招商普盛全球配置证券投资基金（QDII） 2023 年第 4 季度报告 2023 年 12 月 31 日 基金管理人：招商基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 送出日期：2024 年 1 月 19 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董 事保证本 报告所载资料不存在 虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024 年1月18日复核了本 报告中的财务指标、净值 表现和投资 组合报告等内容，保证 复核内容不存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信 用、勤勉 尽责的原则管理和运 用基金资产，但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表 其未来表 现。投资有风险，投 资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2023 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 招商普盛全球配置（QDII） 基金主代码 007729 交易代码 007729 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2020 年 1 月 19 日 报告期末基金份额总额 42,349,662.81 份 本基金在有效控 制组合风险与保持资 产流动 投资目标 性的基础上，通 过全球化的资产配置 和组合 管理，实现组合 资产的分散化投资， 力争实 现基金资产的长期稳健增值。 1、资产配置策略： 在资产配置层面 ，基金管理人根据对 全球宏 观经济环境、政 治环境、资本市场情 况等因 素的分析，并结 合对各大类资产、各 细分市 场的深入分析， 形成对股票、债券、 另类资 投资策略 产、大宗商品和 现金的大类资产配置 思路， 通过主要投资于 境外公募基金的方式 ，实现 对各大类资产的战略配置与战术调整。 2、国家与地区配置策略： 本基金在全球范 围内进行投资，采用 “自上 而下”方法进行 国家及地区的资产配 置。本 基金将综合运用 定性和定量分析方法 ，分析 各个国家及地区的人口结构、宏观经济形势、 经济政策等，以 及各个市场估值水平 ，并结 合各市场的风险 水平，动态地确定基 金资产 在各个国家及地区的资产配置。 3、基金投资策略： 本基金通过定量 分析和定性分析相结 合的方 式筛选标的基金 。定量分析方面，通 过对基 金的费率水平、历史收益、夏普比率、回撤、 波动率、流动性 规模等的量化分析形 成综合 评价，作为构建 基金组合的重要指标 。定性 分析方面，将参 考资产管理公司过去 的长期 绩效、操作风格、投研实力、投资决策流程、 风险管控、第三 方机构评级以及基金 经理等 因素。通过上述 方法筛选出符合本基 金投资 思路的基金纳入 基金池。再对标的基 金池中 的基金进行重点 考察，深入研究标的 基金的 具体投资策略、 投资业绩等，以及基金经理 的投资风格、稳定性、擅长领域等进行分析， 最终选择出符合 本基金资产配置策略 的标的 基金，进而构建投资组合。 4、金融衍生品投资策略： 本基金在风险可 控的前提下，谨慎参 与各类 金融衍生品投资 ，将适度投资于经中 国证监 会允许的各类金 融衍生品，如期货、 期权、 权证、远期合约 、掉期、结构性投资 产品以 及其他衍生工具 。本基金投资于金融 衍生品 主要是为了避险 、增值、管理汇率风 险，以 便更好地实现基金的投资目标。 5、股票投资策略： 本基金主要采取 自下而上的选股策略 ，通过 定量分析和定性 分析相结合的方法挖 掘优质 上市公司，筛选 其中安全边际较高的 个股构 建投资组合。使 用定量分析的方法， 通过财 务和运营数据进 行企业价值评估，初 步筛选 出具备优势的股 票作为备选投资标的 。本基 金主要从盈利能 力、成长能力以及估 值水平 等方面对股票进 行考量。在定量分析 的基础 上，基金管理人 将深入调研上市公司 ，并基 于公司治理、公 司发展战略、基本面 变化、 竞争优势、管理 水平、估值比较和行 业景气 度趋势等关健因 素，评估上市公司的 中长期 发展前景、成长 性和核心竞争力，进 一步优 化备选投资标的 。如本基金投资境外 及香港 市场股票还需关 注相关股票市场制度 与大陆 股票市场存在的差异对股票投资价值的影 响，比如行业分布、交易制度、市场流动性、 投资者结构、市 场波动性、涨跌停限 制、估 值与盈利回报等方面。 6、债券投资策略： 本基金将在基金 合同约定的投资范围 内，通 过对宏观经济运 行状况、国家货币政 策和财 政政策、国家产 业政策及资本市场资 金环境 的研究，积极把 握宏观经济发展趋势 、利率 走势、债券市场 相对收益率、券种的 流动性 以及信用水平， 结合定量分析方法， 确定资 产在不同券种之间的配置状况。 7、资产支持证券的投资策略： 资产支持类证券的定价受市场利率、流动性、 发行条款、标的 资产的构成及质量、 提前偿 还率及其它附加 条款等多种因素的影 响。本 基金将在利率基 本面分析、市场流动 性分析 和信用评级支持 的基础上，辅以与国 债、企 业债等债券品种 的相对价值比较，审 慎投资 资产支持证券类资产。 MSCI 全球权益指数（未对冲）收益率×54%+ 业绩比较基准 彭博巴克莱全球 综合债券指数（未对 冲）收 益率×36%+中国人民银 行人 民币活期存款 利率（税后）×10% 本基金主要投资 于境外公募基金，预 期风险 和收益水平低于 股票型基金，高于债 券型基 金和货币市场基 金。