中融恒鑫纯债债券型证券投资基金 2023年第2季度报告 2023年06月30日 基金管理人:中融基金管理有限公司 基金托管人:南京银行股份有限公司 报告送出日期:2023年07月20日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人南京银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2023年4月1日起至2023年6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 中融恒鑫纯债 基金主代码 007560 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019年08月20日 报告期末基金份额总额 1,770,682,541.53份 投资目标 本基金在积极控制风险的基础上，力争长期内实现 超越业绩比较基准的投资回报。 1、大类资产配置 2、债券投资策略 （1）久期管理策略 投资策略 （2）期限结构配置策略 （3）债券的类别配置策略 （4）骑乘策略 （5）息差策略 3、资产支持证券投资策略 业绩比较基准 中债综合指数（全价）收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险和预期收益低于 股票型及混合型基金，高于货币市场基金。 基金管理人 中融基金管理有限公司 基金托管人 南京银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 中融恒鑫纯债A 中融恒鑫纯债C 下属分级基金的交易代码 007560 007561 报告期末下属分级基金的份额总 1,770,324,511.87份 358,029.66份 额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2023年04月01日 - 2023年06月30日) 中融恒鑫纯债A 中融恒鑫纯债C 1.本期已实现收益 18,603,054.80 2,344.91 2.本期利润 25,315,687.67 2,879.35 3.加权平均基金份额本期利润 0.0127 0.0108 4.期末基金资产净值 1,838,883,662.08 369,288.05 5.期末基金份额净值 1.0387 1.0314 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 中融恒鑫纯债A净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 1.20% 0.02% 0.94% 0.04% 0.26% -0.02% 过去六个月 1.55% 0.04% 1.22% 0.04% 0.33% 0.00% 过去一年 2.70% 0.06% 1.35% 0.05% 1.35% 0.01% 过去三年 8.47% 0.05% 2.99% 0.05% 5.48% 0.00% 自基金合同 12.99% 0.07% 4.12% 0.06% 8.87% 0.01% 生效起至今 中融恒鑫纯债C净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 1.34% 0.03% 0.94% 0.04% 0.40% -0.01% 过去六个月 1.61% 0.04% 1.22% 0.04% 0.39% 0.00% 过去一年 2.62% 0.06% 1.35% 0.05% 1.27% 0.01% 过去三年 7.89% 0.05% 2.99% 0.05% 4.90% 0.00% 自基金合同 12.24% 0.07% 4.12% 0.06% 8.12% 0.01% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证券 姓名 职务 金经理期限 从业 说明 任职 离任 年限 日期 日期 中融恒信纯债债券 王玥女士，中国国籍，北京 型证券投资基金、中 大学经济学专业，香港大学 融季季红定期开放 金融学专业，研究生、硕士 债券型证券投资基 学位。具有基金从业资格， 金、中融睿祥纯债债 证券从业年限12年。2010年 王玥 券型证券投资基金、 2019- - 12 7月至2013年7月曾就职于 中融聚明3个月定期 08-20 中信建投证券股份有限公 开放债券型发起式 司固定收益部，任高级经 证券投资基金、中融 理。2013年8月加入中融基 恒鑫纯债债券型证 金管理有限公司，现任固收 券投资基金、中融聚 投资部联席总经理。 汇3个月定期开放债 券型发起式证券投 资基金、中融聚通3 个月定期开放债券 型发起式证券投资 基金的基金经理及 固收投资部联席总 经理。 中融恒裕纯债债券 型证券投资基金、中 融恒鑫纯债债券型 证券投资基金、中融 睿享86个月定期开 哈默女士，中国国籍，毕业 放债券型证券投资 于中国人民大学国民经济 基金、中融融慧双欣 学专业，硕士学位，具有基 一年定期开放债券 金从业资格，证券从业年限 型证券投资基金、中 15年。2007年7月至2019年1 融景盛一年持有期 月历任银华基金管理股份 哈默 混合型证券投资基 2019- - 15 金、中融景泓一年持 09-20 有限公司交易管理部交易 有期混合型证券投 员、固定收益部债券研究 资基金、中融景惠混 员、基金经理助理、基金经 合型证券投资基金、 理。2019年1月加入中融基 中融恒通纯债债券 金管理有限公司，现任绝对 型证券投资基金、中 收益部基金经理。 融融盛双盈一年封 闭运作债券型证券 投资基金的基金经 理。 