上投摩根瑞益纯债债券型证券投资基金 2020 年第 2 季度报告 2020 年 6 月 30 日 基金管理人：上投摩根基金管理有限公司 基金托管人：兴业银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二〇年七月二十一日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 7 月 20 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 上投摩根瑞益纯债债券 基金主代码 007329 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019 年 11 月 26 日 报告期末基金份额总额 196,722,968.27 份 在严格控制风险的前提下，通过积极主动地投资管理，力 投资目标 争实现长期稳定的投资回报。 本基金将评估不同债券类型之间的相对投资价值，确定债 券类属配置策略，基于对市场利率的变化趋势的预判，相 投资策略 应的调整债券组合的久期。资产组合中的长、中、短期债 券主要根据收益率曲线形状的变化进行合理配置，适时各 种投资策略策略构造组合，并进行动态调整。 业绩比较基准 中证综合债券指数收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金，预期风险和预期收益高于货币市场 基金，低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 上投摩根基金管理有限公司 基金托管人 兴业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 瑞益纯债 A 瑞益纯债 C 下属分级基金的交易代码 007329 007330 报告期末下属分级基金的份 186,569,294.72 份 10,153,673.55 份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2020 年 4 月 1 日-2020 年 6 月 30 日) 瑞益纯债 A 瑞益纯债 C 1.本期已实现收益 740,872.14 78,812.54 2.本期利润 -1,759,974.37 -16,307.05 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0137 -0.0015 4.期末基金资产净值 189,149,244.49 10,288,246.91 5.期末基金份额净值 1.0138 1.0133 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本基金合同生效日为2019年11月26日，截至报告期末本基金合同生效未满一年。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、瑞益纯债 A： 阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 准差④ 过去三个月 -0.20% 0.10% -0.26% 0.11% 0.06% -0.01% 过去六个月 1.13% 0.07% 2.32% 0.11% -1.19% -0.04% 过去一年 - - - - - - 过去三年 - - - - - - 过去五年 - - - - - - 自基金合同 1.38% 0.07% 3.01% 0.10% -1.63% -0.03% 生效起至今 2、瑞益纯债 C： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 -0.22% 0.10% -0.26% 0.11% 0.04% -0.01% 过去六个月 1.09% 0.07% 2.32% 0.11% -1.23% -0.04% 过去一年 - - - - - - 过去三年 - - - - - - 过去五年 - - - - - - 自基金合同 1.33% 0.07% 3.01% 0.10% -1.68% -0.03% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 上投摩根瑞益纯债债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2019 年 11 月 26 日至 2020 年 6 月 30 日) 1．瑞益纯债 A： 注：本基金合同生效日为 2019 年 11 月 26 日，截至报告期末本基金合同生效未满一年。 本基金建仓期自 2019 年 11 月 26 日至 2020 年 5 月 25 日，建仓期结束时资产配置比例符合本 基金基金合同规定。 2．瑞益纯债 C： 注：本基金合同生效日为 2019 年 11 月 26 日，截至报告期末本基金合同生效未满一年。 本基金建仓期自 2019 年 11 月 26 日至 2020 年 5 月 25 日，建仓期结束时资产配置比例符合本 基金基金合同规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期 姓名 职务 限 证券从业 说明 年限 任职日期 离任日期 CFA，CPA，上海交通大学硕士， 现任固收研究部总监。任翔先生自 2009 年 9 月至 2012 年 1 月，在德 勤华永会计师事务所有限公司任 高级审计师；2012 年 1 月至 2014 年 9 月，在汇丰银行（中国）有限 公司任客户审计经理；2014 年 9 月起加入上投摩根基金管理有限 固收研 公司，历任研究员、投资经理助理、 究部总 投资经理兼债券研究部副总监、投 任翔 监、本 2019-11-26 - 6 年 资经理兼固收研究部总监，现任债 基金基 券投资部基金经理兼固收研究部 金经理 总监，自 2019 年 11 月起任上投摩 根瑞益纯债债券型证券投资基金 基金经理，自 2020 年 3 月起同时 担任上投摩根瑞泰 38 个月定期开 放债券型证券投资基金基金经理， 自 2020 年 4 月起同时担任上投摩 根纯债添利债券型证券投资基金 基金经理及上投摩根瑞利纯债债 券型证券投资基金基金经理。 注：1. 任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2. 任翔先生为本基金首任基金经理，其任职日期为本基金基金合同生效之日； 3. 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根瑞益纯债债券型证券投资基金基金合同》的规定。除以下情况外，基金经理对个股和投资组合的比例遵 循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求：本基金曾出现个别由于市场原因引起的投资组合的投资指标被动偏离相关比例要求的情形，但已在规定时间内调整完毕。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公平对待。 对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投资活动，本公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性；对于申购投资行为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。 