财通资管行业精选混合型证券投资基金 2022年第1季度报告 2022年03月31日 基金管理人:财通证券资产管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2022年04月22日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年04月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2022年01月01日起至03月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 财通资管行业精选混合 基金主代码 008277 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2020年04月01日 报告期末基金份额总额 101,461,400.18份 本基金在深入研究的基础上，积极把握市场发 展趋势和行业周期轮动特点，充分挖掘在经济 发展以及市场运行的不同阶段所蕴含的行业投 投资目标 资机会，并精选优势行业内的优质个股进行投 资，在合理控制风险并保持基金资产良好流动 性的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增 值。 1、资产配置策略；2、股票投资策略；3、债券 投资策略 投资策略；4、资产支持证券投资策略；5、期 货投资策略。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×65%＋中债综合指数收益 率×35% 本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预 风险收益特征 期收益高于货币市场基金和债券型基金，低于 股票型基金。 基金管理人 财通证券资产管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2022年01月01日 - 2022年03月31日） 1.本期已实现收益 -11,548,768.15 2.本期利润 -34,150,721.71 3.加权平均基金份额本期利润 -0.2973 4.期末基金资产净值 115,319,435.43 5.期末基金份额净值 1.1366 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指本期基金利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去 三个 -20.19% 1.79% -9.54% 0.95% -10.65% 0.84% 月 过去 六个 -20.88% 1.50% -8.42% 0.76% -12.46% 0.74% 月 过去 -2.60% 1.59% -10.03% 0.74% 7.43% 0.85% 一年 自基 金合 13.66% 1.59% 10.27% 0.80% 3.39% 0.79% 同生 效起 至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：自基金合同生效至报告期末，财通资管行业精选混合基金份额净值增长率为13.66%，同期业绩比较基准收益率为10.27%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证 金经理期限 券 姓名 职务 从 说明 任职 离任 业 日期 日期 年 限 本基金基金经理、财通资 金融学硕士，历任申银万 管消费精选灵活配置混合 国证券研究所有限公司研 于洋 型证券投资基金、财通资 2020- - 15 究员；瑞银证券有限责任 管优选回报一年持有期混 04-01 公司研究员、研究部副董 合型证券投资基金和财通 事；富国基金管理有限公 资管消费升级一年持有期 司投资经理。2018年4月加 混合型证券投资基金基金 入财通证券资产管理有限 经理。 公司。 注：1、上述任职日期为根据公司确定的聘任日期，离任日期为根据公司确定的解聘日期；首任基金经理任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的涵义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 姓名 产品类型 产品数量（只） 资产净值(元) 任职时间 公募基金 4 2,199,703,77 2018-09-14 3.30 于洋 私募资产管理计划 3 65,769,398.64 2022-03-23 其他组合 0 0.00 - 合计 7 2,265,473,17 - 1.94 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《财通资管行业精选混合型证券投资基金基金合同》、《财通资管行业精选混合型证券投资基金招募说明书》的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《财通证券资产管理有限公司公平交易管理办法》等规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况，本基金与本公司管理的其他基金在不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）同向交易的交易价差未出现异常。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2022年1季度，A股市场经历了较大幅度的调整。海外方面，美联储开启加息周期，美债收益率大幅上行，俄乌冲突持续发酵，油价快速上涨加剧全球通胀风险，大国博弈 加剧外资流出；国内方面，疫情的反复和房地产行业的减速进一步影响经济，疫情多点散发、防控政策加强对消费和服务业形成明显冲击，房地产销售、拿地、开工均持续走弱，房地产行业的流动性压力仍在增加，部分民营房地产企业发生违约，市场情绪较为悲观。截止2022年3月31日，上证综指下跌10.65%，深证成指下跌18.44%，沪深300指数下跌14.53%，创业板指数下跌19.96%。行业方面，31个申万一级行业中仅煤炭、房地产、银行板块取得正收益，电子板块以-25.46%跌幅居首，食品饮料、家用电器、汽车、国防军工板块跌幅均超20%，机械设备、传媒、电力设备、计算机板块也大幅下跌。 报告期内，组合仓位基本稳定，考虑到去年下半年以来经济下行压力变大，12月政治局会议及中央经济工作会议以来，中央层面多次强调“六稳六保、以经济建设为中心、将稳增长放在更加突出的位置”，我们认为今年为了实现经济量的合理增长和质的稳步提升，基建、地产是重要抓手，财政政策将更加积极，节奏也会适当前置，同时2021年财政“超收歉支”特征明显，专项债发行偏慢，有超2万亿结转结余将重点投向基建、民生、重大项目等领域，地产端调控也有望迎来实质性放松，包括放松限购限售、降低首付比例、调整认房认贷标准等，多重举措充分释放居民住房需求潜力，带动产业上中下游公司现金流和盈利改善，因此本季度管理人主要增配了稳增长相关的基建、地产产业链相关公司，此外对TMT、医药板块配置比例和个股进行了一定调整，整体风格依然略偏成长。个股方面，我们依然长期看好行业前景广阔、商业模式出色、行业格局清晰、竞争力强的优质公司，如研发管线逐步进入收获期的疫苗龙头、人口老龄化和消费升级大背景下需求不断增长的医疗服务机构、建筑建材细分领域具备规模优势的龙头公司等。经过一季度的调整，当前的A股已经具备良好的中长期投资性价比，往后看，随着美债收益率企稳、俄乌冲突影响趋弱、国内疫情扩散逐步得到控制、稳增长政策进一步发力，股市可能先于经济表现，二季度A股有望迎来筑底回升，结构上可能类似信用扩张的2012年，在稳增长板块和经济下行受益的高景气成长板块之间切换，同时板块轮动可能加快，管理人将结合市场行情、基本面变化等因素继续对组合进行优化。