注：（1）上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写；基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。 （2）证券基金从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项配套法规、基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额 持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《公平交易管理办法》并严格执行。公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，在研究、决策、交易执行等各环节，通过制度、流程、技术手段等各方面措施确保了公平对待所管理的投资组合，保证公平交易原则的实现。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生不公平的交易事项。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2023年二季度，我国经济复苏进程有所反复，各项经济数据均出现回落。由于需求不足、价格偏弱，经济内生动能不足，生产端出现去库存现象，一定程度上加大了工业增加值和价格的下行压力。从6月的PMI生产指数重回荣枯线之上来看，去库压力有所减轻。固定资产投资增速回落，其中基建投资保持韧性，制造业增速低位企稳，房地产投资跌幅扩大。全球贸易需求承压的大背景下，出口增速转负。内需转弱，消费倾向低迷，居民端去杠杆仍在继续。信贷投放有所放缓，结构特征依然明显，居民端中长期信贷仍未见回暖。 在此宏观背景下，债券资产表现强势，各品种债券收益均有所下行，信用利差被动收窄。进入4月份，随着经济数据及高频数据走弱，中长期利率债品种开始加速下行，6月中旬随着央行降息落地，10年国债利率降至2.6%的水平，随后展开震荡。 报告期内，基于市场情况和各类品种的表现，本基金采取相对稳健的配置策略，适当调整组合杠杆、久期，配置上以中高等级信用债和利率债为主。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末中融恒鑫纯债A基金份额净值为1.0387元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为1.20%，同期业绩比较基准收益率为0.94%；截至报告期末中融恒鑫纯债C基金份额净值为1.0314元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为1.34%，同期业绩比较基准收益率为0.94%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 2,493,220,224.90 99.98 其中：债券 2,328,964,788.18 93.40 资产支持证券 164,255,436.72 6.59 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 7 银行存款和结算备付金合 423,046.25 0.02 计 8 其他资产 25,004.43 0.00 9 合计 2,493,668,275.58 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股股票投资。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 466,067,749.78 25.34 其中：政策性金融债 108,193,199.18 5.88 4 企业债券 598,778,681.36 32.56 5 企业短期融资券 51,281,389.32 2.79 6 中期票据 1,212,836,967.72 65.94 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 2,328,964,788.18 126.63 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例（％） 1 101900037 19南电MTN002 1,800,000 184,454,107.40 10.03 2 2020076 20齐鲁银行小微 1,100,000 113,154,046.58 6.15 债01 3 2028046 20招商银行小微 1,000,000 102,657,183.56 5.58 债01 4 102103021 21南京地铁MT 1,000,000 102,648,493.15 5.58 N003 5 101900051 19华润MTN001 990,000 101,515,359.45 5.52 注：1 证券代码101900037 证券名称19南电MTN002 数量1,800,000.00 市值 184,454,107.40 占组合净值比例10.03% 2 证券代码2020076 证券名称20齐鲁银行小微债01 数量1,100,000.00 市值 113,154,046.58 占组合净值比例6.15% 3 证券代码2028046 证券名称20招商银行小微债01 数量1,000,000.00 市值 102,657,183.56 占组合净值比例5.58% 4 证券代码102103021 证券名称21南京地铁MTN003 数量1,000,000.00 市值 102,648,493.15 占组合净值比例5.58% 5 证券代码101900051 证券名称19华润MTN001 数量990,000.00 市值101,515,359.45 占 