国联恒鑫纯债债券型证券投资基金 2023年第3季度报告 2023年09月30日 基金管理人:国联基金管理有限公司 基金托管人:南京银行股份有限公司 报告送出日期:2023年10月24日 国联恒鑫纯债债券型证券投资基金 2023 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人南京银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年10月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2023年7月1日起至2023年9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国联恒鑫纯债 基金主代码 007560 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019年08月20日 报告期末基金份额总额 1,770,540,753.91份 投资目标 本基金在积极控制风险的基础上，力争长期内实现 超越业绩比较基准的投资回报。 1、大类资产配置 2、债券投资策略 （1）久期管理策略 投资策略 （2）期限结构配置策略 （3）债券的类别配置策略 （4）骑乘策略 （5）息差策略 3、资产支持证券投资策略 业绩比较基准 中债综合指数（全价）收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险和预期收益低于 股票型及混合型基金，高于货币市场基金。 基金管理人 国联基金管理有限公司 国联恒鑫纯债债券型证券投资基金 2023 年第 3 季度报告 基金托管人 南京银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 国联恒鑫纯债 国联恒鑫纯债C 国联恒鑫纯债E A 下属分级基金的交易代码 007560 007561 018964 报告期末下属分级基金的份额总 1,770,351,036.8 179,166.77份 10,550.27份 额 7份 注：自2023年7月28日起，本基金增设E类份额类别。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2023年07月01日 - 2023年09月30日) 国联恒鑫纯债A 国联恒鑫纯债C 国联恒鑫纯债E 1.本期已实现收益 17,297,283.17 5,744.49 71.29 2.本期利润 16,430,938.10 5,122.89 50.15 3.加权平均基金份 0.0093 0.0091 0.0050 额本期利润 4.期末基金资产净 1,855,342,336.76 186,317.44 11,050.15 值 5.期末基金份额净 1.0480 1.0399 1.0474 值 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 国联恒鑫纯债A净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 0.90% 0.03% 0.01% 0.05% 0.89% -0.02% 国联恒鑫纯债债券型证券投资基金 2023 年第 3 季度报告 过去六个月 2.11% 0.03% 0.95% 0.04% 1.16% -0.01% 过去一年 2.58% 0.06% 0.62% 0.05% 1.96% 0.01% 过去三年 9.83% 0.05% 4.54% 0.05% 5.29% 0.00% 自基金合同 生效起至今 14.00% 0.07% 4.13% 0.06% 9.87% 0.01% 国联恒鑫纯债C净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 0.82% 0.03% 0.01% 0.05% 0.81% -0.02% 过去六个月 2.18% 0.03% 0.95% 0.04% 1.23% -0.01% 过去一年 2.52% 0.06% 0.62% 0.05% 1.90% 0.01% 过去三年 9.20% 0.05% 4.54% 0.05% 4.66% 0.00% 自基金合同 13.17% 0.07% 4.13% 0.06% 9.04% 0.01% 生效起至今 国联恒鑫纯债E净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 自基金合同 生效起至今 0.43% 0.03% -0.20% 0.05% 0.63% -0.02% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 国联恒鑫纯债债券型证券投资基金 2023 年第 3 季度报告 国联恒鑫纯债债券型证券投资基金 2023 年第 3 季度报告 注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期， 建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。自 2023 年 7 月 28 日， 本基金增加 E 类基金份额，自 2023 年 7 月 31 日起 E 类存在有效基金份额。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证券 姓名 职务 金经理期限 从业 说明 任职 离任 年限 日期 日期 国联恒信纯债债券 王玥女士，中国国籍，北京 型证券投资基金、国 大学经济学专业，香港大学 联季季红定期开放 金融学专业，研究生、硕士 债券型证券投资基 学位。具有基金从业资格， 金、国联睿祥纯债债 证券从业年限13年。2010年 王玥 券型证券投资基金、 2019- 2023- 13 7月至2013年7月曾就职于 国联聚明3个月定期 08-20 07-13 中信建投证券股份有限公 开放债券型发起式 司固定收益部，任高级经 证券投资基金、国联 理。2013年8月加入公司， 聚通3个月定期开放 现任固收投资部联席总经 债券型发起式证券 理。 国联恒鑫纯债债券型证券投资基金 2023 年第 3 季度报告 投资基金、国联恒裕 纯债债券型证券投 资基金的基金经理 及固收投资部联席 总经理。 