招商普盛全球配置证券投资基金（QDII） 2023 年第 3 季度报告 2023 年 09 月 30 日 基金管理人：招商基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 送出日期：2023 年 10 月 24 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董 事保证本 报告所载资料不存在 虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 10 月 23 日复核了 本报告中的财务指标、净 值表现和投 资组合报告等内容，保 证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信 用、勤勉 尽责的原则管理和运 用基金资产，但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表 其未来表 现。投资有风险，投 资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2023 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 招商普盛全球配置（QDII） 基金主代码 007729 交易代码 007729 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2020 年 1 月 19 日 报告期末基金份额总额 43,481,694.23 份 本基金在有效控制组合风险与保持资产流动性 的基础上，通 投资目标 过全球化的资产配置和组合管理，实现组合资 产的分散化投 资，力争实现基金资产的长期稳健增值。 1、资产配置策略： 在资产配置层面，基金管理人根据对全球宏观 经济环境、政 治环境、资本市场情况等因素的分析，并结合对各大类资产、 各细分市场的深入分析，形成对股票、债券、 另类资产、大 宗商品和现金的大类资产配置思路，通过主要 投资于境外公 募基金的方式，实现对各大类资产的战略配置与战术调整。 投资策略 2、国家与地区配置策略： 本基金在全球范围内进行投资，采用“自上而 下”方法进行 国家及地区的资产配置。本基金将综合运用定 性和定量分析 方法，分析各个国家及地区的人口结构、宏观 经济形势、经 济政策等，以及各个市场估值水平，并结合各 市场的风险水 平，动态地确定基金资产在各个国家及地区的资产配置。 3、基金投资策略： 本基金 通 过定量 分析和定性分 析相结 合的 方式筛 选标的基金。定量分析方面，通过对基金的费率水平、 历史收益、夏普比率、回撤、波动率、流动性规模等的量化 分析形成综合评价，作为构建基金组合的重要指标。定性分 析方面，将参考资产管理公司过去的长期绩效、操作风格、 投研实力、投资决策流程、风险管控、第三方机构评级以及 基金经理等因素。通过上述方法筛选出符合本基金投资思路 的基金纳入基金池。再对标的基金池中的基金进行重点考察 ，深入研究标的基金的具体投资策略、投资业绩等，以及基 金经理的投资风格、稳定性、擅长领域等进行分析，最终选 择出符合本基金资产配置策略的标的基金，进而构建投资组合。 4、金融衍生品投资策略： 本基金在风险可控的前提下，谨慎参与各类金融衍生品投资，将适度投资于经中国证监会允许的各类金融衍生品，如期货、期权、权证、远期合约、掉期、结构性投资产 品以及其他衍生工具。本基金投资于金融衍生品主要是为了 避险、增值、管理汇率风险，以便更好地实现基金的投资目标。 5、股票投资策略： 本基金主要采取自下而上的选股策略，通过定 量分析和定性分析相结合的方法挖掘优质上市公司，筛选其 中安全边际较高的个股构建投资组合。使用定量分析的方法 ，通过财务和运营数据进行企业价值评估，初步筛选出具备 优势的股票作为备选投资标的。本基金主要从盈利能力、成 长能力以及估值水平等方面对股票进行考量。在定量分析的 基础上，基金管理人将深入调研上市公司，并基于公司治理 、公司发展战略、基本面变化、竞争优势、管理水平、估值 比较和行业景气度趋势等关健因素，评估上市公司的中长期 发展前景、成长性和核心竞争力，进一步优化备选投资标的 。如本基金投资境外及香港市场股票还需关注相关股票市场 制度与大陆股票市场存在的差异对股票投资价值的影响，比 如行业分布、交易制度、市场流动性、投资者结构、市场波 动性、涨跌停限制、估值与盈利回报等方面。 6、债券投资策略： 本基金将在基金合同约定的投资范围内，通过 对宏观经济运行状况、国家货币政策和财政政策、国家产业 政策及资本市场资金环境的研究，积极把握宏观经济发展趋势、利率走势、债券市场相对收益率、券种的流动性以及信用 水平，结合定量分析方法，确定资产在不同券种之间的配置状况。 7、资产支持证券的投资策略： 资产支持类证券的定价受市场利率、流动性、 发行条款、标的资产的构成及质量、提前偿还率及其它附加 条款等多种因素的影响。本基金将在利率基本面分析、市场 流动性分析和信用评级支持的基础上，辅 以与国债、企业债 等债券品种的相对价值比较，审慎投资资产支持证券类资产。 MSCI 全球权益指数（未对冲）收益率×54%+彭博巴克莱全 业绩比较基准 球综合债券指数（未对冲）收益率×36%+中国人民银行人民 币活期存款利率（税后）×10% 本基金主要投资于境外公募基金，预期风险和 收益水平低于 股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金 。本基金投资 于境外证券市场，因此面临汇率风险等境外证 券市场投资所 面临的特别投资风险。 本基金资产投资于港股通标的股票，会面临港 股通机制下因 投资环境、投资标的、市场 制度以及交易规则 等差异带来的 风险收益特征 特有风险，包括港股市场股价波动较大的风险 （港股市场实 行 T+0 回转交易，且对个股不设涨跌幅限制，港股股价可能 表现出比 A 股更为剧烈的股价波动）、汇率风险（汇率波动 可能对基金的投资收益造成损失）、港股通机制下交易日不连 贯可能带来的风险（在内地开市香港休市的情 形下，港股通 不能正常交易，港股不能及时卖出，可能带来 一定的流动性 风险）等。 