宝盈祥利稳健配置混合型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 2022 年 3 月 31 日 基金管理人：宝盈基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：2022 年 4 月 22 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 4 月 21 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2022 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 宝盈祥利稳健配置混合 基金主代码 008324 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019 年 12 月 27 日 报告期末基金份额总额 98,189,467.63 份 投资目标 在严格控制风险的基础上，力争取得超越基金业绩比较 基准的收益。 投资策略 本基金采取稳健的投资策略，在控制下行风险的前提下， 确定大类资产配置比例，通过债券、货币市场工具等固 定收益类资产投资获取稳定收益，适度参与股票等权益 类资产的投资增强产品收益。 本基金的投资策略由大类资产配置策略、固定收益类资 产投资策略、股票投资策略、存托凭证投资策略、国债 期货投资策略和股指期货投资策略六个部分组成。 业绩比较基准 中证全债指数收益率×70%+沪深 300 指数收益率×30% 风险收益特征 本基金为混合型基金，预期收益和预期风险低于股票型 基金，高于货币市场基金、债券型基金。 基金管理人 宝盈基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 宝盈祥利稳健配置混合 A 宝盈祥利稳健配置混合 C 下属分级基金的交易代码 008324 008325 报告期末下属分级基金的份额总额 59,388,884.16 份 38,800,583.47 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2022 年 1 月 1 日-2022 年 3 月 31 日） 宝盈祥利稳健配置混合 A 宝盈祥利稳健配置混合 C 1.本期已实现收益 -3,505,439.02 -2,324,278.58 2.本期利润 -4,063,378.81 -2,778,909.20 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0661 -0.0655 4.期末基金资产净值 66,089,943.01 42,887,093.74 5.期末基金份额净值 1.1128 1.1053 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额。 2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 宝盈祥利稳健配置混合 A 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 -5.42% 0.60% -3.95% 0.44% -1.47% 0.16% 过去六个月 -6.37% 0.46% -2.55% 0.35% -3.82% 0.11% 过去一年 -2.81% 0.36% -1.31% 0.34% -1.50% 0.02% 自基金合同 11.28% 0.33% 9.46% 0.39% 1.82% -0.06% 生效起至今 宝盈祥利稳健配置混合 C 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 -5.49% 0.60% -3.95% 0.44% -1.54% 0.16% 过去六个月 -6.50% 0.46% -2.55% 0.35% -3.95% 0.11% 过去一年 -3.10% 0.36% -1.31% 0.34% -1.79% 0.02% 自基金合同 10.53% 0.33% 9.46% 0.39% 1.07% -0.06% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 名 任职日期 离任日期 年限 本基金、宝盈货币市场证 吕姝仪女士，中国人民大 券投资基金、宝盈祥泽混 学经济学硕士。2012 年 7 合型证券投资基金、宝盈 月至 2013 年 9 月在中山 祥裕增强回报混合型证 证券有限责任公司任投 券投资基金、宝盈祥颐定 资经理助理，2013 年 10 期开放混合型证券投资 月至 2015 年 9 月在民生 吕 基金、宝盈中债 1-3 年国2019年12月27 加银基金管理有限公司 姝 开行债券指数证券投资 日 - 9 年 任债券交易员，2015 年 9 仪 基金、宝盈祥乐一年持有 月至 2017 年 12 月在东兴 期混合型证券投资基金、 证券股份有限公司基金 宝盈祥庆 9 个月持有期 业务部任基金经理。2017 混合型证券投资基金、宝 年 12 月加入宝盈基金管 盈中债 3-5 年国开行债 理有限公司，历任投资经 券指数证券投资基金基 理。中国国籍，证券投资 金经理 基金从业人员资格。 王灏先生，西南财经大学 本基金、宝盈祥乐一年持 金融硕士。曾任特变电工 有期混合型证券投资基 衡阳变压器有限公司投 王 金、宝盈新兴产业灵活配2022 年 3 月 15 - 4 年 标项目经理；2017 年 7 月 灏 置混合型证券投资基金 日 加入宝盈基金管理有限 基金经理 公司，曾任研究员。中国 国籍，证券投资基金从业 人员资格 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 报告期内本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，无损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控，并定期制作公平交易分析报告，对不同投资组合的收益率、同向交易价差、反向交易价差作专项分析。报告结果表明，本基金在本报告期内的同向交易价差均在可合理解释范围之内；在本报告期内基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资活动中公平对待不同投资组合，公平交易制度执行情况良好，无损害基金持有人利益的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 股票方面，一季度权益市场在估值、宏观经济、地缘政治、中美关系的影响下剧烈波动，风格方面，以银行地产为代表的低估值板块、稳增长为代表的建筑板块和上游煤炭表现较好，以新能源为代表的成长类行业相对回报较弱 债券方面，报告期内，国内宏观经济在疫情和地产的冲击下，“稳增长”的诉求依然强烈；国外美联储进入加息周期以及地缘政治冲突，全球经济滑入衰退的风险加大。 