财通资管价值发现混合型证券投资基金 2023年第2季度报告 2023年06月30日 基金管理人:财通证券资产管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期:2023年07月21日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年07月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2023年04月01日起至2023年06月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 财通资管价值发现混合 基金主代码 008276 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2020年03月23日 报告期末基金份额总额 887,866,144.43份 本基金在严格控制风险和保持资产流动性的基础 投资目标 上，通过对不同资产类别的优化配置，充分挖掘市 场潜在的投资机会，力求实现基金资产的长期稳健 增值。 1、资产配置策略；2、股票投资策略；3、债券投资 投资策略 策略；4、资产支持证券投资策略；5、金融衍生产 品投资策略。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×70%＋中债综合指数收益率×3 0% 本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收 风险收益特征 益高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基 金。 基金管理人 财通证券资产管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 财通资管价值发现混合 财通资管价值发现混合 A C 下属分级基金的交易代码 008276 012767 报告期末下属分级基金的份额总 657,352,614.57份 230,513,529.86份 额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期(2023年04月01日 - 2023年06月30日) 主要财务指标 财通资管价值发现混 财通资管价值发现混 合A 合C 1.本期已实现收益 22,317,873.89 7,765,735.17 2.本期利润 -160,904,375.28 -61,915,790.81 3.加权平均基金份额本期利润 -0.2251 -0.2434 4.期末基金资产净值 1,172,217,634.46 408,115,915.52 5.期末基金份额净值 1.7832 1.7705 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 财通资管价值发现混合A净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 -11.28% 1.10% -3.32% 0.58% -7.96% 0.52% 过去六个月 1.56% 1.10% -0.08% 0.59% 1.64% 0.51% 过去一年 -7.04% 1.21% -9.67% 0.69% 2.63% 0.52% 过去三年 47.17% 1.44% -4.48% 0.81% 51.65% 0.63% 自基金合同 生效起至今 78.32% 1.40% 3.84% 0.80% 74.48% 0.60% 财通资管价值发现混合C净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 -11.37% 1.10% -3.32% 0.58% -8.05% 0.52% 过去六个月 1.37% 1.10% -0.08% 0.59% 1.45% 0.51% 过去一年 -7.41% 1.21% -9.67% 0.69% 2.26% 0.52% 自基金合同 -14.93% 1.40% -16.93% 0.79% 2.00% 0.61% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证券 姓名 职务 金经理期限 从业 说明 任职 离任 年限 日期 日期 本基金基金经理、财 通资管价值成长混 合型证券投资基金、 清华大学工商管理硕士。20 财通资管价值精选 09年7月加入平安资产管理 一年持有期混合型 有限责任公司，历任行业研 证券投资基金、财通 究员、股票投资经理、股票 姜永明 资管均衡价值一年 2020- 投资部负责人、股票投决会 持有期混合型证券 03-23 - 13 投资基金、财通资管 委员；2018年12月加入财通 科技创新一年定期 证券资产管理有限公司，担 开放混合型证券投 任公司总经理助理兼权益 资基金和财通资管 投资总监。 宸瑞一年持有期混 合型证券投资基金 基金经理。 注：1、上述任职日期为根据公司确定的聘任日期，离任日期为根据公司确定的解聘日期；首任基金经理任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的涵义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 期末本基金基金经理无同时管理私募资产管理计划的情况。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《财通资管价值发现混合型证券投资基金基金合同》、《财通资管价值发现混合型证券投资基金招募说明书》的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《财通证券资产管理有限公司公平交易管理办法》等规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况，本基金与本公司管理的其他基金在不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）同向交易的交易价差未出现异常。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 二季度市场再度探底回落，一季度末各项经济数据和高频数据都显示出国内经济增速开始放缓，同时，伴随着人民币汇率震荡走低，本季度市场偏弱运行，领跌A股的有内需偏弱影响的消费、以及地产产业链，而TMT板块开始走向分化，计算机和电子表现偏弱，数字经济和AI为代表通信传媒涨幅居前。至季末，A股主要指数悉数下跌，创业板指下跌7.69%、深证成指下跌5.97%、沪深300下跌5.15%、上证指数下跌2.16%。 基金在二季度维持了较高的股票仓位，报告期内我们仍以消费和成长作为核心持仓，风格稳定，交易较少，也因此，持仓结构与市场回撤方向较为一致，所以净值有一定的损失。具体看，一方面基于定价保护，我们对涨幅过大的计算机公司适当降低了仓位。同时，我们也观察到了消费偏弱的表现，食品饮料、社会服务跌幅非常大，对于我 们持有的公司非常不利。但是，相关公司长期逻辑没有破坏，且处于内生向上周期，盈利能力有望持续提升，相信市场在波动中会逐渐与我们预期靠拢，以及少量布局了底部的新能源和顺周期成长，左侧机会也正在慢慢出现。 展望三季度，我们认为，经济长期看中枢收敛但呈现稳健向上趋势。在此背景下，首先要调整组合的合理预期，始终将长周期因子放在重要位置，对估值提升过快、高风险资产保持警惕，保持基金的平稳表现。市场方面，虽然二季度市场波动向下，但从6月开始可以看到很多积极的信号开始累积：央行降息，国常会一揽子刺激方案，包括宣布要延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策的汽车消费支持，稳增长政策呵护经济企稳复苏，叠加22年下半年基数整体较低，库存去化已经进入靠后阶段，下半年市场预期难以继续恶化，经济增速有望回归潜在增速目标，市场有望重新回到弱复苏背景下的成长和顺周期逻辑中。结构上，消费是长期关注的板块，管理人认为只有消费恢复中国经济才能走出新周期，疫后消费基本面改善幅度虽然低于预期，但长期趋势不变，估值调整已到位，消费板块仍是组合的重要配方向，其次看好科技成长、顺周期成长，以及新能源汽车板块。