易方达中短期美元债债券型证券投资基金（QDII） 2024 年第 2 季度报告 2024 年 6 月 30 日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二四年七月十八日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 7 月 16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2基金产品概况 基金简称 易方达中短期美元债债券（QDII） 基金主代码 007360 交易代码 007360 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019 年 6 月 5 日 报告期末基金份额总额 1,288,118,395.69 份 本基金主要投资中短期美元债券，在严格控制风险 投资目标 和保持较高流动性的基础上，力求获得超越业绩比 较基准的投资回报。 本基金可根据对相关国家或地区政治因素、经济因 投资策略 素等的综合分析，进行国别/地区配置；通过久期 配置策略、期限结构配置策略、个券精选策略进行 债券投资，投资于信用评级为投资级的债券的资产 不低于债券资产的 80%；通过分析各类资产的预期 收益率水平，制定和调整资产配置策略，当银行存 款或可转让存单具有较高投资价值时，可适当提高 投资比例。 摩根大通 1-3 年全球投资级美元债总回报指数（J.P. 业绩比较基准 Morgan Global Aggregate US IG 1-3 Total Return Index ）（按照估值汇率折算）收益率×90%+人民 币活期存款利率（税后）×10% 本基金为债券基金，理论上其预期风险与预期收益 水平低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。 本基金投资境外市场，除了需要承担与境内证券投 风险收益特征 资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外， 本基金还面临汇率风险、国家/地区风险等境外投 资面临的特有风险。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 英文名称：无 境外投资顾问 中文名称：无 英文名称：The Hongkong and Shanghai Banking 境外资产托管人 Corporation Limited 中文名称：香港上海汇丰银行有限公司 下属分级基金的基金简称 易方达中短期美元债债 易方达中短期美元债债 券（QDII）A 券（QDII）C 下属分级基金的交易代码 007360 007361 报告期末下属分级基金的 1,000,727,710.58 份 287,390,685.11 份 份额总额 注：易方达中短期美元债债券（QDII）A含A类人民币份额（份额代码：007360）及A类美元现汇份额（份额代码：007362），交易代码仅列示A类人民币份额代码； 易方达中短期美元债债券（QDII）C含C类人民币份额（份额代码：007361）及C 类美元现汇份额（份额代码：007363），交易代码仅列示C类人民币份额代码。 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2024 年 4 月 1 日-2024 年 6 月 30 日) 易方达中短期美元债 易方达中短期美元债 债券（QDII）A 债券（QDII）C 1.本期已实现收益 10,829,065.63 2,921,332.07 2.本期利润 14,229,714.20 3,837,987.82 3.加权平均基金份额本期利润 0.0143 0.0130 4.期末基金资产净值 1,127,060,484.94 318,902,386.85 5.期末基金份额净值 1.1262 1.1096 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费 用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价 值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收 益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 易方达中短期美元债债券（QDII）A 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 1.32% 0.15% 1.37% 0.08% -0.05% 0.07% 月 过去六个 1.82% 0.13% 2.11% 0.09% -0.29% 0.04% 月 过去一年 2.05% 0.15% 3.50% 0.11% -1.45% 0.04% 过去三年 10.00% 0.27% 12.23% 0.24% -2.23% 0.03% 过去五年 12.85% 0.25% 10.81% 0.23% 2.04% 0.02% 自基金合 同生效起 12.62% 0.25% 11.18% 0.23% 1.44% 0.02% 至今 易方达中短期美元债债券（QDII）C 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 1.24% 0.15% 1.37% 0.08% -0.13% 0.07% 月 过去六个 1.66% 0.13% 2.11% 0.09% -0.45% 0.04% 月 过去一年 1.74% 0.15% 3.50% 0.11% -1.76% 0.04% 过去三年 9.00% 0.27% 12.23% 0.24% -3.23% 0.03% 过去五年 11.18% 0.25% 10.81% 0.23% 0.37% 0.02% 自基金合 同生效起 10.96% 0.25% 11.18% 0.23% -0.22% 0.02% 至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比 较基准收益率变动的比较 易方达中短期美元债债券型证券投资基金（QDII） 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2019 年 6 月 5 日至 2024 年 6 月 30 日） 易方达中短期美元债债券（QDII）A 易方达中短期美元债债券（QDII）C 注：1.本基金的业绩比较基准已经转换为以人民币计价。 2.自基金合同生效至报告期末，A类基金份额净值增长率为12.62%，同期业绩比较基准收益率为11.18%；C类基金份额净值增长率为10.96%，同期业绩比较基准收益率为11.18%。 §4管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 证券 姓名 职务 期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 硕士研究 生，具有基 金从业资 格。曾任申 银万国证券 固定收益总 部助理分析 师、交易员、 本基金的基金经理，国际固定 助理投资经 收益投资部总经理、固定收益 理，申银万 投资决策委员会委员，易方达 国投资管理 祁广 资产管理（香港）有限公司副 2019-06-0 （亚洲）有 东 行政总裁兼首席投资官（国际 5 - 15 年 限公司基金 固定收益）、就证券提供意见 经理，易方 负责人员（RO）、提供资产管 达基金管理 理负责人员（RO）、投资决策 有限公司投 委员会委员 资经理、国 际投资部总 经理，易方 达资产管理 （香港）有 限公司固定 收益部主 管、投资经 理。 注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期” 为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离 任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会相关规定。 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 本基金未聘请境外投资顾问。 4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.4 公平交易专项说明 4.4.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人努力通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了相应的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，通过投资交易系统中的公平交易模块，同时依据境外市场的交易特点规范交易委托方式，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.4.