霍顺朝先生，中国国籍，毕 国联聚安3个月定期 业于清华大学经济学专业， 开放债券型发起式 研究生、硕士学位，具有基 证券投资基金、国联 金从业资格，证券从业年限 睿嘉39个月定期开 8年。2015年3月至2021年4 霍顺朝 放债券型证券投资 2023- - 8 月历任国融证券股份有限 基金、国联恒鑫纯债 09-22 公司研究员、投资主办、投 债券型证券投资基 资顾问授权代表；2021年4 金、国联景盛一年持 月至2023年2月任建信理财 有期混合型证券投 有限责任公司投资经理。20 资基金的基金经理。 23年3月加入公司，现任固 收投资部基金经理。 哈默女士，中国国籍，毕业 于中国人民大学国民经济 学专业，硕士学位，具有基 金从业资格，证券从业年限 曾任本基金的基金 16年。2007年7月至2019年1 哈默 2019- 2023- 16 月历任银华基金管理股份 经理。 09-20 09-22 有限公司交易管理部交易 员、固定收益部债券研究 员、基金经理助理、基金经 理。2019年1月加入公司， 曾任绝对收益部基金经理。 注：（1）上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写；基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。 （2）证券基金从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项配套法规、基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额 国联恒鑫纯债债券型证券投资基金 2023 年第 3 季度报告 持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《公平交易管理办法》并严格执行。公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，在研究、决策、交易执行等各环节，通过制度、流程、技术手段等各方面措施确保了公平对待所管理的投资组合，保证公平交易原则的实现。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生不公平的交易事项。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 三季度债券收益率整体震荡上行，收益率的波动幅度有所增大，债券市场面临的经济基本面和政策面有所变化，收益率曲线平坦化。 进入7月份，债券市场延续了二季度的收益率下行趋势，资金面宽松、融资需求偏弱、经济下行等因素并未出现改善。债券市场的政策变化点在于7月24日召开的政治局会议，政治局会议提到了加大政策调控力度、逆周期调节、房地产政策优化等内容，表明政府对稳增长的诉求提升，对经济的关注度开始提升，政策的方向和力度开始有所变化。此后8月份和9月份央行为配合宽信用，进行了降息和降准的操作，宽松的货币政策带来了收益率的阶段性低点，但是并没有改变债券市场担忧。三季度产生了一些对于债券市场不利的因素，政治局会议以后，包括一线城市在内陆陆续续出台地产放松政策，认房认贷政策调整、限购政策调整，地产对于稳增长的作用受到重视；由于汇率掣肘、银行间杠杆率偏高等多种因素影响，资金面在8月和9月份出现超预期紧张，资金面对于短端资产产生一定冲击；地方债发行加速，各地的稳增长政策增多；特殊再融资债出台，市场对于利率债供给增多的担忧提升。以上不利因素导致了收益率的上行，抵消了短期内降准降息带来的收益率下行。 整体上来看，利率债方面，1年期国债在1.73-2.23之间震荡，10年期国债在2.54-2.7之间震荡，1年期国开在1.96-2.35之间震荡，10年期国开在2.65-2.79之间震荡，短端震荡幅度比长端大。信用债方面，以短融中票为例，1年期AAA信用债在2.28-2.66之间震荡，3年期AAA信用债在2.64-2.92之间震荡，信用债震荡幅度略大于利率债。 国联恒鑫纯债债券型证券投资基金 2023 年第 3 季度报告 本基金采取相对稳健的配置策略，适当调整组合杠杆、久期，配置上以中高等级信用债和利率债为主。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末国联恒鑫纯债A基金份额净值为1.0480元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.90%，同期业绩比较基准收益率为0.01%；截至报告期末国联恒鑫纯债C基金份额净值为1.0399元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.82%，同期业绩比较基准收益率为0.01%；截至报告期末国联恒鑫纯债E基金份额净值为1.0474元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.43%，同期业绩比较基准收益率为-0.20%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 2,330,005,887.53 99.90 其中：债券 2,076,066,968.14 89.01 资产支持证券 253,938,919.39 10.89 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 2,243,564.60 0.10 计 8 其他资产 31,354.88 0.00 9 合计 2,332,280,807.01 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股股票。 