交银施罗德可转债债券型证券投资基金 2020 年第 4 季度报告 2020 年 12 月 31 日 基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二一年一月二十一日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 1 月 20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2基金产品概况 基金简称 交银可转债债券 基金主代码 007316 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019 年 7 月 11 日 报告期末基金份额总额 33,656,446.52 份 本基金主要利用可转债品种兼具债券和股票的特性，在 投资目标 合理控制风险、保持适当流动性的基础上，力争取得超 越基金业绩比较基准的收益。 本基金在分析和判断国内外宏观经济形势的基础上，利 用经交银施罗德研究团队修正后的投资时钟分析框架， 结合定性分析和定量分析的方法，形成对各大类资产的 预测和判断，在基金合同约定的范围内确定债券资产、 投资策略 权益类资产和现金类资产的配置比例，并根据市场运行 状况以及各类资产预期表现的相对变化，动态调整大类 资产的配置比例，有效控制基金资产运作风险，提高基 金资产风险调整后收益。 可转换债券（含可交换债券、可分离交易可转债）通过 赋予债券投资者某种期权的形式，兼具债性与股性双重 属性，比普通债券更加灵活。债性是指投资者可以选择 持有可转换债券至到期以获取票面价值和票面利息；股 性是指投资者可以在转股期间以约定的转股价格将可 转换债券转换成对应的股票。本基金将综合研究该类投 资品种的特性，充分挖掘其投资价值，债券价值方面综 合考虑票面利率、久期、信用资质、发行主体财务状况、 行业特征及公司治理等因素；权益价值方面通过对可转 换债券所对应个股的价值分析，包括估值水平、盈利能 力、业绩预期及个体竞争优势等分析。此外，还需结合 对含权条款的研究，综合判断内含期权的价值。 业绩比较基准 中证可转换债券指数收益率*70%+中债综合全价指数收 益率*20%+沪深 300 指数收益率*10% 风险收益特征 本基金是一只债券型基金，其预期风险与预期收益高于 货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 交银可转债债券 A 交银可转债债券 C 下属两级基金的交易代码 007316 007317 报告期末下属两级基金的 29,483,604.46 份 4,172,842.06 份 份额总额 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2020 年 10 月 1 日-2020 年 12 月 31 日) 交银可转债债券 A 交银可转债债券 C 1.本期已实现收益 1,892,159.45 271,388.14 2.本期利润 3,781,609.39 558,725.04 3.加权平均基金份额本期利润 0.1114 0.1094 4.期末基金资产净值 37,810,189.99 5,320,055.79 5.期末基金份额净值 1.2824 1.2749 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、交银可转债债券 A： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 9.50% 0.90% 3.23% 0.44% 6.27% 0.46% 月 过去六个 19.55% 1.32% 7.32% 0.66% 12.23% 0.66% 月 过去一年 20.83% 1.19% 6.39% 0.65% 14.44% 0.54% 自基金合 同生效至 28.24% 0.98% 15.51% 0.57% 12.73% 0.41% 今 2、交银可转债债券 C： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 9.40% 0.90% 3.23% 0.44% 6.17% 0.46% 月 过去六个 19.31% 1.32% 7.32% 0.66% 11.99% 0.66% 月 过去一年 20.35% 1.19% 6.39% 0.65% 13.96% 0.54% 自基金合 27.49% 0.98% 15.51% 0.57% 11.98% 0.41% 同生效至 今 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 交银施罗德可转债债券型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2019 年 7 月 11 日至 2020 年 12 月 31 日） 1．交银可转债债券 A 注：本基金基金合同生效日为 2019 年 7 月 11 日，截至报告期期末，本基金已完成 建仓但报告期期末距建仓结束未满一年。本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 2．交银可转债债券 C 注：本基金基金合同生效日为 2019 年 7 月 11 日，截至报告期期末，本基金已完成 建仓但报告期期末距建仓结束未满一年。本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 §4管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 姓名 职务 期限 证券从业 说明 年限 任职日期 离任日期 交银 魏玉敏女士，厦门大学金融学 增利 硕士、学士。2012 年至 2013 债券、 年任招商证券固定收益研究 交银 2019-07- 员，2013 年至 2016 年任国信 魏玉敏 纯债 11 - 8 年 证券固定收益高级分析师。 债券 2016 年加入交银施罗德基金 发起、 管理有限公司，历任基金经理 交银 助理。2018 年 8 月 29 日至 丰润 2020 年 10 月 16 日担任交银 收益 施罗德丰晟收益债券型证券 债券、 投资基金的基金经理。 交银 增利 增强 债券、 交银 裕如 纯债 债券、 交银 中债 1-3 年 农发 债指 数、交 银可 转债 债券、 交银 裕泰 两年 定期 开放 债券 的基 金经 理 注：基金经理（或基金经理小组）期后变动（如有）敬请关注基金管理人发布的相关公告。