九泰科盈价值灵活配置混合型证券投资基 金 2021 年第 3 季度报告 2021 年 9 月 30 日 基金管理人：九泰基金管理有限公司 基金托管人：中国光大银行股份有限公司 报告送出日期：2021 年 10 月 27 日 九泰科盈价值混合 2 0 2 1 年第 季度报告 3 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 10 月 22 日复核了 本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 九泰科盈价值混合 基金主代码 008110 交易代码 008110 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2020 年 3 月 12 日 报告期末基金份额总额 358,033,199.96 份 本基金以价值分析为基础，通过挖掘具有领先优 投资目标 势和发展潜力的上市公司，在严密的风险控制前 提下，力求获得超越业绩比较基准的投资回报。 本基金通过对宏观经济环境、财政及货币政策、 资金供需情况等因素的综合分析以及对资本市 投资策略 场趋势的判断，结合主要大类资产的相对估值， 合理确定基金在股票、债券、现金等各类资产类 别上的投资比例，并适时进行动态调整。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×40%+中证全债指数收益率 ×50%+恒生指数收益率×10% 本基金属于混合型证券投资基金，一般情况下其 风险收益特征 预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型 基金，低于股票型基金。 基金管理人 九泰基金管理有限公司 基金托管人 中国光大银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 九泰科盈价值混合 A 九泰科盈价值混合 C 下属分级基金的交易代码 008110 008136 报告期末下属分级基金的份额总额 129,890,794.71 份 228,142,405.25 份 九泰科盈价值混合 2 0 2 1 年第 季度报告 3 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2021 年 7 月 1 日 － 2021 年 9 月 30 日 ） 九泰科盈价值混合 A 九泰科盈价值混合 C 1．本期已实现收益 3,110,764.98 6,352,645.13 2．本期利润 -2,132,154.32 -5,989,172.66 3．加权平均基金份额本期利润 -0.0178 -0.0241 4．期末基金资产净值 164,248,341.52 287,585,322.44 5．期末基金份额净值 1.2645 1.2606 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低 于所列数字； 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关 费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 九泰科盈价值混合 A 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 -1.83% 0.51% -3.31% 0.60% 1.48% -0.09% 过去六个月 2.63% 0.47% -1.10% 0.53% 3.73% -0.06% 过去一年 11.79% 0.54% 6.23% 0.57% 5.56% -0.03% 自基金合同 26.45% 0.51% 11.07% 0.62% 15.38% -0.11% 生效起至今 九泰科盈价值混合 C 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 -1.88% 0.51% -3.31% 0.60% 1.43% -0.09% 过去六个月 2.53% 0.47% -1.10% 0.53% 3.63% -0.06% 过去一年 11.57% 0.54% 6.23% 0.57% 5.34% -0.03% 自基金合同 26.06% 0.51% 11.07% 0.62% 14.99% -0.11% 生效起至今 九泰科盈价值混合 2 0 2 1 年第 季度报告 3 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 九泰科盈价值混合 2 0 2 1 年第 季度报告 3 注：1.本基金合同于 2020 年 3 月 12 日生效，截至本报告期末，本基金合同生效已满一年，距建 仓期结束已满一年。 2.根据基金合同的约定，自本基金合同生效之日起 6 个月内基金的投资比例需符合基金合同 要求。本基金建仓期结束时，各项资产配置比例符合基金合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 清华大学工学硕士，中国 基 金 经 籍，具有基金从业资格，26 吴祖尧 理、副总 2020 年 3 - 26 年金融证券从业经验。曾任 经理 月 12 日 中国信达信托投资公司证 券研究部副经理，中国银河 证券研究中心研究主管、董 九泰科盈价值混合 2 0 2 1 年第 季度报告 3 事总经理，中国银河证券投 行内核小组成员，中国银河 证券投资顾问部董事总经 理，中国银河证券投资决策 委员会委员。