财通资管价值发现混合型证券投资基金 2025 年中期报告 2025 年 06 月 30 日 基金管理人:财通证券资产管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 送出日期:2025 年 08 月 29 日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中 期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年08月26日 复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报 告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2025年01月01日起至06月30日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录......2 1.1 重要提示 ......2 1.2 目录 ......3 §2 基金简介......5 2.1 基金基本情况......5 2.2 基金产品说明......5 2.3 基金管理人和基金托管人......5 2.4 信息披露方式......6 2.5 其他相关资料......6 §3 主要财务指标和基金净值表现......6 3.1 主要会计数据和财务指标......6 3.2 基金净值表现......7 §4 管理人报告......9 4.1 基金管理人及基金经理情况......9 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ......11 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明......12 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明......12 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望......13 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明......13 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明......13 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明......14 §5 托管人报告......14 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明......14 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明......14 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ......14 §6 半年度财务会计报告（未经审计）......14 6.1 资产负债表 ......14 6.2 利润表......16 6.3 净资产变动表......18 6.4 报表附注 ......20 §7 投资组合报告 ......45 7.1 期末基金资产组合情况......45 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合......45 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细......46 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动......49 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合......51 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ......51 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ......51 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......51 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ......51 7.10 本基金投资股指期货的投资政策......51 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明......52 7.12 投资组合报告附注......52 §8 基金份额持有人信息 ......53 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构......53 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况......53 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ......54 §9 开放式基金份额变动 ......54 §10 重大事件揭示 ......55 10.1 基金份额持有人大会决议......55 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ......55 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ......55 10.4 基金投资策略的改变 ......55 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ......55 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ......55 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况......56 10.8 其他重大事件 ......58 §11 影响投资者决策的其他重要信息......59 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况......59 11.2 影响投资者决策的其他重要信息......59 §12 备查文件目录 ......59 12.1 备查文件目录 ......59 12.2 存放地点 ......60 12.3 查阅方式 ......60 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 财通资管价值发现混合型证券投资基金 基金简称 财通资管价值发现混合 基金主代码 008276 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2020年03月23日 基金管理人 财通证券资产管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 355,044,319.33份 基金合同存续期 不定期 下属分级基金的基金简称 财通资管价值发现混 财通资管价值发现混 合A 合C 下属分级基金的交易代码 008276 012767 报告期末下属分级基金的份额总额 293,517,217.98份 61,527,101.35份 2.2 基金产品说明 本基金在严格控制风险和保持资产流动性的基础 投资目标 上，通过对不同资产类别的优化配置，充分挖掘市场 潜在的投资机会，力求实现基金资产的长期稳健增值。 1、资产配置策略；2、股票投资策略；3、债券投 投资策略 资策略；4、资产支持证券投资策略；5、金融衍生产 品投资策略。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×70%＋中债综合指数收益率 ×30% 本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期 风险收益特征 收益高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基 金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 财通证券资产管理有限公司 中国农业银行股份有限公司 信息披 姓名 刘泉 任航 露负责 联系电话 021-20568203 010-66060069 人 电子邮箱 lq@ctzg.com tgxxpl@abchina.com 客户服务电话 400-116-7888 95599 传真 021-68753502 010-68121816 注册地址 浙江省杭州市上城区白云路2 北京市东城区建国门内大街6 6号143室 9号 办公地址 上海市浦东新区栖霞路26弄 北京市西城区复兴门内大街2 富汇大厦B座8、9层 8号凯晨世贸中心东座F9 邮政编码 200122 100031 法定代表人 马晓立 谷澍 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披 证券时报 露报纸名称 登载基金中期报告正 文的管理人互联网网 www.ctzg.com 址 基金中期报告备置地 基金管理人及托管人的办公地址 点 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 财通证券资产管理有限公司 浙江省杭州市上城区新业路300号中 国人寿大厦2幢22层 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 报告期 3.1.1 期间数据和指标 (2025年01月01日-2025年06月30日) 财通资管价值发现 财通资管价值发现 混合A 混合C 本期已实现收益 -12,837,507.37 -3,249,682.11 本期利润 23,901,637.73 2,310,248.68 加权平均基金份额本期利润 0.0746 0.0309 本期加权平均净值利润率 5.07% 2.13% 本期基金份额净值增长率 5.21% 5.00% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末 (2025年06月30日) 期末可供分配利润 -107,951,061.83 -6,895,529.33 期末可供分配基金份额利润 -0.3678 -0.1121 期末基金资产净值 439,003,772.70 90,632,893.24 期末基金份额净值 1.4957 1.4731 3.1.3 累计期末指标 报告期末 (2025年06月30日) 基金份额累计净值增长率 49.57% -29.22% 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、期末可供分配利润，为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 财通资管价值发现混合A 份额净值 业绩比较 业绩比较 阶段 份额净值 增长率标 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 增长率① 准差② 率③ 率标准差 ④ 过去一个月 1.60% 0.77% 1.84% 0.40% -0.24% 0.37% 过去三个月 -2.58% 1.27% 1.29% 0.75% -3.87% 0.52% 过去六个月 5.21% 1.16% 0.12% 0.70% 5.09% 0.46% 过去一年 27.23% 1.74% 10.74% 0.96% 16.49% 0.78% 过去三年 -22.03% 1.49% -5.92% 0.77% -16.11% 0.72% 自基金合同 生效起至今 49.57% 1.48% 8.15% 0.80% 41.42% 0.68% 财通资管价值发现混合C 份额净值 业绩比较 业绩比较 阶段 份额净值 增长率标 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 增长率① 准差② 率③ 率标准差 ④ 过去一个月 1.57% 0.77% 1.84% 0.40% -0.27% 0.37% 过去三个月 -2.68% 1.27% 1.29% 0.75% -3.97% 0.52% 过去六个月 5.00% 1.16% 0.12% 0.70% 4.88% 0.46% 过去一年 26.73% 1.74% 10.74% 0.96% 15.99% 0.78% 过去三年 -22.96% 1.49% -5.92% 0.77% -17.04% 0.72% 自基金合同 生效起至今 -29.22% 1.51% -13.92% 0.79% -15.30% 0.72% 注：1、业绩比较基准：沪深300指数收益率×70%+中债综合指数收益率×30%。 2、业绩比较基准是根据基金合同关于资产配置比例的规定构建的。