交银施罗德可转债债券型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告 2021 年 3 月 31 日 基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2021 年 4 月 21 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 04 月 20 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 01 月 01 日起至 03 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 交银可转债债券 基金主代码 007316 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019 年 7 月 11 日 报告期末基金份额总额 50,349,973.35 份 投资目标 本基金主要利用可转债品种兼具债券和股票的特性， 在合理控制风险、保持适当流动性的基础上，力争取 得超越基金业绩比较基准的收益。 投资策略 本基金在分析和判断国内外宏观经济形势的基础上， 利用经交银施罗德研究团队修正后的投资时钟分析框 架，结合定性分析和定量分析的方法，形成对各大类 资产的预测和判断，在基金合同约定的范围内确定债 券资产、权益类资产和现金类资产的配置比例，并根 据市场运行状况以及各类资产预期表现的相对变化， 动态调整大类资产的配置比例，有效控制基金资产运 作风险，提高基金资产风险调整后收益。 可转换债券（含可交换债券、可分离交易可转债）通 过赋予债券投资者某种期权的形式，兼具债性与股性 双重属性，比普通债券更加灵活。债性是指投资者可 以选择持有可转换债券至到期以获取票面价值和票面 利息；股性是指投资者可以在转股期间以约定的转股 价格将可转换债券转换成对应的股票。本基金将综合 研究该类投资品种的特性，充分挖掘其投资价值，债 券价值方面综合考虑票面利率、久期、信用资质、发 行主体财务状况、行业特征及公司治理等因素；权益 价值方面通过对可转换债券所对应个股的价值分析， 包括估值水平、盈利能力、业绩预期及个体竞争优势 等分析。此外，还需结合对含权条款的研究，综合判 断内含期权的价值。 业绩比较基准 中证可转换债券指数收益率*70%+中债综合全价指数收 益率*20%+沪深 300 指数收益率*10% 风险收益特征 本基金是一只债券型基金，其预期风险与预期收益高 于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 交银可转债债券 A 交银可转债债券 C 下属分级基金的交易代码 007316 007317 报告期末下属分级基金的份额总额 44,933,392.32 份 5,416,581.03 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2021 年 1 月 1 日-2021 年 3 月 31 日） 交银可转债债券 A 交银可转债债券 C 1.本期已实现收益 1,856,584.05 220,650.44 2.本期利润 -1,264,007.66 -164,652.50 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0338 -0.0354 4.期末基金资产净值 56,456,180.63 6,759,216.89 5.期末基金份额净值 1.2564 1.2479 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 交银可转债债券 A 业绩比较基 净值增长率 业绩比较基 阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 -2.03% 1.12% -0.49% 0.58% -1.54% 0.54% 过去六个月 7.28% 1.01% 2.72% 0.51% 4.56% 0.50% 过去一年 22.89% 1.14% 6.49% 0.58% 16.40% 0.56% 自基金合同 25.64% 1.00% 14.94% 0.57% 10.70% 0.43% 生效起至今 交银可转债债券 C 业绩比较基 净值增长率 业绩比较基 阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 -2.12% 1.12% -0.49% 0.58% -1.63% 0.54% 过去六个月 7.08% 1.01% 2.72% 0.51% 4.36% 0.50% 过去一年 22.40% 1.14% 6.49% 0.58% 15.91% 0.56% 自基金合同 24.79% 1.00% 14.94% 0.57% 9.85% 0.43% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 交银增利 债券、交 银纯债债 券发起、 魏玉敏女士，厦门大学金融学硕士、学 交银丰润 士。2012 年至 2013 年任招商证券固定 收益债 收益研究员，2013 年至 2016 年任国信 券、交银 2019 年 7 月 证券固定收益高级分析师。2016 年加入 魏玉敏 增利增强 11 日 - 9 年 交银施罗德基金管理有限公司，历任基 债券、交 金经理助理。2018 年 8 月 29 日至 2020 银裕如纯 年 10 月 16 日担任交银施罗德丰晟收益 债债券、 债券型证券投资基金的基金经理。 交银中债 1-3 年农 发债指 数、交银 可转债债 券、交银 裕泰两年 定期开放 债券的基 金经理 注：基金经理（或基金经理小组）期后变动（如有）敬请关注基金管理人发布的相关公告。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 无。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金整体运作符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平，旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和私募资产管理计划均严格遵循制度进行公平交易。 公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易，遵循“价格优先、时间优先”的原则，全部通过交易系统进行比例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易，遵循公平交易分配原则对交易结果进行分配。 公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。 报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现任何违反公平交易的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，本公司管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日总成交量 5%的情形，本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）同向交易的交易价差未出现异常。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 债券市场在一季度维持震荡走势，收益率围绕资金面窄幅波动。在 2020 年债券收益率已经 大幅上行的背景下，债券市场对基本面小幅变化的反应降低，整体围绕资金面波动。春节之前，由于资金面收紧和阶段性的紧张，收益率小幅上行，短端上行幅度大于长端，春节后由于资金面维持稳定宽松，同时随着权益市场的大幅下跌，风险偏好回落，债券收益率小幅走低。 权益市场在一季度波动加大，春节之前指数大幅上涨，春节之后主要指数快速下跌。随着过去两年优质赛道主要的公司累积的涨幅，优质公司的估值高企，大小市值公司的估值差距也达到历史高位。随着宏观流动性收紧的预期加强，估值处于高位的股票经历了一波明显的调整。行业方面，低估值的钢铁、公用事业、银行以及建筑板块成为一季度表现最好行业，而军工、非银、通信、计算机以及食品饮料成为一季度跌幅靠前的行业。 转债市场春节前随着小市值公司的下跌，转债指数大幅下挫，而春节后随着小市值公司股价修复和银行、公用事业等权重标的表现平稳，春节后转债指数处于区间震荡的状态。 报告期内，组合维持了较高比例的转债配置，并配置了一定的股票仓位，结合转债赎回转股进度、股票和转债估值适时进行了组合结构调整。 展望 2021 年二季度，判断经济增长的主要拉动来自于消费、制造业的恢复和出口的韧性， 但由于地产投资和基建投资走弱，经济增速同比二季度存在见顶回落的可能性。通胀方面，工业品价格也有可能在二季度见到高点，核心通胀维持低位。我们预计二季度货币政策将维持稳定，但由于宏观杠杆率的控制，整体的信用环境面临收缩压力。在信用收缩的背景下，权益估值压力增大，需要更加关注增长和估值的匹配度，转债配置上对转债性价比和安全边际的关注度提高。4.5 报告期内基金的业绩表现 本基金（各类）份额净值及业绩表现请见“3.1 主要财务指标”及“3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内无需预警说明。