本基金投资于境 外证券 市场，因此面临 汇率风险等境外证券 市场投 资所面临的特别投资风险。 本基金资产投资 于港股通标的股票， 会面临 港股通机制下因 投资环境、投资标的 、市场 制度以及交易规 则等差异带来的特有 风险， 风险收益特征 包括港股市场股 价波动较大的风险（ 港股市 场实行 T+0 回转交易，且对个股不设涨跌幅 限制，港股股价可能表现出比 A 股更为剧烈 的股价波动）、汇率风险（汇率波动可能对基 金的投资收益造成损失）、港股通机制下交易 日不连贯可能带 来的风险（在内地开 市香港 休市的情形下， 港股通不能正常交易 ，港股 不能及时卖出，可能带来一定的流动性风险） 等。 基金管理人 招商基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 境外资产托管人 英文名称：JPMorgan Chase Bank, National Association 中文名称：摩根大通银行 注：本基金根据认购、申 购、赎回所 使用货币的不同，将基 金份额分为不同的类 别，各基 金份额类别代码为：007729（人民币）、007975（美元现汇）、008183（美元现钞）。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2023 年 10 月 1 日－2023 年 12 月 31 日） 1.本期已实现收益 362,169.25 2.本期利润 2,814,758.58 3.加权平均基金份额本期利润 0.0664 4.期末基金资产净值 51,163,685.66 5.期末基金份额净值 1.2081 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益 水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基 金本期利息 收入、投资收益、其 他收入(不 含公允价 值变动收 益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值 变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 招商普盛全球配置（QDII）人民币 份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基 阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ ② 准差④ 过去三个月 5.87% 0.49% 8.86% 0.47% -2.99% 0.02% 过去六个月 1.54% 0.47% 5.49% 0.46% -3.95% 0.01% 过去一年 6.52% 0.57% 14.16% 0.46% -7.64% 0.11% 过去三年 2.69% 0.61% 4.17% 0.56% -1.48% 0.05% 自基金合同 生效起至今 20.81% 0.78% 16.34% 0.70% 4.47% 0.08% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 证券 姓名 职务 期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 男，硕士。2011 年起先后任职于中证鹏 元资信评估股份有 限公司及华夏银 行股 份有限公司深圳分行南山支行，2012 年 3 月再次加入中证 鹏元资信评估股 份有 限公司，历任信用 评级分析师、证 券评 级部总经理助理、 评审委员会委员 、技 术政策委员会委员，2016 年 6 月加入招 本基金 商基金管理有限公 司，曾任国际业 务部 范刚强 基金经 2023 年 5 高级研究员、招商 招裕纯债债券型 证券 月 23 日 - 11 投资基金基金经理 ，现任招商招华 纯债 理 债券型证券投资基 金、招商招旺纯 债债 券型证券投资基金、招商招兴 3 个月定 期开放债券型发起 式证券投资基金 、招 商 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式 指数证券投资基金、招商 MSCI 中国 A 股国际通交易型开 放式指数证券投 资基 金联接基金、招商 普盛全球配置证 券投 资基金（QDII）基金经理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期； 2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 姓名 在境外投资顾问所任 证券从业年限 说明 职务 Sharps先生自2022年 1 月 起 担 任 Price Group 的董事。他是 T. Rowe Price Group, Inc.的首席执行官兼 总裁，并且是 公司执 行委员会、管 理委员 会和管理层薪 酬与发 展委员会的主 席。 Sharps先生自1997年 以 来 一 直 在 Price Group 工作，最初是 一名分析师， 专门研 Sharps先生是 T.Rowe 究美国股票部 门的金 Price Group, Inc.的首 融服务股票， 包括银 席执行官兼总裁 ，并 行、资产管理 公司和 Robert Sharps 且是公司执行 委员 25 证券经纪公司 。2001 会、管理委员会 和管 年至 2016 年，他是机 理层薪酬与发展 委员 构大型成长股 票策略 会的主席。 的首席投资组 合经 理。2016 年，Sharps 先生辞去投资 组合管 理职务，担任 全球股 票联席主管的 投资领 导职位，并加 入管理 委员会。