天弘增强回报债券型证券投资基金 2021年第3季度报告 2021年09月30日 基金管理人:天弘基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:2021年10月27日 天弘增强回报债券型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年10月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2021年07月01日起至2021年09月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 天弘增强回报 基金主代码 007128 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019年05月29日 报告期末基金份额总额 6,008,765,901.75份 本基金主要投资于债券资产，严格管理权益类品种 投资目标 的投资比例，在控制基金资产净值波动的基础上， 力争实现基金资产的长期稳健增值。 投资策略 主要投资策略有：资产配置策略、固定收益类资产 投资策略、股票投资策略、衍生产品投资策略。 业绩比较基准 中债综合全价指数收益率×80%+沪深300指数收益 率×20% 风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期收益和风险高于货币 市场基金，但低于股票型基金和混合型基金。 基金管理人 天弘基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 天弘增强回报A 天弘增强回报C 天弘增强回报E 下属分级基金的交易代码 007128 007129 009735 报告期末下属分级基金的份额总 3,398,205,05 1,933,726,66 676,834,182.3 天弘增强回报债券型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 额 4.15份 5.24份 6份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2021年07月01日 - 2021年09月30日) 天弘增强回报A 天弘增强回报C 天弘增强回报E 1.本期已实现收益 16,348,867.99 6,376,730.04 5,062,951.00 2.本期利润 -16,321,353.74 -5,724,740.63 1,612,444.50 3.加权平均基金份 -0.0130 -0.0089 0.0047 额本期利润 4.期末基金资产净 4,591,775,600.54 2,588,654,343.95 816,861,972.89 值 5.期末基金份额净 1.3512 1.3387 1.2069 值 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 天弘增强回报A净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 3.82% 0.41% -0.68% 0.25% 4.50% 0.16% 月 过去六个 9.48% 0.37% 0.41% 0.22% 9.07% 0.15% 月 过去一年 14.88% 0.40% 3.20% 0.25% 11.68% 0.15% 自基金合 35.12% 0.34% 9.07% 0.25% 26.05% 0.09% 同生效日 天弘增强回报债券型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 起至今 天弘增强回报C净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 3.72% 0.41% -0.68% 0.25% 4.40% 0.16% 月 过去六个 9.27% 0.37% 0.41% 0.22% 8.86% 0.15% 月 过去一年 14.43% 0.40% 3.20% 0.25% 11.23% 0.15% 自基金合 同生效日 33.87% 0.34% 9.07% 0.25% 24.80% 0.09% 起至今 天弘增强回报E净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 3.75% 0.41% -0.68% 0.25% 4.43% 0.16% 月 过去六个 9.32% 0.37% 0.41% 0.22% 8.91% 0.15% 月 过去一年 14.54% 0.40% 3.20% 0.25% 11.34% 0.15% 自基金份 额首次确 20.69% 0.41% 4.76% 0.26% 15.93% 0.15% 认日起至 今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 天弘增强回报债券型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 天弘增强回报债券型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 注：1、本基金合同于2019年05月29日生效。 2、本报告期内，本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。 3、本基金自2020年06月12日起增设天弘增强回报E基金份额。天弘增强回报E基金份额的首次确认日为2020年06月15日。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证 金经理期限 券 姓名 职务 从 说明 任职 离任 业 日期 日期 年 限 男，金融专业硕士。历任 2021 渤海证券股份有限公司交 彭玮 本基金基金经理 年09 - 4 易助理、渤海汇金证券资 月 年 产管理有限公司投资经理 助理。2019 年 7 月加盟 本公司。 张寓 本基金基金经理 2020 - 11 男，金融学硕士。历任建 年07 年 信基金管理有限责任公司 天弘增强回报债券型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 月 助理研究员、中信证券股 份有限公司研究员、2013 年1月加盟本公司，历任研 究员、投资经理。 女，经济学硕士。历任本 固定收益机构投资部总经 公司债券研究员兼债券交 姜晓 理、固定收益部总经理、 2019 12 易员、光大永明人寿保险 丽 宏观研究部总经理、本基 年05 - 年 有限公司债券研究员兼交 金基金经理 月 易员。2011年8月加盟本公 司，历任固定收益研究员、 基金经理助理等。 注：1、上述任职日期/离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未履行基金合同承诺的情况。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公平交易的执行情况包括：建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到公平的投资资讯；公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管理及保密制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强对投资交易行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。 报告期内，公司公平交易程序运作良好，未出现异常情况；场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。 公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易原则的异常交易。 本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 天弘增强回报债券型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 本基金本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未产生同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易，未导致不公平交易和利益输送。