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末财通资管价值发现混合A基金份额净值为1.7832元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-11.28%，同期业绩比较基准收益率为-3.32%；截至报告期末财通资管价值发现混合C基金份额净值为1.7705元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-11.37%，同期业绩比较基准收益率为-3.32%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 1,492,047,669.51 91.30 其中：股票 1,492,047,669.51 91.30 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 返售金融资产 - - 银行存款和结算备付金合 7 计 102,452,290.21 6.27 8 其他资产 39,671,787.89 2.43 9 合计 1,634,171,747.61 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 24,610,433.00 1.56 C 制造业 1,000,136,742.23 63.29 电力、热力、燃气及水生 D 产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 74,474.05 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 156,853,345.16 9.93 I 信息传输、软件和信息技 310,342,087.42 19.64 术服务业 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 22,847.65 0.00 N 水利、环境和公共设施管 7,740.00 0.00 理业 居民服务、修理和其他服 O 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,492,047,669.51 94.41 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例（％） 1 000063 中兴通讯 3,278,455 149,300,840.70 9.45 2 603345 安井食品 979,109 142,564,501.20 9.02 3 002410 广联达 3,972,935 129,080,658.15 8.17 4 600862 中航高科 5,010,301 126,810,718.31 8.02 5 300451 创业慧康 14,491,721 121,440,621.98 7.68 6 600702 舍得酒业 916,499 113,600,051.05 7.19 7 600754 锦江酒店 2,437,949 103,222,760.66 6.53 8 300207 欣旺达 5,241,044 85,533,838.08 5.41 9 300408 三环集团 2,488,952 73,050,741.20 4.62 10 688208 道通科技 2,192,647 66,459,130.57 4.21 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金对股指期货的投资以套期保值为主要目的，本着谨慎原则，适度参与股指期货投资。通过对现货市场和期货市场运行形势的研究，结合基金股票组合的实际情况及对股指期货的估值水平、基差水平、流动性等因素的分析，选择合适的期货合约构建相应的头寸，以调整投资组合的风险暴露，降低系统性风险。本基金还将利用股指期货作为组合流动性管理工具，降低现货市场流动性不足导致的冲击成本过高的风险，提高基金的建仓或变现效率。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金对国债期货的投资以套期保值为主要目的，结合国债交易市场和期货市场的收益性、流动性等情况，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，欣旺达电子股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国证券监督管理委员会深圳监管局的处罚。 本基金管理人对该证券投资决策程序的说明如下：本基金管理人对证券投资有严格的投资决策流程控制，本基金对该证券的投资也严格执行投资决策流程。在对该证券的选择上，本基金严格执行公司个券审核流程。在对该证券的持有过程中，研究员密切关注证券发行主体动向，在上述处罚发生时及时分析其对该投资决策的影响。经过分析认为此事件对该证券发行主体的财务状况、经营成果和现金流量未产生重大的实质性影响，因此不影响对该证券基本面和投资价值的判断。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 293,615.02 2 应收证券清算款 37,688,760.14 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 1,689,412.73 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 39,671,787.89 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部 占基金资 流通受限情况 序号 股票代码 股票名称 分的公允价 产净值比 说明 值（元） 例（％） 安井食品 大宗交易流通 1 603345 44,339,300.00 2.81 受限 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 财通资管价值发现混合 财通资管价值发现混合 A C 报告期期初基金份额总额 711,840,420.20 297,532,017.86 报告期期间基金总申购份额 60,935,927.16 40,124,326.06 减：报告期期间基金总赎回份额 115,423,732.79 107,142,814.06 报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 657,352,614.57 230,513,529.86 注：申购含转换入份额，赎回含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 财通资管价值发现混 财通资管价值发现混 合A 合C 报告期期初管理人持有的本基金份 额 12,057,942.58 - 报告期期间买入/申购总份额 - - 报告期期间卖出/赎回总份额 - - 报告期期末管理人持有的本基金份 额 12,057,942.58 - 报告期期末持有的本基金份额占基 金总份额比例（%） 1.36 - 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期本基金管理人无运用固有资金申购、赎回本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 报告期内，2023年6月21日，周志远离任本基金管理人副总经理，担任FICC投资总监。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、财通资管价值发现混合型证券投资基金相关批准文件 2、财通证券资产管理有限公司营业执照、公司章程 3、财通资管价值发现混合型证券投资基金托管协议 4、财通资管价值发现混合型证券投资基金基金合同 5、财通资管价值发现混合型证券投资基金招募说明书 6、本报告期内按照规定披露的各项公告 9.2 存放地点 上海市浦东新区栖霞路26弄富汇大厦B座8、9层 浙江省杭州市上城区新业路中国人寿大厦2幢22层 9.3 查阅方式 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人财通证券资产管理有限公司。 咨询电话：95336 公司网址：www.ctzg.com 财通证券资产管理有限公司 2023年07月21日