华泰柏瑞益通三个月定期开放债券型发起 式证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 2021 年 9 月 30 日 基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：2021 年 10 月 27 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 10 月 26 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本基金单一投资者持有的基金份额或者构成一致行动人的多个投资者持有的基金份额可达到或者超过 50%，本基金不向个人投资者公开销售。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 7 月 1 日起至 2021 年 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华泰柏瑞益通三个月定开 基金主代码 007958 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019 年 11 月 15 日 报告期末基金份额总额 2,169,873,410.73 份 投资目标 在严格控制风险并保持基金资产流动性的前提下，追求基金资产的稳 定增值。 投资策略 1、类属资产配置策略 本基金将基于对未来宏观经济和利率环境的研究和预测，重点关注 GDP 增速、通货膨胀水平、利率变化趋势以及货币供应量等宏观经 济指标，根据收益率、市场流动性、信用风险利差等不同因素的影响， 在基金合同约定比例的范围内合理配置国债、金融债、企业债、公司 债、中期票据、短期融资券等不同类属债券，通过灵活调整不同类属 债券在组合中的构成比例，力争获取超越基准的收益率水平。 2、债券投资策略 本基金将在对宏观经济走势、利率变化趋势、收益率曲线形态变化和 发债主体基本面分析的基础上，综合运用久期管理策略、期限结构配 置策略、骑乘策略、息差策略等主动投资策略，选择合适的时机和品 种构建债券组合。 3、信用债券投资策略 本基金将重点投资信用类债券，在内部信用评级的基础上和内部信用 风险控制的框架下，积极投资信用债券，获取信用利差带来的投资收 益，以提高组合收 益能力。 4、回购策略 回购操作即以组合现有债券为基础，利用回购等方式融入低成本资 金，并购买具有高收益的债券，以期获取超额收益的操作方式。本基 金将对回购利率与债 券收益率、存款利率等进行比较，判断是否存在利差套利空间，从而 确定是否进行回购操作。进行回购策略时，基金管理人将严格控制信 用风险及流动性风险。 5、资产支持证券投资策略 在对市场利率环境深入研究的基础上，本基金投资于资产支持证券将 采用久期配置策略与期限结构配置策略，结合定量分析和定性分析的 方法，综合分析资 产支持证券的利率风险、提前偿付风险、流动性风险、税收溢价等因 素，选择具有较高投资价值的资产支持证券进行配置。 6、其他衍生工具投资策略 如果未来市场出现新的衍生工具，在履行适当程序后，本基金在届时 相应法律法规的框架内适度参与。本基金将制订符合本基金投资目标 的投资策略，同时 结合对衍生工具的研究，在充分考虑衍生产品风险和收益特征的前提 下，谨慎进行投资。 业绩比较基准 中债综合指数收益率。 风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票型基 金、混合型基金，高于货币市场基金。 基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2021 年 7 月 1 日-2021 年 9 月 30 日） 1.本期已实现收益 15,572,021.59 2.本期利润 27,809,808.78 3.加权平均基金份额本期利润 0.0128 4.期末基金资产净值 2,230,807,123.77 5.期末基金份额净值 1.0281 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 1.25% 0.02% 0.83% 0.06% 0.42% -0.04% 过去六个月 2.30% 0.02% 1.29% 0.05% 1.01% -0.03% 过去一年 4.11% 0.02% 2.13% 0.04% 1.98% -0.02% 自基金合同 6.19% 0.04% 2.19% 0.07% 4.00% -0.03% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、图示日期为 2019 年 11 月 15 日至 2021 年 9 月 30 日。 2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期，截至报告期末本基金的 各项投资比例已达到基金合同投资范围中规定的比例。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 清华大学应用经济学硕士。曾任华夏基金 管理有限公司交易员、研究员、基金经理。 2017 年 1 月加入华泰柏瑞基金管理有限 公司。2017 年 3 月至 2018 年 4 月任华泰 柏瑞精选回报灵活配置混合型证券投资 基金、华泰柏瑞泰利灵活配置混合型证券 投资基金、华泰柏瑞锦利灵活配置混合型 证券投资基金和华泰柏瑞裕利灵活配置 混合型证券投资基金的基金经理。2017 年3月至2018年11月任华泰柏瑞爱利灵 活配置混合型证券投资基金的基金经理。 2017 年 3 月至 2019 年 3 月任华泰柏瑞兴 利灵活配置混合型证券投资基金的基金 经理。