组合净值比例5.52% 6 证券代码101900015 证券名称19中石油MTN001 数量990,000.00 市值 101,494,306.36 占组合净值比例5.52% 7 证券代码185366 证券名称22远东三 数量900,000.00 市值90,741,540.83 占组合净值比 例4.93% 8 证券代码102381535 证券名称23山东土地MTN001 数量900,000.00 市值 90,181,770.49 占组合净值比例4.90% 9 证券代码230201 证券名称23国开01 数量870,000.00 市值87,844,018.85 占组合净值 比例4.78% 10 证券代码102380279 证券名称23泰安城投MTN001 数量800,000.00 市值 83,640,635.62 占组合净值比例4.55% 11 证券代码102300288 证券名称23日照城投MTN001 数量800,000.00 市值 83,248,412.05 占组合净值比例4.53% 12 证券代码2280477 证券名称22东港控股债 数量710,000.00 市值75,249,009.59 占组 合净值比例4.09% 13 证券代码2120049 证券名称21齐鲁银行小微债01 数量700,000.00 市值70,687,032.79占组合净值比例3.84% 14 证券代码102282670 证券名称22华电租赁MTN003 数量600,000.00 市值 62,548,750.68 占组合净值比例3.40% 15 证券代码2280350 证券名称22普陀国资债01 数量600,000.00 市值61,004,988.49 占组 合净值比例3.32% 16 证券代码102001739 证券名称20平度城投MTN001 数量500,000.00 市值 51,835,835.62 占组合净值比例2.82% 17 证券代码102281748 证券名称22海发宝诚MTN002 数量500,000.00 市值 51,478,424.66 占组合净值比例2.80% 18 证券代码2128014 证券名称21渤海银行01 数量500,000.00 市值50,821,794.52 占组合 净值比例2.76% 19 证券代码115169 证券名称23光明01 数量500,000.00 市值50,677,164.39 占组合净值 比例2.76% 20 证券代码115176 证券名称23恒信K1 数量500,000.00 市值50,645,547.95 占组合净值 比例2.75% 21 证券代码115170 证券名称23张江一 数量500,000.00 市值50,638,767.13 占组合净值 比例2.75% 22 证券代码115090 证券名称GC融和06 数量500,000.00 市值50,408,405.48 占组合净值 比例2.74% 23 证券代码148300 证券名称23广资01 数量500,000.00 市值50,007,427.40 占组合 净值比例2.72% 24 证券代码102101279 证券名称21海亮MTN001 数量400,000.00 市值41,497,306.30 占 组合净值比例2.26% 25 证券代码102281009 证券名称22遂宁兴业MTN001 数量400,000.00 市值 40,511,781.42 占组合净值比例2.20% 26 证券代码102103016 证券名称21山东金融MTN002 数量380,000.00 市值 39,185,704.11 占组合净值比例2.13% 27 证券代码012284353 证券名称22胶州城投SCP003 数量350,000.00 市值 35,891,934.25 占组合净值比例1.95% 28 证券代码102280234 证券名称22菏泽投资MTN001 数量350,000.00 市值 35,580,165.75 占组合净值比例 1.93% 29 证券代码102281953 证券名称22宝城投MTN001 数量300,000.00 市值 31,722,027.95 占组合净值比例1.72% 30 证券代码2280326 证券名称22枣林湾债 数量300,000.00 市值30,912,872.88 占组合 净值比例1.68% 31 证券代码102380296 证券名称23姜堰交通MTN001 数量300,000.00 市值 30,907,739.18 占组合净值比例1.68% 32 证券代码102380696 证券名称23青岛军民MTN001 数量300,000.00 市值 30,737,163.93 占组合净值比例1.67% 33 证券代码115378 证券名称23洪轨01 数量300,000.00 市值30,012,904.11 占组合净 值比例1.63% 34 证券代码2280261 证券名称22文金滩01 数量300,000.00 市值29,972,344.26 占组合 净值比例1.63% 35 证券代码102200125 证券名称22淄博城资MTN003 数量300,000.00 市值 29,274,295.08 占组合净值比例1.59% 36 证券代码2280216 证券名称22北固债 数量280,000.00 市值28,507,708.85 占组合净 值比例1.55% 37 证券代码2021036 证券名称20东莞农商绿色债01 数量200,000.00 市值 20,554,493.15 占组合净值比例1.12% 38 证券代码102100513 证券名称21青岛军民MTN001 数量200,000.00 市值 20,374,688.52 占组合净值比例1.11% 39 证券代码210402 证券名称21农发02 数量200,000.00 市值20,349,180.33 