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 21 次，其中18 次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，3 次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 二季度，美国经济基本面整体维持稳定，通胀维持缓慢回落态势，核心通胀回落趋势更加明确，就业市场出现边际恶化，但很难说形成趋势性恶化，房地产市场出现量跌价升的局面，房价继续创新高，大企业的基本面保持强劲，中小企业基本面出现趋势性转差。市场方面，国债利率冲高回落，信用利差维持在历史低位，风险资产表现依然好于无风险资产。 基金操作上，二季度我们在利率短期冲高的过程中将基金的久期提升至成立以来最高点，约 3 年附近；信用债配置比例进一步提升，国债仓位继续下降，但通过国债期货合约形式提高组合整体久期。虽然美国当前的宏观经济基本面稳定， 但我们认为趋势性转差的风险正在逐步提升。由于美国居民部门和企业部门负债 久期普遍很长且以固定利率为主，实际上存量负债利率并没有因为加息而出现快 速大幅上行，这使得货币政策紧缩的传导过程相比欧洲、加拿大、澳洲等经济体 更为缓慢。虽然美联储去年 7 月后就停止了加息，但只要不降息，再融资成本的 上行依然会对实体经济起到紧缩的效果，也就是说实体部门感受到的货币政策还 是处于收紧过程中，对经济的压制作用将继续逐步体现。由此判断，利率维持在 高位依然在为我们提供良好的配置机会。 截至报告期末，本基金 A 类基金份额净值为 1.1262 元，本报告期份额净值 增长率为 1.32%，同期业绩比较基准收益率为 1.37%；C 类基金份额净值为 1.1096 元，本报告期份额净值增长率为 1.24%，同期业绩比较基准收益率为 1.37%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人 或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资 序号 项目 金额(人民币元) 产的比例(%) 1 权益投资 - - 其中：普通股 - - 存托凭证 - - 优先股 - - 房地产信托 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,388,648,847.14 95.39 其中：债券 1,388,648,847.14 95.39 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中：远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金合计 53,934,054.57 3.70 8 其他资产 13,160,536.35 0.90 9 合计 1,455,743,438.06 100.00 5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布 本基金本报告期末未持有权益投资。 5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 本基金本报告期末未持有权益投资。 5.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的权益投资明细 5.4.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托 凭证投资明细 本基金本报告期末未持有权益投资。 5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 占基金资产净值比例 债券信用等级 公允价值(人民币元) （％） AAA+至 AAA- 0.00 0.00 AA+至 AA- 172,587,753.44 11.94 A+至 A- 666,652,535.39 46.10 BBB+至 BBB- 465,642,857.02 32.20 BB+至 BB- 27,192,112.76 1.88 B+至 B- 0.00 0.00 CCC+至 D 0.00 0.00 未评级 56,573,588.53 3.91 注：本债券投资组合主要采用标准普尔、穆迪、惠誉提供的债券信用评级信 息，债券投资以全价列示。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 公允价值(人 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 民币元) 净值比例(％) 1 US91282C T 4 1/2 24,231,120 24,546,437.36 1.70 JJ18 11/15/33 2 US91282C T 3 7/8 22,805,760 22,229,703.11 1.54 HT18 08/15/33 3 US91282C T 4 7/8 21,380,400 21,500,000.75 1.49 KS97 05/31/26 4 210313 21 进出 13 20,000,000 20,442,459.02 1.41 5 US373334 SO 5.004 17,817,000 18,084,646.97 1.25 KV25 02/23/27 注：1.债券代码为ISIN码或当地市场代码。 2.数量列示债券面值，外币按照期末估值汇率折为人民币，四舍五入保留整数。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细 占基金资产 衍生品类 公允价值 序号 衍生品名称 净值比例 别 (人民币元) （%） 1 国债期货 US 5YR NOTE (CBT) - - Sep24 2 外汇期货 USD/CNH futures - - Sep24 3 国债期货 US 10YR NOTE - - (CBT)Sep24 注：按照期货每日无负债结算的结算规则，“其他衍生工具-期货投资”与“证券清算款-期货每日无负债结算暂收暂付款”适用于金融资产与金融负债相抵销的情形，故将“其他衍生工具期货投资”的期末公允价值以抵销后的净额列报，净额为零。期货投资的公允价值变动金额为2,030,230.45元，已包含在结算备付金中。 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 本基金本报告期末未持有基金。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，摩根大通银行在报告编制日前一年内曾受到美国商品期货交易委员会（CFTC）、美国联邦储备委员会（FED）、美国货币监理署（OCC）的处罚。 本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.10.2 本基金本报告期没有投资股票，不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（人民币元） 1 存出保证金 4,561,545.29 2 应收证券清算款 97,993.50 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 8,500,997.56 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 13,160,536.35 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 §6开放式基金份额变动 单位：份 易方达中短期美元 易方达中短期美元 项目 债债券（QDII）A 债债券（QDII）C 报告期期初基金份额总额 1,029,868,108.74 316,796,322.39 报告期期间基金总申购份额 97,481,763.25 34,048,809.38 减：报告期期间基金总赎回份额 126,622,161.41 63,454,446.66 报告期期间基金拆分变动份额（份 额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 1,000,727,710.58 287,390,685.11 注：本基金A类份额变动含A类人民币份额及A类美元份额；本基金C类份额变动含C类人民币份额及C类美元份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1.中国证监会准予易方达中短期美元债债券型证券投资基金（QDII）注册的文件； 2.《易方达中短期美元债债券型证券投资基金（QDII）基金合同》； 3.《易方达中短期美元债债券型证券投资基金（QDII）托管协议》； 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5.基金管理人业务资格批件和营业执照。 8.2 存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇二四年七月十八日