华商润丰灵活配置混合型证券投资基金 2019年第2季度报告 2019年6月30日 基金管理人：华商基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2019年7月17日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。 §2基金产品概况 基金简称 华商润丰混合 基金主代码 003598 交易代码 003598 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年1月25日 报告期末基金份额总额 17,330,662.54份 投资目标 在有效控制投资组合风险的前提下，通过积极主动的资产配 置，力争获得超越业绩比较基准的收益。 本基金坚持“自上而下”、“自下而上”相结合的投资视角， 投资策略 精选优质上市公司股票，力求实现基金资产的长期稳健增值。 业绩比较基准 中证800指数收益率×65%+上证国债指数收益率×35% 本基金是混合型证券投资基金，预期风险和预期收益高于债 风险收益特征 券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于证券投 资基金中的中高风险和中高预期收益产品。 基金管理人 华商基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华商润丰混合A 华商润丰混合C 下属分级基金的交易代码 003598 007509 报告期末下属分级基金的份额总额 17,327,657.53份 3,005.01份 注：2019年6月19日起对本基金的管理费和托管费进行调整、增加C类基金份额类别，本基 金的管理费由1.50%修改0.6%，本基金的托管费由0.25%修改为0.15%，本基金C类份额的销售 服务费年费率为0.10%。 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2019年4月1日－2019年6月30日） 华商润丰混合A 华商润丰混合C 1．本期已实现收益 4,128.25 0.97 2．本期利润 -11,816.48 -7.26 3．加权平均基金份额本期利润 -0.0006 -0.0043 4．期末基金资产净值 17,364,216.59 3,009.74 5．期末基金份额净值 1.002 1.002 注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 ③本基金合同生效日为2017年1月25日。本基金从2019年6月19日起新增C类份额。3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华商润丰混合A 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 -0.10% 0.20% -1.93% 1.02% 1.83% -0.82% 华商润丰混合C 净值增 净值增长 业绩比较 业绩比较基 阶段 长率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④ ② 率③ 准差④ 2019.6.19-2019.6.30 0.20% 0.23% 2.74% 0.75% -2.54% -0.52% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：①本基金合同生效日为2017年1月25日。本基金从2019年6月19日起新增C类份额。 ②据《华商润丰灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金的投资范围包括依法发行上市的股票（包括创业板、中小板和其他经中国证监会批准上市的股票）、债券（国债、金融债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、次级债、可转换债券、可交换债券、中小企业私募债等）、债券回购、银行存款、权证、股指期货及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为0-95%。每 个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。权证、 股指期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。根据基金合同的规定,自基金合同生效之日起6个月内基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。本基金在建仓期结束时，各项资产配置比例符合基金合同有关投资比例的约定。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明 任职日期 离任日期 限 胡中原 基金经 2019年 - 5 男，中国籍，工程硕士，具 理 3月19日 有基金从业资格。2014年 7月加入华商基金管理有限 公司，曾任证券交易部债券 交易员；2018年1月转入投 资管理部，2018年1月2日 起至今担任华商现金增利货 币市场基金基金经理助理； 2018年9月转入固定收益部； 2019年5月10日起至今担 任华商元亨灵活配置混合型 证券投资基金基金经理； 2019年6月5日起至今担任 华商瑞丰短债债券型证券投 资基金基金经理。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组合。 公司建立投研管理平台并定期举行投研晨会、投研联席会等，建立健全投资授权制度，确保各投资组合公平获得研究资源，享有公平的投资决策机会。 针对公司旗下所有投资组合的交易所公开竞价交易，通过交易系统中的公平交易程序，对于不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配，报告期内，系统的公平交易程序运作良好，未出现异常情况。针对场外网下交易业务，公司依照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部场外、网下交易业务的相关规定，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于以公司名义进行的交易严格按照发行分配的原则或价格优先、比例分配的原则在各投资组合间进行分配。本报告期内，场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。 公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1日、 3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，统计了溢价率占优比例。本报告 期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在利益输送的行为。 4.3.2异常交易行为的专项说明 为规范投资行为，公平对待投资组合，公司制定了《异常交易管理办法》，对包括可能显著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等异常交易行为做出了界定及相应的防范、控制措施。 报告期内严格执行公司相关制度，未发现本基金存在异常交易行为。公司严格控制旗下非指数型投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易，按照有关指数的构成比例进行的投资导致出现的同日反向交易中，成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的5%。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 市场回顾：2019年二季度，A股市场出现一些新的变化。一方面，股市经历一季度的上涨之后，估值接近历史中枢位置，市场转入震荡行情；另一方面、外部环境复杂化，国际经贸合作形势云波诡谲，中美贸易谈判意外生变，外部环境的变化，使得许多行业面临的经营环境预期发生变化。 操作回顾：本产品保持低权益仓位以规避市场波动，坚持一季度投资方向主要配置航空、养殖、地产、零售等行业。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末华商润丰灵活配置混合型证券投资基金A类份额净值为1.002元，份额累计净值为1.002元，基金份额净值增长率为-0.10%，同期基金业绩比较基准的收益率为-1.93%，本类基金份额净值增长率高于业绩比较基准收益率1.83个百分点。 截至本报告期末华商润丰灵活配置混合型证券投资基金C类份额净值为1.002元，份额累计净值为1.002元，基金份额净值增长率为0.20%，同期基金业绩比较基准的收益率为2.74%，本类基金份额净值增长率低于业绩比较基准收益率2.54个百分点。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 自2019年4月1日至本报告期末，本基金存在连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形。 