基金管理人 招商基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 境外资产托管人 英文名称：JPMorgan Chase Bank, National Association 中文名称：摩根大通银行 注：本基金根据认购、申 购、赎回所 使用货币的不同，将基 金份额分为不同的类别，各基金份额类别代码为：007729（人民币）、007975（美元现汇）、008183（美元现钞）。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2023 年 7 月 1 日－2023 年 9 月 30 日） 1.本期已实现收益 -831,430.69 2.本期利润 -2,157,824.61 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0484 4.期末基金资产净值 49,617,388.82 5.期末基金份额净值 1.1411 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基 金本期利息 收入、投资收益、其 他收入(不含公允价 值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基 阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ ② 准差④ 过去三个月 -4.09% 0.44% -3.10% 0.43% -0.99% 0.01% 过去六个月 -2.94% 0.49% -0.30% 0.41% -2.64% 0.08% 过去一年 5.87% 0.69% 12.25% 0.56% -6.38% 0.13% 过去三年 5.61% 0.63% 4.31% 0.57% 1.30% 0.06% 自基金合同 生效起至今 14.11% 0.80% 6.87% 0.72% 7.24% 0.08% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 证券 姓名 职务 期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 男，硕士。2011 年起先后任职于中证鹏 本基金 2023 年 5 元资信评估股份有 限公司及华夏银 行股 范刚强 基金经 月 23 日 - 11 份有限公司深圳分行南山支行，2012 年 理 3 月再次加入中证 鹏元资信评估股 份有 限公司，历任信用 评级分析师、证 券评 级部总经理助理、 评审委员会委员 、技 术政策委员会委员，2016 年 6 月加入招 商基金管理有限公 司，曾任国际业 务部 高级研究员、招商 招裕纯债债券型 证券 投资基金基金经理 ，现任招商招华 纯债 债券型证券投资基 金、招商招旺纯 债债 券型证券投资基金、招商招兴 3 个月定 期开放债券型发起 式证券投资基金 、招 商 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式 指数证券投资基金、招商 MSCI 中国 A 股国际通交易型开 放式指数证券投 资基 金联接基金、招商 普盛全球配置证 券投 资基金（QDII）基金经理。 男，博士。曾任职 于新东方教育科 技集 团；2010 年加入国泰基金管理有限公司， 历任管理培训生、 宏观经济研究高 级经 理、首席经济学家 助理、国际业务 部负 责人；2015 年加入招商基金管理有限公 司，曾任招商标普 金砖四国指数证 券投 本基金 资基金(LOF)、招商全球资源股票型证券 基金经 2020 年 1 2023 年 7 投资基金、招商中 国信用机会定期 开放 白海峰 理（已 月 19 日 月 7 日 13 债券型证券投资基金(QDII)、招商沪港深 离任） 科技创新主题精选 灵活配置混合型 证券 投资基金、招商 MSCI 中国 A 股国际通 交易型开放式指数 证券投资基金联 接基 金、招商普盛全球配置证券投资基金 （QDII）、招商 MSCI 中国 A 股国际通交 易型开放式指数证 券投资基金、招 商港 股通核心精选股票 型证券投资基金 基金 经理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期； 2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 姓名 在境外投资顾问所任 证券从业 说明 职务 年限 Sharps先生是 T.Row e Sharps 先生自 2022 年 1 月起担任 Price Price Group, Inc.的首 Group 的董事。他是 T. Rowe Price Robert Sharps 席执行官兼总裁，并 25 Group, Inc.的首席执行官兼总裁，并且 且是公司执行委员 是公司执行委员会、管理委员会和管理 会、管理委员会和管 层薪酬与发展委员会的主席。Sharps 先 理层薪酬与发展委员 生自 1997 年以来一直在 Price Group 工 会的主席。 作，最初是一名分析师，专门研究美国 股票部门的金融服务股票，包括银行、 资产管理公司和 证券 经纪公司。2001 年至 2016 年，他是机构大型成长股票 策略的首席 投资组合经理。201 6 年， Sharps 先生辞去投资组合管理职务，担 任全球股票联席主管的投资领导职位， 并加入管理委员会。2017 年至 2021 年， 他担任投 资主管 和集团首席投 资官。 2021 年 2 月，Sharps 先生成为 Price Group 总裁，并于 2022 年 1 月担任首 席执行官。 