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 三季度，债券市场自身的商业周期已经进入到剩余流动性驱动的行情，特点为宏观胜率已经处于历史较高区间，债券估值会从中性偏贵整体向极贵演进，此阶段机构高仓位运行，高波动高换手，缺少趋势性机会，交易性机会集中在情绪和技术周期范畴。 我们在这个阶段，选择剩余流动性驱动周期的合适策略，以较高的仓位和中性偏高的久期来应对。以中性偏高组合票息来保持组合净值的固定收益，不输时间；同时积极调整组合流动性分布，以较为安全的组合流动性状况来应对较低的交易赔率，在估值、仓位极致区域抛出交易性仓位，以防范经济周期的均值回复，不输空间。 展望四季度，我们认为宏观的变数比较大，但时间上不确定，货币、财政政策对金融市场的影响将更为直接。我们倾向认为国内货币政策将更多关注宏观经济的“量”，因此以政策利率为核心的公开市场操作将尽可能满足金融机构流动性需求，债券市场的估值-carry交易还将有效，但应该警惕未来某个时间的一个较大的风险：通胀从上游传导到下游的过程，一旦形成全面通胀预期，宏观状态可能进入到“滞涨”的状态，在这个状态下，我们将会对债券部分的组合进一步收缩久期并提高组合流动性。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至2021年09月30日，天弘增强回报A基金份额净值为1.3512元，天弘增强回报C基金份额净值为1.3387元，天弘增强回报E基金份额净值为1.2069元。报告期内份额净值增长率天弘增强回报A为3.82%，同期业绩比较基准增长率为-0.68%；天弘增强回报C为3.72%，同期业绩比较基准增长率为-0.68%；天弘增强回报E为3.75%，同期业绩比较基准增长率为-0.68%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 1,147,617,570.80 11.69 其中：股票 1,147,617,570.80 11.69 2 基金投资 - - 天弘增强回报债券型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 3 固定收益投资 8,089,597,211.71 82.43 其中：债券 8,089,597,211.71 82.43 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 7 银行存款和结算备付金合 441,333,724.40 4.50 计 8 其他资产 135,569,472.45 1.38 9 合计 9,814,117,979.36 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 51,682,053.00 0.65 C 制造业 1,006,456,095.47 12.58 D 电力、热力、燃气及水生 - - 产和供应业 E 建筑业 69,382,809.08 0.87 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技 - - 术服务业 J 金融业 - - K 房地产业 7,642,613.25 0.10 L 租赁和商务服务业 12,454,000.00 0.16 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管 - - 理业 O 居民服务、修理和其他服 - - 务业 天弘增强回报债券型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,147,617,570.80 14.35 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例（％） 1 300767 震安科技 617,620 67,320,580.00 0.84 2 601012 隆基股份 729,940 60,205,451.20 0.75 3 603601 再升科技 4,820,998 57,610,926.10 0.72 4 300750 宁德时代 108,469 57,025,407.37 0.71 5 600519 贵州茅台 30,51955,849,770.00 0.70 6 600176 中国巨石 3,146,468 55,314,907.44 0.69 7 601058 赛轮轮胎 4,782,579 54,808,355.34 0.69 8 002375 亚厦股份 6,258,398 46,687,649.08 0.58 9 603678 火炬电子 637,800 44,996,790.00 0.56 10 300374 中铁装配 3,138,412 41,019,044.84 0.51 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 288,596,677.60 3.61 2 央行票据 - - 3 金融债券 2,032,665,000.00 25.42 其中：政策性金融债 1,872,340,000.00 23.41 4 企业债券 4,028,936,000.00 50.38 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 835,256,000.00 10.44 7 可转债（可交换债） 806,813,534.11 10.09 8 同业存单 97,330,000.00 1.22 天弘增强回报债券型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 9 其他 - - 10 合计 8,089,597,211.71 101.15 注:可转债项下包含可交换债13,738,200.00元。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例（％） 1 210407 21农发07 6,000,000 598,320,000.00 7.48 2 210211 21国开11 4,900,000 488,824,000.00 6.11 3 210205 21国开05 4,600,000 473,524,000.00 5.92 4 188815 21中泰S1 2,000,000 200,000,000.00 2.50 5 188813 21中证16 2,000,000 200,000,000.00 2.50 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券发行主体中，【国家开发银行】于2020年12月25日收到中国银行保险监督管理委员会出具罚款处罚的通报；【国泰君安证券股份有限公司】于2020年11月10日收到中国证券监督管理委员会上海监管局出具警示函的通报；【中泰证券股份有限公司】于2020年12月26日收到中国证券监督管理委员会山东监管局出具责令改正的通报；【中信证券股份有限公司】于2020年12月30日收到中国证券监督管理委员会出具警示函的通报，于2021年01月23日收到中国证券监督管理委员会深圳监管局出具责令改正的通报。 