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：自2021年07月21日起，本基金增设C类份额类别，份额首次确认日为2021年07月22日，相关数据和指标自份额首次确认日起计算。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 财通证券资产管理有限公司系财通证券股份有限公司的全资子公司，注册资本5亿元人民币。2015年12月，公司获准开展公开募集证券投资基金管理业务。截至2025年6月30日，公司共管理67只基金，分别为财通资管积极收益债券型发起式证券投资基金、财通资管鑫管家货币市场基金、财通资管鑫逸回报混合型证券投资基金、财通资管鑫锐回报混合型证券投资基金、财通资管鸿达纯债债券型证券投资基金、财通资管睿智6个月定期开放债券型发起式证券投资基金、财通资管消费精选灵活配置混合型证券投资基金、财通资管鑫盛6个月定期开放混合型证券投资基金、财通资管瑞享12个月定期开放混合型证券投资基金、财通资管鸿睿12个月定期开放债券型证券投资基金、财通资管鸿益中短债债券型证券投资基金、财通资管鸿利中短债债券型证券投资基金、财通资管鸿运中短债债券型证券投资基金、财通资管价值成长混合型证券投资基金、财通资管鸿福短债债券型证券投资基金、财通资管丰和两年定期开放债券型证券投资基金、财通资管价值发现混合型证券投资基金、财通资管行业精选混合型证券投资基金、财通资管鸿盛12个月定期开放债券型证券投资基金、财通资管科技创新一年定期开放混合型证券投资基金、财通资管丰乾39个月定期开放债券型证券投资基金、财通资管优选回报一年持有期混合型证券投资基金、财通资管均衡价值一年持有期混合型证券投资基金、财通资管宸瑞一年持有期混合型证券投资基金、财通资管睿慧1年定期开放债券型发起式证券投资基金、财通资管价值精选一年持有期混合型证券投资基金、财通资管鸿安30天滚动持有中短债债券型发起式证券投资基金、财通资管消费升级一年持有期混合型证券投资基金、财通资管鸿启90天滚动持有中短债债券型发起式证券投资基金、财通资管中债1-3年国开行债券指数证券投资基金、财通资管鸿享30天滚动持有中短债债券型发起式证券投资基金、财通资管双盈债券型发起式证券投资基金、财通资管鸿越3个月滚动持有债券型证券投资基金、财通资管健康产业混合型证券投资基金、财通资管鸿佳60天滚动持有中短债债券型发起式证券投资基金、财通资管新聚益6个月持有期混合型发起式证券投资基金、财通资管稳兴增益六个月持有期混合型证券投资基金、财通资管鸿商中短债债券型证券投资基金、财通资管双福9个月持有期债券型发起式证券投资基金、财通资管睿达一年定期开放债券型发起式证券投资基金、财通资管稳兴丰益六个月持有期混合型证券投资基金、财通资管通达未来6个月持有期混合型发起式基金中基金（FOF）、财通资管鸿慧中短债债券型发起式证券投资基金、财通资管通达稳健3个月持有期债券型发起式基金中基金（FOF）、财通资管通达稳利3个月持有期债券型发起式基金中基金（FOF）、财通资管睿盈债券型证券投资基金、财通资管均衡臻选混合型证券投资基金、财通资管双安债券型证券投资基金、财通资管数字经济混合型发起式证券投资基金、财通资管现金聚财货币市场基金、财通资管臻享成长混合型证券投资基金、财通资管睿兴债券型证券投资基金、财通资管品质消费混合型发起式证券投资基金、财通资管博宏积极6个月持有期混合型发起式基金中基金（FOF）、财通资管睿安债券型证券投资基金、财通资管医疗保健混合型证券投资基金、财通资管康恒平衡养老目标三年持有期混合型 发起式基金中基金（FOF）、财通资管鸿兴60天持有期债券型证券投资基金、财通资管双鑫一年持有期债券型证券投资基金、财通资管产业优选混合型发起式证券投资基金、财通资管创新医药混合型证券投资基金、财通资管创新成长混合型证券投资基金、财通资管中证1000指数增强型证券投资基金、财通资管康泽稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）、财通资管睿丰债券型证券投资基金、财通资管先进制造混合型发起式证券投资基金和财通资管中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 任本基金的基 金经理（助理） 证券 姓名 职务 期限 从业 说明 任职 离任 年限 日期 日期 本基金基金经理、财 通资管宸瑞一年持 硕士研究生学历、硕士学 有期混合型证券投 位。曾在平安资产管理有限 资基金、财通资管价 责任公司工作。2018年12月 姜永明 值成长混合型证券 2020- - 15 投资基金和财通资 03-23 加入财通证券资产管理有 管价值精选一年持 限公司，现任总经理助理兼 有期混合型证券投 权益投资总监。 资基金基金经理。 注：1、上述任职日期为根据公司确定的聘任日期，离任日期为根据公司确定的解聘日期；首任基金经理任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的涵义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》相关规定。 3、2025年7月15日聘任李响为本基金基金经理。 4、2025年8月15日解除姜永明本基金基金经理的职务。 4.1.3 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 期末本基金基金经理无同时管理私募资产管理计划的情况。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《财通资管价值发现混合型证券投资基金基金合同》、《财通资管价值发现混 合型证券投资基金招募说明书》的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《财通证券资产管理有限公司公平交易管理办法》等规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况，本基金与本公司管理的其他基金在不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）同向交易的交易价差未出现异常。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2025上半年A股市场震荡多变，走势呈“N”型特征，行情围绕宏观叙事和美国关税政策两条主线展开，叠加俄乌和中东地缘局势变化，进一步加剧了市场波动幅度，最终走出了一波以高股息银行和中小盘主题风格领跑的结构性行情。进一步看，第一类是以政策支撑和产业趋势催化的AI、人型机器人、创新药为主科技成长板块贯穿行情大半程；第二类是以新兴消费等较强成长属性的资产被充分定价；第三类是以银行为代表的高股息板块在最后两个月持续回升，推动上证指数最终实现收涨。 基金在报告期内维持了较为积极的投资思路，运作保持平稳，均衡化配置策略，核心聚焦于个股阿尔法与周期共振下超额收益的投资机会，主要的方向仍然在内需和成长上。内需资产布局上，需求端的回暖仍依赖于宏观政策的强刺激发力，消费信心修复与投资意愿回升需要时间周期，优先聚焦供给端偏约束的细分领域。成长方面，上半年重点关注新消费、半导体、消费电子、军工等中估值具备性价比的细分行业和公司。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末财通资管价值发现混合A基金份额净值为1.4957元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为5.21%，同期业绩比较基准收益率为0.12%；截至报告期末财通资管价值发现混合C基金份额净值为1.4731元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为5.00%，同期业绩比较基准收益率为0.12%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2025年下半年，由于上半年实际增速5.3%，后续政策力度可能不会特别强，经济因为基数原因可能增速略有走低，且结构性问题依然存在。1）关税扰动下抢出口透支了部分需求，未来出口增速可能面临下行压力，一旦出口下滑会加剧就业压力。2）地产量、价重回下跌轨道。926新政之后，核心一二线房价环比有所改善，但到今年3月之后逐渐失速下滑，6月重点50城二手房价指数环比下跌1.6%，跌幅环比继续扩大。3）政策层面已经从924以来的紧急转变为正常，供给端很难再超预期，需求仍在低位，虽然政策仍将对经济和市场起到托底作用，但刺激力度的边际减弱可能使得A股市场内部变化有限。 下半年A股市场大概率延续上半年的分化格局，指数整体保持稳定，但产业升级空间仍大，中美科技博弈正在重塑全球产业链分工，也深刻影响国内经济与市场走向，科技成长板块在政策支撑和产业加速升级推动下，仍能成为市场主线。我们期望寻找到一批拥有核心竞争壁垒、广阔成长空间的优质公司。内需方面，今年以来的“新消费”蓬勃兴起成为了内循环新的载体，但定价更接近“主题投资”，需要注重节奏，而“传统”消费当前的市场定价基本合理，积极关注磨底拐点后的配置机会。中期来看，在“反内卷”政策的不断推进下，将积极关注新能源、建材、金属、化工等行业在推动供给端出清下可能带来的投资机会。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证监会相关规定和基金合同的约定，对基金所持有的投资品种进行估值，本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。 本基金管理人设有估值工作小组，估值工作小组成员由公司研究及投资部门、合规稽核部、风险管理部、运营保障部等人员组成。估值小组成员具有多年的证券、基金从业经验，熟悉相关法律法规，具备投资、研究、风险管理、法律合规或基金估值运作等方面的专业胜任能力。 本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司及中证指数有限公司签署服务协议，由中债金融估值中心有限公司按约定提供银行间同业市场的估值数据及预期信用损失数据，由中证指数有限公司按约定提供交易所交易的债券品种的估值数据和流通受限股票的折扣率数据。 本报告期内，参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金本报告期内无利润分配，符合法律法规的规定和基金合同的相关约定。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 在托管本基金的过程中，本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定，对本基金基金管理人—财通证券资产管理有限公司报告期内基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本托管人认为, 财通证券资产管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人认为，财通证券资产管理有限公司的信息披露事务符合《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的本基金中期报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。 §6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1 资产负债表 会计主体：财通资管价值发现混合型证券投资基金 报告截止日：2025年06月30日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 上年度末 2025年06月30日 2024年12月31日 资 产： 货币资金 6.4.7.1 36,632,417.39 36,918,663.31 结算备付金 574,988.50 1,225,190.50 存出保证金 142,287.94 166,357.90 交易性金融资产 6.4.7.2 493,690,416.65 572,112,153.97 其中：股票投资 493,690,416.65 572,112,153.97 基金投资 - - 债券投资 - - 资产支持证券 投资 - - 贵金属投资 - - 其他投资 - - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - - 应收清算款 - - 应收股利 - - 应收申购款 1,188,090.70 1,172,832.20 递延所得税资产 - - 其他资产 6.4.7.5 - - 资产总计 532,228,201.18 611,595,197.88 负债和净资产 附注号 本期末 上年度末 2025年06月30日 2024年12月31日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付清算款 49.86 31.56 应付赎回款 1,638,507.17 3,164,140.74 应付管理人报酬 547,663.73 635,906.91 应付托管费 91,277.30 105,984.47 应付销售服务费 37,491.36 41,765.96 应付投资顾问费 - - 应交税费 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.7.6 276,545.82 505,915.25 负债合计 2,591,535.24 4,453,744.89 净资产： 实收基金 6.4.7.7 355,044,319.33 428,150,449.15 未分配利润 6.4.7.8 174,592,346.61 178,991,003.84 净资产合计 529,636,665.94 607,141,452.99 负债和净资产总计 532,228,201.18 611,595,197.88 注：报告截止日2025年06月30日，A类基金份额净值1.4957元，C类基金份额净值1.4731元；基金份额总额355,044,319.33份，下属分级基金的份额总额分别为：A类基金份额总额293,517,217.98份，C类基金份额总额61,527,101.35份。 