诺德短债债券型证券投资基金 2023 年第 4 季度报告 2023 年 12 月 31 日 基金管理人：诺德基金管理有限公司 基金托管人：招商证券股份有限公司 报告送出日期：2024 年 1 月 20 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商证券股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 1 月 18 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2023 年 10 月 1 日起至 2023 年 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 诺德短债 基金主代码 005350 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019 年 1 月 25 日 报告期末基金份额总额 5,507,207,092.70 份 投资目标 本基金在严格控制风险和保持良好流动性的前提下， 力争实现超越业绩比较基准的投资收益。 投资策略 本基金将通过研究分析宏观经济发展形势、政府的政 策导向和市场资金供求关系，形成对利率和债券类产 品风险溢价走势的合理预期，并在此基础上通过对各 种债券品种进行相对价值分析，综合考虑收益率、流 动性、信用风险和对利率变化的敏感性等因素，主动 构建和调整投资组合，在有效管理风险、保持资产较 高流动性的基础上，实现超过比较基准的稳定回报。 业绩比较基准 中债综合财富（1 年以下）指数收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险和预期收益低于股 票型基金和混合型基金，高于货币市场基金。 基金管理人 诺德基金管理有限公司 基金托管人 招商证券股份有限公司 下属分级基金的基金简称 诺德短债 A 诺德短债 C 下属分级基金的交易代码 005350 007920 报告期末下属分级基金的份额总额 1,281,622,472.43 份 4,225,584,620.27 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2023 年 10 月 1 日-2023 年 12 月 31 日） 诺德短债 A 诺德短债 C 1.本期已实现收益 7,717,019.65 27,801,148.64 2.本期利润 12,107,415.07 43,466,291.11 3.加权平均基金份额本期利润 0.0121 0.0117 4.期末基金资产净值 1,420,669,928.11 4,700,839,174.40 5.期末基金份额净值 1.1085 1.1125 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 诺德短债 A 业绩比较基 净值增长率 业绩比较基 阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 1.09% 0.02% 0.74% 0.02% 0.35% 0.00% 过去六个月 2.10% 0.02% 1.17% 0.01% 0.93% 0.01% 过去一年 4.66% 0.02% 2.64% 0.01% 2.02% 0.01% 过去三年 7.68% 0.03% 8.03% 0.01% -0.35% 0.02% 自基金合同 10.85% 0.03% 14.07% 0.01% -3.22% 0.02% 生效起至今 诺德短债 C 业绩比较基 净值增长率 业绩比较基 阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 1.07% 0.02% 0.74% 0.02% 0.33% 0.00% 过去六个月 2.05% 0.02% 1.17% 0.01% 0.88% 0.01% 过去一年 4.59% 0.02% 2.64% 0.01% 1.95% 0.01% 过去三年 7.51% 0.04% 8.03% 0.01% -0.52% 0.03% 自基金份额 9.75% 0.04% 11.88% 0.01% -2.13% 0.03% 运作日至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金成立于 2019 年 1 月 25 日，图示时间段为 2019 年 1 月 25 日至 2023 年 12 月 31 日。 本基金建仓期间自 2019 年 1 月 25 日至 2019 年 7 月 24 日，报告期结束资产配置比例符合本基金 基金合同规定。 本基金从 2019 年 9 月 6 日起新增 C 类份额，C 类份额自 2019 年 9 月 6 日起存续。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 本基金基 上海财经大学国际商务硕士。历任上海 金经理、 银行股份有限公司信用风险分析、浦银 诺德安盛 安盛基金管理有限公司销售经理、上海 王宪彪 纯债债券 2022 年 6 月 6 - 7 年 赞庚投资集团有限公司信用研究员、一 型证券投 日 默（上海）资产管理有限公司投资经 资基金基 理。2018 年 12 月加入诺德基金管理有 金经理 限公司,担任债券研究员，具有基金从业 资格。 本基金基 金经理、 诺德增强 收益债券 型证券投 资基金、 诺德安盈 纯债债券 型证券投 资基金、 上海财经大学金融学硕士。2005 年 2 月 诺德安瑞 至 2017 年 4 月期间，先后任职于金川集 39 个月 2019 年 1 月 团、浙江银监局、杭州银行股份有限公 景辉 定期开放 25 日 - 10 年 司。