华泰柏瑞基本面智选混合型证券投资基金 2020 年第 2 季度报告 2020 年 6 月 30 日 基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2020 年 7 月 21 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 7 月 20 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自 2020 年 4 月 1 日起至 2020 年 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华泰柏瑞基本面智选 交易代码 007306 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019 年 6 月 5 日 报告期末基金份额总额 20,483,909.21 份 本基金通过基本面指标精选质地优良的公司，在 投资目标 严控组合风险及考虑流动性的前提下，追求超越 业绩比较基准的投资回报，力争基金资产的持续 稳健增值。 1、大类资产配置 本基金将通过研究宏观经济、 国家政策等可能影响证券市场的重要因素，对股 票、债券和货币资产的风险收益特征进行深入分 析，合理预测各类资产的价格变动趋势，确定不 同资产类别的投资比例。在此基础上，积极跟踪 由于市场短期波动引起的各类资产的价格偏差 投资策略 和风险收益特征的相对变化，动态调整各大类资 产之间的投资比例，在保持总体风险水平相对平 稳的基础上，获取相对较高的基金投资收益。 2、股票投资策略 本基金选用长期有效且稳定的 基本面选股指标对个股进行筛选，再进一步研究 分析加以精选，以选择质地优良、盈利能力突出、 增长稳定持续的个股构建投资组合，并合理控制 组合的风险暴露，在控制风险的同时最大程度获 得收益。 3、债券投资策略 本基金债券投资的目的是在保 证基金资产流动性的基础上，有效利用基金资 产，提高基金资产的投资收益。 本基金管理人 将基于对国内外宏观经济形势的深入分析、国内 财政政策与货币市场政策等因素对债券的影响， 进行合理的利率预期，判断市场的基本走势，制 定久期控制下的资产类属配置策略。在债券投资 组合构建和管理过程中，本基金管理人将具体采 用期限结构配置、市场转换、信用利差和相对价 值判断、信用风险评估、现金管理等管理手段进 行个券选择。 4、权证投资策略 权证为本基金辅助性投资工 具，其投资原则为有利于基金资产增值，有利于 加强基金风险控制。本基金在权证投资中将对权 证标的证券的基本面进行研究，同时综合考虑权 证定价模型、市场供求关系、交易制度设计等多 种因素对权证进行定价。 5、资产支持证券投资策略 在对市场利率环境深 入研究的基础上，本基金投资于资产支持证券将 采用久期配置策略与期限结构配置策略，结合定 量分析和定性分析的方法，综合分析资产支持证 券的利率风险、提前偿付风险、流动性风险、税 收溢价等因素，选择具有较高投资价值的资产支 持证券进行配置。 6、股指期货投资策略 在法律法规允许的范围 内，本基金可基于谨慎原则运用股指期货对基金 投资组合进行管理，以套期保值为目的，对冲系 统性风险和某些特殊情况下的流动性风险，提高 投资效率。本基金主要采用流动性好、交易活跃 的股指期货合约，通过多头或空头套期保值等策 略进行套期保值操作。本基金在进行股指期货投 资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的 研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的 估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的 收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品 种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体 风险。 7、融资业务的投资策略 本基金参与融 资业务，将综合考虑融资成本、保证金比例、冲 抵保证金证券折算率、信用资质等条件，选择合 适的交易对手方。同时，在保障基金投资组合充 足流动性以及有效控制融资杠杆风险的前提下， 确定融资比例。 业绩比较基准 中证 800 指数收益率*80%+中债综合指数收益率 *20% 本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益水 平高于货币型基金、债券型基金，低于股票型基 金。 本基金可能投资港股通标的股票，除需承 风险收益特征 担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等 一般投资风险，还需承担汇率风险以及香港市场 风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风 险。 基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华泰柏瑞基本面智选 A 华泰柏瑞基本面智选 C 下属分级基金的交易代码 007306 007307 报告期末下属分级基金的份额总额 18,368,267.91 份 2,115,641.30 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2020 年 4 月 1 日 － 2020 年 6 月 30 日 ） 华泰柏瑞基本面智选 A 华泰柏瑞基本面智选 C 1．本期已实现收益 2,495,862.73 342,828.32 2．本期利润 7,926,915.86 1,067,268.22 3．加权平均基金份额本期利润 0.4370 0.4238 4．期末基金资产净值 31,669,750.33 3,622,800.93 5．期末基金份额净值 1.7242 1.7124 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相 关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华泰柏瑞基本面智选 A 阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 33.78% 1.39% 10.89% 0.74% 22.89% 0.65% 过去六个月 38.12% 1.95% 3.88% 1.24% 34.24% 0.71% 过去一年 70.75% 1.56% 10.27% 1.00% 60.48% 0.56% 自基金合同 72.42% 1.51% 15.28% 0.99% 57.14% 0.52% 生效起至今 华泰柏瑞基本面智选 C 阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 33.69% 1.39% 10.89% 0.74% 22.80% 0.65% 过去六个月 37.94% 1.95% 3.88% 1.24% 34.06% 0.71% 过去一年 69.61% 1.56% 10.27% 1.00% 59.34% 0.56% 自基金合同 71.24% 1.51% 15.28% 0.99% 55.96% 0.52% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：图示日期为 2019 年 6 月 5 日至 2020 年 6 月 30 日。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 投 资 研 经济学硕士，FRM。曾在泰 究 部 投 康人寿保险股份有限公司 资 总 监 从事研究工作。