6.2 利润表 会计主体：财通资管价值发现混合型证券投资基金 本报告期：2025年01月01日至2025年06月30日 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项 目 附注号 2025年01月01日至 2024年01月01日至202 2025年06月30日 4年06月30日 一、营业总收入 30,546,156.46 -89,192,750.08 1.利息收入 109,178.10 132,771.86 其中：存款利息收入 6.4.7.9 109,178.10 132,771.86 债券利息收入 - - 资产支持证券利息 收入 - - 买入返售金融资产 收入 - - 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-” -12,040,574.99 -73,136,199.88 填列） 其中：股票投资收益 6.4.7.10 -19,783,818.50 -79,355,907.16 基金投资收益 - - 债券投资收益 6.4.7.11 - 4,426.81 资产支持证券投资 收益 - - 贵金属投资收益 - - 衍生工具收益 6.4.7.12 - - 股利收益 6.4.7.13 7,743,243.51 6,215,280.47 其他投资收益 - - 3.公允价值变动收益（损失 6.4.7.14 42,299,075.89 -16,263,185.59 以“-”号填列） 4.汇兑收益（损失以“-” - - 号填列） 5.其他收入（损失以“-” 6.4.7.15 178,477.46 73,863.53 号填列） 减：二、营业总支出 4,334,270.05 4,285,808.75 1.管理人报酬 6.4.10.2.1 3,453,235.24 3,444,530.42 2.托管费 6.4.10.2.2 575,539.20 574,088.32 3.销售服务费 6.4.10.2.3 214,722.07 171,935.03 4.投资顾问费 - - 5.利息支出 - - 其中：卖出回购金融资产 支出 - - 6.信用减值损失 6.4.7.16 - - 7.税金及附加 - - 8.其他费用 6.4.7.17 90,773.54 95,254.98 三、利润总额（亏损总额 26,211,886.41 -93,478,558.83 以“-”号填列） 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-” 26,211,886.41 -93,478,558.83 号填列） 五、其他综合收益的税后 - - 净额 六、综合收益总额 26,211,886.41 -93,478,558.83 6.3 净资产变动表 会计主体：财通资管价值发现混合型证券投资基金 本报告期：2025年01月01日至2025年06月30日 单位：人民币元 本期 项 目 2025年01月01日至2025年06月30日 实收基金 未分配利润 净资产合计 一、上期期末净资 428,150,449.15 178,991,003.84 607,141,452.99 产 二、本期期初净资 产 428,150,449.15 178,991,003.84 607,141,452.99 三、本期增减变动 额（减少以“-”号 -73,106,129.82 -4,398,657.23 -77,504,787.05 填列） （一）、综合收益 总额 - 26,211,886.41 26,211,886.41 （二）、本期基金 份额交易产生的净 资产变动数（净资 -73,106,129.82 -30,610,543.64 -103,716,673.46 产减少以“-”号填 列） 其中：1.基金申购款 64,585,387.94 30,818,512.27 95,403,900.21 2.基金赎回 -137,691,517.76 -61,429,055.91 -199,120,573.67 款 （三）、本期向基 金份额持有人分配 - - - 利润产生的净资产 变动（净资产减少 以“-”号填列） 四、本期期末净资 355,044,319.33 174,592,346.61 529,636,665.94 产 上年度可比期间 项 目 2024年01月01日至2024年06月30日 实收基金 未分配利润 净资产合计 一、上期期末净资 产 493,371,449.05 181,288,238.54 674,659,687.59 二、本期期初净资 产 493,371,449.05 181,288,238.54 674,659,687.59 三、本期增减变动 额（减少以“-”号 -43,245,541.74 -103,123,750.10 -146,369,291.84 填列） （一）、综合收益 - -93,478,558.83 -93,478,558.83 总额 （二）、本期基金 份额交易产生的净 资产变动数（净资 -43,245,541.74 -9,645,191.27 -52,890,733.01 产减少以“-”号填 列） 其中：1.基金申购款 48,544,621.13 11,627,898.24 60,172,519.37 2.基金赎回 -91,790,162.87 -21,273,089.51 -113,063,252.38 款 （三）、本期向基 金份额持有人分配 利润产生的净资产 - - - 变动（净资产减少 以“-”号填列） 四、本期期末净资 产 450,125,907.31 78,164,488.44 528,290,395.75 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署: 钱慧 刘博 刘博 ————————— ————————— ————————— 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 财通资管价值发现混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2019]1832号《关于准予财通资管价值发现混合型证券投资基金注册的批复》注册，由财通证券资产管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《财通资管价值发现混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币323,256,675.58元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2020)第0200号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《财通资管价值发现混合型证券投资基金基金合同》于2020年3月23日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为323,361,874.08份基金份额，其中认购资金利息折合105,198.50份基金份额。本基金的基金管理人为财通证券资产管理有限公司，基金托管人为中国农业银行股份有限公司。 本基金根据认购费用、申购费用、销售服务费等收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。在投资人认购、申购基金时收取认购费、申购费，在赎回时根据持有期限收取赎回费，而不计提销售服务费的，称为A类基金份额；在投资人认购、申购基金时不收取认购费、申购费，在赎回时根据持有期限收取赎回费，且从本类别基金资产中计提销售服务费的，称为C类基金份额。 根据基金管理人刊登的相关公告，本基金自2021年7月21日起增加C类基金份额类别。 本基金的投资范围主要为国内依法发行上市的股票（包括创业板、存托凭证及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债券、可转换债券、可交换债券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款、通知存款及其他银行存款）、同业存单、股指期货、国债期货、股票期权、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。本基金的投资组合比例为：股票投资占基金资产的比例范围为45%-95%；每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货、股票期权合约需缴纳的保证金后，本基金持有的现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等，期货及 其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×70%＋中债综合指数收益率×30%。 本财务报表由本基金的基金管理人财通证券资产管理有限公司于2025年8月28日批准报出。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则-基本准则》、各项具体会计准则、《资产管理产品相关会计处理规定》及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号年度报告和中期报告》以及参考本基金的基金合同和在财务报表附注6.4.4所列示的中国证监会、中国证券投资基金业协会（以下简称“中国基金业协会”）发布的有关规定及其允许的基金行业实务操作编制。 本财务报表以持续经营为基础编制。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2025年06月30日的财务状况以及2025年01月01日至2025年06月30日止期间的经营成果和净资产变动情况等有关信息。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.5 差错更正的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 6.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于 租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下： (1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。 对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。 (2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 (3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。 (4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。根据财政部、国家税务总局公告2023年第39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》，自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。 (5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。 