2017 年 5 月加入诺德基金管理有限 债券型证 公司，从事投资研究工作，具有基金从 券投资基 业资格。 金、诺德 安元纯债 债券型证 券投资基 金、诺德 中短债债 券型证券 投资基金 的基金经 理 徐娟 本基金基 2023 年 6 月 - 13 年 上海财经大学财政学硕士。历任东北证 金经理、 20 日 券股份有限公司行业研究分析师、中诚 诺德增强 信证券评估有限公司信用研究部高级分 收益债券 析师、上海人寿保险股份有限公司资产 型证券投 管理中心信评负责人、西部利得基金管 资基金基 理有限公司专户固收副总经理。2022 年 金经理、 11 月加入诺德基金管理有限公司,现任 诺德中短 债券投资部副总监，具有基金从业资 债债券型 格。 证券投资 基金基金 经理 注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日；除首任基金经理外，“任职日期”为本公司总经理办公会作出决定并履行必要备案程序后对外公告的任职日期；“离任日 期”为本公司总经理办公会作出决定并履行必要备案程序后对外公告的离任日期。 2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 无。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋取最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本公司已经建立了投资决策及交易内控制度，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，维护投资者的利益。此外，本基金管理人还建立了公平交易制度，确保不同基金在买卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。公司交易系统中使用公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行委托。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 公司根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《诺德基金管理有限公司异常交易监控与报告管理办法》，明确公司对投资组合的同向与反向交易和 其他日常交易行为进行监控，并对发现的异常交易行为进行报告。该办法覆盖异常交易的类型、界定标准、监控方法与识别程序、对异常交易的分析报告等内容并得到有效执行。本报告期内，本基金未有参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易，也未发现存在不公平交易的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2023 年四季度以来，经济环比增长动能有所放缓。但是受益于去年低基数，同比增速加 快。10-11 月，工业增加值同比增速平均 5.6%，服务业生产指数同比增速平均 8.5%。12 月制造业 PMI 生产指数回落 0.5%至 50.2%，连续三个月呈现下降趋势，通货膨胀则延续负增长。与此同时，政策也在逐步发力，“宽财政”进一步适度加力，特殊再融资债和国债发行逾两万亿元，10月下旬地方债和利率债供给放量制约了长端利率做多情绪，短端利率受益于宽松预期升温快速下行，曲线陡峭化。但后续资金面未能得到验证，存单提价发行，债市收益率曲线逐步走向平坦化。临近年底，在下调存款利率和机构配置压力提前释放等多重利好下，债券市场再次走强，十年国债又向下逼近 2.5%的历史低点。 报告期内，本基金配置品种仍以国债、政策性金融债、中高等级信用债为主要投资品种，基金净值波动上升。 展望明年，经济或将仍呈现继续复苏态势，伴随美联储开启降息周期，中美利差有望收敛，国内货币政策空间或将打开，预计债市整体风险较为可控，供需矛盾下信用债“资产荒”或将进一步演绎。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至 2023 年 12 月 31 日，诺德短债 A 份额净值为 1.1085 元，累计净值为 1.1085 元。本报告 期基金份额净值增长率为 1.09%，同期业绩比较基准收益率为 0.74%。诺德短债 C 份额净值为1.1125 元，累计净值为 1.1125 元。本报告期基金份额净值增长率为 1.07%，同期业绩比较基准收益率为 0.74%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 6,623,600,502.56 98.01 其中：债券 6,623,600,502.56 98.01 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 75,000,433.50 1.11 8 其他资产 59,751,282.08 0.88 9 合计 6,758,352,218.14 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 162,395,843.92 2.65 2 央行票据 - - 3 金融债券 1,218,898,540.98 19.91 其中：政策性金融债 750,981,560.10 12.27 4 企业债券 41,423,252.03 0.68 5 企业短期融资券 3,777,173,349.52 61.70 6 中期票据 1,373,292,876.77 22.43 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 50,416,639.34 0.82 10 合计 6,623,600,502.56 