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金整体运作符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平，旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和私募资产管理计划均严格遵循制度进行公平交易。 公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易，遵循“价格优先、时间优先”的原则，全部通过交易系统进行比例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易，遵循公平交易分配原则对交易结果进行分配。 公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。 报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现任何违反公平交易的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，本公司管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日总成交量 5%的情形，本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下（如日内、3日内、5 日内）同向交易的交易价差未出现异常。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 债券市场方面，回顾 2020 年四季度，债券市场先跌后涨，先是受到资金面边际收紧和信用事件影响收益率冲高至年内高点，此后在央行维稳流动性、债市供需改善后出现阶段性交易行情，债市收益率整体震荡，期限利差明显走扩。 权益市场方面，进入四季度后 A 股呈现出明显的结构分化格局，顺周期板块逻辑在经济基本面持续向好的背景下逐步强化，以有色、家电以及汽车为代表的顺周期行业有所表现，前期涨幅不高、估值较低的大盘蓝筹受到市场的青睐。另一方面，新能源、军工则受益于自身行业景气度持续提升,涨幅同样居前。权重类的金融板块虽然在年末有所发力，全年来看收益仍然相对靠后。转债指数受正股带动同步上涨，同样表现为上述板块占优的结构性行情。转债估值层面受到部分违约债券的影响低资质券估值有明显的调整，而整体的转债估值仍处于中性偏高的水平。 报告期内，组合维持了较高比例的转债配置，并配置了一定的股票仓位，结合转债赎回转股进度、股票和转债估值适时进行了组合结构调整。 展望 2021 年一季度，流动性环境和疫苗作用下的基本面趋势将成为影响债市的主要因素。短期来看，由于基数效应一季度经济增长同比增速较高，国内外疫苗推进下基本面仍延续改善趋势，跨年之后资金面或边际收敛但仍将保持合理充裕状态。目前尚未公布地方债提前发行计划，债市供需结构或将延续改善。总体来看，债市明显反弹之后性价比有所下降，趋势性机会仍需等待，预计一季度债市市场以震荡格局为主，关注两会前后由于经济数据和通胀压力引发债市小幅调整的可能。股票市场在年初流动性较为 平稳的环境下有结构性机会，景气度向上的行业仍将有一定收益，中期逻辑围绕经济回升、盈利改善、估值逐步回归中性。操作策略方面，组合以转债资产配置为重点，主要仓位选择盈利能力好，具有长期逻辑的个券作为重点配置，适当参与低价转债的配置机会。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本基金（各类）份额净值及业绩表现请见“3.1 主要财务指标” 及“3.2.1 本报告期基 金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内连续二十个工作日以上出现基金资产净值低于 5000 万元的情形，截至本报告期末，本基金基金资产净值仍低于 5000 万元。 §5投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 占基金总资产的比例 序号 项目 金额 （%） 1 权益投资 9,492,514.22 19.22 其中：股票 9,492,514.22 19.22 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 37,718,602.21 76.36 其中：债券 37,718,602.21 76.36 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 返售金融资产 - - 银行存款和结算备付金 7 合计 2,017,292.45 4.08 8 其他各项资产 165,143.97 0.33 9 合计 49,393,552.85 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 413,762.00 0.96 C 制造业 7,006,624.22 16.25 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 411,558.00 0.95 H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服务 I 业 512,172.00 1.19 J 金融业 642,165.00 1.49 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 230,733.00 0.53 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 275,500.00 0.64 S 综合 - - 合计 9,492,514.22 22.01 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 300207 欣旺达 40,800 1,252,968.00 2.91 2 002271 东方雨虹 26,634 1,033,399.20 2.40 3 002475 立讯精密 16,119 904,598.28 2.10 4 603816 顾家家居 12,350 870,798.50 2.02 5 600519 贵州茅台 400 799,200.00 1.85 6 300059 东方财富 20,715 642,165.00 1.49 7 002555 三七互娱 16,400 512,172.00 1.19 8 002841 视源股份 