6.4.7 重要财务报表项目的说明 6.4.7.1 货币资金 单位：人民币元 项目 本期末 2025年06月30日 活期存款 36,632,417.39 等于：本金 36,627,972.84 加：应计利息 4,444.55 减：坏账准备 - 定期存款 - 等于：本金 - 加：应计利息 - 减：坏账准备 - 其中：存款期限1个月以内 - 存款期限1-3个月 - 存款期限3个月以上 - 其他存款 - 等于：本金 - 加：应计利息 - 减：坏账准备 - 合计 36,632,417.39 6.4.7.2 交易性金融资产 单位：人民币元 本期末 项目 2025年06月30日 成本 应计利息 公允价值 公允价值变动 股票 491,542,865.65 - 493,690,416.65 2,147,551.00 贵金属投资-金交 - - - - 所黄金合约 交易所市场 - - - - 债 银行间市场 - - - - 券 合计 - - - - 资产支持证券 - - - - 基金 - - - - 其他 - - - - 合计 491,542,865.65 - 493,690,416.65 2,147,551.00 6.4.7.3 衍生金融资产/负债 6.4.7.3.1 衍生金融资产/负债期末余额 本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。 6.4.7.3.2 期末基金持有的期货合约情况 本基金本报告期末未持有期货合约。 6.4.7.3.3 期末基金持有的黄金衍生品情况 本基金本报告期末未持有黄金衍生品。 6.4.7.4 买入返售金融资产 6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。 6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金本报告期末未持有从买断式逆回购交易中取得的债券。 6.4.7.4.3 按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明 无 6.4.7.5 其他资产 本基金本报告期末未持有其他资产。 6.4.7.6 其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 2025年06月30日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 170.42 应付证券出借违约金 - 应付交易费用 197,032.24 其中：交易所市场 197,032.24 银行间市场 - 应付利息 - 预提费用 79,343.16 合计 276,545.82 6.4.7.7 实收基金 6.4.7.7.1 财通资管价值发现混合A 金额单位：人民币元 项目 本期 (财通资管价值发现混合A) 2025年01月01日至2025年06月30日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 346,588,383.40 346,588,383.40 本期申购 23,107,222.82 23,107,222.82 本期赎回（以“-”号填列） -76,178,388.24 -76,178,388.24 本期末 293,517,217.98 293,517,217.98 6.4.7.7.2 财通资管价值发现混合C 金额单位：人民币元 项目 本期 (财通资管价值发现混合C) 2025年01月01日至2025年06月30日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 81,562,065.75 81,562,065.75 本期申购 41,478,165.12 41,478,165.12 本期赎回（以“-”号填列） -61,513,129.52 -61,513,129.52 本期末 61,527,101.35 61,527,101.35 注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。 6.4.7.8 未分配利润 6.4.7.8.1 财通资管价值发现混合A 单位：人民币元 项目 (财通资管价值发现混 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 合A) 上年度末 -113,499,921.51 259,628,600.83 146,128,679.32 本期期初 -113,499,921.51 259,628,600.83 146,128,679.32 本期利润 -12,837,507.37 36,739,145.10 23,901,637.73 本期基金份额交易产 18,386,367.05 -42,930,129.38 -24,543,762.33 生的变动数 其中：基金申购款 -8,100,329.48 19,080,423.37 10,980,093.89 基金赎回款 26,486,696.53 -62,010,552.75 -35,523,856.22 本期已分配利润 - - - 本期末 -107,951,061.83 253,437,616.55 145,486,554.72 6.4.7.8.2 财通资管价值发现混合C 单位：人民币元 项目 (财通资管价值发现混 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 合C) 上年度末 -5,664,639.76 38,526,964.28 32,862,324.52 本期期初 -5,664,639.76 38,526,964.28 32,862,324.52 本期利润 -3,249,682.11 5,559,930.79 2,310,248.68 本期基金份额交易产 生的变动数 2,018,792.54 -8,085,573.85 -6,066,781.31 其中：基金申购款 -3,904,077.19 23,742,495.57 19,838,418.38 基金赎回款 5,922,869.73 -31,828,069.42 -25,905,199.69 本期已分配利润 - - - 本期末 -6,895,529.33 36,001,321.22 29,105,791.89 6.4.7.9 存款利息收入 单位：人民币元 项目 本期 2025年01月01日至2025年06月30日 活期存款利息收入 107,939.41 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 910.04 其他 328.65 合计 109,178.10 注：其他包括存出保证金利息收入。 6.4.7.10 股票投资收益 6.4.7.10.1 股票投资收益——买卖股票差价收入 单位：人民币元 项目 本期 2025年01月01日至2025年06月30日 卖出股票成交总额 437,810,834.75 减：卖出股票成本总额 456,989,485.54 减：交易费用 605,167.71 买卖股票差价收入 -19,783,818.50 6.4.7.10.2 股票投资收益——证券出借差价收入 本基金本报告期内无股票投资收益—证券出借差价收入。 6.4.7.11 债券投资收益 6.4.7.11.1 债券投资收益项目构成 本基金本报告期内无债券投资收益。 6.4.7.11.2 债券投资收益——买卖债券差价收入 本基金本报告期内无债券投资收益--买卖债券差价收入。 6.4.7.12 衍生工具收益 6.4.7.12.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入 本基金本报告期内无衍生工具收益--买卖权证差价收入。 6.4.7.12.2 衍生工具收益——其他投资收益 本基金本报告期内无衍生工具收益--其他投资收益。 6.4.7.13 股利收益 单位：人民币元 项目 本期 2025年01月01日至2025年06月30日 股票投资产生的股利收益 7,743,243.51 其中：证券出借权益补偿收入 - 基金投资产生的股利收益 - 合计 7,743,243.51 6.4.7.14 公允价值变动收益 单位：人民币元 项目名称 本期 2025年01月01日至2025年06月30日 1.交易性金融资产 42,299,075.89 ——股票投资 42,299,075.89 ——债券投资 - ——资产支持证券投资 - ——贵金属投资 - ——其他 - 2.衍生工具 - ——权证投资 - 3.其他 - 减：应税金融商品公允 价值变动产生的预估增 - 值税 合计 42,299,075.89 6.4.7.15 其他收入 单位：人民币元 项目 本期 2025年01月01日至2025年06月30日 基金赎回费收入 178,332.03 基金转换费收入 145.43 合计 178,477.46 6.4.7.16 信用减值损失 本基金本报告期内无信用减值损失。 6.4.7.17 其他费用 单位：人民币元 项目 本期 2025年01月01日至2025年06月30日 审计费用 19,835.79 信息披露费 59,507.37 证券出借违约金 - 汇划手续费 7,126.66 其他 4,303.72 合计 90,773.54 6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.8.1 或有事项 截至资产负债表日，本基金无须作披露的或有事项。 6.4.8.2 资产负债表日后事项 截至财务报表批准报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。 6.4.9 关联方关系 6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本基金本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 财通证券资产管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构 中国农业银行股份有限公司 基金托管人、基金销售机构 财通证券股份有限公司 基金管理人的控股股东、基金销售机构 注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 6.4.10.1.1 股票交易 本基金本报告期内及上年度可比期间均未有通过关联方交易单元进行的股票交易。 6.4.10.1.2 权证交易 本基金本报告期内及上年度可比期间均未有通过关联方交易单元进行的权证交易。 6.4.10.1.3 债券交易 本基金本报告期内及上年度可比期间均未有通过关联方交易单元进行的债券交易。 6.4.10.1.4 债券回购交易 本基金本报告期内及上年度可比期间均未有通过关联方交易单元进行的债券回购交易。6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金 本基金本报告期内及上年度可比期间均未有应支付关联方的佣金。 6.4.10.2 关联方报酬 6.4.10.2.1 基金管理费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2025年01月01日至20 2024年01月01日至20 25年06月30日 24年06月30日 当期发生的基金应支付的管理费 3,453,235.24 3,444,530.42 其中：应支付销售机构的客户维护费 1,368,609.62 1,347,190.09 应支付基金管理人的净管理费 2,084,625.62 2,097,340.33 注：基金管理费按基金前一日的资产净值乘以1.20%的管理费年费率来计算，具体计算方法如下：每日应计提基金管理费=前一日该基金资产净值×年管理费率÷当年天数。基金管理费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。 6.4.10.2.2 基金托管费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2025年01月01日至2025 2024年01月01日至2024 年06月30日 年06月30日 当期发生的基金应支付的托管费 575,539.20 574,088.32 注：基金托管费按基金前一日的资产净值乘以0.20%的托管费年费率来计算，具体计算方法如下：每日应计提基金托管费=前一日该基金资产净值×年托管费率÷当年天数。基金托管费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。 6.4.10.2.3 销售服务费 单位：人民币元 获得销售 本期 服务费的 2025年01月01日至2025年06月30日 各关联方 当期发生的基金应支付的销售服务费 名称 财通资管价值发现混合A 财通资管价值发现混合C 合计 财通证券 股份有限 - 103,961.78 103,961.78 公司 财通证券 资产管理 - 47,388.97 47,388.97 有限公司 中国农业 银行股份 - - - 有限公司 合计 - 151,350.75 151,350.75 获得销售 上年度可比期间 服务费的 2024年01月01日至2024年06月30日 各关联方 当期发生的基金应支付的销售服务费 名称 财通资管价值发现混合A 财通资管价值发现混合C 合计 中国农业 银行股份 - - - 有限公司 财通证券 股份有限 - 82,781.05 82,781.05 公司 财通证券 资产管理 - 23,569.12 23,569.12 有限公司 合计 - 106,350.17 106,350.17 注：本基金A类基金份额不收取销售服务费；C类基金份额的销售服务费按前一日C类基金份额的基金资产净值的0.40%的年费率计提，具体计算方法如下：每日C类基金份额应 计提的基金销售服务费＝前一日C类基金份额的基金资产净值×年费率÷当年天数。