上投摩根领先优选混合型证券投资基金 2020 年第 2 季度报告 2020 年 6 月 30 日 基金管理人：上投摩根基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二〇年七月二十一日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 7 月 20 日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 上投摩根领先优选混合 基金主代码 006890 交易代码 006890 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019 年 3 月 20 日 报告期末基金份额总额 65,508,383.04 份 本基金采用定量及定性研究方法，自上而下进行资产配置 投资目标 并优选在中国境内及香港市场上市的公司，通过严格的风 险控制，力争实现基金资产的长期增值。 本基金的投资区域主要覆盖中国内地和香港市场，通过自 上而下的区域配置和行业配置以及自下而上的个股选择 投资策略 挖掘投资机会。本基金主要投资于“领先”及“优选”类 上市公司。具体而言，本基金将根据宏观环境、产业政策、 行业景气度等优选成长空间较大且具有领先优势的行业， 并通过自下而上的方式挖掘具有清晰商业模式、基本面良 好、且具有持续竞争能力的优质公司。本基金还将考虑组 合品种的估值风险和大类资产的系统风险，通过品种和仓 位的动态调整降低资产波动的风险。在境内，本基金将专 注投资于影响国民经济的龙头行业、经济转型和产业升级 过程中的重点行业和具备成长潜力的新兴行业。对于港股 投资，本基金将结合宏观基本面，包含资金流向等对香港 上市公司进行初步判断，并结合产业趋势以及公司发展前 景自下而上进行布局，从公司商业模式、产品创新及竞争 力、主营业务收入来源和区域分布等多维度进行考量，挖 掘优质企业。 沪深 300 指数收益率*40%+中证港股通综合指数收益率 业绩比较基准 *30%+中债总指数收益率*30% 本基金属于混合型基金产品，预期风险和预期收益水平高 于债券型基金和货币市场基金。 本基金除了投资 A 股外，还可根据法律法规规定投资香港 风险收益特征 联合交易所上市的股票。除了需要承担与境内证券投资基 金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面 临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的 特别投资风险。 基金管理人 上投摩根基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2020 年 4 月 1 日-2020 年 6 月 30 日) 1.本期已实现收益 4,991,352.87 2.本期利润 20,068,434.90 3.加权平均基金份额本期利润 0.2538 4.期末基金资产净值 89,611,666.82 5.期末基金份额净值 1.3679 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 23.83% 1.14% 7.46% 0.72% 16.37% 0.42% 过去六个月 21.99% 1.57% -0.61% 1.06% 22.60% 0.51% 过去一年 38.98% 1.23% 3.46% 0.83% 35.52% 0.40% 过去三年 - - - - - - 过去五年 - - - - - - 自基金合同 38.34% 1.09% 2.85% 0.82% 35.49% 0.27% 生效起至今 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 上投摩根领先优选混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2019 年 3 月 20 日至 2020 年 6 月 30 日) 注：本基金合同生效日为2019年3月20日，图示时间段为2019年3月20日至2020年6月30日。 本基金建仓期自2019年3月20日至2019年9月19日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基 金合同规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 基金经理王丽军女士，硕士 研究生，自 2000 年 7 月至 2003 年 9 月在深圳永泰软 件公司任项目实施专员； 2006 年 2 月至 2007 年 1 月 本基金 在大公国际资信评估公司 王丽军 基金经 2019-03-20 - 14 年 任行业评级部经理；2007 理 年 1 月至 2007 年 9 月在东 吴基金管理公司任行业研 究员；2007 年 9 月至 2009 年5月在申万巴黎基金管理 公司任行业研究员；2009 年 10 月起加入上投摩根基 金管理有限公司，任我公司 基金经理助理/行业专家、 基金经理，自 2016 年 11 月 起担任上投摩根中国世纪 灵活配置混合型证券投资 基金基金经理，自 2019 年 3 月起同时担任上投摩根领 先优选混合型证券投资基 金基金经理。 注：1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.王丽军女士为本基金首任基金经理，其任职日期指本基金基金合同生效之日。 3.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金 份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投 摩根领先优选混合型证券投资基金基金合同》的规定。基金经理对个股和投资组合的比例遵 循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相 关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场 申购和二级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确 保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管 理活动相关的环节均得到公平对待。 对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证 券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投 资活动，本公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性； 对于申购投资行为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数 量对交易结果进行公平分配。 报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易 时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形：无。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2020 年第二季度，国内、海外整体都表现良好，医药、科技、食品、休闲服务等成长性行业表现突出；金融、地产等权重股相对落后。 