自2019年4月1日至本报告期末，本基金存在连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形。 为提升基金规模，我司将通过多方面的措施促进本基金的规模增长，具体经营计划如下： （一）组织相关部门加大持续营销力度，市场营销人员正与各代销机构进行合作，全力推进相关营销工作。同时，我司正在积极与本基金托管人进行沟通，力争在托管行销售方面加大营销力度。 （二）进一步加强与其它潜在销售机构的合作，有针对性地寻找销售机构，拓宽渠道和客户资源。 （三）加强投资者教育，引导投资者充分认识产品的风险收益特点。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 2,092,199.00 11.94 其中：股票 2,092,199.00 11.94 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 4,556,779.60 26.00 其中：债券 4,556,779.60 26.00 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 3,807,747.10 21.72 8 其他资产 7,072,436.49 40.35 9 合计 17,529,162.19 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 656,446.00 3.78 电力、热力、燃气及水生产和 D 供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 363,476.00 2.09 G 交通运输、仓储和邮政业 510,447.00 2.94 H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服 I 务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 561,830.00 3.24 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 2,092,199.00 12.05 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）占基金资产净值 比例（％） 1 600438 通威股份 30,100 423,206.00 2.44 2 601111 中国国航 43,900 420,123.00 2.42 3 601933 永辉超市 35,600 363,476.00 2.09 4 000002 万科Ａ 10,200 283,662.00 1.63 5 600048 保利地产 21,800 278,168.00 1.60 6 002157 正邦科技 14,000 233,240.00 1.34 7 600029 南方航空 11,700 90,324.00 0.52 注：本基金本报告期末仅持有上述7只股票。 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 2,832,760.00 16.31 其中：政策性金融债 2,832,760.00 16.31 4 企业债券 244,720.00 1.41 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 1,479,299.60 8.52 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 4,556,779.60 26.24 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）占基金资产净值 比例（％） 1 108604 国开1805 28,000 2,832,760.00 16.31 2 110047 山鹰转债 2,730 296,505.30 1.71 3 112245 15顺鑫01 2,000 204,220.00 1.18 4 127010 平银转债 1,680 200,104.80 1.15 5 110051 中天转债 1,880 197,625.60 1.14 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证投资。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金在股指期货投资中将以控制风险为原则，以套期保值为目的，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，并按照中国金融期货交易所套期保值管理的有关规定执行。 在预判市场系统风险较大时，应用股指期货对冲策略，即在保有股票头寸不变的情况下或者逐步降低股票仓位后，在市场面临下跌时择机卖出期指合约进行套期保值，当股市好转之后再将期指合约空单平仓。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括国债期货。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括国债期货。 5.10.3本期国债期货投资评价 根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 平银转债 2019年3月14日，平安银行纳入被执行人名单，案号：（2019）京0105执10366号。 2018年7月26日，中国人民银行发布银反洗罚决字（2018）2号，对平安银行合计处以140万元罚款。 本公司对以上证券的投资决策程序符合法律法规及公司制度的相关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为。除此之外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查,且在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 11,573.95 2 应收证券清算款 6,969,726.82 3 应收股利 - 4 应收利息 89,747.74 5 应收申购款 1,387.98 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 7,072,436.49 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 110047 山鹰转债 296,505.30 1.71 2 110042 航电转债 193,477.00 1.11 3 127005 长证转债 98,583.00 0.57 4 113011 光大转债 97,560.00 0.56 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 项目 华商润丰混合A 华商润丰混合C 报告期期初基金份额总额 20,431,129.22 - 报告期期间基金总申购份额 132,591.24 3,005.01 减:报告期期间基金总赎回份额 3,236,062.93 - 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以"-"填列） - - 报告期期末基金份额总额 17,327,657.53 3,005.01 注：①总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。 ②本基金合同生效日为2017年1月25日。本基金从2019年6月19日起新增C类份额。 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1.中国证监会批准华商润丰灵活配置混合型证券投资基金设立的文件； 2.《华商润丰灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 3.《华商润丰灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 4.《华商润丰灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》； 5.基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程； 6.报告期内华商润丰灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告的原稿。9.2存放地点 基金管理人、基金托管人处。 9.3查阅方式 基金管理人办公地址：北京市西城区平安里西大街28号中海国际中心19层 基金托管人地址：北京市西城区复兴门内大街1号 投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人华商基金管理有限公司。 客户服务电话：4007008880（免长途费），010-58573300 基金管理人网址：http://www.hsfund.com 华商基金管理有限公司 2019年7月17日