基金销售服务费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。 6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本报告期内及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。 6.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明 6.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情况本基金本报告期内及上年度可比期间转融通证券出借业务未发生重大关联交易事项。6.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的情况 本基金本报告期内及上年度可比期间转融通证券出借业务未发生重大关联交易事项。6.4.10.5 各关联方投资本基金的情况 6.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 财通资管价值发现混合A 份额单位：份 本期 上年度可比期间 项目 2025年01月01日至 2024年01月01日至 2025年06月30日 2024年06月30日 报告期初持有的基金份额 12,057,942.58 12,057,942.58 报告期间申购/买入总份额 - - 报告期间因拆分变动份额 - - 减：报告期间赎回/卖出总份额 - - 报告期末持有的基金份额 12,057,942.58 12,057,942.58 报告期末持有的基金份额占基金总份额比 3.40% 2.68% 例 财通资管价值发现混合C 份额单位：份 项目 本期 上年度可比期间 2025年01月01日至 2024年01月01日至 2025年06月30日 2024年06月30日 报告期初持有的基金份额 - - 报告期间申购/买入总份额 - - 报告期间因拆分变动份额 - - 减：报告期间赎回/卖出总份额 - - 报告期末持有的基金份额 - - 报告期末持有的基金份额占基金总份额比 例 - - 注：1. 申购/买入总份额含红利再投、转换入份额，赎回/卖出总份额含转换出份额。2. 基金管理人认购/申购/赎回本基金的交易通过财通证券资产管理有限公司直销办理，适用费率参照《财通资管价值发现混合型证券投资基金招募说明书》。 6.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本基金本报告期末及上年度末，除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。6.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 关联方名 本期 上年度可比期间 称 2025年01月01日至2025年06月30日 2024年01月01日至2024年06月30日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国农业 银行股份 36,632,417.39 107,939.41 36,046,975.95 130,042.13 有限公司 注：本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行股份有限公司保管，按银行同业利率计息。 6.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期内及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销的证券。 6.4.10.8 其他关联交易事项的说明 本基金本报告期内及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。 6.4.11 利润分配情况 本基金本报告期内未进行利润分配。 6.4.12 期末（2025年06月30日）本基金持有的流通受限证券 6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 金额单位：人民币元 6.4.12.1.1 受限证券类别：股票 证券 证券 成功 受限 流通 认购 期末 数量 期末 期末 代码 名称 认购 期 受限 价格 估值 （单 成本 估值 备注 日 类型 单价 位：股） 总额 总额 6884 海博 2025- 6个 新股 10,85 46,75 11 思创 01-20 月 限售 19.38 83.49 560 2.80 4.40 - 6885 兴福 2025- 6个 新股 11.68 26.95 994 11,60 26,78 - 45 电子 01-15 月 限售 9.92 8.30 3014 钧崴 2025- 6个 新股 7,29 23,91 58 电子 01-02 月 限售 10.40 34.11 701 0.40 1.11 - 3012 汉朔 2025- 6个 新股 10,91 22,30 75 科技 03-04 月 限售 27.50 56.19 397 7.50 7.43 - 6885 思看 2025- 6个 新股 25.80 79.68 227 5,85 18,08 - 83 科技 01-08 月 限售 5.50 7.36 3016 新恒 2025- 6个 新股 4,88 17,01 78 汇 06-13 月 限售 12.80 44.54 382 9.60 4.28 - 3016 超研 2025- 6个 新股 4,40 16,31 02 股份 01-15 月 限售 6.70 24.80 658 8.60 8.40 - 3015 恒鑫 2025- 6个 新股 27.57 45.22 349 9,62 15,78 - 01 生活 03-11 月 限售 0.72 1.78 3015 浙江 2025- 6个 新股 3,61 13,93 35 华远 03-18 月 限售 4.92 18.99 734 1.28 8.66 - 6887 胜科 2025- 6个 新股 4,86 13,90 57 纳米 03-18 月 限售 9.08 25.94 536 6.88 3.84 - 信通 5个 新股 0013 2025- 交易 未上 16.42 16.42 843 13,84 13,84 - 88 电子 06-24 日 市 2.06 2.06 6887 赛分 2025- 6个 新股 4.32 16.97 777 3,35 13,18 - 58 科技 01-02 月 限售 6.64 5.69 6030 中策 2025- 6个 新股 13,71 12,64 49 橡胶 05-27 月 限售 46.50 42.85 295 7.50 0.75 - 6030 天和 2024- 6个 新股 12.30 54.45 226 2,77 12,30 - 72 磁材 12-24 月 限售 9.80 5.70 3016 宏工 2025- 6个 新股 3,80 11,79 62 科技 04-10 月 限售 26.60 82.50 143 3.80 7.50 - 3016 惠通 2025- 6个 新股 4,03 11,57 01 科技 01-08 月 限售 11.80 33.85 342 5.60 6.70 - 0013 富岭 2025- 6个 新股 5.30 14.44 709 3,75 10,23 - 56 股份 01-16 月 限售 7.70 7.96 3015 优优 2025- 6个 新股 139.4 6,54 10,18 90 绿能 05-28 月 限售 89.60 8 73 0.80 2.04 - 3016 首航 2025- 6个 新股 5,15 10,04 58 新能 03-26 月 限售 11.80 22.98 437 6.60 2.26 - 3016 泰禾 2025- 6个 新股 10.27 22.39 393 4,03 8,79 - 65 股份 04-02 月 限售 6.11 9.27 6032 天有 2025- 6个 新股 8,97 8,70 02 为 04-16 月 限售 93.50 90.66 96 6.00 3.36 - 3011 毓恬 2025- 6个 新股 4,90 7,78 73 冠佳 02-24 月 限售 28.33 44.98 173 1.09 1.54 - 0013 新亚 2025- 6个 新股 7.40 20.21 366 2,70 7,39 - 82 电缆 03-13 月 限售 8.40 6.86 6030 威高 2025- 6个 新股 5,43 6,69 14 血净 05-12 月 限售 26.50 32.68 205 2.50 9.40 - 3015 太力 2025- 6个 新股 3,34 5,70 95 科技 05-12 月 限售 17.05 29.10 196 1.80 3.60 - 3015 众捷 2025- 6个 新股 16.50 27.45 190 3,13 5,21 - 60 汽车 04-17 月 限售 5.00 5.50 6032 泰鸿 2025- 6个 新股 2,45 4,46 10 万立 04-01 月 限售 8.60 15.61 286 9.60 4.46 - 6032 永杰 2025- 6个 新股 2,59 4,42 71 新材 03-04 月 限售 20.60 35.08 126 5.60 0.08 - 6034 汇通 2025- 6个 新股 2,41 3,33 09 控股 02-25 月 限售 24.18 33.32 100 8.00 2.00 - 6032 中国 2025- 6个 新股 20.52 37.47 78 1,60 2,92 - 57 瑞林 03-28 月 限售 0.56 2.66 6034 华之 2025- 6个 新股 19.88 43.81 57 1,13 2,49 - 00 杰 06-12 月 限售 3.16 7.17 0013 信凯 2025- 6个 新股 1,02 2,24 35 科技 04-02 月 限售 12.80 28.05 80 4.00 4.00 - 6031 肯特 2025- 6个 新股 15.00 33.43 65 975.0 2,17 - 20 催化 04-09 月 限售 0 2.95 0013 信通 2025- 6个 新股 16.42 16.42 94 1,54 1,54 - 88 电子 06-24 月 限售 3.48 3.48 注：本基金持有的上述流通受限证券，根据中国证监会、证券交易所发布的相关规定，在受限期内不得转让： 1、基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基金参与网下申购获得的新股中需要限售的部分或作为战略投资者参与配售获得的新股，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金参与网上申购获配的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。 2、基金参与上市公司向特定对象发行股票所获得的股票，自发行结束之日起6个月内不得转让。 3、基金作为特定投资者，认购首次公开发行股票时公司股东公开发售股份，所认购的股份自发行结束之日起12个月内不得转让。 4、基金通过询价转让受让的科创板股份，在受让后6个月内不得转让。 6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。 6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 本基金本报告期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。 6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 本基金本报告期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。 6.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券 本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。 6.4.13 金融工具风险及管理 6.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收益高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。本基金在日常经营活动中面临的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了相应政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。 