国联恒鑫纯债债券型证券投资基金 2023 年第 3 季度报告 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 437,834,059.51 23.60 其中：政策性金融债 98,535,946.17 5.31 4 企业债券 650,837,073.15 35.08 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 987,395,835.48 53.21 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 2,076,066,968.14 111.88 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例（％） 1 101900037 19南电MTN002 1,800,000 185,530,832.88 10.00 2 2020076 20齐鲁银行小微 1,100,000 113,831,917.81 6.13 债01 3 102103021 21南京地铁MT 1,000,000 103,301,654.79 5.57 N003 4 101900015 19中石油MTN0 990,000 102,098,401.64 5.50 01 5 101900051 19华润MTN001 990,000 102,076,024.93 5.50 注：1证券代码101900037 证券名称19南电MTN002数量1,800,000.00 市值185,530,832.88占组合净值比例10.00% 2 证券代码2020076 证券名称20齐鲁银行小微债01 数量1,100,000.00 市值113,831,917.81占组合净值比例6.13% 3 证券代码102103021 证券名称21南京地铁MTN003 数量1,000,000.00 市值 103,301,654.79 占组合净值比例5.57% 国联恒鑫纯债债券型证券投资基金 2023 年第 3 季度报告 4 证券代码101900015 证券名称19中石油MTN001 数量990,000.00 市值102,098,401.64 占 组合净值比例5.50% 5 证券代码101900051 证券名称19华润MTN001 数量990,000.00 市值102,076,024.93 占组 合净值比例5.50% 6 证券代码185366 证券名称22远东三 数量900,000.00 市值91,481,089.31 占组合净值比例 4.93% 7 证券代码102300288 证券名称23日照城投MTN001 数量800,000.00 市值85,094,426.30占组合净值比例4.59% 8 证券代码2028046 证券名称20招商银行小微债01 数量800,000.00 市值82,583,123.29 占 组合净值比例4.45% 9 证券代码230201 证券名称23国开01 数量770,000.00 市值78,086,394.26 占组合净值比例 4.21% 10 证券代码2280477 证券名称22东港控股债 数量710,000.00 市值76,469,528.77 占组合净 值比例4.12% 11 证券代码2120049 证券名称21齐鲁银行小微债01 数量700,000.00 市值71,109,633.88 占 组合净值比例3.83% 12 证券代码102282670 证券名称22华电租赁MTN003 数量600,000.00 市值63,212,893.15占组合净值比例3.41% 13 证券代码2280350 证券名称22普陀国资债01 数量600,000.00 市值59,662,426.23 占组合 净值比例3.22% 14 证券代码2128014 证券名称21渤海银行01 数量500,000.00 市值51,099,712.33 占组合净 值比例2.75% 15 证券代码115176 证券名称23恒信K1 数量500,000.00 市值50,973,753.43 占组合净值比 例2.75% 16 证券代码115169 证券名称23光明01 数量500,000.00 市值50,909,712.33 占组合净值比 例2.74% 17 证券代码115170 证券名称23张江一 数量500,000.00 市值50,846,315.07 占组合净值比 例2.74% 18 证券代码115090 证券名称GC融和06 数量500,000.00 市值50,664,986.30 占组合净值比 例2.73% 19 证券代码102281748 证券名称22海发宝诚MTN002 数量500,000.00 市值50,415,956.28占组合净值比例2.72% 20 证券代码148300 证券名称23广资01 数量500,000.00 市值50,323,041.10 占组合净值比 例2.71% 21 证券代码115820 证券名称23铁基02 数量500,000.00 市值49,869,479.45 占组合净值比 例2.69% 22 证券代码102281009 证券名称22遂宁兴业MTN001 数量400,000.00 市值41,105,967.21占组合净值比例2.22% 国联恒鑫纯债债券型证券投资基金 2023 年第 3 季度报告 23 证券代码102001739 证券名称20平度城投MTN001 数量400,000.00 市值40,366,622.95占组合净值比例2.18% 24 证券代码102103016 证券名称21山东金融MTN002 数量380,000.00 市值39,420,519.12占组合净值比例2.12% 25 证券代码102280234 证券名称22菏泽投资MTN001 数量350,000.00 市值35,953,121.92占组合净值比例1.94% 26 证券代码102380296 证券名称23姜堰交通MTN001 数量300,000.00 市值31,303,440.00占组合净值比例1.69% 27 证券代码102380696 证券名称23青岛军民MTN001 数量300,000.00 市值31,173,737.70占组合净值比例1.68% 28 证券代码102281953 证券名称22宝城投MTN001 数量300,000.00 市值30,519,157.38 占 组合净值比例1.64% 29 证券代码2280261 证券名称22文金滩01 数量300,000.00 市值30,351,606.56 占组合净值 比例1.64% 30 证券代码115378 证券名称23洪轨01 数量300,000.00 市值30,209,383.56 占组合净值比 例1.63% 31 证券代码2280326 证券名称22枣林湾债 数量300,000.00 市值30,203,852.46 占组合净值 比例1.63% 32 证券代码2280216 证券名称22北固债 数量280,000.00 市值28,871,898.58 占组合净值比 例1.56% 