华商转债精选债券型 证券投资基金 2025 年第 4 季度报告 2025 年 12 月 31 日 基金管理人：华商基金管理有限公司 基金托管人：浙商银行股份有限公司 报告送出日期：2026 年 1 月 22 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 01 月 20 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2025 年 10 月 01 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华商转债精选债券 基金主代码 007683 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2020 年 9 月 29 日 报告期末基金份额总额 40,011,511.69 份 投资目标 本基金为债券型证券投资基金，以可转换债券为主要 投资标的，在保持适当流动性、合理控制风险的基础 上，争取实现超过业绩比较基准的投资业绩。 投资策略 1、资产配置和类属资产配置策略 本基金 80%以上的基金资产投资于固定收益类金融工 具，并在严格控制风险的基础上，通过对全球经济形 势、中国经济发展（包括宏观经济运行周期、财政及 货币政策、资金供需情况）、证券市场估值水平等的研 判，适度把握市场时机力争为基金资产获取稳健回 报。类属资产配置由本基金管理人根据宏观经济分 析、债券基准收益率研究、不同类属债券利差水平研 究，判断不同类属债券的相对投资价值，并确定不同 债券类属在组合资产中的配置比例。 具体投资策略详见基金合同。 业绩比较基准 中证可转换债券指数收益率*80%+中债综合财富（总 值）指数收益率*20% 风险收益特征 本基金为债券型基金， 一般而言， 其长期平均风险 和预期收益率低于股票型基金、混合型基金，高于货 币市场基金。 基金管理人 华商基金管理有限公司 基金托管人 浙商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华商转债精选债券 A 华商转债精选债券 C 下属分级基金的交易代码 007683 007684 报告期末下属分级基金的份额总额 11,413,878.35 份 28,597,633.34 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2025 年 10 月 1 日-2025 年 12 月 31 日） 华商转债精选债券 A 华商转债精选债券 C 1.本期已实现收益 -158,165.87 -254,600.46 2.本期利润 -71,427.22 -437,891.17 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0058 -0.0210 4.期末基金资产净值 14,541,608.62 35,963,338.34 5.期末基金份额净值 1.2740 1.2576 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华商转债精选债券 A 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 净值增长率① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 -0.13% 0.62% 1.18% 0.45% -1.31% 0.17% 过去六个月 5.11% 0.62% 8.57% 0.51% -3.46% 0.11% 过去一年 10.42% 0.63% 14.91% 0.49% -4.49% 0.14% 过去三年 14.40% 0.63% 23.06% 0.44% -8.66% 0.19% 过去五年 29.52% 0.64% 31.86% 0.46% -2.34% 0.18% 自基金合同 27.40% 0.63% 36.27% 0.46% -8.87% 0.17% 生效起至今 华商转债精选债券 C 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 净值增长率① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 -0.13% 0.62% 1.18% 0.45% -1.31% 0.17% 过去六个月 5.11% 0.62% 8.57% 0.51% -3.46% 0.11% 过去一年 10.37% 0.63% 14.91% 0.49% -4.54% 0.14% 过去三年 13.70% 0.63% 23.06% 0.44% -9.36% 0.19% 过去五年 27.95% 0.64% 31.86% 0.46% -3.91% 0.18% 自基金合同 25.76% 0.63% 36.27% 0.46% -10.51% 0.17% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：①本基金合同生效日为 2020 年 9 月 29 日。 ②根据基金合同的规定，自基金合同生效之日起 6 个月内基金各项资产配置比例需符合基金 合同要求。本基金在建仓期结束时，各项资产配置比例符合基金合同有关投资比例的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 男，中国籍，经济学硕士，具有基金从 业资格。1999 年 9 月至 2003 年 7 月， 就职于工商银行青岛市市北一支行，任 科员、科长等职务；2006 年 1 月至 2007 年 5 月，就职于海通证券，任债券部交 易员；2007 年 5 月加入华商基金管理有 限公司，曾任交易员、固定收益部总经 理助理、固定收益部副总经理；2009 年 1 月至 2010 年 8 月担任华商收益增强债 券型证券投资基金的基金经理助理； 2010 年 8 月 9 日起至今担任华商稳健双 利债券型证券投资基金的基金经理； 基金经 2011 年 3 月 15 日起至今担任华商稳定 理，多资 增利债券型证券投资基金的基金经理； 产投资部 2015 年 2 月 17 日至 2020 年 3 月 16 日 总经理， 担任华商稳固添利债券型证券投资基金 公司投资 的基金经理；2016 年 8 月 24 日起至今 决策委员 2020 年 9 月 担任华商瑞鑫定期开放债券型证券投资 张永志 会委员， 29 日 - 19.9 年 基金的基金经理；2017 年 3 月 1 日至 公司公募 2019 年 5 月 23 日担任华商瑞丰混合型 业务固收 证券投资基金的基金经理；2017 年 12 投资决策 月 22 日起至今担任华商可转债债券型证 