华夏鼎泓债券型证券投资基金 2025 年第 3 季度报告 2025 年 9 月 30 日 基金管理人：华夏基金管理有限公司 基金托管人：中国光大银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二五年十月二十八日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 10 月 24 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2025 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华夏鼎泓债券 基金主代码 007666 交易代码 007666 基金运作方 契约型开放式 式 基金合同生 2019 年 11 月 19 日 效日 报告期末基 2,622,920,601.77 份 金份额总额 投资目标 在严格控制风险的前提下，追求持续、稳定的收益。 主要投资策略包括资产配置策略、债券类属配置策略、久期管理策略、收益率曲 投资策略 线策略、信用债券投资策略、股票投资策略、国债期货投资策略、资产支持证券 投资策略等。 业绩比较基 中债综合指数收益率×80%+沪深 300 指数收益率×20% 准 风险收益特 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票基金、混合基金， 征 高于货币市场基金。 基金管理人 华夏基金管理有限公司 基金托管人 中国光大银行股份有限公司 下属分级基 金的基金简 华夏鼎泓债券 A 华夏鼎泓债券 C 称 下属分级基 金的交易代 007666 007667 码 报告期末下 2,043,574,549.38 份 579,346,052.39 份 属分级基金 的份额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2025 年 7 月 1 日-2025 年 9 月 30 日) 华夏鼎泓债券 A 华夏鼎泓债券 C 1.本期已实现收益 48,566,423.18 12,547,418.39 2.本期利润 32,478,686.05 7,740,586.04 3.加权平均基金份 0.0200 0.0176 额本期利润 4.期末基金资产净 2,791,730,264.94 772,828,919.09 值 5.期末基金份额净 1.3661 1.3340 值 注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收 益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动 收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华夏鼎泓债券A： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 1.60% 0.10% 2.15% 0.16% -0.55% -0.06% 月 过去六个 2.86% 0.11% 3.35% 0.17% -0.49% -0.06% 月 过去一年 6.26% 0.12% 3.70% 0.23% 2.56% -0.11% 过去三年 11.66% 0.12% 8.80% 0.21% 2.86% -0.09% 过去五年 25.84% 0.18% 8.66% 0.22% 17.18% -0.04% 自基金合 同生效起 36.61% 0.25% 12.57% 0.23% 24.04% 0.02% 至今 华夏鼎泓债券C： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 1.50% 0.10% 2.15% 0.16% -0.65% -0.06% 月 过去六个 2.65% 0.11% 3.35% 0.17% -0.70% -0.06% 月 过去一年 5.84% 0.12% 3.70% 0.23% 2.14% -0.11% 过去三年 10.28% 0.12% 8.80% 0.21% 1.48% -0.09% 过去五年 23.30% 0.18% 8.66% 0.22% 14.64% -0.04% 自基金合 同生效起 33.40% 0.25% 12.57% 0.23% 20.83% 0.02% 至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 华夏鼎泓债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2019 年 11 月 19 日至 2025 年 9 月 30 日) 华夏鼎泓债券 A： 华夏鼎泓债券 C： §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 硕士。2009 年 6 月加入华夏基 金管理有限公 司。