108.20 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 230206 23 国开 06 1,600,000 162,070,295.08 2.65 2 190208 19 国开 08 1,000,000 102,310,000.00 1.67 3 210207 21 国开 07 1,000,000 102,002,950.82 1.67 4 230406 23 农发 06 1,000,000 101,321,721.31 1.66 5 230304 23 进出 04 1,000,000 101,038,852.46 1.65 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金本报告期末按公允价值占基金资产净值比例投资的前十名证券发行主体中，19 民生银行永续债的发行主体中国民生银行股份有限公司（以下简称“民生银行”）存在被监管公开处罚的情形。 1、19 民生银行永续债 根据 2023 年 8 月 2 日的行政处罚决定，民生银行因：一、规避委托贷款监管，违规利用委托 债权投资业务向企业融资；二、违规贷款未整改收回情况下继续违规发放贷款；三、对政府平台公司融资行为监控不力，导致政府债务增加；四、股权质押管理问题未整改；五、审计人员配备不足问题未整改；六、对相关案件未按照有关规定处置；七、未按监管要求将福费廷业务纳入表内核算；八、代销池业务模式整改不到位；九、违规开展综合财富管理代销业务整改不到位；十、个别贷款风险分类结果仍存在偏离，整改不到位；十一、发放违反国家宏观调控政策贷款仍未整改收回；十二、部分正常资产转让问题整改不到位；十三、部分不良资产转让问题整改不到位或未整改；十四、对部分违规问题未进行责任追究或追究不到位，被国家金融监督管理总局罚款合计 4780 万元。 根据 2023 年 2 月 16 日的行政处罚决定，民生银行因：一、小微企业贷款风险分类不准确； 二、小微企业贷款资金被挪用于房地产领域；三、小微企业贷款资金被挪用于银承保证金；四、小微企业贷款资金被挪用于定期存款并滚动办理质押贷款；五、小微企业贷款资金被挪用于购买本行理财产品；六、小微企业贷款统计数据不真实；七、未对集团客户、法人企业与企业关系人进行统一授信；八、向小微企业贷款客户转嫁抵押登记费；九、向小微企业贷款客户转嫁抵押评估费；十、向小微企业收取银行承兑汇票敞口额度占用费；十一、中长期贷款违规重组且贷款分类不实；十二、重大关联交易未经董事会审议；十三、大连小微企业金融服务中心违规办理业务；十四、信贷档案丢失，贷后管理存在重大漏洞，被中国银行保险监督管理委员会罚款 8970 万元， 没收违法所得 2.462 万元。其中，对民生银行总行罚款 6670 万元，没收违法所得 2.462 万元，对 民生银行分支机构罚款 2300 万元。 对 19 民生银行永续债投资决策程序的说明： 本基金管理人长期跟踪研究该证券,我们认为,该处罚事项未对上述机构的长期企业经营和投资价值产生实质性影响。我们对该证券的投资严格执行内部投资决策流程,符合法律法规和公司制度的规定。 除上述情况外，本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查的情况，无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金本报告期内投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1,153.10 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 59,750,128.98 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 59,751,282.08 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 诺德短债 A 诺德短债 C 报告期期初基金份额总额 628,517,271.03 2,449,587,639.15 报告期期间基金总申购份额 840,153,959.73 4,568,706,615.08 减:报告期期间基金总赎回份额 187,048,758.33 2,792,709,633.96 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 1,281,622,472.43 4,225,584,620.27 注：总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内，本基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。 2、《诺德短债债券型证券投资基金基金合同》。 3、《诺德短债债券型证券投资基金托管协议》。 4、诺德基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。 5、诺德短债债券型证券投资基金本季度报告原文。 6、诺德基金管理有限公司董事会决议。 9.2 存放地点 基金管理人和/或基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站： http://www.nuodefund.com。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人诺德基金管理有限公司，咨询电话 400-888- 0009、(021)68604888，或发电子邮件，E-mail:service@nuodefund.com。 诺德基金管理有限公司 2024 年 1 月 20 日