委员会委 券投资基金的基金经理；2018 年 7 月 27 员 日起至今担任华商收益增强债券型证券 投资基金的基金经理；2018 年 7 月 27 日至 2020 年 3 月 16 日担任华商双债丰 利债券型证券投资基金的基金经理； 2018 年 7 月 27 日至 2021 年 4 月 26 日 担任华商双翼平衡混合型证券投资基金 的基金经理；2018 年 7 月 27 日至 2020 年 12 月 15 日担任华商回报 1 号混合型 证券投资基金的基金经理；2019 年 5 月 24 日至 2019 年 8 月 23 日担任华商瑞丰 短债债券型证券投资基金的基金经理； 2020 年 9 月 29 日起至今担任华商转债 精选债券型证券投资基金的基金经理； 2022 年 1 月 11 日至 2025 年 11 月 4 日 担任华商稳健添利一年持有期混合型证 券投资基金的基金经理；2022 年 4 月 19 日至 2024 年 6 月 19 日担任华商稳健汇 利一年持有期混合型证券投资基金的基 金经理；2023 年 5 月 16 日起至今担任 华商稳健泓利一年持有期混合型证券投 资基金的基金经理。 男，中国籍，金融硕士，具有基金从业 资格。2017 年 8 月至 2025 年 4 月，就 职于中银基金管理有限公司，历任信用 债研究员、可转债研究员、风控中台、 张飞 基金经理 2025 年 11 月 - 8.3 年 基金经理助理和基金经理；2025 年 5 月 26 日 加入华商基金管理有限公司，2025 年 11 月 4 日起至今担任华商双翼平衡混合型 证券投资基金的基金经理；2025 年 11 月 26 日起至今担任华商转债精选债券型 证券投资基金的基金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组合。 公司建立投研管理平台并定期举行投研晨会、投研联席会等，建立健全投资授权制度，确保各投资组合公平获得研究资源，享有公平的投资决策机会。 针对公司旗下所有投资组合的交易所公开竞价交易，通过交易系统中的公平交易程序，对于不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配，报告期内，系统的公平交易程序运作良好，未出现异常情况。针对场外网下交易业务，公司依照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部场外、网下交易业务的相关规定，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于以公司名义进行的交易严格按照发行分配的原则或价格优先、比例分配的原则在各投资组合间进行分配。本报告期内，场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。 公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1 日、3 日、5 日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了 T 检验，统计了溢价率占优比例。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在利益输送的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 为规范投资行为，公平对待投资组合，公司制定了《异常交易管理办法》，对包括可能显著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等异常交易行为做出了界定及相应的防范、控制措施。 报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 1 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 回顾 2025 年四季度宏观经济运行趋势，投资方面，固定资产投资月度同比首度转负，地产投资继续深度下滑，制造业投资增速明显下降；出口增速也较前三个季度的高速增长有所降温，外需不确定性上升；消费方面社会消费品零售增速逐月下滑至低个位数；制造业 PMI 继续处于荣枯线以下；与此同时，在产业反内卷的大背景下，CPI 与 PPI 等物价指数趋势均抬头向上。传统经济仍处于弱势寻底阶段，部分周期行业在供给约束和出清的背景下出现了一定的反转。另一方面，以技术进步、产业变革、国产替代为引领的新质生产力相关产业则继续保持快速的业绩增长，新兴产业在经济结构中的占比不断提高，越来越多的优质科技类企业登陆资本市场。整体来看，目前仍是处于新老增长动能切换，经济结构提质增效的关键阶段，传统经济承压，但高新技术产业蓬勃发展。 资本市场的表现与宏观趋势基本保持一致。四季度上证指数上涨 2.22%，创业板指数下跌 1.08%，指数层面整体波动不大，但结构上出现较大分化，光模块光芯片、PCB 半导体存储、各类新材料、人形机器人、航天军工等代表新质生产力的硬科技板块领涨，另外新能源、化工、有色等周期反转类行业也有较好表现，食品饮料、地产链等传统行业则领跌。四季度 10 年期国债收益率由 1.78%震荡上行至 1.89%，超长端国债上行幅度更甚，债市出现较大幅度调整，一方面受风险偏好抬升的影响，另一方面债市在低利率环境下维持较久，在进一步下行空间受到政策利率制约的背景下，也出现了自发的调整。 四季度，本基金认为转债估值已处于不便宜的位置，部分高价高溢价率标的存在一定的估值 风险，传统的双低策略和偏债策略均无可操作性。基于此背景，本基金适度降低了对转债的收益预期，减持了高价标的和缺乏弹性的低价标的，主要着眼于平衡高波类策略，挖掘正股波动性大，转债定价合理，涨跌不对称性相对较好的标的，视转债市场估值冷热进行左侧逆向操作，力争取得超额收益。行业配置层面，积极拥抱硬科技类产业机遇，仔细挖掘技术壁垒高、竞争格局好、成长空间大、市场关注度相对低的公司，坚持独立思考不跟风不盲从，仔细研究底层技术细节，着力甄别出货真价实的优质硬科技标的。主要布局于人形机器人、新材料、航天军工、AI硬件、半导体设备等硬科技行业，同时也重点配置化工等周期反转类行业。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末华商转债精选债券 A 类份额净值为 1.2740 元，份额累计净值为 1.2740 元， 本报告期基金份额净值增长率为-0.13%，同期基金业绩比较基准的收益率为 1.18%。