交银施罗德可转债债券型证券投资基金 2019 年第 4 季度报告 2019 年 12 月 31 日 基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二〇年一月二十一日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 1 月 20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2基金产品概况 基金简称 交银可转债债券 基金主代码 007316 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019 年 7 月 11 日 报告期末基金份额总额 212,837,206.09 份 本基金主要利用可转债品种兼具债券和股票的特性，在 投资目标 合理控制风险、保持适当流动性的基础上，力争取得超 越基金业绩比较基准的收益。 本基金在分析和判断国内外宏观经济形势的基础上，利 用经交银施罗德研究团队修正后的投资时钟分析框架， 结合定性分析和定量分析的方法，形成对各大类资产的 预测和判断，在基金合同约定的范围内确定债券资产、 投资策略 权益类资产和现金类资产的配置比例，并根据市场运行 状况以及各类资产预期表现的相对变化，动态调整大类 资产的配置比例，有效控制基金资产运作风险，提高基 金资产风险调整后收益。 可转换债券（含可交换债券、可分离交易可转债）通过 赋予债券投资者某种期权的形式，兼具债性与股性双重 属性，比普通债券更加灵活。债性是指投资者可以选择 持有可转换债券至到期以获取票面价值和票面利息；股 性是指投资者可以在转股期间以约定的转股价格将可 转换债券转换成对应的股票。本基金将综合研究该类投 资品种的特性，充分挖掘其投资价值，债券价值方面综 合考虑票面利率、久期、信用资质、发行主体财务状况、 行业特征及公司治理等因素；权益价值方面通过对可转 换债券所对应个股的价值分析，包括估值水平、盈利能 力、业绩预期及个体竞争优势等分析。此外，还需结合 对含权条款的研究，综合判断内含期权的价值。 业绩比较基准 中证可转换债券指数收益率*70%+中债综合全价指数收 益率*20%+沪深 300 指数收益率*10% 风险收益特征 本基金是一只债券型基金，其预期风险与预期收益高于 货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 交银可转债债券 A 交银可转债债券 C 下属两级基金的交易代码 007316 007317 报告期末下属两级基金的 211,003,108.30 份 1,834,097.79 份 份额总额 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2019 年 10 月 1 日-2019 年 12 月 31 日) 交银可转债债券 A 交银可转债债券 C 1.本期已实现收益 3,390,105.54 16,096.31 2.本期利润 14,540,124.46 87,282.85 3.加权平均基金份额本期利润 0.0442 0.0519 4.期末基金资产净值 223,927,093.62 1,942,945.23 5.期末基金份额净值 1.0613 1.0593 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、本基金合同生效日为2019年7月11日，基金合同生效日至本报告期期末，本基金运作时间未满三个月。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、交银可转债债券 A： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 5.07% 0.26% 5.46% 0.33% -0.39% -0.07% 月 2、交银可转债债券 C： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 4.96% 0.26% 5.46% 0.33% -0.50% -0.07% 月 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 交银施罗德可转债债券型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2019 年 7 月 11 日至 2019 年 12 月 31 日） 1．交银可转债债券 A 注：本基金基金合同生效日为 2019 年 7 月 11 日，基金合同生效日至报告期期末， 本基金运作时间未满一年。本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。截至 2019年 12 月 31 日，本基金尚处于建仓期。 2．交银可转债债券 C 注：本基金基金合同生效日为 2019 年 7 月 11 日，基金合同生效日至报告期期末， 本基金运作时间未满一年。本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。截至 2019年 12 月 31 日，本基金尚处于建仓期。 §4管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 姓名 职务 期限 证券从业 说明 年限 任职日期 离任日期 交银 增利 债券、 交银 纯债 债券 发起、 交银 丰润 收益 债券、 交银 魏玉敏女士，厦门大学金融学 增利 硕士、学士。2012 年至 2013 增强 年任招商证券固定收益研究 债券、 2019-07- 员，2013 年至 2016 年任国信 魏玉敏 交银 11 - 7 年 证券固定收益高级分析师。 丰晟 2016 年加入交银施罗德基金 收益 管理有限公司，历任基金经理 债券、 助理。 交银 裕如 纯债 债券、 交银 中债 1-3 年 农发 债指 数、交 银可 转债 债券、 交银 裕泰 两年 定期 开放 债券 的基 金经 理 注：基金经理（或基金经理小组）期后变动（如有）敬请关注基金管理人发布的相关公告。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金整体运作符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平，旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵循制度进行公平交易。 公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易，遵循“时间优先、价格优先、比例分配”的原则，全部通过交易系统进行比例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易，遵循“价格优先、比例分配”的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果进行分配。 公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。 报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现任何违反公平交易的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，本公司管理的所有投资组 合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日总成交量 5%的情形，本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下（如日内、3日内、5 日内）同向交易的交易价差未出现异常。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2019 四季度债券收益率先上后下，维持低位震荡格局。转债市场四季度整体表现强于正股，在供需结构失衡的情况下体现出较强的抗跌以及跟涨能力，转债的估值水平处于近一年来的高位，从历史来看属于中性偏高的水平。个券层面上仍然是科技成长类标的涨幅居前，其次有色、轻工等周期类个券也有所表现，整体市场情绪偏强。 报告期内，组合逐渐完成建仓，主要配置了金融、科技等行业个券及部分估值较为合适的高性价比个券。 展望 2020 年一季度，转债市场在纯债成本偏低的前提下，估值水平难以出现明显下行。转债自身的不对称性减弱后，对正股的判断显得尤为重要。未来仍将围绕正股基本面较好以及转债定价洼地两个方向进行配置。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本基金（各类）份额净值及业绩表现请见“3.1 主要财务指标” 及“3.2.1 本报告期基 金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内无需预警说明。 §5投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 占基金总资产的比例 序号 项目 金额 （%） 1 权益投资 4,817,481.00 2.06 其中：股票 4,817,481.00 2.06 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 202,136,509.29 86.31 其中：债券 202,136,509.29 86.31 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 返售金融资产 - - 银行存款和结算备付金 7 合计 11,362,253.47 4.85 8 其他各项资产 15,876,008.52 6.78 9 合计 234,192,252.28 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 4,817,481.00 2.13 电力、热力、燃气及水生产和供 D 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服务 I 业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 4,817,481.00 2.13 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 603517 绝味食品 70,080 3,255,216.00 1.44 2 601058 赛轮轮胎 349,500 1,562,265.00 0.69 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 16,602,592.50 7.35 其中：政策性金融债 16,602,592.50 7.35 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 185,533,916.79 82.14 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 202,136,509.29 89.49 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 占基金资 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 产净值比 例（％） 1 113011 光大转债 241,470 30,101,650.20 13.33 2 113021 中信转债 181,030 20,481,734.20 9.07 3 110059 浦发转债 154,950 16,926,738.00 7.49 4 018007 国开 1801 164,790 16,602,592.50 7.35 5 128035 大族转债 97,389 11,322,445.14 5.01 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。 5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。5.11.3期末其他各项资产构成 金额单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 44,867.95 2 应收证券清算款 15,002,535.62 3 应收股利 - 4 应收利息 602,347.26 5 应收申购款 226,257.69 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 15,876,008.52 5.11.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净 值比例（％） 1 113011 光大转债 30,101,650.20 13.33 2 113021 中信转债 20,481,734.20 9.07 3 128035 大族转债 11,322,445.14 5.01 4 110053 苏银转债 10,810,445.10 4.79 5 113518 顾家转债 8,378,590.00 3.71 6 113020 桐昆转债 7,236,611.00 3.20 7 113013 国君转债 6,511,747.20 2.88 8 110054 通威转债 5,259,707.00 2.33 9 113022 浙商转债 5,146,727.40 2.28 10 128021 兄弟转债 4,819,773.00 2.13 11 128019 久立转 2 3,442,018.08 1.52 12 128059 视源转债 3,231,686.63 1.43 13 113019 玲珑转债 2,747,687.40 1.22 14 128065 雅化转债 2,216,914.92 0.98 15 113508 新凤转债 2,175,200.00 0.96 16 128066 亚泰转债 1,827,695.50 0.81 17 113534 鼎胜转债 1,824,688.40 0.81 18 128057 博彦转债 1,808,277.12 0.80 19 113517 曙光转债 1,323,209.20 0.59 20 110047 山鹰转债 1,134,712.80 0.50 5.11.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 1、本基金本报告期末未持有处于交换期的可交换债券。 2、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 交银可转债债券A 交银可转债债券C 报告期期初基金份额总额 449,853,090.69 2,003,101.33 本报告期期间基金总申购份额 3,713,080.63 1,457,911.97 减：本报告期期间基金总赎回份额 242,563,063.02 1,626,915.51 本报告期期间基金拆分变动份额（份 - - 额减少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 211,003,108.30 1,834,097.79 注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务； 2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内未发生基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金管理人本报告期内未进行本基金的申购、赎回、红利再投等。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 影响投资者决策的其他重要信息 根据《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》的有关规定及相关监管要求，经与基金托管人协商一致并报监管机构备案，基金管理人对本基金基金合同等法律文件中信息披露相关规定作相应修改，欲知详情请查阅本基金管理人发布的最新法律文件。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会准予交银施罗德可转债债券型证券投资基金募集注册的文件； 2、《交银施罗德可转债债券型证券投资基金基金合同》； 3、《交银施罗德可转债债券型证券投资基金招募说明书》； 4、《交银施罗德可转债债券型证券投资基金托管协议》； 5、关于申请募集注册交银施罗德可转债债券型证券投资基金的法律意见书； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照； 7、基金托管人业务资格批件、营业执照； 8、报告期内交银施罗德可转债债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。9.2存放地点 备查文件存放于基金管理人的办公场所。 9.3查阅方式 投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站(www.fund001.com)查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：400-700-5000（免长途话费），021-61055000，电子邮件：services@jysld.com。