2017 年至 2021 年，他担任投资 主管和集团首 席投资 官。2021 年 2 月， Sharps先生成为Price Group 总 裁 ， 并 于 2022 年 1 月担任首席 执行官。 4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及本基金的基金合同等 基金法律文 件的约定，本着诚实信 用、勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产，在严格控制 风险的前提 下，为基金持有人谋求 最大利益。本报告期 内，基金运作整体合法合规，无损 害基金持有 人利益的行为。基金的 投资范围以及投资运 作符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.4 公平交易专项说明 4.4.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人已建立较完善 的研究方 法和投资决策流程， 确保各投资组合享有 公平的投资决策机会。基金管理人建 立了所有组合适用的 投资对象备 选库，制定明确的备选 库建立、维护程序。基金管理人拥 有健全的投 资授权制度，明确投资 决策委员会、投资组 合经理等各投资决策主体的职责和 权限划分， 投资组合经理在授权范 围内可以自主决策， 超过投资权限的操作需要经过严格 的审批程序 。基金管理人的相关研 究成果向内部所有投 资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。 4.4.2 异常交易行为的专项说明 基金管理人严格控制不同 投资组合 之间的同日反向交易 ，严格禁止可能导致 不公平交易和利益输送的同日反向 交易。确因 投资组合的投资策略或 流动性等需要而发生的同日反向交易，基金管理人要求 相关投资组 合经理提供决策依据， 并留存记录备查，完 全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。 本报告期内，本基金各项 交易均严 格按照相关法律法规 、基金合同的有关要 求执行，公司所有投资组合参与的 交易所公开 竞价同日反向交易成交 较少的单边交易量超 过该证券当日成交量的 5%的交易共有 3 次，为旗下指数及量化组合因投资策略需要而发生反向交易。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。 4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析 四季度，美国通胀数据快 速下行，联储态度转鸽，美债 收益率大幅下行，全 球风险资 产强力反弹。报告期内，MSCI 全球指数上涨 10.68%，其中 MSC I 发达市场指数上涨 11.07%； MSCI 新兴市场指数上涨 7.45%。 报告期内，随着超额储蓄 的消耗， 美国居民消费意愿下 行，就业、薪资水平 也在向正常水平回归，在此基础上 美国通胀数 据已经良性“退烧”。 货币政策方面，美联 储适时的 转鸽，美债利率见顶回落 ，降低了因 货币政策过紧引致硬着 陆的风险，软着陆叙 事盛行。报告期内，MSCI 美国指数上涨 11.48%。欧洲方面，四季度，欧洲通胀持续下行，且货币政策也处于转向期，风险资产亦跟随上涨，报告期内 MSCI 欧洲指数上涨 10.71%。 新兴市场方面，美债收益 率和美元 指数的走低，减轻了 新兴市场国家货币及 资金流动的压力，权益资产价格也 跟随发达市 场有不同程度的反弹。 中国方面，外资的持 续流出叠加经济数据低迷，投资者信心稍显不足，权益资产价格继续低位盘整。 报告期内，基于对联储货 币政策转 鸽的判断，本基金对 股债配比进行了调整 ，小幅调升了整体仓位。 4.5.2 报告期内基金的业绩表现 报告期内，本基金 A 类份额净值增长率为 5.87%，同期业绩基准增长率为 8.86%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未发生 连续二十 个工作日出现基金份 额持有人数量不满二 百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 - - 其中：普通股 - - 存托凭证 - - 2 基金投资 44,028,464.74 85.22 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中：远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的 买入返售金融资产 - - 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付 5,542,104.73 10.73 金合计 8 其他资产 2,091,357.22 4.05 9 合计 51,661,926.69 100.00 注：由于四舍五入的原因公允价值占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布 本基金本报告期末未持有股票或存托凭证。 5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 本基金本报告期末未持有股票或存托凭证。 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细 本基金本报告期末未持有股票或存托凭证。 