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 10,408,431.84 15.50 其中：股票 10,408,431.84 15.50 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 53,147,967.28 79.14 其中：债券 53,147,967.28 79.14 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 2,924,431.09 4.35 8 其他资产 679,018.82 1.01 9 合计 67,159,849.03 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 8,077,918.94 12.78 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 441,628.00 0.70 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 544,608.00 0.86 J 金融业 747,332.90 1.18 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 312,156.00 0.49 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 284,788.00 0.45 S 综合 - - 合计 10,408,431.84 16.47 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例 （元） （%） 1 603816 顾家家居 12,350 994,916.00 1.57 2 603678 火炬电子 16,700 960,417.00 1.52 3 600519 贵州茅台 400 803,600.00 1.27 4 300059 东方财富 27,415 747,332.90 1.18 5 002271 东方雨虹 14,134 723,095.44 1.14 6 002555 三七互娱 24,800 544,608.00 0.86 7 002841 视源股份 4,036 525,971.52 0.83 8 603187 海容冷链 9,500 497,040.00 0.79 9 601233 桐昆股份 22,300 460,495.00 0.73 10 002475 立讯精密 12,219 413,368.77 0.65 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 国家债券 3,298,480.00 5.22 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 49,849,487.28 78.86 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 53,147,967.28 84.07 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 净值比例 （%） 1 110059 浦发转债 77,300 7,938,710.00 12.56 2 132018 G 三峡 EB1 34,520 4,214,201.60 6.67 3 113044 大秦转债 38,090 3,905,748.60 6.18 4 019640 20 国债 10 28,000 2,798,880.00 4.43 5 128129 青农转债 21,860 2,347,545.40 3.71 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 无。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.9.3 本期国债期货投资评价 无。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一 年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 11,040.73 2 应收证券清算款 490,000.00 3 应收股利 - 4 应收利息 121,070.63 5 应收申购款 56,907.46 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 679,018.82 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 110059 浦发转债 7,938,710.00 12.56 2 132018 G 三峡 EB1 4,214,201.60 6.67 3 128129 青农转债 2,347,545.40 3.71 4 110043 无锡转债 2,104,277.80 3.33 5 110061 川投转债 2,093,401.50 3.31 6 113011 光大转债 1,950,400.00 3.09 7 128121 宏川转债 1,947,138.43 3.08 8 127012 招路转债 1,648,715.90 2.61 9 128096 奥瑞转债 1,088,527.50 1.72 10 128101 联创转债 1,050,200.60 1.66 11 113017 吉视转债 1,042,460.00 1.65 12 113599 嘉友转债 898,537.50 1.42 13 132021 19 中电 EB 756,000.00 1.20 14 128126 赣锋转 2 721,556.85 1.14 15 113582 火炬转债 669,693.60 1.06 16 123066 赛意转债 561,254.40 0.89 17 132020 19 蓝星 EB 523,980.00 0.83 18 113559 永创转债 502,590.50 0.80 19 113508 新凤转债 478,037.80 0.76 20 110051 中天转债 461,733.20 0.73 21 113564 天目转债 448,041.00 0.71 22 113603 东缆转债 406,232.00 0.64 23 123053 宝通转债 335,335.00 0.53 24 113025 明泰转债 327,044.80 0.52 25 110074 精达转债 323,338.40 0.51 26 128130 景兴转债 282,837.60 0.45 27 110047 山鹰转债 256,762.00 0.41 28 113009 广汽转债 238,452.60 0.38 29 128109 楚江转债 222,896.80 0.35 30 113594 淳中转债 215,654.40 0.34 31 128029 太阳转债 122,353.80 0.19 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 交银可转债债券 A 交银可转债债券 C 报告期期初基金份额总额 29,483,604.46 4,172,842.06 报告期期间基金总申购份额 28,179,456.67 5,166,662.16 减:报告期期间基金总赎回份额 12,729,668.81 3,922,923.19 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 44,933,392.32 5,416,581.03 注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务； 2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会准予交银施罗德可转债债券型证券投资基金募集注册的文件； 2、《交银施罗德可转债债券型证券投资基金基金合同》； 3、《交银施罗德可转债债券型证券投资基金招募说明书》； 4、《交银施罗德可转债债券型证券投资基金托管协议》； 5、关于申请募集注册交银施罗德可转债债券型证券投资基金的法律意见书； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照； 7、基金托管人业务资格批件、营业执照； 8、报告期内交银施罗德可转债债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。 9.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人的办公场所。 9.3 查阅方式 投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站(www.fund001.com)查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：400-700-5000（免长途话费），021-61055000，电子邮件： services@jysld.com。