历任机构债 券投资部研究 员、投资经理助 理、投资经理、 华夏鼎实债券 型证券投资基 金 基 金 经 理 （2017年12月 19日至2018年 3 月 14 日期 间)、华夏鼎盛 债券型证券投 资基金基金经 理（2017 年 12 月19日至2019 本基金 年 1 月 7 日期 的基金 间)、华夏稳定 经理、公 双利债券型证 刘明宇 募固定 2019-11-19 - 16 年 券投资基金基 收益投 金经理（2018 资总监、 年12月17日至 投委会 2020 年 3 月 24 成员 日期间)、华夏 鼎祥三个月定 期开放债券型 发起式证券投 资基金基金经 理（2017 年 12 月11日至2020 年 6 月 23 日期 间)、华夏鼎隆 债券型证券投 资基金基金经 理（2017 年 12 月11日至2021 年 1 月 27 日期 间)、华夏鼎诺 三个月定期开 放债券型发起 式证券投资基 金 基 金 经 理 （2017年12月 11日至2021年 1 月 27 日期 间)、华夏鼎瑞 三个月定期开 放债券型发起 式证券投资基 金 基 金 经 理 （2017年12月 11日至2021年 1 月 27 日期 间)、华夏鼎智 债券型证券投 资基金基金经 理（2017 年 12 月11日至2021 年 1 月 27 日期 间)、华夏鼎兴 债券型证券投 资基金基金经 理（2018 年 2 月12日至2021 年 1 月 27 日期 间)、华夏上证 3-5 年期中高评 级可质押信用 债交易型开放 式指数证券投 资基金发起式 联接基金基金 经理（2018 年 5 月30日至2021 年 1 月 27 日期 间)、华夏上证 3-5 年期中高评 级可质押信用 债交易型开放 式指数证券投 资基金基金经 理（2018 年 5 月30日至2021 年 1 月 27 日期 间)、华夏 3 年 封闭运作战略 配售灵活配置 混合型证券投 资基金（LOF） 基金经理（2018 年 7 月 30 日至 2021 年 1 月 27 日期间)、华夏 鼎禄三个月定 期开放债券型 发起式证券投 资基金基金经 理（2018 年 10 月11日至2021 年 1 月 27 日期 间)、华夏鼎通 债券型证券投 资基金基金经 理（2018 年 10 月23日至2021 年 1 月 27 日期 间)、华夏鼎康 债券型证券投 资基金基金经 理（2019 年 1 月24日至2021 年 1 月 27 日期 间)、华夏鼎略 债券型证券投 资基金基金经 理（2019 年 3 月21日至2021 年 1 月 27 日期 间)、华夏中债 1-3 年政策性金 融债指数证券 投资基金基金 经理（2019 年 4 月25日至2021 年 1 月 27 日期 间)、华夏恒融 一年定期开放 债券型证券投 资基金基金经 理（2019 年 5 月10日至2021 年 1 月 27 日期 间)、华夏中债 3-5 年政策性金 融债指数证券 投资基金基金 经理（2019 年 7 月12日至2021 年 1 月 27 日期 间)、华夏恒利 3 个月定期开 放债券型证券 投资基金基金 经理（2019 年 11 月 29 日至 2021 年 1 月 27 日期间)、华夏 鼎福三个月定 期开放债券型 发起式证券投 资基金基金经 理（2020 年 5 月 7 日至 2021 年 6 月 9 日期 间)、华夏鼎顺 三个月定期开 放债券型发起 式证券投资基 金 基 金 经 理 （2020年5月7 日至 2021 年 6 月 9 日期间)、 华夏稳福六个 月持有期混合 型证券投资基 金 基 金 经 理 （2021年12月 21日至2023年 3 月 21 日期 间)、华夏稳健 增利 4 个月滚 动持有债券型 发起式证券投 资基金基金经 理（2021 年 5 月19日至2023 年 8 月 23 日期 间)、华夏稳鑫 增利 80 天滚动 持有债券型证 券投资基金基 金经理（2021 年12月13日至 2023 年 8 月 23 日期间)、华夏 永利一年持有 期混合型证券 投资基金基金 经理（2022 年 1 月27日至2024 年 6 月 20 日期 间)、华夏鼎昭 利率债债券型 证券投资基金 基金经理（2024 年 2 月 6 日至 2025 年 2 月 24 日期间)、华夏 永润六个月持 有期混合型证 券投资基金基 金经理（2021 年10月29日至 2025 年 5 月 30 日期间)等。 硕士。2016 年 7 本基金 月加入华夏基 靖博灵 的基金 2024-11-25 - 9 年 金管理有限公 经理 司。历任数量投 资部研究员、基 金经理助理。 注：①上述“任职日期”和“离任日期”为根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。首任基金经理的，其“任职日期”为基金合同生效日。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规和基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 25 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要发生的反向交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 三季度以来，尽管宏观经济高频数据较二季度有所放缓，但在反内卷交易与股市走强推动风险偏好上行的共同作用下，债券市场呈现熊陡走势。整体来看，三季度债市调整可分为三个阶段：7 月由反内卷交易主导，8 月受 A 股牛市交易及恢复国债利息征税政策影响，9月则因市场情绪偏弱叠加公募基金销售新规引发自发调整。7 月中旬起，商品市场反内卷进入执行阶段，通缩预期减弱叠加风险偏好快速抬升，债市出现加速回调。8 月公布的 7 月经济数据不及预期，但债市对利好反应平淡，在权益市场热度推动下遭遇集中赎回，10 年期国债收益率估值突破 1.8%。进入 9 月，随着权益市场降温，债市情绪一度修复，随后公募基金销售费用新规征求意见稿发布，引发市场对债基规模收缩的担忧，债市再度承压，利率明显上行，10 年期国债收益率估值触及 1.9%。 权益市场方面，三季度以来，在政策支持、流动性合理充裕以及投资者信心持续修复的共同推动下，A 股市场走出了一轮以科技成长股为主线的牛市行情。