一季度债券市场围绕宽货币和宽信用的博弈展开，整体呈现先扬后抑的走势，年初降息叠加宽信用预期，10 年期国债快速下行，春节后随着需求层面各地地产政策的宽松和 1 月社融的超预期，10 年期国债涨幅回吐，随后在经济数据和 2 月社融数据的影响下，收益率震荡徘徊。展望 4月，货币政策的宽松预期仍然存在。信用债方面，违约集中在民企房地产债。 可转债方面，可转债指数跟随股票指数回调，跌幅为 8.36%，是近 3 年以来单季度最大跌幅。 一季度以来转债经历了几轮快速、显著的转股溢价率压缩阶段，转债整体性价比有所改善，但当前的估值风险仍然存在。 报告期内，本基金债券操作上，不做整体信用下沉，减仓 3-5 年长久期债券，以中短久期的 高等级信用债为主要配置；股票方面，由于新股破发成为常态，打新收益有明显下滑，适当提升了股票中枢仓位，股票结构也从以低估值蓝筹，变化为以必需消费，地产产业链以及新能源产业链上供需紧张的行业为主的配置。转债由于估值相对较高，组合转债仓位较轻。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末宝盈祥利稳健配置混合 A 基金份额净值为 1.1128 元，本报告期基金份额净值 增长率为-5.42%；截至本报告期末宝盈祥利稳健配置混合 C 基金份额净值为 1.1053 元，本报告期 基金份额净值增长率为-5.49%；同期业绩比较基准收益率为-3.95%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 39,803,737.52 26.73 其中：股票 39,803,737.52 26.73 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 98,589,939.10 66.21 其中：债券 98,589,939.10 66.21 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 6,668,643.46 4.48 8 其他资产 3,843,088.47 2.58 9 合计 148,905,408.55 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 2,397,276.00 2.20 C 制造业 24,627,338.52 22.60 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 4,559,544.00 4.18 G 交通运输、仓储和邮政业 4,336,349.00 3.98 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 2,759,430.00 2.53 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 1,123,800.00 1.03 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 39,803,737.52 36.52 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 601677 明泰铝业 121,000 4,997,300.00 4.59 2 000906 浙商中拓 383,800 4,559,544.00 4.18 3 601000 唐山港 1,449,600 4,319,808.00 3.96 4 300568 星源材质 108,700 4,106,686.00 3.77 5 601058 赛轮轮胎 331,600 3,269,576.00 3.00 6 300122 智飞生物 22,300 3,077,400.00 2.82 7 600048 保利发展 155,900 2,759,430.00 2.53 8 300035 中科电气 81,600 2,591,616.00 2.38 9 601899 紫金矿业 211,400 2,397,276.00 2.20 10 600519 贵州茅台 1,300 2,234,700.00 2.05 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 6,528,359.37 5.99 2 央行票据 - - 3 金融债券 20,362,741.92 18.69 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 61,269,733.70 56.22 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 10,429,104.11 9.57 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 98,589,939.10 90.47 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 102100694 21 诚通控股 100,000 10,429,104.11 9.57 MTN001 2 175263 20 中金 12 100,000 10,283,435.07 9.44 3 163670 20 华泰 G6 100,000 10,239,002.74 9.40 4 163341 20 中证 G7 100,000 10,238,167.12 9.39 5 149335 20 国信 06 100,000 10,232,095.89 9.39 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金将根据风险管理的原则，以套期保值和流动性管理为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险和流动性风险，改善组合的风险收益特性。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，运用国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用以达到降低投资组合的整体风险的目的。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有被监管部门立案调查，在本报告编制 日前一年内除 21 海通 10、20 中金 12、20 中证 G7、20 华夏银行的发行主体外未受到公开谴责、 处罚。 