第二季度，随前期国内疫情得到较好的控制，政策引导各行业分批复产，国内经济开始走出低谷，尽管出口压力比较大，但财政政策发力，5 月地方专项债集中发行 1 万亿、6-7月预计将完成另外 1 万亿特别国债的发行，从资金端上解决部分基建项目的资金来源；货币政策方面，二季度市场流动性依然充足，整个市场风险偏好上升，相对宽松的流动性,海外悲观的经济预期，国内相对积极的财政政策成为市场成长股结构性行情的主导力量。本基金中国内地及香港两地市场投资，贯彻大类资产配置策略，二季度积极加仓海外互联网、医药、消费、科技股，以及光伏、5g 等逆周期投资的行业，持续优化组合管理，基金总体收益良好，未来本基金将继续追求风险调整后的合理回报，力争创造长期投资回报。 展望三季度, 中国经济下行压力仍在，但积极因素开始显现。首先从最新企业财报看，很多龙头公司业绩持续优于同业。然后在积极的财政政策和相对宽松的货币政策环境下，国内经济有望逐渐企稳，海外疫情有望逐渐得到有序控制，我们对下半年的经济比较乐观，我们认为国内经济逐步复苏的态势基本确定，但复苏的节奏可能短期会受国际整体疫情的影响，接下来一段时间，我们会保持对市场影响较大的两个信号密切关注：1、全球疫情拐点的到来时点；2、国内经济复苏节奏及货币刺激政策未来可能的逐步退出的节奏。 未来十年，中国经济变革之年，我们将能够分享到中国经济转型的改革红利，从市场本身来看，随着科创板公司的逐渐上市，一批优秀的科技创新公司，创新医药行业，新兴消费服务企业，全球高端制造行业，逐渐成长为全球的龙头公司。从配置来说，目前海外资金买入中国核心资产是大的配置趋势，国内居民的财富管理理念开始逐渐成熟，公募基金发行募集受欢迎程度很高。整体而言，我们对市场相对乐观。 当然，我们依然需要重点关注疫情，关注美国，2020 年是特朗普大选年。但我们判断， 长周期来看，科技创新正带来新兴市场较好的投资时间窗口。操作上，我们继续优化仓位和 结构，中长期看好消费领域、低估值蓝筹白马的投资机会，同时相对看好科技相关的互联网、 云计算、物联网等新兴 5g 应用，医药创新、新兴消费以及服务行业和光伏新材料、新能源 汽车、高端装备制造业等代表中国经济转型的新兴产业，持续服务中国经济。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期上投摩根领先优选混合份额净值增长率为:23.83%，同期业绩比较基准收益率 为:7.46%。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 81,796,831.97 85.66 其中：股票 81,796,831.97 85.66 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 12,973,938.71 13.59 7 其他各项资产 723,197.98 0.76 8 合计 95,493,968.66 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 53,204,660.15 59.37 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 6,816,140.40 7.61 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 1,832,957.00 2.05 M 科学研究和技术服务业 2,801,400.00 3.13 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 64,655,157.55 72.15 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%） A 基础材料 - - B 消费者非必需品 4,798,377.96 5.35 C 消费者常用品 - - D 能源 - - E 金融 - - F 医疗保健 2,582,623.72 2.88 G 工业 - - H 信息技术 5,707,246.20 6.37 I 电信服务 4,053,426.54 4.52 J 公用事业 - - K 房地产 - - 合计 17,141,674.42 19.13 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(％) 1 00700 腾讯控股 8,900.00 4,053,426.54 4.52 2 00981 中芯国际 162,000.00 3,995,386.56 4.46 3 600984 建设机械 137,100.00 3,400,080.00 3.79 4 000858 五 粮 液 19,822.00 3,391,940.64 3.79 5 002821 凯莱英 12,878.00 3,129,354.00 3.49 6 03690 美团点评－Ｗ 19,700.00 3,093,300.62 3.45 7 601012 隆基股份 74,152.00 3,020,210.96 3.37 8 600519 贵州茅台 2,044.00 2,990,126.72 3.34 9 600298 安琪酵母 59,364.00 2,937,330.72 3.28 10 603881 数据港 26,700.00 2,885,469.00 3.22 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 411,093.99 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 2,415.20 4 应收利息 2,808.03 5 应收申购款 306,880.76 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 723,197.98 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入的原因，投资组合报告中分项之和与合计数可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 88,962,323.18 报告期基金总申购份额 1,973,057.51 减：报告期基金总赎回份额 25,426,997.65 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 65,508,383.04 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1. 中国证监会准予上投摩根领先优选混合型证券投资基金募集注册的文件； 2. 《上投摩根领先优选混合型证券投资基金基金合同》； 3. 《上投摩根领先优选混合型证券投资基金托管协议》； 4. 《上投摩根基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5. 基金管理人业务资格批件、营业执照； 6. 基金托管人业务资格批件和营业执照。 8.2 存放地点 基金管理人或基金托管人处。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 上投摩根基金管理有限公司 二〇二〇年七月二十一日