4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及本基金的基金合同等 基金法律文 件的约定， 本着诚实信 用、勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产，在严格控制 风险的前提 下，为基金持有人谋求 最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损 害基金持有 人利益的行为。基金的 投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.4 公平交易专项说明 4.4.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人已建立较完善 的研究方 法和投资决策流程， 确保各投资组合享有 公平的投资决策机会。基金管理人建 立了所有组 合适用的投资对象备 选库，制定明确的备选库建立、维护程序。基金管理人拥 有健全的投 资授权制度，明确投资 决策委员会、投资组合经理等各投资决策主体的职责和 权限划分， 投资组合经理在授权范 围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格 的审批程序 。基金管理人的相关研 究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。 4.4.2 异常交易行为的专项说明 基金管理人严格控制不同 投资组合 之间的同日反向交易，严格禁止可能导致 不公平交易和利益输送的同日反向 交易。确因 投资组合的投资策略或 流动性等需要而发生的同日反向交易，基金管理人要求 相关投资组 合经理提供决策依据， 并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。 本报告期内，本基金各项 交易均严 格按照相关法律法规 、基金合同的有关要 求执行，公司所有投资组合参与的 交易所公开 竞价同日反向交易成交 较少的单边交易量超过该证券 当日成交量的 5%的交易共有 7 次，其 中 4 次为旗下指数及量化组合因投资策略需要而发生 反向交易，3 次为不同基 金经理管理 的基金因投资策略不同 而发生的 反向交易。 报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。 4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析 三季度，美国通胀数据显 示出较强 的韧性，美债收益率 继续攀升，全球风险 资产受到 压制。报告期内，MSCI 全球指数下跌 3.81%，其中 MSCI 发达市场指数下跌 3.83%；MSCI 新 兴市场指数下跌 3.71%。 报告期内，美国通胀数据 仍然较为 强劲，劳动力市场热 度不减。受通胀数据 反复的影响，美联储虽然于 9 月份暂停了加息，但向市场释放了更鹰派的信号，点阵图在维持年内尚余 25bp 加息预期的同时，大幅降低明年降息幅度的预期，也就是说紧缩性的货币政策持续时间或将更长。受此影 响，美债收 益率大幅飙升突破前期 高点，权益资产也受到压制。报告期内，MSCI 美国指数下跌 3.44%。欧洲方面，三季度，相比美国，欧洲本轮经济反弹基础稍弱，虽然紧缩性货 币政策即将 转向，但市场对经济下 滑的担忧不减，风险资产也受到压制，报告期内 MSCI 欧洲指数下跌 5.37%。 新兴市场方面，美债收益 率和美元 指数的走高，重新给 新兴市场国家货币及 资金流动带来了压力，权益资产价 格也跟随发 达市场有不同程度的下 跌。中国方面，外资的持续流出叠加经济数据低迷，投资者信心稍显不足，权益资产价格回调。 报告期内，基于对美联储 或将维持 更长时间紧缩货币政 策的考虑，本基金对 股债配比进行了调整，小幅调降了 权益仓位的 占比，保留了较多的现 金及可供灵活调配的债券仓位以应对市场的变化。 4.5.2 报告期内基金的业绩表现 报告期内，本基金份额净值增长率为-4.09%，同期业绩基准增长率为-3.10%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未发生 连续二十 个工作日出现基金份 额持有人数量不满二 百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 - - 其中：普通股 - - 存托凭证 - - 2 基金投资 41,909,251.94 83.71 3 固定收益投资 409,798.90 0.82 其中：债券 409,798.90 0.82 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中：远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融 资产 - - 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金合计 6,455,166.26 12.89 8 其他资产 1,288,484.68 2.57 9 合计 50,062,701.78 100.00 注：由于四舍五入的原因公允价值占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布 本基金本报告期末未持有股票或存托凭证。 5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 本基金本报告期末未持有股票或存托凭证。 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细 本基金本报告期末未持有股票或存托凭证。 5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 债券信用等级 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％） 未评级 409,798.90 0.83 注：本债券投资组合主要采用标准普尔、穆迪等机构提供的债券信用评级信息。