交银施罗德可转债债券型证券投资基金 2019 年第 3 季度报告 2019 年 9 月 30 日 基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一九年十月二十二日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 10 月 21 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019 年 7 月 11 日起至 9 月 30 日止。 §2基金产品概况 基金简称 交银可转债债券 基金主代码 007316 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019 年 7 月 11 日 报告期末基金份额总额 451,856,192.02 份 本基金主要利用可转债品种兼具债券和股票的特性， 投资目标 在合理控制风险、保持适当流动性的基础上，力争取 得超越基金业绩比较基准的收益。 本基金在分析和判断国内外宏观经济形势的基础上， 利用经交银施罗德研究团队修正后的投资时钟分析框 架，结合定性分析和定量分析的方法，形成对各大类 资产的预测和判断，在基金合同约定的范围内确定债 券资产、权益类资产和现金类资产的配置比例，并根 投资策略 据市场运行状况以及各类资产预期表现的相对变化， 动态调整大类资产的配置比例，有效控制基金资产运 作风险，提高基金资产风险调整后收益。 可转换债券（含可交换债券、可分离交易可转债）通 过赋予债券投资者某种期权的形式，兼具债性与股性 双重属性，比普通债券更加灵活。债性是指投资者可 以选择持有可转换债券至到期以获取票面价值和票面 利息；股性是指投资者可以在转股期间以约定的转股 价格将可转换债券转换成对应的股票。本基金将综合 研究该类投资品种的特性，充分挖掘其投资价值，债 券价值方面综合考虑票面利率、久期、信用资质、发 行主体财务状况、行业特征及公司治理等因素；权益 价值方面通过对可转换债券所对应个股的价值分析， 包括估值水平、盈利能力、业绩预期及个体竞争优势 等分析。此外，还需结合对含权条款的研究，综合判 断内含期权的价值。 业绩比较基准 中证可转换债券指数收益率*70%+中债综合全价指数收 益率*20%+沪深 300 指数收益率*10% 风险收益特征 本基金是一只债券型基金，其预期风险与预期收益高 于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 交银可转债债券 A 交银可转债债券 C 下属两级基金的交易代码 007316 007317 报告期末下属两级基金的 449,853,090.69 份 2,003,101.33 份 份额总额 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2019 年 7 月 11 日（基金合同生效日）-2019 年 9 月 30 日) 交银可转债债券 A 交银可转债债券 C 1.本期已实现收益 4,589,110.61 16,651.67 2.本期利润 5,951,658.76 14,257.13 3.加权平均基金份额本期利润 0.0109 0.0078 4.期末基金资产净值 454,412,655.04 2,021,626.19 5.期末基金份额净值 1.0101 1.0092 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、本基金合同生效日为2019年7月11日，基金合同生效日至本报告期期末，本基金运作时间未满三个月。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、交银可转债债券 A： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① 率③ 率标准差 ② ④ 基金合同 生效日至 1.01% 0.19% 2.94% 0.36% -1.93% -0.17% 今 2、交银可转债债券 C： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① 率③ 率标准差 ② ④ 基金合同 生效日至 0.92% 0.19% 2.94% 0.36% -2.02% -0.17% 今 3.2.2　自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 交银施罗德可转债债券型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2019 年 7 月 11 日至 2019 年 9 月 30 日） 1．交银可转债债券 A 注：本基金基金合同生效日为 2019 年 7 月 11 日，基金合同生效日至报告期期末， 本基金运作时间未满一年。本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。截至 2019 年 9 月 30 日，本基金尚处于建仓期。 2．交银可转债债券 C 注：本基金基金合同生效日为 2019 年 7 月 11 日，基金合同生效日至报告期期末， 本基金运作时间未满一年。本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。截至 2019 年 9 月 30 日，本基金尚处于建仓期。 §4管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 姓名 职务 期限 证券从业 说明 年限 任职日期 离任日期 交银 增利 债券、 交银 纯债 债券 发起、 交银 丰润 收益 债券、 交银 魏玉敏女士，厦门大学金融 增利 学硕士、学士。2012 年至 增强 2013 年任招商证券固定收益 魏玉敏 债券、 2019-07- - 7 年 研究员，2013 年至 2016 年 交银 11 任国信证券固定收益高级分 丰晟 析师。2016 年加入交银施罗 收益 德基金管理有限公司，历任 债券、 基金经理助理。 交银 裕如 纯债 债券、 交银 中债 1-3 年 农发 债指 数、 交银 可转 债债 券的 基金 经理 注：1、基金经理（或基金经理小组）期后变动（如有）敬请关注基金管理人发布的相关公告。 2、本基金基金经理休假期间由凌超先生代为管理。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金整体运作符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平，旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵循制度进行公平交易。 公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易，遵循“时间优先、价格优先、比例分配”的原则，全部通过交易系统进行比例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易，遵循“价格优先、比例分配”的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果进行分配。 公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。 报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现任何违反公平交易的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，本公司管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日总成交量 5%的情形，本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下（如日内、 3 日内、5 日内）同向交易的交易价差未出现异常。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 本报告期内，债券市场收益率在宽松预期、国内外经济数据低预期以及海外风险的共振下震荡走低。2019 年三季度末，随着稳增长预期升温、通胀担忧加剧以及资金面紧平衡等因素出现，债券市场小幅调整。而三季度权益市场走势呈现明显分化，大盘指数于三季度收跌，但创业板指数季度内上涨逾 7%。从行业看，TMT、医药及白酒板块明显上行，而强周期板块则在报告期内收跌。可转债方面，三季度受益于权益市场结构性机会，部分可转债存在超额收益，九月随着成长股回落以及债市回调，多数可转债价格小幅回落。 本基金于 2019 年 7 月成立，开始进入建仓期。