截至本报告 期末华商转债精选债券 C 类份额净值为 1.2576 元，份额累计净值为 1.2576 元，本报告期基金份 额净值增长率为-0.13%，同期基金业绩比较基准的收益率为 1.18%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 自本报告期初至 2025 年 11 月 12 日，本基金存在连续二十个工作日基金资产净值低于五千 万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 51,388,401.98 87.97 其中：债券 51,388,401.98 87.97 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 2,499,760.00 4.28 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 2,989,358.54 5.12 8 其他资产 1,540,420.63 2.64 9 合计 58,417,941.15 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有境内股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 3,030,289.32 6.00 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 48,358,112.66 95.75 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 51,388,401.98 101.75 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 113042 上银转债 37,040 4,706,150.18 9.32 2 019773 25 国债 08 30,000 3,030,289.32 6.00 3 127089 晶澳转债 11,940 1,515,420.22 3.00 4 113053 隆 22 转债 11,260 1,498,137.14 2.97 5 110067 华安转债 11,720 1,459,176.93 2.89 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证投资。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括国债期货。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 上银转债 1.2025 年 1 月上海银行股份有限公司因贷款管理严重违反审慎经营规则、代理销售业务严重 违反审慎经营规则被上海金融监管局罚款 200 万元。2.2025 年 3 月上海银行股份有限公司因违反 金融统计相关规定被中国人民银行罚款 110 万元。3.2025 年 8 月上海银行股份有限公司因违反账 户管理规定、违反清算管理规定等被中国人民银行警告，没收违法所得 46.95195 万元，罚款2874.8万元。 华安转债 2025 年1 月华安证券股份有限公司因私募基金托管业务方面，部分制度规定的可执行性不强， 部分产品的合同审查和准入管控不严格、信息披露复核不到位、未在基金定期报告中出具托管人报告、重大事项报告不及时，违反了《证券投资基金托管业务管理办法》（证监会令第 172 号）第十五条、第二十条、第二十六条第一款、第二款、第三十八条规定被安徽证监局出具警示函。 闻泰转债 2025 年 3 月 21 日，上海证券交易所对闻泰科技股份有限公司出具监管工作函，处罚事由是 未依法履行其他职责，具体问题是上一年年报中减值计提的具体情况，产品集成业务的亏损情况，相关递延所得税处理等信息披露不完善。 本公司对以上证券的投资决策程序符合法律法规及公司制度的相关规定，不存在损害基金份 额持有人利益的行为。除此之外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查,且在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括股票。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 74,917.31 2 应收证券清算款 1,463,907.92 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 1,595.40 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 1,540,420.63 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 113042 上银转债 4,706,150.18 9.32 2 127089 晶澳转债 1,515,420.22 3.00 3 113053 隆 22 转债 1,498,137.14 2.97 4 110067 华安转债 1,459,176.93 2.89 5 113062 常银转债 1,385,602.65 2.74 6 113045 环旭转债 1,319,760.84 2.61 7 110081 闻泰转债 1,262,637.90 2.50 8 113574 华体转债 1,154,769.35 2.29 9 113056 重银转债 1,018,873.94 2.02 10 123178 花园转债 1,006,275.97 1.99 11 127050 麒麟转债 987,770.87 1.96 12 113691 和邦转债 985,660.27 1.95 13 123107 温氏转债 980,809.96 1.94 14 110093 神马转债 941,531.34 1.86 15 127049 希望转 2 845,632.75 1.67 16 113671 武进转债 791,778.99 1.57 17 127066 科利转债 773,090.75 1.53 18 118018 瑞科转债 763,079.15 1.51 19 123245 集智转债 759,194.88 1.50 20 111010 立昂转债 740,676.08 1.47 21 123215 铭利转债 735,034.46 1.46 22 110095 双良转债 726,936.00 1.44 23 110089 兴发转债 719,690.67 1.42 24 127040 国泰转债 708,479.59 1.40 25 123182 广联转债 640,043.62 1.27 26 111019 宏柏转债 639,012.14 1.27 27 113631 皖天转债 633,219.50 1.25 28 