本基金的基金管理人奉行全面风险管理的理念，建立规范科学有效的内部风险管理体系结构。董事会是公司风险管理的最高决策机构，授权公司经营管理层建立责任明确、程序清晰的组织结构，制定公司风险管理的具体规章制度，组织实施各类风险的识别与评估工作；在业务操作层面，一线业务部门负责对各自业务领域风险的管控，风险管理部负责拟定公司的风险管理政策、风险管理流程和具体制度，并具体实施，确保公司整体风险得到有效的识别、监控和管理，确保公司各项内部管理制度得到有效执行。基金管理业务合规负责人对董事会负责并报告工作，负责监督检查公募基金业务的合法合规性并对内部控制制度的执行情况进行监察、稽核。 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。 6.4.13.2 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管人开立的托管账户或其他大中型商业银行开立的存款账户，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。 本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及汇总。 6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资 本基金本报告期末及上年度末未持有按短期信用评级列示的债券。 6.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资 本基金本报告期末及上年度末未持有按短期信用评级列示的资产支持证券。 6.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资 本基金本报告期末及上年度末未持有按短期信用评级列示的同业存单。 6.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资 本基金本报告期末及上年度末未持有按长期信用评级列示的债券。 6.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资 本基金本报告期末及上年度末未持有按长期信用评级列示的资产支持证券。 6.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资 本基金本报告期末及上年度末未持有按长期信用评级列示的同业存单。 6.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。 针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 于2025年6月30日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(净资产)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。 6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。 本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的30%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受上述比例限制)。 本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注6.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的15%。 本基金的基金管理人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的可变现价值。 同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。 6.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 6.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量受市场利率变动而发生波动的 风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中 浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金 流影响的风险。 本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投 资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。 本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营 活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要 为银行存款、结算备付金及存出保证金等。 6.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 2025年0 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 6月30日 资产 货币资 36,632,417.39 - - - 36,632,417.39 金 结算备 574,988.50 - - - 574,988.50 付金 存出保 142,287.94 - - - 142,287.94 证金 交易性 金融资 - - - 493,690,416.65 493,690,416.65 产 应收申 - - - 1,188,090.70 1,188,090.70 购款 资产总 37,349,693.83 - - 494,878,507.35 532,228,201.18 计 负债 应付清 - - - 49.86 49.86 算款 应付赎 - - - 1,638,507.17 1,638,507.17 回款 应付管 - - - 547,663.73 547,663.73 理人报 酬 应付托 - - - 91,277.30 91,277.30 管费 应付销 售服务 - - - 37,491.36 37,491.36 费 其他负 - - - 276,545.82 276,545.82 债 负债总 - - - 2,591,535.24 2,591,535.24 计 利率敏 感度缺 37,349,693.83 - - 492,286,972.11 529,636,665.94 口 上年度 末 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 2024年1 2月31日 资产 货币资 36,918,663.31 - - - 36,918,663.31 金 结算备 1,225,190.50 - - - 1,225,190.50 付金 存出保 166,357.90 - - - 166,357.90 证金 交易性 金融资 - - - 572,112,153.97 572,112,153.97 产 应收申 - - - 1,172,832.20 1,172,832.20 购款 资产总 38,310,211.71 - - 573,284,986.17 611,595,197.88 计 负债 应付清 - - - 31.56 31.56 算款 应付赎 - - - 3,164,140.74 3,164,140.74 回款 应付管 理人报 - - - 635,906.91 635,906.91 酬 应付托 - - - 105,984.47 105,984.47 管费 应付销 售服务 - - - 41,765.96 41,765.96 费 其他负 - - - 505,915.25 505,915.25 债 负债总 - - - 4,453,744.89 4,453,744.89 计 利率敏 感度缺 38,310,211.71 - - 568,831,241.28 607,141,452.99 口 注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到 期日孰早者予以分类。 6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 于2025年6月30日，本基金未持有交易性债券投资（2024年12月31日：同），因此市场 利率的变动对于本基金净资产无重大影响（2024年12月31日：同）。 6.4.13.4.2 外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的 风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 6.4.13.4.3 其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和 外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上 市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主 体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用"自上而下"的策略，通 过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的 决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种 进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。 本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险，严格按照基金合同中对投资组合比例的要求进行资产配置。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。 6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 金额单位：人民币元 本期末 上年度末 2025年06月30日 2024年12月31日 项目 占基金 占基金 公允价值 资产净 公允价值 资产净 值比例 值比例 (%) (%) 交易性金融资 产－股票投资 493,690,416.65 93.21 572,112,153.97 94.23 交易性金融资 - - - - 产－基金投资 交易性金融资 产－贵金属投 - - - - 资 衍生金融资产 - - - - －权证投资 其他 - - - - 合计 493,690,416.65 93.21 572,112,153.97 94.23 6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 假设 除“上证综指、中小板指、创业板指”以外的其他市场变量保持不变 对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位： 分析 相关风险变量的变动 人民币元） 本期末 上年度末 2025年06月30日 2024年12月31日 1.上证综指、中小板指、 21,670,734.87 29,944,311.57 创业板指均上升5% 2.上证综指、中小板指、 -21,670,734.87 -29,944,311.57 创业板指均下降5% 6.4.13.4.4 采用风险价值法管理风险 无。 6.4.14 公允价值 6.4.14.1 金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定： 第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。 6.4.14.2 持续的以公允价值计量的金融工具 6.4.14.2.1 各层次金融工具的公允价值 单位：人民币元 公允价值计量结果所属的层次 本期末 上年度末 2025年06月30日 2024年12月31日 第一层次 493,295,904.10 572,084,417.47 第二层次 15,385.54 27,736.50 第三层次 379,127.01 - 合计 493,690,416.65 572,112,153.97 6.4.14.2.2 公允价值所属层次间的重大变动 本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。 对于公开市场交易的证券投资，若出现重大事项停牌、交易不活跃或非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关投资的公允价值列入第一层次，并根据估值调整中采用的对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次，确定相关投资的公允价值应属第二层次或第三层次。 