2021 年 5 月 13 日，根据江苏证监局《关于对海通证券股份有限公司南通人民中路证券营业 部采取责令改正措施的决定》，存在未建立有效的异常交易监控、预警和分析处理机制；2009 年 至 2017 年部分投资者委托记录未记载 IP 或 MAC 地址等能识别客户交易终端的特征代码；信息系 统用户权限设置未遵循最小化原则，部分员工权限设置无审批记录；营业部经营管理混乱、内部控制不完善等问题，因违反《证券经纪人管理暂行规定》（证监会公告〔2020〕20 号）第十七条、第二十六条，《关于加强证券期货经营机构客户交易终端信息等客户信息管理的规定》（证监会公告〔2013〕30 号）第三条、第七条，《证券基金经营机构信息技术管理办法》（证监会令 179 号）第三十二条的规定，对海通证券采取责令改正的行政监管措施。营业部应自收到本决定书 30 日内，向江苏证监局报送经公司合规总监出具意见的书面整改报告。 2021 年 9 月 9 日，中国证监会因海通证券在开展西南药业股份有限公司（现奥瑞德光电股份 有限公司）财务顾问业务的持续督导工作期间未勤勉尽责，涉嫌违法违规，中国证监会决定对公司进行立案并调查相关情况。 2022 年 1 月 18 日，根据全国股转公司《关于给予海通证券股份有限公司及相关责任主体纪 律处分的情况公示》，存在缺乏有效的内控机制；相关责任人在持续督导过程中未做到诚实守信、勤勉尽责等问题，因违反《全国中小企业股份转让系统主办券商持续督导工作指引》及相关业务规则的规定，对海通证券通报批评，并向相关部门出具监管建议函。 2021 年 11 月 5 日，中国证监会北京监管局认定中金公司存在使用成本法对私募资管计划中 部分资产进行估值以及对具有相同特征的同一投资品种采用的估值技术不一致的情况，决定对公司采取责令改正的行政监督管理措施。 2022 年 3 月 1 日，根据江西证监局《关于对中信证券股份有限公司江西分公司采取责令增加 内部合规检查次数措施的决定》，存在负责人强制离岗期间审批了 OA 系统流程,实际代为履职人员与向监管部门报告的情况不一致，违反了《证券公司分支机构监管规定》（证监会公告〔2020〕66号修订）第十四条第一款、第二款的规定；部分办公电脑未按要求及时录入 CRM 员工交易地址监控维护系统，无法提供 OA 系统代为履职授权记录，违反了《证券公司内部控制指引》（证监机构字〔2003〕260 号）第七条第一项的规定；增加经营场所未及时向监管部门报告，违反了《证券公司分支机构监管规定》第九条的规定；向风险等级高于其风险承受能力的投资者发送产品推介短信的情形，违反了《证券期货投资者适当性管理办法》（证监会令〔2020〕177 号）第二十二条第（三）项的规定；融资融券合同、股票期权经纪合同、投资者开户文本未采取领用、登记控制，未采取连号控制、作废控制，保管人与使用人未分离，违反了《证券公司内部控制指引》第十三条第（一）项、第二十三条的规定；部分柜台业务存在客户开户资料重要信息填写缺失、《法定代表人授权委托书》缺少等问题，违反了《关于加强证券经纪业务管理的规定》（证监会公告〔2010〕11 号）第三条第（一）项、第（二）项的规定；合规经营存在问题、内部控制不完善等问题。因违反《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》（证监会令第 166 号修订）第六条的规定，按照《证券公司监督管理条例》第七十条及《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第三十二条的规定，决定责令中信证券股份有限公司在本决定下发之日起 1 年内，每 6 个月开展一次内部合规检查，并在每次检查后 10 个工作日内，向江西证监局报送合规检查报告。 2021 年 5 月 21 日，银保监罚决字〔2021〕19 号显示，华夏银行股份有限公司因 27 项违规案 由被银保监会罚款 9830 万元，其中涉及理财业务违规的款项占据一半。 2021 年 8 月 22 日，银罚字【2021】25 号的罚单显示，华夏银行股份有限公司的违法行为类 型为违反信用信息采集、提供、查询及相关管理规定。对于上述违法行为，中国人民银行对华夏银行予以罚款 486 万元。 我们认为相关处罚措施对海通证券、中金公司、中信证券、华夏银行的正常经营会产生一定影响，但影响可控；对海通证券、中金公司、中信证券、华夏银行的债券偿还影响很小。本基金 投资 21 海通 10、20 中金 12、20 中证 G7、20 华夏银行的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 42,567.94 2 应收证券清算款 3,794,866.29 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 5,654.24 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 3,843,088.47 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的股票。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 宝盈祥利稳健配置混合 A 宝盈祥利稳健配置混合 C 报告期期初基金份额总额 76,233,034.08 46,744,448.89 报告期期间基金总申购份额 261,063.83 322,407.53 减:报告期期间基金总赎回份额 17,105,213.75 8,266,272.95 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 59,388,884.16 38,800,583.47 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 17,735,213.27 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 17,735,213.27 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 18.06 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 中国证监会准予宝盈祥利稳健配置混合型证券投资基金注册的文件； 《宝盈祥利稳健配置混合型证券投资基金基金合同》； 《宝盈祥利稳健配置混合型证券投资基金托管协议》； 法律意见书； 基金管理人业务资格批件、营业执照； 基金托管人业务资格批件、营业执照； 中国证监会要求的其他文件。 9.2 存放地点 基金管理人办公地址：广东省深圳市福田区福华一路 115 号投行大厦 10 层 基金托管人办公地址：广东省深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦 9.3 查阅方式 上述备查文件文本分别存放在基金管理人和基金托管人的办公场所，在办公时间内基金持有人可免费查阅。 宝盈基金管理有限公司 2022 年 4 月 22 日