118031 天 23 转债 631,212.22 1.25 29 113623 凤 21 转债 556,514.42 1.10 30 123256 恒帅转债 522,578.97 1.03 31 123158 宙邦转债 520,895.30 1.03 32 110094 众和转债 514,618.02 1.02 33 110090 爱迪转债 513,845.75 1.02 34 110098 南药转债 513,558.09 1.02 35 110075 南航转债 510,280.52 1.01 36 127075 百川转 2 509,802.84 1.01 37 113653 永 22 转债 507,510.12 1.00 38 110087 天业转债 503,281.28 1.00 39 127078 优彩转债 503,015.29 1.00 40 123195 蓝晓转 02 500,005.31 0.99 41 110086 精工转债 493,861.47 0.98 42 113694 清源转债 490,358.03 0.97 43 118009 华锐转债 485,436.43 0.96 44 113640 苏利转债 485,188.04 0.96 45 111004 明新转债 481,973.42 0.95 46 113584 家悦转债 476,439.41 0.94 47 113033 利群转债 467,166.93 0.92 48 128116 瑞达转债 462,513.45 0.92 49 123172 漱玉转债 397,220.55 0.79 50 128141 旺能转债 397,036.05 0.79 51 118039 煜邦转债 389,311.87 0.77 52 113673 岱美转债 374,834.75 0.74 53 113677 华懋转债 369,648.56 0.73 54 123173 恒锋转债 362,862.79 0.72 55 113593 沪工转债 349,038.25 0.69 56 123049 维尔转债 286,578.42 0.57 57 127082 亚科转债 282,557.14 0.56 58 113651 松霖转债 273,811.32 0.54 59 111012 福新转债 271,287.79 0.54 60 127105 龙星转债 264,722.67 0.52 61 118051 皓元转债 259,308.36 0.51 62 113681 镇洋转债 257,513.49 0.51 63 123233 凯盛转债 256,406.05 0.51 64 123225 翔丰转债 254,677.93 0.50 65 127042 嘉美转债 249,101.93 0.49 66 110074 精达转债 246,808.18 0.49 67 113070 渝水转债 246,180.66 0.49 68 123124 晶瑞转 2 244,521.94 0.48 69 123159 崧盛转债 244,493.42 0.48 70 128136 立讯转债 244,364.25 0.48 71 127039 北港转债 231,802.36 0.46 72 127072 博实转债 206,470.92 0.41 73 113657 再 22 转债 195,121.77 0.39 74 123198 金埔转债 116,583.86 0.23 75 123239 锋工转债 99,036.30 0.20 76 110070 凌钢转债 73,046.82 0.14 77 113654 永 02 转债 31,063.17 0.06 78 113667 春 23 转债 27,408.59 0.05 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 华商转债精选债券 A 华商转债精选债券 C 报告期期初基金份额总额 14,133,971.93 10,093,119.72 报告期期间基金总申购份额 459,789.86 32,473,809.52 减:报告期期间基金总赎回份额 3,179,883.44 13,969,295.90 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 11,413,878.35 28,597,633.34 注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 持有基金 者 份额比例 期初 申购 赎回 份额占比 类 序号 达到或者 份额 份额 份额 持有份额 （%） 别 超过 20%的 时间区间 2025-10- 1 01 至 5,465,406.84 0.00 0.00 5,465,406.84 13.66 2025-11- 机 11 构 2025-11- 2 13 至 0.0011,945,528.39 0.0011,945,528.39 29.86 2025-12- 31 个 - - - - - - - 人 产品特有风险 本基金存在单一投资者持有基金份额比例超过 20%及以上的情况，由于持有人相对集中，本基金可能面临基金净值大幅波动的风险、延迟或暂停赎回的风险，且根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的有关规定本基金可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同的风险。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1.中国证监会批准华商转债精选债券型证券投资基金设立的文件； 2.《华商转债精选债券型证券投资基金基金合同》； 3.《华商转债精选债券型证券投资基金托管协议》； 4.《华商转债精选债券型证券投资基金招募说明书》； 5.基金管理人业务资格批件、营业执照； 6.报告期内华商转债精选债券型证券投资基金在规定媒介上披露的各项公告的原稿。 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处。 9.3 查阅方式 基金管理人地址：北京市西城区平安里西大街 28 号中海国际中心 19 层 基金托管人地址：浙江省杭州市萧山区鸿宁路 1788 号 投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人华商基金管理有限公司。 客户服务中心电话：4007008880，010－58573300 基金管理人网址：http://www.hsfund.com 中国证监会基金电子披露网站: http://eid.csrc.gov.cn/fund 华商基金管理有限公司 2026 年 1 月 22 日