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末财通资管行业精选混合基金份额净值为1.1366元，本报告期内，基金份额净值增长率为-20.19%，同期业绩比较基准收益率为-9.54%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 103,418,286.88 89.08 其中：股票 103,418,286.88 89.08 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 7 银行存款和结算备付金合 11,951,611.36 10.29 计 8 其他资产 730,079.93 0.63 9 合计 116,099,978.17 100.00 注:由于四舍五入的原因，金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 97,391,864.23 84.45 D 电力、热力、燃气及水 - - 生产和供应业 E 建筑业 7,110.12 0.01 F 批发和零售业 45,330.31 0.04 G 交通运输、仓储和邮政 - - 业 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息 77,366.73 0.07 技术服务业 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 1,528,641.00 1.33 M 科学研究和技术服务业 19,992.37 0.02 N 水利、环境和公共设施 8,134.44 0.01 管理业 O 居民服务、修理和其他 - - 服务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 4,339,847.68 3.76 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 103,418,286.88 89.68 注：由于四舍五入的原因，公允价值占基金资产净值比例分项之和与合计可能有尾差。5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例（％） 1 688516 奥特维 54,699 12,328,607.6 10.69 1 2 300122 智飞生物 81,400 11,233,200.0 9.74 0 3 300601 康泰生物 120,100 11,199,325.0 9.71 0 4 601567 三星医疗 689,000 7,551,440.00 6.55 5 000661 长春高新 42,624 7,154,438.40 6.20 6 600763 通策医疗 30,300 4,335,324.00 3.76 7 300595 欧普康视 107,219 3,916,710.07 3.40 8 300529 健帆生物 84,000 3,812,760.00 3.31 9 603816 顾家家居 60,700 3,721,517.00 3.23 10 002271 东方雨虹 81,400 3,658,116.00 3.17 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金对股指期货的投资以套期保值为主要目的，本着谨慎原则，适度参与股指期货投资。通过对现货市场和期货市场运行形势的研究，结合基金股票组合的实际情况及对股指期货的估值水平、基差水平、流动性等因素的分析，选择合适的期货合约构建相应的头寸，以调整投资组合的风险暴露，降低系统性风险。本基金还将利用股指期货作为组合流动性管理工具，降低现货市场流动性不足导致的冲击成本过高的风险，提高基金的建仓或变现效率。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金对国债期货的投资以套期保值为主要目的，结合国债交易市场和期货市场的收益性、流动性等情况，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作，获取超额收益。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券中通策医疗(证券代码：600763)的发行主体在本报告编制日前一年内受到公开处罚。报告期内本基金投资的前十名证券的其他发行主体未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日一年以内受到公开谴责、处罚的情形。 报告期内本基金投资的前十名证券之一通策医疗(证券代码：600763)的发行主体通策医疗股份有限公司于2021年4月14日收到行政监管措施决定书(上证公监函〔2021〕0033号)，因未及时披露公司重大事项、未依法履行其他职责，被采取监管关注的行政监管措施。 本基金管理人对该证券投资决策程序的说明如下：本基金管理人对证券投资有严格的投资决策流程控制，本基金对该证券的投资也严格执行投资决策流程。在对该证券的选择上，本基金严格执行公司个券审核流程。在对该证券的持有过程中，研究员密切关注证券发行主体动向，在上述处罚发生时及时分析其对该投资决策的影响。经过分析认为此事件对该证券发行主体的财务状况、经营成果和现金流量未产生重大的实质性影响，因此不影响对该证券基本面和投资价值的判断。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 30,841.94 2 应收证券清算款 690,634.77 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 8,603.22 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 730,079.93 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 121,328,605.31 报告期期间基金总申购份额 2,695,549.31 减：报告期期间基金总赎回份额 22,562,754.44 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 - “-”填列） 报告期期末基金份额总额 101,461,400.18 注：申购含转换入份额，赎回含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期，基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期本基金管理人无运用固有资金申购、赎回本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、财通资管行业精选混合型证券投资基金相关批准文件 2、财通证券资产管理有限公司营业执照、公司章程 3、财通资管行业精选混合型证券投资基金托管协议 4、财通资管行业精选混合型证券投资基金基金合同 5、财通资管行业精选混合型证券投资基金招募说明书 6、本报告期内按照规定披露的各项公告 9.2 存放地点 上海市浦东新区栖霞路26弄富汇大厦B座8、9层 浙江省杭州市上城区四宜路四宜大院B幢办公楼 9.3 查阅方式 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人财通证券资产管理有限公司。 咨询电话：95336 公司网址：www.ctzg.com 财通证券资产管理有限公司 2022年04月22日