天弘增强回报债券型证券投资基金 2019年第3季度报告 2019年09月30日 基金管理人:天弘基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:2019年10月25日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019年07月01日起至2019年09月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 天弘增强回报 基金主代码 007128 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019年05月29日 报告期末基金份额总额 218,921,073.63份 本基金主要投资于债券资产，严格管理权益类品种 投资目标 的投资比例，在控制基金资产净值波动的基础上， 力争实现基金资产的长期稳健增值。 本基金将密切关注宏观经济走势，深入分析货币和 财政政策、国家产业政策以及资本市场资金环境、 投资策略 证券市场走势等，综合考量各类资产的市场容量、 市场流动性和风险收益特征等因素，在固定收益类 资产和权益类资产等资产类别之间进行动态配置， 确定资产的最优配置比例。 业绩比较基准 中债综合全价指数收益率×80%+沪深300指数收益 率×20% 风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期收益和风险高于货币 市场基金，但低于股票型基金和混合型基金。 基金管理人 天弘基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 天弘增强回报A 天弘增强回报C 下属分级基金的交易代码 007128 007129 报告期末下属分级基金的份额总 202,810,791.10份 16,110,282.53份 额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 3.1.1 主要财务指标_本期 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2019年07月01日 - 2019年09月30日) 天弘增强回报A 天弘增强回报C 1.本期已实现收益 3,072,871.03 176,907.52 2.本期利润 3,407,521.56 170,595.05 3.加权平均基金份额本期利润 0.0135 0.0107 4.期末基金资产净值 206,093,128.91 16,348,407.78 5.期末基金份额净值 1.0162 1.0148 3.1.2 主要财务指标_上期 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2019年05月29日 - 2019年06月30日) 天弘增强回报A 天弘增强回报C 1.本期已实现收益 641,515.68 32,186.64 2.本期利润 1,056,327.30 56,838.14 3.加权平均基金份额本期利润 0.0037 0.0033 4.期末基金资产净值 286,828,372.80 17,051,267.77 5.期末基金份额净值 1.0037 1.0033 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3、本基金合同于2019年05月29日生效，截止2019年06月30日本基金合同生效不足两个 月，按照基金法的规定，未编制当期季度报告。本基金在本报告期内，单独列示披露基金合同生效起至上个季度季末的财务指标。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 天弘增强回报A净值表现 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基 阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④ ② 率③ 准差④ 过去三个月 1.25% 0.13% 0.36% 0.19% 0.89% -0.06% 天弘增强回报C净值表现 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基 阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④ ② 率③ 准差④ 过去三个月 1.15% 0.13% 0.36% 0.19% 0.79% -0.06% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金合同于 2019 年 05 月 29 日生效，本基金合同生效起至披露时点不满 1 年。 2、按照本基金合同的约定，基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的 投资组合比例符合基金合同的有关约定。本基金的建仓期为 2019 年 05 月 29 日至 2019 年 11 月 28 日，截止本报告期末本基金仍处于建仓期。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证 金经理期限 券 姓名 职务 从 说明 任职 离任 业 日期 日期 年 限 女，经济学硕士。历任本 公司债券研究员兼债券交 姜晓 2019 10 易员，光大永明人寿保险 丽 本基金基金经理。 年05 - 年 有限公司债券研究员兼交 月 易员。2011年8月加盟本公 司，历任固定收益研究员、 基金经理助理等。 肖志 本基金基金经理。 2019 2019 11 男，经济学硕士。历任富 刚 年05 年08 年 国基金管理有限公司行业 月 月 研究员。2013年8月加盟本 公司，历任股票研究部总 经理、基金经理助理等。 注：1、基金经理任职日期为基金合同生效日。 2、基金经理离任日期为本基金管理人对外披露的离任日期。 3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未履行基金合同承诺的情况。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公平交易的执行情况包括：建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到公平的投资资讯；公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管理及保密制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强对投资交易行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。 报告期内，公司公平交易程序运作良好，未出现异常情况；场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。 公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易原则的异常交易。 本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 为规范投资行为，公平对待投资组合，制定《异常交易监控和报告办法》对可能显著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等交易行为异常和交易价格异常的情形进行界定，拟定相应的监控、分析和防控措施。 本报告期内，严格控制同一基金或不同基金组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易；针对非公开发行股票申购、 以公司名义进行的债券一级市场申购的申购方案和分配过程进行审核和监控，保证分配结果符合公平交易原则。未发现本基金存在异常交易行为。 本基金本报告期内未发生同一基金或不同基金组合之间在同一交易日内进行反向交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 经济在2季度短暂补库存后重新下滑，3季度在去库存、出口疲弱等影响下，经济整体较弱，市场预期悲观。债券收益率快速下滑、股票和商品有所下跌。在纯债市场上，因考虑到债券估值偏低，没有大量参与，仅增配短期信用债以获取alpha；转债市场，我们认为仍是机会较大，寻找性价比好的转债，逐步将仓位加到25%附近；在股票市场，我们倾向于认为，价值相对较好，性价比较高，寻找低估值的品种，逐步增仓到10%附近。 2018年开启的本轮周期下行已经接近了末端位置，工业品库存去化已经接近尾声，经济进一步下行空间有限，房地产投资韧性犹存、基建逐步发力，出口随外围需求较弱。考虑到4季度的经济旺季来临、库存水平较低，经济短期出现上行概率更大。我们综合分析，认为贸易战出现缓解概率较大。整体环境对权益类资产更加有利。股票风险溢价补偿较高，债券各期限品种利差均处于较低水平，保护不足。整体而言，我们预期相对于债券，权益类资产应有更好表现。