上证指数一度触及 3900 点，创近十年新高，市场交投活跃度显著提升，全市场成交额连续多个交易日突破 2 万亿元，刷新历史纪录。行情结构分化明显，以创业板指、科创 50 为代表的科技成长板块表现突出，涨幅领先；而传统周期性行业及银行板块则走势相对较弱。 报告期内，本基金坚持资产配置理念，积极参与股债投资机会，努力优化组合风险收益特征。股票投资方面，结合市场走势精选个股，力求增厚组合收益；债券投资方面，保持合理仓位与久期，并灵活把握市场波动进行波段操作。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2025 年 9 月 30 日，华夏鼎泓债券 A 基金份额净值为 1.3661 元，本报告期份额净 值增长率为 1.60%；华夏鼎泓债券 C 基金份额净值为 1.3340 元，本报告期份额净值增长率 为 1.50%，同期业绩比较基准增长率为 2.15%。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 349,429,969.26 9.51 其中：股票 349,429,969.26 9.51 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 3,103,470,019.56 84.42 其中：债券 3,103,470,019.56 84.42 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 89,974,926.03 2.45 其中：买断式回购的买入返售金 - - 融资产 7 银行存款和结算备付金合计 121,354,674.91 3.30 8 其他资产 11,930,183.96 0.32 9 合计 3,676,159,773.72 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 456,885.00 0.01 B 采矿业 13,589,648.00 0.38 C 制造业 262,325,802.13 7.36 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 4,955,577.00 0.14 E 建筑业 376,595.00 0.01 F 批发和零售业 5,309,697.00 0.15 G 交通运输、仓储和邮政业 2,578,591.00 0.07 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 27,601,782.17 0.77 J 金融业 13,397,556.00 0.38 K 房地产业 408,630.00 0.01 L 租赁和商务服务业 8,194,963.00 0.23 M 科学研究和技术服务业 4,218,024.00 0.12 N 水利、环境和公共设施管理业 6,016,218.96 0.17 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 349,429,969.26 9.80 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 值比例（%） 1 300750 宁德时代 14,700 5,909,400.00 0.17 2 600183 生益科技 101,500 5,483,030.00 0.15 3 605589 圣泉集团 160,800 5,449,512.00 0.15 4 000408 藏格矿业 89,800 5,238,034.00 0.15 5 601766 中国中车 696,200 5,200,614.00 0.15 6 603111 康尼机电 643,000 5,131,140.00 0.14 7 002755 奥赛康 247,500 5,130,675.00 0.14 8 603893 瑞芯微 21,993 4,960,521.15 0.14 9 002624 完美世界 258,700 4,956,692.00 0.14 10 300454 深信服 38,300 4,806,650.00 0.13 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值（元） 值比例（%） 1 国家债券 312,693,860.22 8.77 2 央行票据 - - 3 金融债券 1,691,240,066.08 47.45 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 702,881,864.61 19.72 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 396,652,950.69 11.13 7 可转债（可交换债） 1,277.96 0.00 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 3,103,470,019.56 87.06 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 值比例（%） 1 2500002 25超长特别 1,400,000 133,275,409.84 3.74 国债 02 22广州银行 2 232280012 二级资本债 980,000 106,508,547.95 2.99 01 3 243677 大唐 YK06 1,000,000 99,953,331.51 2.80 4 243685 电投 KY10 1,000,000 99,947,260.27 2.80 5 092280083 22建行永续 800,000 82,061,939.73 2.30 债 01 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无股指期货投资。