2014 年加入九 泰基金管理有限公司，曾任 九泰天富改革新动力灵活 配置混合型证券投资基金 （2015 年 12 月 9 日至 2018 年 6 月 5 日）、九泰泰富定 增主题灵活配置混合型证 券投资基金（2016 年 9 月 26 日至 2018 年 6 月 5 日） 的基金经理，现任副总经 理，九泰科盈价值灵活配置 混合型证券投资基金（2020 年 3 月 12 日至今）、九泰科 鑫策略精选灵活配置混合 型证券投资基金（2020 年 5 月 14 日至今）、九泰动态策 略灵活配置混合型证券投 资基金（2020 年 6 月 18 日 至今）、九泰聚鑫混合型证 券投资基金（2020 年 7 月 8 日至今）、九泰科新优享灵 活配置混合型证券投资基 金（2020年8月17日至今）、 九泰行业优选灵活配置混 合型证券投资基金（2020 年 8月18日至今）的基金经理。 清华大学统计专业硕士，北 京大学理学学士，中国籍， 具有基金从业资格，11 年证 券从业经验。曾任博时基金 管理有限公司 ETF 及量化投 基 金 经 资组基金经理助理、量化分 理、玖方 2020 年 3 析师，通联数据股份公司首 张鹏程 量 化 投 月 12 日 - 11 席投资顾问、投资经理。 资 部 副 2016年4月加入九泰基金管 总监 理有限公司，任玖方量化投 资部副总监，九泰盈华量化 灵活配置混合型证券投资 基金（LOF）（原九泰锐华灵 活配置混合型证券投资基 金、原九泰锐华定增灵活配 九泰科盈价值混合 2 0 2 1 年第 季度报告 3 置混合型证券投资基金， 2017 年 11 月 16 日至今）、 九泰科盈价值灵活配置混 合型证券投资基金（2020 年 3 月 12 日至今）、九泰盈泰 量化股票型证券投资基金 （2021 年 8 月 18 日至今） 的基金经理。 金融学硕士，中国籍，具有 基金从业资格，10 年证券从 业经验。曾任毕马威华振会 计师事务所审计师，昆吾九 鼎投资管理有限公司投资 经理、合伙人助理。2014 年 7 月加入九泰基金管理有限 公司，曾任九泰天富改革新 动力灵活配置混合型证券 投资基金（2015 年 7 月 16 日至 2016 年 7 月 16 日）、 九泰盈华量化灵活配置混 合型证券投资基金（LOF） （原九泰锐华灵活配置混 合型证券投资基金、原九泰 基 金 经 锐华定增灵活配置混合型 理、致远 证券投资基金，2016 年 12 权 益 投 2020 年 3 月 19 日至 2018 年 11 月 6 刘开运 资 部 总 月 19 日 - 10 日）的基金经理，现任致远 经 理 兼 权益投资部总经理兼执行 执 行 投 投资总监，九泰锐智事件驱 资总监 动灵活配置混合型证券投 资基金（LOF）（原九泰锐智 定增灵活配置混合型证券 投资基金，2015 年 8 月 14 日至今）、九泰锐富事件驱 动混合型发起式证券投资 基金（LOF）（原九泰锐富事 件驱动混合型发起式证券 投资基金，2016 年 2 月 4 日 至今）、九泰锐益灵活配置 混合型证券投资基金（LOF） （原九泰锐益定增灵活配 置混合型证券投资基金， 2016 年 8 月 11 日至今）、九 泰锐丰灵活配置混合型证 券投资基金（LOF）（原九泰 九泰科盈价值混合 2 0 2 1 年第 季度报告 3 锐丰定增两年定期开放灵 活配置混合型证券投资基 金，2016年8月30日至今）、 九泰锐诚灵活配置混合型 证券投资基金（LOF）（原九 泰锐诚定增灵活配置混合 型证券投资基金、九泰锐诚 灵活配置混合型证券投资 基金，2017 年 3 月 24 日至 今）、九泰科盈价值灵活配 置 混 合 型 证 券投 资 基 金 （2020 年 3 月 19 日至今）、 九泰锐和 18 个月定期开放 混合型证券投资基金（2020 年 12 月 3 日至今）、九泰锐 升 18 个月封闭运作混合型 证券投资基金（2021 年 1 月 20 日至今）、九泰动态策略 灵活配置混合型证券投资 基金（2021 年 8 月 25 日至 今）的基金经理。 注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日期和离职日期均指公司相关公告中披露的日期。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 本报告期末，本基金未发生基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的情况。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投 九泰科盈价值混合 2 0 2 1 年第 季度报告 3 资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度的规定。 本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同组合,在不同时间窗下(1 日内、3 日内、5 日 内）的季度同向交易价差进行了专项分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为，报告期内本公司所管理的投资组合未发生交易所公开竞价的同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内，股票市场在经历上半年的较大波动之后，市场总体呈现震荡下行趋势，市场分化较大。