八月中旬后操作节奏所有加快，主 要配置了金融、科技等行业个券及部分估值较为合适的高性价比个券，基金仓位有明显提高。 展望 2019 年四季度，由于专项债等经济托底措施的不断出台，经济仍然维持一定的韧性。权益方面，中美贸易的发展决定了市场的节奏，但总体上在不出现新的外部冲击的背景下，未来市场震荡走高的概率较大。我们短期会控制好仓位，择机对景气度高的行业转债及估值较为合适的优质个券进行配置，逐步提高基金仓位，以期增加基金收益及弹性。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本基金（各类）份额净值及业绩表现请见“3.1 主要财务指标” 及“3.2.1 本报告期 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内无需预警说明。 §5投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 占基金总资产的比例 序号 项目 金额 （%） 1 权益投资 10,406,044.00 2.27 其中：股票 10,406,044.00 2.27 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 247,957,541.50 54.17 其中：债券 247,957,541.50 54.17 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 150,000,000.00 32.77 其中：买断式回购的买 - - 入返售金融资产 银行存款和结算备付金 7 41,004,588.24 8.96 合计 8 其他各项资产 8,371,696.87 1.83 9 合计 457,739,870.61 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 5,225,608.00 1.14 电力、热力、燃气及水生产和 D 供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服 I 务业 5,180,436.00 1.13 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 10,406,044.00 2.28 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 300078 思创医惠 443,600 5,225,608.00 1.14 2 002230 科大讯飞 162,600 5,180,436.00 1.13 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 33,038,764.00 7.24 其中：政策性金融债 33,038,764.00 7.24 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 214,918,777.50 47.09 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 247,957,541.50 54.32 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 数量（张） 占基金资 序号 债券代码 债券名称 公允价值 产净值比 例（％） 1 113011 光大转债 320,770 36,413,810.40 7.98 2 018007 国开 1801 326,470 33,038,764.00 7.24 3 128035 大族转债 167,840 17,923,633.60 3.93 4 113021 中信转债 153,730 16,316,902.20 3.57 5 113518 顾家转债 106,470 12,269,602.80 2.69 5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。 5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。5.11.3期末其他各项资产构成 金额单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 22,500.85 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 622,443.00 5 应收申购款 7,726,753.02 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 8,371,696.87 5.11.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净 值比例（％） 1 113011 光大转债 36,413,810.40 7.98 2 128035 大族转债 17,923,633.60 3.93 3 113021 中信转债 16,316,902.20 3.57 4 113518 顾家转债 12,269,602.80 2.69 5 113508 新凤转债 11,786,151.00 2.58 6 110053 苏银转债 10,817,974.40 2.37 7 127007 湖广转债 10,702,025.84 2.34 8 113013 国君转债 9,327,879.00 2.04 9 113020 桐昆转债 7,249,994.10 1.59 10 128021 兄弟转债 7,236,487.50 1.59 11 127011 中鼎转 2 7,102,234.92 1.56 12 110041 蒙电转债 6,724,442.00 1.47 13 113529 绝味转债 4,705,255.80 1.03 14 128058 拓邦转债 4,632,662.16 1.01 15 113022 浙商转债 4,627,824.00 1.01 16 123003 蓝思转债 4,587,592.10 1.01 17 113522 旭升转债 3,243,846.00 0.71 18 113517 曙光转债 1,266,283.80 0.28 5.11.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 交银可转债债券A 交银可转债债券C 基金合同生效日基金份额总额 610,032,722.23 1,805,253.46 基金合同生效日起至报告期期末期 间基金总申购份额 14,883,855.12 591,037.15 减：基金合同生效日起至报告期期 末期间基金总赎回份额 175,063,486.66 393,189.28 基金合同生效日起至报告期期末期 间基金拆分变动份额（份额减少以“- - - ”填列） 报告期期末基金份额总额 449,853,090.69 2,003,101.33 注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务； 2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内未发生基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金管理人本报告期内未进行本基金的申购、赎回、红利再投等。 §8备查文件目录 8.1备查文件目录 1、中国证监会准予交银施罗德可转债债券型证券投资基金募集注册的文件； 2、《交银施罗德可转债债券型证券投资基金基金合同》； 3、《交银施罗德可转债债券型证券投资基金招募说明书》； 4、《交银施罗德可转债债券型证券投资基金托管协议》； 5、关于申请募集注册交银施罗德可转债债券型证券投资基金的法律意见书； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照； 7、基金托管人业务资格批件、营业执照； 8、报告期内交银施罗德可转债债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。8.2存放地点 备查文件存放于基金管理人的办公场所。 8.3查阅方式 投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站(www.fund001.com)查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：400-700-5000（免长途话费），021-61055000，电子邮件：services@jysld.com。