5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细 序号 衍生品类别 衍生品名称 公允价值（人民 占基金资产净值 币元） 比例（%） 1 期货品种_外汇 UC2403 -42,534,000.00 -83.13 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 公允价值（人 占基金资 序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 民币元） 产净值比 例（%） ISHARES CORE ETF 型 契约型开 1 GLB AGG 放式 - 5,894,551.79 11.52 USD-H A Global Value 权益类 契约型开 2 Equity 放式 - 4,469,847.63 8.74 Fund T. Rowe PriceNew 固定类 契约型开 3 Income 放式 - 4,394,105.45 8.59 Fund T.Rowe Price 契约型开 4 Global 权益类 放式 - 3,528,204.47 6.90 Equity Fund T. Rowe PriceU.S. 固定类 契约型开 5 High Yield 放式 - 3,273,054.14 6.40 Fund T. Rowe Price Institutiona 权益类 契约型开 6 l Large Cap 放式 - 3,246,689.85 6.35 Growth Fund T. Rowe Price 契约型开 7 Institutiona 权益类 放式 - 2,921,944.51 5.71 l Large Cap Value Fund T. Rowe PriceInstl 固定类 契约型开 8 Emerging 放式 - 2,497,538.72 4.88 Mkts Bond Dynamic 契约型开 9 Global 固定类 放式 - 2,398,058.37 4.69 Bond Fund T. Rowe Price 契约型开 10 Global 固定类 放式 - 2,200,596.66 4.30 High Income Bond Fund 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 报告期基金投资的前十名 证券的发 行主体未有被监管部 门立案调查，不存在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 本基金投资的前十名股票 没有超出 基金合同规定的备选 股票库，本基金管理 人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。 5.10.3 其他资产构成 金额单位：人民币元 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1,089,077.91 2 应收清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 1,002,279.31 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 2,091,357.22 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 43,481,694.23 报告期期间基金总申购份额 1,042,182.14 减：报告期期间基金总赎回份额 2,174,213.56 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 报告期期末基金份额总额 42,349,662.81 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 项目 份额 报告期期初管理人持有的本基金份额 - 报告期期间买入/申购总份额 826,856.29 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 826,856.29 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 1.95 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率 申购 2023 年 12 月 1 29 日 826,856.29 1,000,000.00 0.00% 合计 - - 826,856.29 1,000,000.00 - §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件； 2、中国证券监督管理委员会批准招商普盛全球配置证券投资基金（QDII）设立的文件； 3、《招商普盛全球配置证券投资基金（QDII）基金合同》； 4、《招商普盛全球配置证券投资基金（QDII）托管协议》； 5、《招商普盛全球配置证券投资基金（QDII）招募说明书》； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照。 8.2 存放地点 招商基金管理有限公司 地址：深圳市福田区深南大道 7088 号 8.3 查阅方式 上述文件可在招商基金管 理有限公 司互联网站上查阅， 或者在营业时间内到 招商基金 管理有限公司查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。 客户服务中心电话：400-887-9555 网址：http://www.cmfchina.com 招商基金管理有限公司 2024 年 1 月 19 日