2008 年 5 月 牛勇 助理、本 2019 年 6 - 12 年 加入华安基金管理有限公 基 金 的 月 5 日 司任高级金融工程师，2010 基 金 经 年 9 月起担任基金经理， 理 2016年6月起任华安基金指 数与量化投资事业部助理 总监。2018 年 1 月加入华泰 柏瑞基金管理有限公司，任 投资部副总监。2018 年 5 月 起任华泰柏瑞盛世中国混 合型证券投资基金的基金 经理。2019 年 3 月起任投资 研究部投资总监助理。2019 年 6 月起任华泰柏瑞基本面 智选混合型证券投资基金 的基金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 二季度宏观经济受疫情的影响基本完全恢复，PMI 已连续三个月处于 50 以上，工业增加值增 速已恢复到疫情前的正常水平，6 月份百大城市地产销售恢复明显。货币方面央行仍然维持稳健与适度宽松的货币政策，资金利率方面仍然较友好。市场在二季度继续呈现明显的结构性行情，成长板块中的食品饮料、医药等行业表现领先。基金在期间内重点配置各行业内的优质成长性公 司，超配医药服务、消费电子、新能源车、新型消费等行业与板块。 预计三季度国内需求将继续复苏，同时欧美主要经济体的复工比例继续恢复，对外需的拉动作用将较为明显，对经济的反弹持续时间与强度，我们持比较乐观的态度。同时全球主要央行相对宽松的态度没有发生明显的变化，宏观基本面与资金面均有利于全球资本市场。当前成长板块估值与金融周期板块估值差距明显，在经济复苏背景下，金融周期板块估值将有所恢复。我们将继续配置各行业中的优质头部公司，包括金融周期板块中的优质公司；在成长性板块中，我们继续看好医疗服务、创新药、新能源汽车中的优质头部公司。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末华泰柏瑞基本面智选 A 基金份额净值为 1.7242 元，本报告期基金份额净值增 长率为 33.78%；截至本报告期末华泰柏瑞基本面智选 C 基金份额净值为 1.7124 元，本报告期基 金份额净值增长率为 33.69%；同期业绩比较基准收益率为 10.89%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 截止本报告期末，因赎回等原因，本基金存在连续 60 个工作日基金资产净值低于 5000 万元 的情形，但无基金份额持有人数量低于 200 人的情形。本基金管理人已于 2020 年 2 月 28 日将《关 于华泰柏瑞基本面智选混合型证券投资基金基金资产净值低于五千万元情况的报告》上报中国证监会。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 33,243,070.27 90.89 其中：股票 33,243,070.27 90.89 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 3,073,062.66 8.40 8 其他资产 257,346.43 0.70 9 合计 36,573,479.36 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 16,751.00 0.05 B 采矿业 - - C 制造业 23,937,987.80 67.83 D 电力、热力、燃气及水生产和供 - - 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 2,315,193.11 6.56 业 J 金融业 847,892.00 2.40 K 房地产业 1,470,815.00 4.17 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 975,372.00 2.76 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 3,287,859.36 9.32 R 文化、体育和娱乐业 391,200.00 1.11 S 综合 - - 合计 33,243,070.27 94.19 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 300347 泰格医药 24,372 2,483,019.36 7.04 2 000661 长春高新 5,200 2,263,560.00 6.41 3 002475 立讯精密 41,339 2,122,757.65 6.01 4 300014 亿纬锂能 43,653 2,088,796.05 5.92 5 603605 珀莱雅 11,400 2,052,228.00 5.81 6 300601 康泰生物 10,638 1,725,058.08 4.89 7 600519 贵州茅台 1,100 1,609,168.00 4.56 8 001914 招商积余 46,700 1,435,091.00 4.07 9 300750 宁德时代 7,700 1,342,572.00 3.80 10 000858 五 粮 液 6,000 1,026,720.00 2.91 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情况，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 31,918.55 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 340.39 5 应收申购款 225,087.49 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 257,346.43 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：截至本报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限的情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 华泰柏瑞基本面智选 A 华泰柏瑞基本面智选 C 报告期期初基金份额总额 18,606,568.75 2,653,077.86 报告期期间基金总申购份额 8,748,849.58 520,817.93 减:报告期期间基金总赎回份额 8,987,150.42 1,058,254.49 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以"-"填列） 报告期期末基金份额总额 18,368,267.91 2,115,641.30 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注：本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 注：无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、本基金的中国证监会批准募集文件 2、本基金的《基金合同》 3、本基金的《招募说明书》 4、本基金的《托管协议》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照 6、本基金的公告 9.2 存放地点 上海市浦东新区民生路 1199 弄证大五道口广场 1 号楼 17 层 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告如有疑问，可咨 询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。 客户服务热线：400-888-0001（免长途费） 021-38784638 公司网址：www.huatai-pb.com 华泰柏瑞基金管理有限公司 2020 年 7 月 21 日