天弘增强回报债券型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 5.11.2 基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 401,997.76 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 51,362,709.43 5 应收申购款 83,804,765.26 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 135,569,472.45 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) 号 1 128081 海亮转债 39,808,000.00 0.50 2 110059 浦发转债 31,173,000.00 0.39 3 110041 蒙电转债 28,527,000.00 0.36 4 110052 贵广转债 26,070,000.00 0.33 5 128063 未来转债 24,584,585.00 0.31 6 110047 山鹰转债 23,638,000.00 0.30 7 113033 利群转债 20,942,861.40 0.26 8 113541 荣晟转债 19,279,060.50 0.24 9 127027 靖远转债 17,539,445.90 0.22 10 128130 景兴转债 16,724,158.88 0.21 11 127029 中钢转债 15,831,200.00 0.20 12 113615 金诚转债 15,797,700.00 0.20 13 123067 斯莱转债 15,209,301.17 0.19 14 110061 川投转债 15,185,750.00 0.19 15 127018 本钢转债 14,882,500.00 0.19 16 127020 中金转债 14,370,481.44 0.18 17 123073 同和转债 13,903,760.00 0.17 天弘增强回报债券型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 18 128094 星帅转债 13,749,470.00 0.17 19 132018 G三峡EB1 13,738,200.00 0.17 20 123071 天能转债 13,344,843.00 0.17 21 127030 盛虹转债 13,156,920.00 0.16 22 110066 盛屯转债 13,018,260.00 0.16 23 128105 长集转债 12,955,433.40 0.16 24 113535 大业转债 12,139,329.40 0.15 25 110053 苏银转债 11,676,000.00 0.15 26 113530 大丰转债 11,454,450.00 0.14 27 123084 高澜转债 11,262,400.00 0.14 28 113039 嘉泽转债 10,910,970.00 0.14 29 123044 红相转债 10,492,000.20 0.13 30 113043 财通转债 10,451,875.20 0.13 31 113024 核建转债 10,398,600.00 0.13 32 128113 比音转债 10,208,806.80 0.13 33 128042 凯中转债 10,032,520.50 0.13 34 110073 国投转债 9,204,000.00 0.12 35 113545 金能转债 9,167,600.00 0.11 36 123099 普利转债 9,077,686.20 0.11 37 128139 祥鑫转债 8,916,345.60 0.11 38 113600 新星转债 8,700,400.80 0.11 39 127028 英特转债 8,605,600.00 0.11 40 123081 精研转债 8,407,135.44 0.11 41 128046 利尔转债 6,669,600.00 0.08 42 110074 精达转债 6,632,150.00 0.08 43 113589 天创转债 6,533,235.20 0.08 44 110064 建工转债 6,369,638.70 0.08 45 113017 吉视转债 5,846,772.00 0.07 46 128107 交科转债 5,665,000.00 0.07 47 128037 岩土转债 5,434,180.80 0.07 48 127013 创维转债 5,279,866.34 0.07 49 113546 迪贝转债 4,958,800.00 0.06 50 128023 亚太转债 4,456,250.58 0.06 天弘增强回报债券型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 51 128076 金轮转债 4,340,655.00 0.05 52 123004 铁汉转债 4,122,321.20 0.05 53 128141 旺能转债 4,095,300.00 0.05 54 127022 恒逸转债 3,702,635.85 0.05 55 128120 联诚转债 3,547,967.40 0.04 56 113570 百达转债 3,312,699.00 0.04 57 127006 敖东转债 3,297,085.95 0.04 58 113519 长久转债 3,255,470.40 0.04 59 128128 齐翔转2 3,237,600.00 0.04 60 113601 塞力转债 3,132,300.00 0.04 61 113563 柳药转债 3,007,867.00 0.04 62 113505 杭电转债 2,400,800.00 0.03 63 113597 佳力转债 2,192,400.00 0.03 64 123088 威唐转债 2,176,273.51 0.03 65 113568 新春转债 1,935,648.00 0.02 66 127016 鲁泰转债 1,851,356.70 0.02 67 113608 威派转债 1,526,052.00 0.02 68 113567 君禾转债 1,514,286.90 0.02 69 113599 嘉友转债 1,144,800.00 0.01 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 天弘增强回报A 天弘增强回报C 天弘增强回报E 报告期期初基金份 213,547,580.28 90,357,266.53 138,828,580.82 额总额 报告期期间基金总 3,309,094,665.53 2,144,764,392.35 662,509,741.82 申购份额 减：报告期期间基 124,437,191.66 301,394,993.64 124,504,140.28 金总赎回份额 天弘增强回报债券型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 报告期期间基金拆 分变动份额（份额 - - - 减少以“-”填列） 报告期期末基金份 3,398,205,054.15 1,933,726,665.24 676,834,182.36 额总额 注：总申购份额含转换转入份额；总赎回份额含转换转出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本报告期内，本基金未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过本基金总份额20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期内，根据《公开募集证券投资基金侧袋机制指引（试行）》及相关配套规则、基金合同等法律文件的规定，本基金已于7月27日相应修订基金合同等法律文件，具体信息请参见基金管理人7月27日在规定媒介披露的《天弘基金管理有限公司关于旗下部分基金修订基金合同等法律文件的公告》及更新的法律文件。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准天弘增强回报债券型证券投资基金募集的文件 2、天弘增强回报债券型证券投资基金基金合同 3、天弘增强回报债券型证券投资基金托管协议 4、天弘增强回报债券型证券投资基金招募说明书 5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告 6、中国证监会规定的其他文件 9.2 存放地点 天弘增强回报债券型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层 9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的住所免费查阅备查文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 公司网站：www.thfund.com.cn 天弘基金管理有限公司 二〇二一年十月二十七日