故，我们会保持可转债和股票的较高仓位，转债更侧重性价比获取alpha，股票更侧重低估值、景气度有改善的个股，以期能够在周期的上行中获得更好的回报。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至2019年09月30日，天弘增强回报A基金份额净值为1.0162元，天弘增强回报C基金份额净值为1.0148元。报告期内份额净值增长率天弘增强回报A为1.25%，天弘增强回报C为1.15%，同期业绩比较基准增长率均为0.36%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 25,737,065.80 8.87 其中：股票 25,737,065.80 8.87 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 238,549,138.84 82.17 其中：债券 238,549,138.84 82.17 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 18,000,147.00 6.20 其中：买断式回购的买入返 - - 售金融资产 7 银行存款和结算备付金合 5,410,627.80 1.86 计 8 其他资产 2,623,154.04 0.90 9 合计 290,320,133.48 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 16,778,554.80 7.54 D 电力、热力、燃气及水生 - - 产和供应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 4,904,251.00 2.20 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技 - - 术服务业 J 金融业 4,054,260.00 1.82 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管 - - 理业 O 居民服务、修理和其他服 - - 务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 25,737,065.80 11.57 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 603601 再升科技 668,300 4,891,956.00 2.20 2 601818 光大银行 1,029,000 4,054,260.00 1.82 3 300575 中旗股份 144,580 3,348,472.80 1.51 4 601111 中国国航 308,300 2,466,400.00 1.11 5 600362 江西铜业 170,000 2,442,900.00 1.10 6 600029 南方航空 367,700 2,437,851.00 1.10 7 600690 海尔智家 157,600 2,411,280.00 1.08 8 600984 建设机械 199,910 1,799,190.00 0.81 9 300737 科顺股份 138,300 1,288,956.00 0.58 10 000786 北新建材 33,100 595,800.00 0.27 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 16,051,600.00 7.22 其中：政策性金融债 16,051,600.00 7.22 4 企业债券 141,583,000.00 63.65 5 企业短期融资券 20,026,000.00 9.00 6 中期票据 10,182,000.00 4.58 7 可转债（可交换债） 50,706,538.84 22.80 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 238,549,138.84 107.24 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） 1 155441 19中核01 200,000 20,160,000.00 9.06 2 155402 19齐鲁01 200,000 19,992,000.00 8.99 3 143463 18延长01 100,000 10,267,000.00 4.62 4 112718 18蛇口04 100,000 10,264,000.00 4.61 5 112273 15金街01 100,000 10,230,000.00 4.60 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内未发现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查，未发现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2 基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 47,376.38 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 2,458,221.62 5 应收申购款 117,556.04 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 2,623,154.04 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) 1 110053 苏银转债 3,056,923.60 1.37 2 110047 山鹰转债 2,516,812.50 1.13 3 128019 久立转2 2,242,800.00 1.01 4 110034 九州转债 2,133,859.20 0.96 5 128032 双环转债 2,022,199.64 0.91 6 128010 顺昌转债 1,781,868.90 0.80 7 113521 科森转债 784,667.50 0.35 8 128048 张行转债 533,600.00 0.24 9 128034 江银转债 529,200.00 0.24 10 128042 凯中转债 513,650.00 0.23 11 123011 德尔转债 425,040.00 0.19 12 113519 长久转债 257,881.00 0.12 13 113504 艾华转债 58,687.20 0.03 14 128014 永东转债 56,851.80 0.03 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 天弘增强回报A 天弘增强回报C 报告期期初基金份额总额 285,772,045.50 16,994,429.63 报告期期间基金总申购份额 867,840.05 4,337,312.35 减：报告期期间基金总赎回份额 83,829,094.45 5,221,459.45 报告期期间基金拆分变动份额 - - （份额减少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 202,810,791.10 16,110,282.53 注：总申购份额含转换转入份额；总赎回份额含转换转出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 本报告期未有基金管理人运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本报告期内，本基金未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过本基金总份额20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期内，本基金未有影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准天弘增强回报债券型证券投资基金募集的文件 2、天弘增强回报债券型证券投资基金基金合同 3、天弘增强回报债券型证券投资基金托管协议 4、天弘增强回报债券型证券投资基金招募说明书 5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告 6、中国证监会规定的其他文件 9.2 存放地点 天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层 9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的办公场所免费查阅备查文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 公司网站：www.thfund.com.cn 天弘基金管理有限公司 二〇一九年十月二十五日