6.4.14.3 非持续的以公允价值计量的金融工具的说明 于2025年06月30日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2024年12月31日：同)。 6.4.14.4 不以公允价值计量的金融工具的相关说明 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。 6.4.15 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。 §7 投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比 例(%) 1 权益投资 493,690,416.65 92.76 其中：股票 493,690,416.65 92.76 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金 融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 37,207,405.89 6.99 8 其他各项资产 1,330,378.64 0.25 9 合计 532,228,201.18 100.00 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例(%) A 农、林、牧、渔业 2,553,978.00 0.48 B 采矿业 6,920,860.80 1.31 C 制造业 461,352,766.80 87.11 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 2,244.00 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 2,607,800.00 0.49 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 12,702,160.29 2.40 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 4,007,494.80 0.76 N 水利、环境和公共设施管理业 2,989,671.00 0.56 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 553,440.96 0.10 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 493,690,416.65 93.21 7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位：人民币元 序 占基金资 号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 产净值比 例(%) 1 003006 百亚股份 1,429,200 39,131,496.00 7.39 2 600862 中航高科 1,449,392 37,800,143.36 7.14 3 300408 三环集团 1,084,452 36,220,696.80 6.84 4 689009 九号公司 606,604 35,892,758.68 6.78 5 002648 卫星化学 1,915,400 33,193,882.00 6.27 6 300001 特锐德 1,275,400 30,571,338.00 5.77 7 300910 瑞丰新材 361,400 20,870,850.00 3.94 8 000807 云铝股份 1,289,300 20,603,014.00 3.89 9 600809 山西汾酒 115,400 20,355,406.00 3.84 10 000933 神火股份 1,147,900 19,101,056.00 3.61 11 000568 泸州老窖 164,300 18,631,620.00 3.52 12 600595 中孚实业 3,800,800 16,647,504.00 3.14 13 000596 古井贡酒 106,100 14,127,215.00 2.67 14 000988 华工科技 271,200 12,749,112.00 2.41 15 301061 匠心家居 151,650 11,758,941.00 2.22 16 002532 天山铝业 1,318,200 10,954,242.00 2.07 17 300207 欣旺达 532,900 10,689,974.00 2.02 18 603369 今世缘 272,300 10,600,639.00 2.00 19 002756 永兴材料 332,500 10,556,875.00 1.99 20 002541 鸿路钢构 571,200 9,561,888.00 1.81 21 688301 奕瑞科技 92,875 8,136,778.75 1.54 22 002410 广联达 543,115 7,283,172.15 1.38 23 603505 金石资源 318,640 6,920,860.80 1.31 24 300285 国瓷材料 314,100 5,449,635.00 1.03 25 301031 中熔电气 62,116 4,947,539.40 0.93 26 688368 晶丰明源 54,358 4,774,263.14 0.90 27 688372 伟测科技 65,879 3,979,091.60 0.75 28 688123 聚辰股份 45,721 3,702,943.79 0.70 29 300037 新宙邦 94,824 3,337,804.80 0.63 30 002938 鹏鼎控股 95,700 3,065,271.00 0.58 31 601033 永兴股份 189,100 2,989,671.00 0.56 32 688127 蓝特光学 115,662 2,973,670.02 0.56 33 002841 视源股份 78,300 2,709,180.00 0.51 34 600029 南方航空 442,000 2,607,800.00 0.49 35 603477 巨星农牧 124,100 2,553,978.00 0.48 36 601038 一拖股份 190,800 2,493,756.00 0.47 37 600686 金龙汽车 124,500 1,543,800.00 0.29 38 301363 美好医疗 78,500 1,384,740.00 0.26 39 688050 爱博医疗 10,451 719,551.35 0.14 40 002624 完美世界 42,500 644,725.00 0.12 41 600763 通策医疗 13,407 553,440.96 0.10 42 301678 新恒汇 3,717 214,446.28 0.04 43 603202 天有为 959 92,621.48 0.02 44 603014 威高血净 2,045 74,061.80 0.01 45 301595 太力科技 1,952 72,624.76 0.01 46 301560 众捷汽车 1,894 65,059.98 0.01 47 688411 海博思创 560 46,754.40 0.01 48 603400 华之杰 569 31,875.73 0.01 49 688545 兴福电子 994 26,788.30 0.01 50 301458 钧崴电子 701 23,911.11 0.00 51 301275 汉朔科技 397 22,307.43 0.00 52 688583 思看科技 227 18,087.36 0.00 53 301602 超研股份 658 16,318.40 0.00 54 301501 恒鑫生活 349 15,781.78 0.00 55 001388 信通电子 937 15,385.54 0.00 56 301535 浙江华远 734 13,938.66 0.00 57 688757 胜科纳米 536 13,903.84 0.00 58 688758 赛分科技 777 13,185.69 0.00 59 603049 中策橡胶 295 12,640.75 0.00 60 603072 天和磁材 226 12,305.70 0.00 61 301662 宏工科技 143 11,797.50 0.00 62 301601 惠通科技 342 11,576.70 0.00 63 001356 富岭股份 709 10,237.96 0.00 64 301590 优优绿能 73 10,182.04 0.00 65 301658 首航新能 437 10,042.26 0.00 66 301665 泰禾股份 393 8,799.27 0.00 67 301173 毓恬冠佳 173 7,781.54 0.00 68 001382 新亚电缆 366 7,396.86 0.00 69 603210 泰鸿万立 286 4,464.46 0.00 70 603271 永杰新材 126 4,420.08 0.00 71 603409 汇通控股 100 3,332.00 0.00 72 603257 中国瑞林 78 2,922.66 0.00 73 001335 信凯科技 80 2,244.00 0.00 74 603120 肯特催化 65 2,172.95 0.00 75 603345 安井食品 9 723.78 0.00 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 序 占期初基金 号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 资产净值比 例(%) 1 603198 迎驾贡酒 19,872,934.00 3.27 2 000933 神火股份 19,586,706.00 3.23 3 000807 云铝股份 18,499,296.09 3.05 4 002648 卫星化学 18,404,821.00 3.03 5 600595 中孚实业 16,686,068.00 2.75 6 002847 盐津铺子 16,501,394.32 2.72 7 300001 特锐德 16,400,400.00 2.70 8 603369 今世缘 15,460,428.84 2.55 9 300408 三环集团 14,836,193.00 2.44 10 600862 中航高科 12,945,828.00 2.13 11 002756 永兴材料 12,174,564.90 2.01 12 000988 华工科技 12,083,040.00 1.99 13 002532 天山铝业 11,535,559.00 1.90 14 301061 匠心家居 9,561,750.80 1.57 15 688301 奕瑞科技 8,624,433.81 1.42 16 600809 山西汾酒 7,292,656.60 1.20 17 002541 鸿路钢构 6,985,507.00 1.15 18 000596 古井贡酒 6,936,268.00 1.14 19 003006 百亚股份 5,968,360.00 0.98 20 300783 三只松鼠 5,833,810.00 0.96 注：买入金额按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 序 占期初基金 号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 资产净值比 例(%) 1 603345 安井食品 42,320,408.49 6.97 2 689009 九号公司 34,893,173.99 5.75 3 003006 百亚股份 29,650,760.37 4.88 4 603198 迎驾贡酒 19,010,535.00 3.13 5 002847 盐津铺子 18,477,187.00 3.04 6 603816 顾家家居 15,953,495.00 2.63 7 601636 旗滨集团 14,571,322.00 2.40 8 300037 新宙邦 13,098,152.26 2.16 9 300207 欣旺达 12,139,747.00 2.00 10 688076 诺泰生物 11,771,850.35 1.94 11 002648 卫星化学 11,099,678.00 1.83 12 000526 学大教育 11,067,912.54 1.82 13 301061 匠心家居 10,584,390.90 1.74 14 688016 心脉医疗 9,970,488.72 1.64 15 000729 燕京啤酒 8,694,247.00 1.43 16 301031 中熔电气 8,215,789.00 1.35 17 600559 老白干酒 8,007,990.00 1.32 18 603338 浙江鼎力 7,612,480.09 1.25 19 600079 人福医药 6,573,876.00 1.08 20 688208 道通科技 6,059,066.52 1.00 注：卖出金额按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位：人民币元 买入股票成本（成交）总额 336,268,672.33 卖出股票收入（成交）总额 437,810,834.75 注："买入股票成本"或"卖出股票收入"均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 7.10 本基金投资股指期货的投资政策 本基金对股指期货的投资以套期保值为主要目的，本着谨慎原则，适度参与股指期货投资。