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 公允价值（人 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 民币元） 净值比例 （％） 1 019663 21 国债 15 4,000 409,798.90 0.83 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投 资明细 序号 衍生品类别 衍生品名称 公允价值（人民 占基金资产净值 币元） 比例（%） 1 期货品种_外汇 UC2312 -43,621,200.00 -87.92 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 公允价值（人 占基金资 序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 民币元） 产净值比 例（%） ISHARES CORE BlackRock ETF 型 交易型开 Asset 1 GLB AGG 放式 Management 5,642,222.21 11.37 USD-H A Ireland T. RowePrice 交易型开 T. RowePrice 2 New Income 固定类 放式 International 4,229,269.02 8.52 Fund Ltd Global Value 交易型开 T. RowePrice 3 权益类 放式 International 4,186,312.56 8.44 Equity Fund Ltd T.RowePrice 交易型开 T. RowePrice 4 Global Equity 权益类 放式 International 3,287,783.79 6.63 Fund Ltd T. RowePrice 交易型开 T. RowePrice 5 U.S. High Yield 固定类 放式 International 3,191,694.65 6.43 Fund Ltd T. RowePrice T. RowePrice Institutional 权益类 交易型开 6 Large Cap 放式 International 2,939,965.48 5.93 Growth Fund Ltd T. RowePrice T. RowePrice Institutional 权益类 交易型开 7 Large Cap Value 放式 International 2,889,404.68 5.82 Fund Ltd Dynamic Global 交易型开 T. RowePrice 8 固定类 放式 International 2,424,554.06 4.89 Bond Fund Ltd T. RowePrice 交易型开 T. RowePrice 9 InstlEmerging 固定类 放式 International 2,307,840.23 4.65 Mkts Bond Ltd T. RowePrice T. RowePrice Global High 固定类 交易型开 10 Income Bond 放式 International 2,121,675.49 4.28 Fund Ltd 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 报告期基金投资的前十名 证券的发 行主体未有被监管部 门立案调查，不存在 报告编制 日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 本基金投资的前十名股票 没有超出 基金合同规定的备选 股票库，本基金管理 人从制度 和流程上要求股票必须先入库再买入。 5.10.3 其他资产构成 金额单位：人民币元 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1,287,086.19 2 应收清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 1,398.49 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 1,288,484.68 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 45,473,043.50 报告期期间基金总申购份额 765,661.20 减：报告期期间基金总赎回份额 2,757,010.47 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 报告期期末基金份额总额 43,481,694.23 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的交易明细。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件； 2、中国证券监督管理委员会批准招商普盛全球配置证券投资基金（QDII）设立的文件； 3、《招商普盛全球配置证券投资基金（QDII）基金合同》； 4、《招商普盛全球配置证券投资基金（QDII）托管协议》； 5、《招商普盛全球配置证券投资基金（QDII）招募说明书》； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照。 8.2 存放地点 招商基金管理有限公司 地址：深圳市福田区深南大道 7088 号 8.3 查阅方式 上述文件可在招商基金管 理有限公 司互联网站上查阅， 或者在营业时间内到 招商基金管理有限公司查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。 客户服务中心电话：400-887-9555 网址：http://www.cmfchina.com 招商基金管理有限公司 2023 年 10 月 24 日