2017 年 3 月起任华泰柏瑞季季红 罗远航 本基金的 2019 年 11 月 - 10 年 债券型证券投资基金的基金经理。2017 基金经理 15 日 年 3 月至 2020 年 7 月任华泰柏瑞新利灵 活配置混合型证券投资基金、华泰柏瑞享 利灵活配置混合型证券投资基金和华泰 柏瑞鼎利灵活配置混合型证券投资基金 的基金经理。2019 年 2 月起任华泰柏瑞 丰汇债券型证券投资基金的基金经理。 2019年11月起任华泰柏瑞益通三个月定 期开放债券型发起式证券投资基金的基 金经理。2020 年 1 月起任华泰柏瑞益商 一年定期开放债券型发起式证券投资基 金的基金经理。2020 年 7 月起任华泰柏 瑞稳健收益债券型证券投资基金的基金 经理。2020 年 8 月起任固定收益部副总 监。2020 年 10 月起任华泰柏瑞锦乾债券 型证券投资基金的基金经理。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 注：无。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2021 年三季度，海外主要经济体继续呈现复苏局面，能源类商品的价格大幅上涨。美联储释放缩减购债规模的信号，引发一定的流动性紧缩预期。国内方面，由于能耗指标考核及煤炭价格上涨，限产限电使得工业生产受到一定影响；其次房地产行业受到政策打压，各个指标也都出现下滑；第三，国内的消费总需求恢复较弱。尽管进出口表现强劲，但在以上几个不利因素的拖累下，国内经济增长有所放缓。大宗商品价格的上涨推动 PPI 继续走高，但 CPI 维持在较低的水平。人民银行在 7 月降低了存款准备金率，符合货币政策中性偏宽松的基调，维持了合理充裕的流动性环境。 市场方面，资金面整体平稳偏松，DR007 均值基本围绕 2.2%的政策利率波动，符合中央银行 的政策目标。在降准之后，债券收益率快速下行，10 年国债收益率最低下探至 2.8%左右，然后在低位震荡。信用债收益率也出现了一定程度的下行，信用利差总体维持在偏低水平。房地产行业的信用风险加大，多个房地产企业出现债券兑付困难。 报告期内，本基金主要投资于中高等级信用债和利率债，提升了组合的杠杆水平，同时进行了利率债的波段交易。 展望 2021 年四季度，美联储货币政策正常化的倾向不会改变，年内可能开始缩减购债规模， 但年内不太可能加息。国内宏观经济增长压力加大，主要是受到政策的限制，可能四季度在政策方面有一些微调举措，同时前三个季度的财政支出较为缓慢，四季度有充足的财政空间来稳定经 济增长。国内的价格压力主要体现在 PPI 上，四季度 PPI 有可能见顶回落，而且 PPI 的高企主要 是供给受限的原因，不会对货币政策形成掣肘。预计四季度货币政策将总体保持宽松方向，坚持稳字当头，维护流动性的合理充裕，但是货币政策的着力点已经从前期的宽货币转向宽信用，央行将更多地关注信贷和社融的增长。 未来本基金将在控制好信用风险和流动性风险的前提下，维持适度的久期和杠杆水平，积极把握波段交易机会，优化组合配置，力争获取较好的收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.0281 元；本报告期基金份额净值增长率为 1.25%，业绩 比较基准收益率为 0.83%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 截止本报告期末，本基金存在连续 60 个工作日基金份额持有人数量低于 200 人的情形，但无 基金资产净值低于 5000 万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 2,749,683,200.00 98.41 其中：债券 2,749,683,200.00 98.41 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 1,629,286.02 0.06 8 其他资产 42,930,448.47 1.54 9 合计 2,794,242,934.49 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 国家债券 30,372,000.00 1.36 2 央行票据 - - 3 金融债券 366,464,000.00 16.43 其中：政策性金融债 275,524,000.00 12.35 4 企业债券 531,832,800.00 23.84 5 企业短期融资券 260,751,000.00 11.69 6 中期票据 1,132,532,400.00 50.77 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 427,731,000.00 19.17 9 其他 - - 10 合计 2,749,683,200.00 123.26 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产 净值比例（%） 1 112109135 21 浦发银行 1,000,000 97,220,000.00 4.36 CD135 2 102101150 21 金坛国发 800,000 80,928,000.00 3.63 MTN001 3 012102487 21 淮安开发 700,000 70,084,000.00 3.14 SCP003 4 112108040 21 中信银行 700,000 68,005,000.00 3.05 CD040 5 101900180 19 盐城交通 600,000 61,332,000.00 2.75 MTN001 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情况，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金本报告期末未持有股票。