三季度，受 PPI 保持高位运行，消费数据较差的影响，以钢铁、有色金属为代表的资源股领涨，建筑、电力及供应事业、电力设备及新能源等行业涨幅同样可观。大消费、科技、金融等行业表现较差。 报告期内，本基金延续之前的组合配置结构，通过长期持有具有核心竞争优势的高品质公司实现高品质且均衡的股票资产的配置，同时立足长期持有获取企业成长带来的价值提升。本基金通过股票、债券等大类资产的优化配置在严密的风险控制前提下，力求获得超越业绩比较基准的投资回报。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金 A 类份额净值为 1.2645 元，本报告期基金份额净值增长率为-1.83%； 截至本报告期末本基金 C 类份额净值为 1.2606 元，本报告期基金份额净值增长率为-1.88%；同期业绩比较基准收益率为-3.31%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金报告期内未发生连续20个工作日基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于 5000 万元的情形。 九泰科盈价值混合 2 0 2 1 年第 季度报告 3 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 139,049,751.51 30.36 其中：股票 139,049,751.51 30.36 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 97,996,000.40 21.40 其中：债券 97,996,000.40 21.40 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 145,000,000.00 31.66 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 74,840,883.52 16.34 8 其他资产 1,087,805.66 0.24 9 合计 457,974,441.09 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 5,766.30 0.00 B 采矿业 - - C 制造业 107,982,685.31 23.90 D 电力、热力、燃气及水生产和供 - - 应业 E 建筑业 20,183.39 0.00 F 批发和零售业 77,729.83 0.02 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 2,060,484.04 0.46 业 J 金融业 14,037,761.00 3.11 K 房地产业 11,100,119.00 2.46 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 19,443.64 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 38,613.78 0.01 O 居民服务、修理和其他服务业 - - 九泰科盈价值混合 2 0 2 1 年第 季度报告 3 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 3,706,965.22 0.82 S 综合 - - 合计 139,049,751.51 30.77 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 601012 隆基股份 227,080 18,729,558.40 4.15 2 300014 亿纬锂能 119,400 11,824,182.00 2.62 3 600309 万华化学 109,670 11,707,272.50 2.59 4 600036 招商银行 207,700 10,478,465.00 2.32 5 601100 恒立液压 103,468 8,751,323.44 1.94 6 600887 伊利股份 203,000 7,653,100.00 1.69 7 300124 汇川技术 119,034 7,499,142.00 1.66 8 603899 晨光文具 106,800 7,260,264.00 1.61 9 600048 保利发展 471,900 6,620,757.00 1.47 10 000858 五粮液 27,800 6,099,042.00 1.35 5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统挂 牌股票投资明细 本基金本报告期末未持有全国中小企业股份转让系统挂牌股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 97,996,000.40 21.69 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 九泰科盈价值混合 2 0 2 1 年第 季度报告 3 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 97,996,000.40 21.69 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 019654 21 国债 06 554,530 55,502,907.70 12.28 2 019649 21 国债 01 199,860 20,001,988.80 4.43 3 019641 20 国债 11 199,430 19,992,857.50 4.42 4 019645 20 国债 15 24,960 2,498,246.40 0.55 注：本基金本报告期末仅持有以上 4 只债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。