占组合净 值比例1.11% 40 证券代码012283651 证券名称22泰山财金SCP001 数量150,000.00 市值 15,389,455.07 占组合净值比例0.84% 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 序 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例(%) 1 199991 23领航22 500,000 50,041,643.84 2.72 2 199982 23HQ1A1 500,000 50,031,780.82 2.72 3 199716 23鑫荣4A 400,000 40,103,934.25 2.18 4 143128 23远见1A1 140,000 14,033,139.73 0.76 5 199645 23ZJ02A1 100,000 10,044,938.08 0.55 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券除20招商银行小微债01(2028046)外其他证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。银保监会2022年09月09日发布对招商银行股份有限公司的处罚(银保监罚决字〔2022〕48号),央行2022年08月31日发布对招商银行股份有限公司的处罚(银罚决字〔2022〕1号),中国银行间市场交易商协会2023年01月18日发布对招商银行股份有限公司的处罚。前述发行主体受到的处罚未影响其正常业务运作，上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的规定。 5.11.2 基金投资的前十名股票未超过基金合同规定的备选库股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 24,904.43 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 100.00 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 25,004.43 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 中融恒鑫纯债A 中融恒鑫纯债C 报告期期初基金份额总额 3,539,649,601.36 397,507.33 报告期期间基金总申购份额 3,191.22 543,545.01 减：报告期期间基金总赎回份额 1,769,328,280.71 583,022.68 报告期期间基金拆分变动份额 - - （份额减少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 1,770,324,511.87 358,029.66 注：申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 注：本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 持有基金份额 者 序 比例达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 类 号 超过20%的时 别 间区间 1 20230401-202 1,769,910,57 0.00 0.00 1,769,910,57 99.96% 30630 2.89 2.89 机 2 20230407-202 465,765,253.8 0.00 465,765,253.8 0.00 0.00% 构 30427 4 4 3 20230401-202 1,261,775,48 0.00 1,261,775,48 0.00 0.00% 30405 1.94 1.94 产品特有风险 本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，该类投资者大额赎回所持有的基金份额 时，将可能产生流动性风险，即基金资产不能迅速变现，或者未能以合理的价格变现基金资产以支付投资者赎回 款，对资产净值产生不利影响。 当开放式基金发生巨额赎回，基金管理人认为基金组合资产变现能力有限或认为因应对赎回导致的资产变 现对基金单位份额净值产生较大的波动时，为了切实保护存量基金份额持有人的合法权益，可能出现延期支付赎 回款等情形。同时为了公平对待所有投资者合法权益不受损害，管理人有权根据基金合同和招募说明书的约定， 暂停或者拒绝申购、暂停赎回，基金份额持有人存在可能无法及时赎回持有的全部基金份额的风险。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （1）中国证监会准予中融恒鑫纯债债券型证券投资基金注册的批复文件 （2）《中融恒鑫纯债债券型证券投资基金基金合同》 （3）《中融恒鑫纯债债券型证券投资基金托管协议》 （4）关于申请募集注册中融恒鑫纯债债券型证券投资基金之法律意见书 （5）基金管理人业务资格批件、营业执照 （6）基金托管人业务资格批件、营业执照 （7）中国证监会要求的其他文件 9.2 存放地点 基金管理人或基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可在支付工本费后，在合理时间取得上述文件的复印件。 咨询电话：中融基金管理有限公司客户服务电话400-160-6000,（010）56517299。 网址：http://www.zrfunds.com.cn/ 中融基金管理有限公司 2023年07月20日