通过对现货市场和期货市场运行形势的研究，结合基金股票组合的实际情况及对股指期货的估值水平、基差水平、流动性等因素的分析，选择合适的期货合约构建相应的头寸，以调整投资组合的风险暴露，降低系统性风险。本基金还将利用股指期货作 为组合流动性管理工具，降低现货市场流动性不足导致的冲击成本过高的风险，提高基金的建仓或变现效率。 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 7.11.1 本期国债期货投资政策 本基金对国债期货的投资以套期保值为主要目的，结合国债交易市场和期货市场的收益性、流动性等情况，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。 7.11.2 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。 7.12 投资组合报告附注 7.12.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。 7.12.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。7.12.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 142,287.94 2 应收清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 1,188,090.70 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,330,378.64 7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §8 基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持 持有人结构 有 机构投资者 个人投资者 份额 人 户均持有的 级别 户 基金份额 占总 占总份 数 持有份额 份额 持有份额 额比例 (户) 比例 财通 资管 价值 53, 5,459.67 26,707,450.07 9.10% 266,809,767.91 90.90% 发现 761 混合A 财通 资管 价值 11, 5,506.77 7,491,234.43 12.1 54,035,866.92 87.82% 发现 173 8% 混合C 合计 64, 5,467.77 34,198,684.50 9.63% 320,845,634.83 90.37% 934 注：分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 份额级别 持有份额总数 占基金总份额比 （份） 例 财通资管价值发 现混合A 11,892,455.61 4.05% 基金管理人所有从业人员 财通资管价值发 持有本基金 现混合C 217,241.97 0.35% 合计 12,109,697.58 3.41% 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区 间（万份） 财通资管价值发现 本公司高级管理人员、基金投资 混合A >100 和研究部门负责人持有本开放式 财通资管价值发现 基金 混合C 0 合计 >100 财通资管价值发现 >100 本基金基金经理持有本开放式基 混合A 金 财通资管价值发现 混合C 0 合计 >100 §9 开放式基金份额变动 单位：份 财通资管价值发现混合 财通资管价值发现混合 A C 基金合同生效日(2020年03月23 323,361,874.08 - 日)基金份额总额 本报告期期初基金份额总额 346,588,383.40 81,562,065.75 本报告期基金总申购份额 23,107,222.82 41,478,165.12 减：本报告期基金总赎回份额 76,178,388.24 61,513,129.52 本报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 293,517,217.98 61,527,101.35 注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。 §10 重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会决议 本报告期内，本基金未召开基金份额持有人大会。 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 1、本报告期内，本基金管理人高管变动情况如下： （1）报告期内，经本基金管理人第三届董事会第十四次会议审议通过并按规定备案， 常娜娜女士自2025年1月27日起担任总经理助理。 （2）报告期内，2025年1月27日，周志远先生离任本基金管理人总经理助理。 （3）报告期内，经本基金管理人第三届董事会第十五次会议审议通过并按规定备案， 叶晓明先生自2025年3月3日起担任总经理助理。 （4）报告期内，经本基金管理人第三届董事会第十九次会议审议通过并按规定备案， 常娜娜女士自2025年6月23日起担任副总经理。 2、本报告期内，本基金托管人高管变动情况如下： (1)报告期内, 2025年2月，中国农业银行总行决定陈振华任托管业务部副总裁。 (2)报告期内, 2025年3月，中国农业银行总行决定常佳任托管业务部副总裁。 (3)报告期内, 2025年4月，中国农业银行总行决定李亚红任托管业务部高级专家。10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期内，无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。 10.4 基金投资策略的改变 本报告期内基金投资策略无改变。 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期内，本基金聘请的会计师事务所未发生变更。 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 10.6.1 管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 报告期内，本基金管理人及其高级管理人员未受监管部门的稽查或处罚。 10.6.2 托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 报告期内，本基金托管人及其高级管理人员未受监管部门的稽查或处罚。 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 金额单位：人民币元 交 股票交易 应支付该券商的佣金 易 占当期 占当期 券商 单 股票成 佣金总 备 名称 元 成交金额 交总额 佣金 量的比 注 数 的比例 例 量 东吴 1 89,983,197.69 11.65% 39,270.90 11.65% - 证券 东兴 1 - - - - - 证券 广发 证券 1 187,333,097.42 24.25% 81,665.17 24.23% - 长江 2 5,407,622.84 0.70% 2,357.43 0.70% - 证券 东方 财富 2 - - - - - 证券 东方 2 - - - - - 证券 方正 证券 2 - - - - - 国海 证券 2 135,352,348.01 17.52% 59,140.39 17.54% - 国盛 2 - - - - - 证券 国泰 海通 证券 2 - - - - - （原 国泰 君安 证券） 国信 2 - - - - - 证券 民生 证券 2 - - - - - 太平 洋证 2 - - - - - 券 天风 证券 2 30,456,795.84 3.94% 13,321.46 3.95% - 信达 证券 2 - - - - - 兴业 2 117,989,382.02 15.27% 51,487.84 15.27% - 证券 浙商 证券 2 205,953,715.06 26.66% 89,852.71 26.65% - 财通 证券 3 - - - - - 注：公司在综合考虑证券公司内控情况和服务能力等多因素下，选择财务状况良好、经营行为规范、具有较强的合规风控能力和交易、研究等服务能力的证券公司参与证券交易。 a.选择证券公司参与证券交易的标准如下： 1、经营行为规范、财务状况良好； 2、具有较强的合规风控能力，内控制度健全，风险管理机制完善； 3、具备较强的交易服务能力，具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，具备成熟、稳定的交易系统； 4、具备较强的研究服务能力，包括但不限于较完整的研究团队配置、较好的研究和行业分析能力、良好的研究服务质量及提供定制化研究服务的能力等。 b.选择证券公司参与证券交易的程序如下： 1、对证券公司的经营情况、财务状况、合规风控能力、交易、研究服务能力等进行初步调查； 2、对于符合公司标准的证券公司，与其沟通证券交易单元租用协议，约定双方的权利义务，明确服务内容、收取交易佣金的价格标准与计算方式； 3、经审批后完成相关协议签订，并根据签署协议情况完成信息录入、开户、系统参数设置等； 4、研究服务评价每季度进行一次，评价结果作为季度佣金分配依据。 c.本报告期内本基金无减少交易单元，无新增交易单元。 10.8 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 财通证券资产管理有限公司 证券时报、管理人网站（ww 1 关于旗下部分基金调整停牌 w.ctzg.com）和中国证监会基 2025-01-03 股票估值方法的公告 金电子披露网站（http://eid.c src.gov.cn/fund） 财通资管价值发现混合型证 2 券投资基金2024年第4季度 同上 2025-01-22 报告 财通证券资产管理有限公司 3 关于成立公司重庆分公司的 同上 2025-01-28 公告 财通证券资产管理有限公司 4 基金行业高级管理人员变更 同上 2025-01-28 公告 财通证券资产管理有限公司 5 基金行业高级管理人员变更 同上 2025-03-04 公告 财通证券资产管理有限公司 6 关于旗下部分基金调整停牌 同上 2025-03-22 股票估值方法的公告 财通证券资产管理有限公司 7 旗下公募基金通过证券公司 同上 2025-03-28 证券交易及佣金支付情况（2 024年度） 8 财通资管价值发现混合型证 同上 2025-03-31 券投资基金2024年年度报告 9 财通证券资产管理有限公司 同上 2025-04-08 关于旗下部分基金调整停牌 股票估值方法的公告 财通资管价值发现混合型证 10 券投资基金基金产品资料概 同上 2025-04-18 要更新 财通资管价值发现混合型证 11 券投资基金招募说明书（更 同上 2025-04-18 新）（2025年第1号） 财通资管价值发现混合型证 12 券投资基金2025年第1季度 同上 2025-04-22 报告 财通证券资产管理有限公司 关于终止民商基金销售（上 同上 13 海）有限公司办理旗下基金 2025-06-19 销售业务的公告 财通证券资产管理有限公司 14 基金行业高级管理人员变更 同上 2025-06-24 公告 §11 影响投资者决策的其他重要信息 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 无 §12 备查文件目录 12.1 备查文件目录 1、财通资管价值发现混合型证券投资基金相关批准文件 2、财通证券资产管理有限公司营业执照、公司章程 3、财通资管价值发现混合型证券投资基金托管协议 4、财通资管价值发现混合型证券投资基金基金合同 5、财通资管价值发现混合型证券投资基金招募说明书 6、本报告期内按照规定披露的各项公告 12.2 存放地点 上海市浦东新区栖霞路26弄富汇大厦B座8、9层 浙江省杭州市上城区新业路300号中国人寿大厦2幢22层 12.3 查阅方式 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人财通证券资产管理有限公司。 咨询电话：400-116-7888 公司网址：www.ctzg.com 财通证券资产管理有限公司 二〇二五年八月二十九日