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末无股指期货投资。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金投资国债期货，根据风险管理的原则，充分考虑国债期货的流动性和风险收益特征，在风险可控的前提下，适度参与国债期货投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 代码 名称 持仓量 合约市值 公允价值变 风险指标说明 （买/卖） （元） 动（元） 30 年期国 参与国债期货投 TL2512 债期货 11,400,000.0 资是为了对冲组 CFX TL2512 合 10.00 0 -88,000.00 合债券持仓久 约 期，降低净值波 动 公允价值变动总额合计（元） -88,000.00 国债期货投资本期收益（元） -30.80 国债期货投资本期公允价值变动（元） -88,000.00 5.10.3 本期国债期货投资评价 基金参与国债期货投资目的在于利用利率衍生品对冲债券持仓的利率风险，降低组合整体的净值波动率。本期国债期货投资符合基金合同约定的关于衍生品的投资政策，投资过程及策略符合风险控制的要求。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国建设银行股份有限公司、苏州银行股份 有限公司、广州银行股份有限公司、中国银行股份有限公司出现在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责、处罚的情况。本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。 5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 524,123.89 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 11,406,060.07 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 11,930,183.96 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 值比例（%） 1 127024 盈峰转债 1,277.96 0.00 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 华夏鼎泓债券A 华夏鼎泓债券C 报告期期初基金份额 813,949,087.64 159,418,798.15 总额 报告期期间基金总申 1,797,201,025.36 680,797,829.95 购份额 减：报告期期间基金 567,575,563.62 260,870,575.71 总赎回份额 报告期期间基金拆分 - - 变动份额 报告期期末基金份额 2,043,574,549.38 579,346,052.39 总额 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 1、报告期内披露的主要事项 2025 年 7 月 11 日发布华夏基金管理有限公司公告。 2025 年 8 月 6 日发布华夏基金管理有限公司关于设立北京华夏金科信息服务有限公司 的公告。 2、其他相关信息 华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立的首批全国 性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州、青岛、武汉及沈阳设有分公司，在香港、深圳、上海、北京设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批 QDII 基金管理人、境内首只 ETF 基金管理人、境内首只沪港通 ETF 基金管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投资管理人资格、首家加入联合国责任投资原则组织的公募基金公司、首批公募 FOF 基金管理人、首批公募养老目标基金管理人、首批个人养老金基金管理人、境内 首批中日互通 ETF 基金管理人、首批商品期货 ETF 基金管理人、首批纳入互联互通 ETF 基 金管理人、首批北交所主题基金管理人以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人、公募 REITs 管理人、首批浮动管理费基金管理人，境内首家承诺“碳中和”具体目标和路径的公募基金公司，香港子公司是首批 RQFII 基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管 理公司之一。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会准予基金注册的文件； 2、基金合同； 3、托管协议； 4、法律意见书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照。 9.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 华夏基金管理有限公司 二〇二五年十月二十八日