33 证券代码102381535 证券名称23山东土地MTN001 数量250,000.00 市值25,261,407.10占组合净值比例1.36% 34 证券代码2021036 证券名称20东莞农商绿色债01 数量200,000.00 市值20,673,726.03 占 组合净值比例1.11% 35 证券代码102100513 证券名称21青岛军民MTN001 数量200,000.00 市值20,561,672.13占组合净值比例1.11% 36 证券代码210402 证券名称21农发02 数量200,000.00 市值20,449,551.91 占组合净值比 例1.10% 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 序 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例(%) 1 199991 23领航22 500,000 50,111,589.04 2.70 2 260383 焜皓4A2 350,000 35,116,602.74 1.89 3 199716 23鑫荣4A 400,000 32,948,995.68 1.78 4 112349 22嘉泰A2 500,000 31,877,239.45 1.72 5 260621 23欧拉1A 300,000 30,023,145.20 1.62 国联恒鑫纯债债券型证券投资基金 2023 年第 3 季度报告 6 199982 23HQ1A1 500,000 28,316,269.11 1.53 7 260553 恒信70A2 120,000 12,020,357.26 0.65 8 199645 23ZJ02A1 100,000 10,092,213.15 0.54 9 143128 23YJ1A1 140,000 8,326,244.74 0.45 10 260094 泰供水03 60,000 6,056,013.70 0.33 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券除齐鲁银行股份有限公司,招商银行股份有限公司外其他证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 央行济南分行2023年08月02日发布对齐鲁银行股份有限公司的处罚(济银罚决字[2023]13号),中国银行间市场交易商协会2023年01月18日发布对招商银行股份有限公司的处罚。前述发行主体受到的处罚未影响其正常业务运作，上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的规定。 5.11.2 基金投资的前十名股票未超过基金合同规定的备选库股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 31,354.88 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 国联恒鑫纯债债券型证券投资基金 2023 年第 3 季度报告 7 其他 - 8 合计 31,354.88 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 国联恒鑫纯债A 国联恒鑫纯债C 国联恒鑫纯债E 报告期期初基金份 额总额 1,770,324,511.87 358,029.66 - 报告期期间基金总 118,750.59 702,443.46 10,550.27 申购份额 减：报告期期间基 金总赎回份额 92,225.59 881,306.35 - 报告期期间基金拆 分变动份额（份额 - - - 减少以“-”填列） 报告期期末基金份 额总额 1,770,351,036.87 179,166.77 10,550.27 注：申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 注：本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 序 持有基金份额 者 号 比例达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 类 超过20%的时 国联恒鑫纯债债券型证券投资基金 2023 年第 3 季度报告 别 间区间 机 1 20230701-202 1,769,910,57 0.00 0.00 1,769,910,57 99.96% 构 30930 2.89 2.89 产品特有风险 本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，该类投资者大额赎回所持有的基金份额 时，将可能产生流动性风险，即基金资产不能迅速变现，或者未能以合理的价格变现基金资产以支付投资者赎回 款，对资产净值产生不利影响。 当开放式基金发生巨额赎回，基金管理人认为基金组合资产变现能力有限或认为因应对赎回导致的资产变 现对基金单位份额净值产生较大的波动时，为了切实保护存量基金份额持有人的合法权益，可能出现延期支付赎 回款等情形。同时为了公平对待所有投资者合法权益不受损害，管理人有权根据基金合同和招募说明书的约定， 暂停或者拒绝申购、暂停赎回，基金份额持有人存在可能无法及时赎回持有的全部基金份额的风险。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （1）中国证监会准予中融恒鑫纯债债券型证券投资基金注册的批复文件 （2）《国联恒鑫纯债债券型证券投资基金基金合同》 （3）《国联恒鑫纯债债券型证券投资基金托管协议》 （4）关于申请募集注册中融恒鑫纯债债券型证券投资基金之法律意见书 （5）基金管理人业务资格批件、营业执照 （6）基金托管人业务资格批件、营业执照 （7）中国证监会要求的其他文件 9.2 存放地点 基金管理人或基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可在支付工本费后，在合理时间取得上述文件的复印件。 咨询电话：国联基金管理有限公司客户服务电话400-160-6000,（010）56517299。 网址：http://www.glfund.com 国联基金管理有限公司 2023年10月24日