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 2,355.85 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 42,928,092.62 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 42,930,448.47 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末未持有股票。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 2,177,986,735.32 报告期期间基金总申购份额 2,153,379,963.18 减：报告期期间基金总赎回份额 2,161,493,287.77 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 2,169,873,410.73 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本 10,000,000.00 基金份额 报告期期间买入/申购总份 0.00 额 报告期期间卖出/赎回总份 0.00 额 报告期期末管理人持有的本 10,000,000.00 基金份额 报告期期末持有的本基金份 0.46 额占基金总份额比例（%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：无。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 项目 持有份额总数 持有份额占基金总 发起份额总数 发起份额占基金总 发起份额承 份额比例(%) 份额比例(%) 诺持有期限 基金管理人固10,000,000.00 0.4610,000,000.00 0.46 3 年 有资金 基金管理人高 - - - - - 级管理人员 基金经理等人 - - - - - 员 基金管理人股 - - - - - 东 其他 - - - - - 合计 10,000,000.00 0.4610,000,000.00 0.46 - §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情 资 况 者序持有基金份额比例 份额 类号达到或者超过 20% 期初 申购 赎回 持有份额 占比 别 的时间区间 份额 份额 份额 （%） 1 20210701-2021093 984,637,662.17 1,468,716,426. 980,296,000.00 1,473,058,088. 67.8 0; 40 57 9 机2 20210709-2021093 2,151,785.38 684,663,536.78 0.00 686,815,322.16 31.6 构 0; 5 3 20210701-2021070 1,181,197,287. 0.00 1,181,197,287. 0.00 0.00 8; 77 77 产品特有风险 本基金报告期内有单一持有人持有基金份额超过 20%的情形。如果这些份额持有比例较大的投资者赎回，可能导致巨额赎回，从而引发流动性风险，可能对基金产生如下影响：（1）延期办理赎回申请或暂停赎回的风险。当发生巨额赎回时，投资者可能面临赎回申请延期办理、延缓支付或暂停赎回的风险。（2）基金净值大幅波动的风险。基金管理人为了应对大额赎回可能短时间内进行资产变现，这将对基金资产净值产生不利影响，同时可能发生大额赎回费用归入基金资产、基金份额净值保留位数四舍五入等问题，这些都可能会造成基金资产净值的较大波动。（3）基金投资目标偏离的风险。单一投资者大额赎回后可能导致基金规模缩小，基金将面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形，从而使得实现基金投资目标存在一定的不确定性。（4）基金合同提前终止的风险。如果投资者大额赎回可能导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风险。本基金管理人将密切关注申赎动向，审慎评估大额申赎对基金持有集中度的影响，同时将完善流动性风险管控机制，最大限度的保护基金份额持有人的合法权益。 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 注：无。 §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 1、本基金的中国证监会批准募集文件 2、本基金的《基金合同》 3、本基金的《招募说明书》 4、本基金的《托管协议》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照 6、本基金的公告 10.2 存放地点 上海市浦东新区民生路 1199 弄证大五道口广场 1 号楼 17 层 10.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告如有疑问，可咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。 客户服务热线：400-888-0001（免长途费） 021-3878 4638 公司网址：www.huatai-pb.com 华泰柏瑞基金管理有限公司 2021 年 10 月 27 日