报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形：无。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 二季度伊始，央行公告定向降准 1 个百分点，同时将超额存款准备金利率从 0.72%下调至 0.35%，这一消息超出市场预期，促使收益率快速下行。之后央行相继下调了 MLF、TMFL 的操 作利率 20bp。4 月 29 日，人大常委会会议决定“两会”将于 5 月 21 日、22 日在京召开，之后市场 对两会出台一系列经济刺激政策的预期逐步升温。与此同时，多数经济数据均显示经济正从疫情 负面影响中走出，逐渐企稳，收益率开始转为上行。央行连续暂停公开市场逆回购操作，在打击资金空转套利的背景下，资金面显著收紧，叠加特别国债市场化发行引发市场对供给的担忧，收益率持续调整。至季度末，收益率在经历了近两个月的调整后逐步趋稳，并有小幅度上行。以 10年期国债为例，二季度收益率累计上行 27bp 至 2.82%。 二季度，本基金在整体保持了较低久期，整体上较好的控制了利率风险。 展望后市，收益率经历了本轮的调整后，估值基本回归了合理区间，同时市场对货币政策的过度乐观也得以纠正，后续市场走势预计将回归由基本面驱动的态势。当下，海外疫情仍然不容乐观，外需疲弱以及国内部分受疫情影响较重的行业依然对经济增长形成压制。但是，国内经济逐步修复的方向较为明确，政策刺激效果有待显现，后续需观察经济修复的持续性。在此环境下，预计货币政策整体基调将保持宽松，但宽松力度将明显较疫情期间减弱，并视经济状况有所调整。对于债券市场而言，预计三季度将呈现震荡格局，基金操作需紧密跟踪经济修复进程。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期上投摩根瑞益纯债债券 A 份额净值增长率为:-0.20%，同期业绩比较基准收益率为:-0.26%, 上投摩根瑞益纯债债券 C 份额净值增长率为:-0.22%，同期业绩比较基准收益率为:-0.26%。4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 固定收益投资 236,353,351.50 98.05 其中：债券 236,353,351.50 98.05 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 800,000.00 0.33 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 1,209,191.80 0.50 7 其他各项资产 2,689,826.29 1.12 8 合计 241,052,369.59 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(％) 1 国家债券 2,590,080.00 1.30 2 央行票据 - - 3 金融债券 96,766,271.50 48.52 其中：政策性金融债 96,766,271.50 48.52 4 企业债券 87,146,000.00 43.70 5 企业短期融资券 19,972,000.00 10.01 6 中期票据 29,879,000.00 14.98 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 236,353,351.50 118.51 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 200201 20 国开 01 500,000 50,070,000.00 25.11 2 190207 19 国开 07 200,000 20,234,000.00 10.15 3 108604 国开 1805 151,090 15,312,971.50 7.68 4 143674 18 临债 01 105,000 10,374,000.00 5.20 5 143065 17 海资 01 100,000 10,306,000.00 5.17 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 11,944.58 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 2,677,811.71 5 应收申购款 70.00 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,689,826.29 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入的原因，投资组合报告中分项之和与合计数可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 瑞益纯债A 瑞益纯债C 本报告期期初基金份额总额 60,250,120.61 10,503,583.73 报告期基金总申购份额 146,480,507.37 2,712,304.09 减：报告期基金总赎回份额 20,161,333.26 3,062,214.27 报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 186,569,294.72 10,153,673.55 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 持有基金份额比 期初份 申购份 类别 序号 例达到或者超过 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比 20%的时间区间 20200508-202006 97,521 97,521,942. 机构 1 30 0.00 ,942.6 0.00 66 49.57% 6 20200508-202006 48,760 48,760,483. 2 30 0.00 ,483.7 0.00 71 24.79% 1 20200401-202005 20,002 20,002,600. 3 07 ,600.0 0.00 0.00 00 10.17% 0 20200401-202005 20,003 20,003,500. 4 07 ,500.0 0.00 0.00 00 10.17% 0 20200401-202004 20,002 20,002,6 5 02 ,600.0 0.00 00.00 0.00 0.00% 0 产品特有风险 本基金的集中度风险主要体现在有单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%，如果投资者发生大额赎回，可能出现基金可变现资产无法满足投资者赎回需要以及因为资产变现成本过高导致投资者的利益受到损害的风险。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会准予上投摩根瑞益纯债债券型证券投资基金募集注册的文件； 2、《上投摩根瑞益纯债债券型证券投资基金合同》； 3、《上投摩根瑞益纯债债券型证券投资基金托管协议》； 4、《上投摩根开放式基金业务规则》； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件和营业执照。 9.2存放地点 基金管理人或基金托管人处。 9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 上投摩根基金管理有限公司 二〇二〇年七月二十一日