55% 1.99% 24.75% 1.09% 42.80% 0.90% 一年 自基 金合 同生 91.80% 1.84% 37.74% 1.05% 54.06% 0.79% 效起 至今 注：本基金业绩比较基准为：中证新兴产业指数收益率×60%+恒生指数收益率×20%+银行活期存款利率（税后）×20% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金的建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同规定。截至2021年6月30日，本基金建仓期结束未满1年。 3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证 金经理期限 券 姓名 职务 从 说明 任职 离任 业 日期 日期 年 限 刘小明先生，金融学硕士 研究生。2014年至2015年 任职越秀证券股份有限公 刘小 2020- 7 司研究所分析师，2015年 明 本基金的基金经理 04-22 - 年 至2017年任职兴业证券股 份有限公司研究所分析 师，2017年9月加盟前海开 源基金管理有限公司，现 任公司投资部基金经理。 史程先生，美国纽约哥伦 比亚大学商学院金融专业 工商管理硕士 (MBA)、美 国堪萨斯州立大学科学硕 士 (MS)。历任美国贝莱德 本基金的基金经理、公司 2020- 2021- 20 资本管理公司 （BlackRo 史程 董事总经理 04-13 04-26 年 ck Capital Management） 副总裁、基金副经理、资 深证券分析师；美国Eato n Vance 金融资产管理公 司副总裁、基金经理；美 国Profit 投资管理公司 资深副总裁、基金经理。 曾任前海开源基金管理有 限公司董事总经理。 注：①对基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，"离任日期"为根据公司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日成交量的5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2季度港股和A股市场表现分化较为明显，A股沪深300上涨3.5%、创业板指数上涨26.1%、中证新兴产业指数上涨15.2%，而港股恒生指数仅上涨1.6%、国企指数下跌2.8%，A股明显表现好于港股；而A股内部各行业之间也分化剧烈，新能源和医药等行业表现较佳，而消费等行业基本走平或下跌。本人认为A股和港股、以及A股内部各行业公司股价表现之间的这种分化或许显著超出这些企业本身在2季度内的基本面运营表现差异，这样的分化并不具备可持续性。中长期内资产的价格必然取决于其生意本身的属性和资产定价公式，而与它在哪里上市、处于什么行业关系不大。只要企业的经营在正常向好的轨道上，我们就应该尽量减少对股价和估值波动的关注、平常心面对分化和对比的压力，相信优质企业的力量。本人将继续长期持有中国优质的核心资产，努力为持有人创造稳定可持续的收益。 2季度内本基金收益率16.74%，跑赢了业绩比较基准。报告期内，本基金维持稳健的投资策略，主要投资于医药医疗、内需消费、科技互联网和高端制造企业，也取得了 不错的收益，未来我们仍将尽力规避与国内外宏观经济相关度过大的行业和公司，与优秀企业共成长，关注企业自由现金流和内在价值的增长，努力避免市场的波动对投资的影响，厉行长期和超长期投资。我们基于同样的投资理念和选股思路在港股A股中进行投资，目前该基金A股比例略高于港股，维持均衡配置。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末前海开源新兴产业混合基金份额净值为1.9180元，本报告期内，基金份额净值增长率为16.74%，同期业绩比较基准收益率为9.24%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内，未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 126,829,094.01 92.41 其中：股票 126,829,094.01 92.41 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 7 银行存款和结算备付金合 7,293,791.32 5.31 计 8 其他资产 3,122,405.46 2.28 9 合计 137,245,290.79 100.00 注：权益投资中通过港股通交易机制投资的港股公允价值为58,313,780.63元，占资产净值比例43.56%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 52,056,895.44 38.89 D 电力、热力、燃气及水生 4,662.00 0.00 产和供应业 E 建筑业 11,014.44 0.01 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技 12,230.40 0.01 术服务业 J 金融业 34,721.10 0.03 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 9,573,190.00 7.15 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管 - - 理业 O 居民服务、修理和其他服 - - 务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 6,822,600.00 5.10 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 68,515,313.38 51.18 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例（％） 日常消费品 9,671,681.88 7.22 医疗保健 11,662,890.92 8.71 电信服务 12,196,961.47 9.11 地产业 24,782,246.36 18.51 合计 58,313,780.63 43.56 注：以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例（％） 1 300750 宁德时代 25,30013,530,440.00 10.11 2 06098 碧桂园服务 175,00012,217,014.60 9.13 3 00700 腾讯控股 25,10012,196,961.47 9.11 4 02269 药明生物 98,50011,662,890.92 8.71 5 09909 宝龙商业 478,00010,858,144.75 8.11 6 300760 迈瑞医疗 21,00010,081,050.00 7.53 7 06969 思摩尔国际 270,000 9,671,681.88 7.22 8 601888 中国中免 31,900 9,573,190.00 7.15 9 300014 亿纬锂能 89,334 9,284,482.62 6.94 10 300896 爱美客 8,880 7,005,254.40 5.23 注：所用证券代码采用当地市场代码。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 无。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 无。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 无。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 227,638.65 2 应收证券清算款 2,545,841.06 3 应收股利 92,528.83 4 应收利息 1,471.64 5 应收申购款 254,925.28 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 3,122,405.46 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 无。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 78,182,372.44 报告期期间基金总申购份额 26,381,278.37 减：报告期期间基金总赎回份额 34,769,188.65 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 - “-”填列） 报告期期末基金份额总额 69,794,462.16 注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 1、根据业务发展需要，并经前海开源基金管理有限公司股东会批准，本公司本报告期内设立广州分公司，具体情况详见基金管理人在中国证监会规定媒介发布的相关公告。 2、本基金管理人于2021年5月21日发布公告，曲扬先生、邱杰先生自2021年5月19日起担任前海开源基金管理有限公司副总经理。 本基金管理人于2021年5月22日发布公告，何璁先生自2021年5月21日起担任前海开源基金管理有限公司副总经理。 上述事项经前海开源基金管理有限公司董事会审议通过，并已按相关法律法规的规定进行备案。具体情况详见基金管理人在中国证监会规定媒介发布的相关公告。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （1）中国证券监督管理委员会批准前海开源新兴产业混合型证券投资基金设立的文件 （2）《前海开源新兴产业混合型证券投资基金基金合同》 （3）《前海开源新兴产业混合型证券投资基金托管协议》 （4）基金管理人业务资格批件、营业执照 （5）前海开源新兴产业混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 （1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 （2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公司，客户服务电话：4001-666-998 （3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.qhkyfund.com 前海开源基金管理有限公司 2021年07月21日