报告期内，本基金未参与股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。报告期内，本基金未参与国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本基金投资的前十名证券的发行主体之一招商银行股份有限公司在本报告编制日前一年内出现被监管部门处罚的情形： 九泰科盈价值混合 2 0 2 1 年第 季度报告 3 2021 年 5 月 17 日，中国银行保险监督管理委员会对招商银行股份有限公司作出了行政处罚 （银保监罚决字〔2021〕16 号），主要内容为：1、为同业投资提供第三方信用担保、为非保本理财产品出具保本承诺，部分未按规定计提风险加权资产；2、违规协助无衍生产品交易业务资格的银行发行结构性衍生产品；3、理财产品之间风险隔离不到位；4、理财资金投资非标准化债权资产认定不准确，实际余额超监管标准；5、同业投资接受第三方金融机构信用担保；6、理财资金池化运作；7、利用理财产品准备金调节收益；8、高净值客户认定不审慎；9、并表管理不到位，通过关联非银机构的内部交易，违规变相降低理财产品销售门槛；10、投资集合资金信托计划的理财产品未执行合格投资者标准；11、投资集合资金信托计划人数超限；12、面向不合格个人投资者销售投资高风险资产或权益性资产的理财产品 13、信贷资产非真实转让；14、全权委托业务不规范；15、未按要求向监管机构报告理财投资合作机构，被监管否决后仍未及时停办业务；16、通过关联机构引入非合格投资者，受让以本行信用卡债权设立的信托次级受益权；17、“智能投资受托计划业务”通过其他方式规避整改，扩大业务规模，且业务数据和材料缺失；18、票据转贴现假卖断屡查屡犯；19、贷款、理财或同业投资资金违规投向土地储备项目；20、理财资金违规提供棚改项目资本金融资，向地方政府提供融资并要求地方政府提供担保；21、同业投资、理财资金等违规投向地价款或四证不全的房地产项目；22、理财资金认购商业银行增发的股票；23、违规为企业发行短期融资券提供搭桥融资，并用理财产品投资本行主承债券以承接表内类信贷资产；24、为定制公募基金提供投资顾问；25、为本行承销债券兑付提供资金支持；26、协助发行人以非市场化的价格发行债券；27、瞒报案件信息。中国银行保险监督管理委员会对该银行罚款7170 万元。 本公司对以上证券的投资决策程序符合法律法规及公司制度的相关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为。除此之外，其他九名证券发行主体本期未被监管部门立案调查，且在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金投资的前十名股票中，未发生超出基金合同规定的备选股票库的情况。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 3,774.08 2 应收证券清算款 1,369.73 3 应收股利 - 九泰科盈价值混合 2 0 2 1 年第 季度报告 3 4 应收利息 1,071,361.85 5 应收申购款 11,300.00 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 1,087,805.66 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 九泰科盈价值混合 A 九泰科盈价值混合 C 报告期期初基金份额总额 98,209,670.83 264,288,477.05 报告期期间基金总申购份额 35,718,050.49 851,656.88 减:报告期期间基金总赎回份额 4,036,926.61 36,997,728.68 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以"-"填列） 报告期期末基金份额总额 129,890,794.71 228,142,405.25 注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 九泰科盈价值混合 2 0 2 1 年第 季度报告 3 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 报告期内未发生影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会准予基金募集的文件； 2、基金合同； 3、托管协议； 4、基金管理人业务资格批件、营业执照； 5、基金托管人业务资格批件、营业执照； 6、中国证监会要求的其他文件。 9.2 存放地点 《基金合同》、《托管协议》存放在基金管理人和基金托管人处；其余备查文件存放在基金管理人处。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费到存放地点查阅，也可在本基金管理人的网站进行查阅，网址为www.jtamc.com。 九泰基金管理有限公司 2021 年 10 月 27 日