4,036 464,261.08 1.08 9 603866 桃李面包 7,437 439,526.70 1.02 10 601225 陕西煤业 44,300 413,762.00 0.96 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 2,199,780.00 5.10 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 35,518,822.21 82.35 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 37,718,602.21 87.45 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 占基金资 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 产净值比 例（％） 1 113011 光大转债 41,540 5,145,975.20 11.93 2 113582 火炬转债 15,040 4,417,097.60 10.24 3 019627 20 国债 01 22,000 2,199,780.00 5.10 4 113590 海容转债 11,340 1,878,584.40 4.36 5 128126 赣锋转 2 8,595 1,434,505.50 3.33 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。 5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。5.11.3期末其他各项资产构成 金额单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 19,734.62 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 125,724.94 5 应收申购款 19,684.41 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 165,143.97 5.11.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净 值比例（％） 1 113011 光大转债 5,145,975.20 11.93 2 113582 火炬转债 4,417,097.60 10.24 3 128096 奥瑞转债 1,132,831.50 2.63 4 113504 艾华转债 641,387.20 1.49 5 110034 九州转债 574,557.60 1.33 6 128111 中矿转债 542,921.40 1.26 7 127012 招路转债 522,050.00 1.21 8 113583 益丰转债 506,512.50 1.17 9 128113 比音转债 498,821.40 1.16 10 128028 赣锋转债 462,162.70 1.07 11 110051 中天转债 460,266.40 1.07 12 113559 永创转债 444,140.00 1.03 13 113519 长久转债 388,119.60 0.90 14 123053 宝通转债 362,602.50 0.84 15 110069 瀚蓝转债 265,963.50 0.62 16 113009 广汽转债 263,764.60 0.61 17 128109 楚江转债 252,322.40 0.59 18 113542 好客转债 226,220.00 0.52 19 123025 精测转债 216,837.00 0.50 20 127017 万青转债 205,868.70 0.48 21 113550 常汽转债 164,001.50 0.38 22 110064 建工转债 163,488.00 0.38 23 132021 19 中电 EB 838,180.00 1.94 24 128112 歌尔转 2 289,473.30 0.67 5.11.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 交银可转债债券A 交银可转债债券C 报告期期初基金份额总额 39,371,217.40 5,775,913.19 本报告期期间基金总申购份额 1,948,428.42 1,264,119.25 减：本报告期期间基金总赎回份额 11,836,041.36 2,867,190.38 本报告期期间基金拆分变动份额（份 - - 额减少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 29,483,604.46 4,172,842.06 注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务； 2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内未发生基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金管理人本报告期内未进行本基金的申购、赎回、红利再投等。 §8备查文件目录 8.1备查文件目录 1、中国证监会准予交银施罗德可转债债券型证券投资基金募集注册的文件； 2、《交银施罗德可转债债券型证券投资基金基金合同》； 3、《交银施罗德可转债债券型证券投资基金招募说明书》； 4、《交银施罗德可转债债券型证券投资基金托管协议》； 5、关于申请募集注册交银施罗德可转债债券型证券投资基金的法律意见书； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照； 7、基金托管人业务资格批件、营业执照； 8、报告期内交银施罗德可转债债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。8.2存放地点 备查文件存放于基金管理人的办公场所。 8.3查阅方式 投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站(www.fund001.com)查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：400-700-5000（免长途话费），021-61055000，电子邮件：services@jysld.com。